Polytrade, giao thức RWA + DeFi giải quyết điểm đau tài trợ cho doanh nghiệp vừa và nhỏ như thế nào trước khoảng trống tài trợ thương mại 17 nghìn tỷ đô la?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Polytrade, giao thức RWA + DeFi giải quyết điểm đau tài trợ cho doanh nghiệp vừa và nhỏ như thế nào trước khoảng trống tài trợ thương mại 17 nghìn tỷ đô la?
Với việc khái niệm RWA ngày càng phổ biến, lĩnh vực mà Polytrade đang hoạt động có thể trở thành một xu hướng phát triển quan trọng trong ngành tài chính.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Tian
Sự trưởng thành và phát triển của công nghệ blockchain đã mang lại những đổi mới trên nhiều phương diện như phi tập trung, độ tin cậy và tính minh bạch, an toàn dữ liệu và quyền riêng tư, hiệu quả, v.v. Tài chính phi tập trung (DeFi), một dịch vụ tài chính dựa trên công nghệ blockchain, thông qua hợp đồng thông minh và mô hình phi tập trung, cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính an toàn hơn, thuận tiện hơn và minh bạch hơn. Sự phát triển nhanh chóng của DeFi cho phép mọi người thực hiện nhiều hoạt động tài chính khác nhau trên các nền tảng phi tập trung, bao gồm cho vay, bảo hiểm, giao dịch, v.v. Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong lĩnh vực DeFi đã tăng từ hơn 500 triệu USD vào năm 2020 lên 52 tỷ USD hiện nay, mức tăng gấp 100 lần thể hiện sức sống mạnh mẽ của nó.
Tuy nhiên, kể từ khi thị trường tiền mã hóa bước vào giai đoạn thị trường gấu, dường như sự phát triển của DeFi đã rơi vào tình trạng đình trệ và đang rất cần những điểm tăng trưởng mới. Trong bối cảnh đó, lĩnh vực RWA – được xem là cầu nối giữa TradFi và DeFi – dường như đang trở thành câu chuyện nổi bật trong đợt phát triển mới này. Khác với các sản phẩm DeFi khác phụ thuộc nặng nề vào khối lượng giao dịch và hoạt động thị trường để tạo ra lợi nhuận, tài sản thế giới thực (RWA) đang mở ra một dòng sản phẩm DeFi mới, trong đó giá trị đến từ lợi tức thực tế của các tài sản hữu hình ngoài đời thật.
RWA có thể đại diện cho nhiều loại tài sản truyền thống khác nhau như bất động sản, vàng, cổ phiếu, trái phiếu. Sự tham gia của các tổ chức tài chính như Binance, Goldman Sachs, Siemens cùng với các giao thức DeFi hàng đầu như MakerDAO, Aave, Compound đã khiến lĩnh vực RWA thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Theo số liệu từ Rootdata, hiện tại lĩnh vực RWA đã có 54 dự án, trong đó không thiếu những dự án được đầu tư bởi các quỹ hàng đầu như a16z, Coinbase Ventures, Polygon Ventures. Trong bài viết này, R3PO sẽ mang đến cho bạn đọc phân tích về giao thức “RWA + DeFi” – Polytrade.
Hướng tới khoảng trống tài trợ thương mại 1,7 nghìn tỷ USD – Giải quyết khó khăn tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ
Trên thị trường quốc tế, lĩnh vực tài trợ thương mại đã có lịch sử phát triển gần một thế kỷ, giúp thúc đẩy hiệu quả hoạt động xuất nhập khẩu. Tuy nhiên, sự nhanh chóng và thuận tiện này chủ yếu phục vụ các doanh nghiệp lớn, còn các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) với tiềm lực tài chính yếu và nền tảng mỏng thường ở vị thế yếu kém trong việc tiếp cận nguồn tài trợ thương mại. Những khó khăn chính mà họ phải đối mặt bao gồm:
-
Khó tiếp cận vốn: Do quy mô nhỏ, xếp hạng tín dụng thấp hoặc thiếu tài sản đảm bảo đầy đủ, các doanh nghiệp SMEs thường khó nhận được hỗ trợ tài chính từ ngân hàng hay các tổ chức tài chính truyền thống, điều này làm hạn chế khả năng luân chuyển vốn và mở rộng hoạt động kinh doanh.
-
Chi phí lãi suất cao: Ngay cả khi có thể vay vốn, do được xem là khách hàng rủi ro cao, các SMEs thường phải chịu lãi suất cao hơn, làm tăng chi phí tài trợ thương mại.
-
Thiếu hụt vốn: Trong quá trình thương mại, SMEs có thể phải thanh toán cho nhà cung cấp hoặc chuỗi cung ứng, nhưng khoản thanh toán từ khách hàng lại chậm, dẫn đến vòng quay vốn kém, ảnh hưởng đến hoạt động bình thường của doanh nghiệp.
-
Quy trình phức tạp: Quy trình đề xuất và phê duyệt tài trợ thương mại truyền thống thường rườm rà, phức tạp, đòi hỏi nhiều giấy tờ và thời gian xét duyệt, khiến quá trình giải ngân chậm, không đáp ứng kịp nhu cầu vốn.
-
Thiếu minh bạch: Các doanh nghiệp SMEs có thể thiếu hiểu biết về thị trường tài trợ thương mại, không nắm rõ ưu nhược điểm của các sản phẩm và dịch vụ tài chính, dẫn đến khó đưa ra quyết định tài trợ sáng suốt.
-
Nhu cầu không phù hợp: Một số SMEs có thể cần các khoản vay ngắn hạn với số tiền nhỏ, nhưng các tổ chức tài chính truyền thống thường thiên về các sản phẩm cho vay dài hạn và số tiền lớn, gây ra sự lệch pha giữa nhu cầu và cung cấp vốn.
Hiện nay quy mô thị trường tài trợ thương mại gần đạt 10 nghìn tỷ USD. Dù thị trường lớn nhưng tồn tại khoảng trống tài trợ thương mại khổng lồ. Theo khảo sát của WTO, năm 2021 khoảng trống này đạt khoảng 1,7 nghìn tỷ USD. Khoảng cách này chủ yếu bắt nguồn từ sự mất cân bằng giữa nhu cầu và nguồn cung tài trợ thương mại dành cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Trước thực tế này, Polytrade ra đời nhằm đơn giản hóa trải nghiệm tài trợ cho các khoản phải thu của SMEs, tận dụng các nhóm thanh khoản tiền mã hóa để cung cấp nguồn vốn mới, hướng tới mục tiêu trở thành nền tảng hàng đầu đáp ứng nhu cầu tài trợ thương mại cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Đội ngũ Polytrade chủ yếu đến từ Ấn Độ. Trước khi chuyển đổi sang nền tảng blockchain, tiền thân của Polytrade là Riqueza Capital, công ty được thành lập tại Hồng Kông năm 2014 với kinh nghiệm dày dặn trong lĩnh vực tài trợ thương mại Web2. Đến năm 2020, công ty đã hỗ trợ tài chính cho 5.000 người bán, trong đó có 250 người được cấp vốn, tổng giá trị đạt 500 triệu USD. Tháng 3 năm 2023, Polytrade hoàn tất vòng gọi vốn hạt giống với sự tham gia của các nhà đầu tư như Matrix Partners, Polygon Ventures, Alpha Wave Global.
Phân tích cơ chế vận hành của Polytrade
Để lấp đầy khoảng trống tài chính và đáp ứng nhu cầu vay vốn của SMEs, Polytrade xây dựng một hệ thống sáng tạo, huy động vốn từ các nhà đầu tư tiền mã hóa để đầu tư vào các tài sản thực tế.
Các nhà đầu tư nạp stablecoin vào nhóm thanh khoản của Polytrade. Polytrade sau đó chuyển đổi stablecoin này thành tiền pháp định và sử dụng số tiền này để cấp tín dụng mua lại công nợ (factoring) hoặc tài trợ hóa đơn.
Các thành phần cốt lõi của nền tảng Polytrade bao gồm:
Đánh giá tài sản: Trong tài trợ thương mại, việc xác định chất lượng tài sản cơ sở là một thách thức then chốt. Dữ liệu về tài sản cơ sở và lịch sử thanh toán sẽ được ghi lại trên blockchain, giao thức sẽ dùng thuật toán để xác định xếp hạng cho từng tài sản.
Đánh giá người vay: Tương tự như đánh giá tài sản, việc đánh giá người vay cũng được giao thức thiết lập theo tiêu chuẩn. Xếp hạng người vay sẽ được tạo ra dựa trên các hoạt động trên blockchain, hồ sơ cá nhân và các tài liệu tài chính do người vay nộp. Xếp hạng này cũng sẽ ảnh hưởng đến lãi suất vay.
Phơi nhiễm rủi ro: Trong quản lý rủi ro tài chính thương mại, phần then chốt là không nên tập trung quá mức vào một tài sản hoặc một thực thể duy nhất. Khi khoản vay cho một thực thể hoặc tài sản đơn lẻ đạt đến một tỷ lệ nhất định, thuật toán sẽ tự động điều chỉnh. Tương tự, đối với bên vay, các quy tắc đảm bảo rằng giao thức không bị phơi nhiễm rủi ro từ một người vay duy nhất.
Quản trị: Nền tảng áp dụng mô hình quản trị trên chuỗi (on-chain governance), cho phép các bên tham gia mạng lưới đạt được sự đồng thuận thông qua cơ chế bỏ phiếu trực tiếp. Việc bỏ phiếu sẽ theo cơ chế trọng số dựa trên lượng token stake – nghĩa là lượng stake càng lớn thì quyền biểu quyết càng cao. Nhóm quản trị sẽ xây dựng các quy tắc liên quan đến tài sản thế chấp, lãi suất, quản lý rủi ro, stake của validator, phí giao thức, v.v.
Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về cơ chế vận hành cụ thể qua một ví dụ:
Giả sử xưởng sản xuất đồ nội thất của John mỗi tháng bán hàng trị giá 4.000 USD cho IKEA, kỳ hạn tín dụng là 3 tháng, nghĩa là chu kỳ thu tiền của John là 3 tháng, với 12.000 USD đang bị khóa và phải chờ đến khi hết kỳ hạn mới nhận được tiền.
Do số tiền nhỏ và kỳ hạn ngắn, John gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn từ các tổ chức tài chính truyền thống. Lúc này, John có thể chọn nhập hóa đơn và các tài liệu liên quan vào nền tảng Polytrade và hoàn tất quy trình kiểm tra. Sau khi được duyệt, Polytrade sẽ ngay lập tức chuyển khoản tài trợ từ nhóm thanh khoản vào tài khoản của John. Lãi suất vay sẽ được điều chỉnh theo thuật toán. Khi đến hạn thanh toán, khoản tiền IKEA chuyển vào sẽ được gửi ngược trở lại nhóm thanh khoản.
John sẽ nhận được ngay 3.800 USD từ Polytrade, và khoản chênh lệch 200 USD giữa 4.000 USD và 3.800 USD chính là lợi nhuận mà Polytrade thu được từ giao dịch này.
Trong giao dịch tài trợ thương mại này, Polytrade thể hiện những ưu điểm nổi bật:
Tính minh bạch: Quá trình giao dịch trên nền tảng Polytrade là công khai và minh bạch, mọi giao dịch đều được ghi lại trên blockchain, bất kỳ ai cũng có thể xem và xác minh. Điều này nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy, giảm thiểu rủi ro giao dịch.
Tốc độ nhanh: Giao dịch trên nền tảng Polytrade diễn ra rất nhanh, có thể hoàn tất trong vài phút, rút ngắn đáng kể chu kỳ tài trợ và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Tính linh hoạt: Giao dịch trên nền tảng rất linh hoạt, có thể tùy chỉnh các phương án tài trợ phù hợp với nhu cầu và tình huống khác nhau, đáp ứng đa dạng nhu cầu vốn của các doanh nghiệp.
Chi phí thấp: Chi phí giao dịch trên nền tảng Polytrade rất thấp, so với phương thức tài trợ thương mại truyền thống, có thể giảm chi phí tài trợ và chi phí giao dịch, từ đó cải thiện lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Token TRADE
Token TRADE là công cụ thanh toán chính trong nền tảng Polytrade, đồng thời cũng là công cụ cho quản trị nền tảng, phần thưởng giao thức, staking và thanh toán. Token TRADE được phát hành trên hai nền tảng Polygon và BSC. Tổng nguồn cung của token TRADE là 1 tỷ, trong đó 70% dành cho bán công khai, 20% cho đội ngũ và cố vấn, 10% cho cộng đồng và xây dựng hệ sinh thái.
Các chức năng chính của token TRADE bao gồm:
Thanh toán phí dịch vụ nền tảng: Người bán phải trả một lượng token TRADE nhất định dưới dạng phí dịch vụ để được tiếp cận dịch vụ tài trợ.
Thưởng cho người tham gia: Nền tảng Polytrade có hệ thống phần thưởng tích hợp, mỗi giao dịch thành công sẽ thưởng một lượng token TRADE cho các bên tham gia.
Quản trị nền tảng: Token TRADE có thể được dùng để tham gia quản trị nền tảng, người nắm giữ có thể bỏ phiếu và tham gia vào các quyết định vận hành.
Thưởng giao thức: Token TRADE có thể được dùng để khuyến khích việc thực thi và duy trì giao thức, đảm bảo nền tảng vận hành ổn định.
Thưởng staking: Token TRADE có thể được dùng để staking, người nắm giữ sẽ nhận thêm lợi nhuận từ phần thưởng.
Công cụ thanh toán: Token TRADE có thể dùng để thanh toán và bù trừ trong nội bộ nền tảng, nâng cao hiệu quả và độ an toàn giao dịch.
Kết luận
Polytrade đi sâu vào giải quyết những điểm đau thực tế trong lĩnh vực tài trợ thương mại cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa, đồng thời tận dụng công nghệ blockchain để xây dựng cây cầu nối giữa TradFi và DeFi. Trong tương lai, cùng với sự phát triển và ứng dụng sâu rộng hơn nữa của công nghệ blockchain, Polytrade có tiềm năng đạt được những bước đột phá lớn trong lĩnh vực tài trợ thương mại. Đặc tính phi tập trung của blockchain sẽ mở ra thị trường tham gia rộng lớn hơn và quy trình giao dịch hiệu quả hơn, từ đó cung cấp cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa nhiều lựa chọn và các phương án tài trợ linh hoạt hơn. Ngoài ra, khi khái niệm RWA ngày càng phổ biến, lĩnh vực mà Polytrade đang theo đuổi có thể trở thành xu hướng phát triển quan trọng trong ngành tài chính.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
R3PO
