Đi sâu vào Synthetix V3: Lộ diện các mô-đun chức năng nâng cấp toàn diện, mô hình kinh tế và dữ liệu lợi nhuận
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đi sâu vào Synthetix V3: Lộ diện các mô-đun chức năng nâng cấp toàn diện, mô hình kinh tế và dữ liệu lợi nhuận
Bài viết này sẽ giải thích Snx V3 bằng dữ liệu và các tình huống ứng dụng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: BitAns, Krypital Group
Chỉnh sửa: Krypital Group
Sau khi FTX phá sản, khối lượng giao dịch và mức độ quan tâm đến các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung (DEX) đã tăng đáng kể. Trong vài năm gần đây, nhờ sự hoàn thiện của kiến trúc mã nguồn mở L2 và các Appchain, tính tin cậy và hiệu suất xử lý song song của DEX đã được cải thiện vượt bậc. Các sản phẩm PERP trên Dex hiện đang là một trong những loại hình mang lại lợi nhuận tốt nhất trong thị trường gấu. Khi ngành công nghiệp ngày càng hướng tới mức độ phi tập trung hóa cao hơn, các sản phẩm này chắc chắn sẽ trở thành một mắt xích quan trọng trong tương lai.
Hiện tại, trên thị trường có hai mô hình thiết kế chính cho các nền tảng phái sinh phi tập trung: mô hình Orderbook đại diện bởi Dydx, và mô hình Pool & Vault đại diện bởi Snx. Ngày nay, Snx đã chuyển mình từ một nền tảng tổng hợp tài sản năm 2017 thành một giao thức thanh khoản mô-đun, nhằm trở thành lớp thanh khoản chung cho các sản phẩm tài chính trên chuỗi. Những chức năng và cải tiến mới hứa hẹn sẽ mang lại bước tăng trưởng kinh doanh và định giá hoàn toàn mới. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích Snx V3 dựa trên dữ liệu và các tình huống ứng dụng thực tế.
MỤC LỤC:
I. Phân tích cơ chế hoạt động hiện tại của Snx V2
II. Các mô-đun chức năng mới của Snx V3
- A. Thanh khoản như một dịch vụ (LaaS)
- B. Cơ chế nợ và tài sản đảm bảo mới
- C. Động cơ Perps V2 và Perps V3
- D. Cải tiến hệ thống oracles, chống khai thác chênh lệch do trễ oracle
- E. Giải pháp thanh khoản đa chuỗi
III. Mô hình kinh tế + Dữ liệu lợi nhuận
I. Cơ chế vận hành của Snx V2
Để hiểu rõ hơn về V3, trước tiên ta cần điểm lại thiết kế hiện tại của Snx cũng như các vấn đề tồn tại.
Trong hệ sinh thái Snx có hai nhóm người dùng chính:
1. Người dùng đặt cược (Staker): Đặt cược SNX để nhận phần thưởng lạm phát từ hệ thống và phí giao dịch từ Trader.
2. Người dùng giao dịch (Trader): Người sử dụng chức năng hoán đổi tức thời hoặc giao dịch Perps trong giao thức Snx.
Nguyên lý tài sản tổng hợp
Nguyên lý thế chấp stablecoin là tạo ra token tương đương USD bằng cách thế chấp tài sản. Tương tự, người dùng cũng có thể thế chấp tài sản và sử dụng dữ liệu giá từ oracle để tạo ra token neo theo biến động giá cổ phiếu, vàng...
Hệ sinh thái Snx hiện có sUSD (neo USD), sBTC (neo Bitcoin), sETH (neo Ethereum)... Tất cả đều được gọi chung là Synths - tài sản tổng hợp.
Tổng nợ của hệ thống được tính bằng sUSD. Trong phiên bản Snx V2, chỉ Staker mới có thể đúc sUSD bằng cách thế chấp SNX. Về bản chất, đây là vay sUSD bằng tài sản thế chấp SNX. Do đó, lượng sUSD được đúc ra là khoản nợ của người dùng và toàn bộ hệ thống.
Khi tỷ lệ thế chấp đạt trên 400% (tỷ lệ này có thể thay đổi theo biểu quyết DAO), người dùng sẽ nhận được phần thưởng lạm phát SNX và phí giao dịch. Nếu tỷ lệ thế chấp dưới 160%, và trong vòng 12 giờ ân hạn không bổ sung thêm SNX hoặc trả bớt nợ sUSD để đưa tỷ lệ lên trên 400%, Staker có nguy cơ bị thanh lý. Để rút vốn, Staker cần hoàn trả toàn bộ nợ sUSD.
Quy trình hoán đổi tức thời
Giao dịch giữa các Synth được thực hiện qua hợp đồng thông minh bằng cách hủy một loại token và đúc loại khác. Vì vậy, nếu TVL đủ lớn thì ngoài biến động do trễ giá, sẽ không có trượt giá.
Nguyên lý của bể nợ động
Tổng giá trị tất cả tài sản Synths trong hệ thống = Tổng nợ phát hành
Nếu Trader đổi sUSD sang tài sản Synths khác như sBTC, tổng nợ hệ thống sẽ thay đổi theo biến động giá của Synth đó. Vì vậy, nợ hệ thống không cố định – gọi là bể nợ động. Toàn bộ nợ này được chia sẻ tỷ lệ bởi tất cả người thế chấp SNX. Vì vậy, một Staker chỉ đúc sUSD mà không làm gì khác vẫn phải chịu thay đổi nợ động.
Ví dụ:
Giả sử trong hệ thống chỉ có A và B, mỗi người thế chấp SNX để đúc 100 sUSD. Giá BTC hiện tại là 100u, khi A đổi sUSD sang sBTC, giao thức Snx sẽ hủy 100 sUSD trong bể nợ và tạo ra 1 sBTC mới.
Nếu B không làm gì. Như hình minh họa, khi giá BTC tăng gấp đôi, nợ của A và B đều thành 150 sUSD, nhưng tài sản A trị giá 200 sUSD, B vẫn là 100 sUSD. Lúc này A bán sBTC lấy 200 sUSD, chỉ cần 150 sUSD là chuộc lại SNX, còn B phải mua thêm 50 sUSD mới chuộc được.
Do đó, khi một Trader thua lỗ, khoản thua làm giảm tổng giá trị bể nợ, hạ mức nợ trung bình của mọi Staker – tức mỗi người được hưởng lợi theo tỷ lệ (giảm nợ). Ngược lại, khi Trader thắng, nợ bể tăng, mỗi Staker phải gánh thêm tổn thất – tức phải mua thêm sUSD để chuộc SNX.
Snx hỗ trợ hoán đổi tức thời và giao dịch perpetual. Khi quy mô bể lớn, ảnh hưởng của mỗi giao dịch sẽ ổn định hơn. Staker nhận phí từ mỗi giao dịch, theo công thức Kelly, về dài hạn Staker sẽ có lợi nhuận.
Tuy nhiên, nếu hệ thống mất cân bằng long-short, trong điều kiện cực đoan hoặc thị trường một chiều, Staker có thể rơi vào tình trạng "người khác lời thì bạn lỗ". Để giảm rủi ro hơn nữa, V3 đã bổ sung nhiều cơ chế duy trì trạng thái Delta trung tính.
Snxv3 mang lại điều gì?
Thanh khoản như một dịch vụ (LaaS)
Sau hai năm tái cấu trúc, Synthetix v3 tự định vị lại thành lớp thanh khoản cho tài chính phi tập trung. Synthetix V3 sẽ ra mắt từng phần trong vài tháng tới. Theo kế hoạch, các chức năng hiện tại của v2 sẽ trở thành một tập con của v3. Khi phiên bản cuối cùng ra mắt, nhà phát triển có thể tích hợp trực tiếp vào bể nợ của Snx để nhận thanh khoản cho các thị trường phái sinh mới như perpetual, giao ngay, quyền chọn, bảo hiểm, quyền chọn kỳ lạ... mà không cần xây dựng từ đầu.
Các sản phẩm hiện có trong hệ sinh thái Snx
Một số ví dụ ứng dụng mà Snx đề xuất:
- Phái sinh perpetual/quyền chọn/sản phẩm cấu trúc: Hỗ trợ giao dịch perpetual, vị thế đòn bẩy, bao gồm giao dịch chênh lệch cơ sở và套利 lãi suất tài chính.
Ví dụ: Các sàn Kwenta, Polynomial đã lên sóng, thậm chí GMX cũng có thể xây dựng trên Synthetix v3.
- Cho vay/Nợ NFT-Fi/Hợp đồng perpetual: Người dùng có thể vay tài sản tổng hợp theo xu hướng NFT, hoặc tạo thị trường perpetual dự đoán giá tương lai của NFT.
Ví dụ: nftperp.xyz có thể xây dựng trên Synthetix v3.
- Thị trường bảo hiểm: Người dùng có thể mua các hợp đồng bảo hiểm rủi ro khác nhau, thế chấp vào bể và được quản lý bởi hợp đồng thông minh.
Ví dụ: Nexus Mutual có thể xây dựng trên Synthetix v3.
- Thị trường dự đoán/quyền chọn nhị phân/cược thể thao: Người dùng có thể đặt cược theo kết quả sự kiện.
Ví dụ: Kết quả bầu cử hoặc trận đấu thể thao. Hiện tại Lyra và dhedge đã hoạt động trong hệ sinh thái Snx.
- Thị trường RWA: Với oracle đáng tin cậy và xác minh thực thể uy tín, có thể phát triển thị trường giao dịch tài sản off-chain như tác phẩm nghệ thuật, hạn ngạch carbon...
Bể nợ và tài sản thế chấp mới
Như đã nói, trong mô hình Pool & Vault của Snx, Staker tạm thời đóng vai trò đối tác giao dịch với Trader, quy mô bể nợ quyết định giới hạn thanh khoản.
Việc chỉ chấp nhận một loại tài sản thế chấp có thể gây ra các vấn đề sau:
-
Giới hạn vị thế mở tối đa phụ thuộc vào vốn hóa SNX, khiến thanh khoản cho Trader bị giới hạn.
-
Các tài sản tổng hợp khác nhau có biến động giá khác nhau, khiến rủi ro và lợi nhuận của Staker không phù hợp.
-
Trong điều kiện cực đoan, có nguy cơ thanh lý dây chuyền.
Từ Kwenta có thể thấy tổng vị thế toàn mạng hiện tại của Snx. Trong chương trình khuyến khích hợp tác với OP, vị thế long và short BTC, ETH nhiều lần gần chạm giới hạn hệ thống.
Để giải quyết các vấn đề trên, V3 đã ra mắt các chức năng sau:
a. Bể nợ cô lập
Trong Synthetix V2 hiện tại, mọi giao dịch đi qua một bể nợ SNX duy nhất. Nhưng các tài sản tổng hợp có độ biến động khác nhau, rủi ro và lợi nhuận cũng khác biệt. Để giải quyết (phần sau sẽ có ví dụ cụ thể ở mục chống khai thác do trễ oracle).
Synthetix V3 thông qua đề xuất SIP-302: Pools (V3), cho phép Staker lựa chọn thị trường nào để cung cấp thanh khoản theo khẩu vị rủi ro cá nhân. Qua biểu quyết quản trị, có thể xác định loại tài sản thế chấp và giới hạn cho từng bể. Nếu xảy ra rủi ro, sẽ bị giới hạn phạm vi. Đồng thời, nó cũng mở ra cơ hội cho Staker chấp nhận rủi ro cao hơn để nhận lợi nhuận cao hơn. Người đặt cược có kiểm soát tốt hơn với mức độ phơi nhiễm. Ví dụ: chỉ cung cấp thanh khoản cho các tài sản chính như ETH, BTC, không tham gia vào các thị trường bể nợ tài sản đuôi dài như NFT.
b. Cơ chế đa tài sản thế chấp
V3 tạo ra một hệ thống kho bạc tài sản thế chấp phổ quát, tương thích nhiều loại tài sản. Nghĩa là ngoài $SNX, Synthetix sẽ hỗ trợ các tài sản khác làm tài sản đảm bảo cho Synths, mở rộng quy mô thị trường.
Thông qua biểu quyết quản trị sẽ quyết định các tài sản nào được chấp nhận làm tài sản thế chấp ngoài SNX hiện tại, ví dụ như bỏ phiếu cho phép ETH làm tài sản thế chấp. Tám đề xuất liên quan SIP-302~310 đã được thông qua.
Vì vậy, hệ thống bể và kho bạc mới có ba lợi ích chính:
- Quản lý rủi ro tốt hơn: Mỗi bể gắn với thị trường cụ thể, nên có mức phơi nhiễm rõ ràng
- Khả năng phòng hộ tốt hơn: Gắn với thị trường cụ thể, có thể phòng hộ chính xác
- Phạm vi tài sản thế chấp rộng hơn: Người đặt cược có thể thế chấp bất kỳ tài sản nào mà bể chọn, tránh rủi ro đơn tài sản.
Động cơ Perps V2 và V3
Perps là động cơ perpetual phi tập trung của Snx, dựa trên thanh khoản bể nợ.
- Phiên bản beta Synthetix Perps V1 ra mắt tháng 3/2022, dù không có khuyến khích giao dịch vẫn tạo ra hơn 5,2 tỷ USD khối lượng và mang về 18,1 triệu USD phí cho Staker.
-
Synthetix Perps V2 ra mắt tháng 12/2022, là phiên bản hiện tại, giúp giảm phí, tăng khả năng mở rộng và hiệu quả vốn. Có ký quỹ theo vị thế.
-
Synthetix Perps V3 dự kiến ra mắt quý IV năm nay, hỗ trợ tất cả chức năng V2x cộng thêm một số tính năng mới như ký quỹ chéo, chức năng quản lý rủi ro mới nhằm loại bỏ thiên kiến thị trường. Bao gồm biện pháp ảnh hưởng giá và lãi suất tài chính động.
Người sáng lập Kain Warwick cho biết mục tiêu của Synthetix là ra mắt Perps V3 và giao diện giao dịch perpetual phi tập trung Infinex vào quý IV năm nay.
Đội ngũ cho biết Infinex sẽ tập trung giúp người dùng dễ dàng giao dịch perpetual phi tập trung. So với các DEX khác, nó hướng tới trải nghiệm người dùng tốt hơn, loại bỏ quy trình ký kết rườm rà cho mỗi giao dịch hiện nay.
Duy trì trạng thái Delta trung tính
Perps V2 có thể ghép nối người mua và người bán hiệu quả, Staker chỉ tạm thời đóng vai đối tác, gánh rủi ro tài sản ngắn hạn. Các cơ chế khuyến khích sẽ thưởng cho các Trader giúp giữ thị trường trung lập.
Synthetix sử dụng phí tài chính và cơ chế định giá chiết khấu/phụ trội để khuyến khích cân bằng lệnh long và short chưa thanh toán. Bên giao dịch đông sẽ bị tính phí tài chính, bên kia được nhận.
Ở sàn tập trung, phí tài chính thường thu mỗi 8 giờ, còn ở Synthetix được thu theo thời gian thực khi giữ lệnh. Tương tự, giao dịch làm lệch tỷ lệ long-short sẽ bị tính phụ trội, giao dịch giúp cân bằng sẽ được chiết khấu. Cơ chế này khuyến khích trader套利 hành động khi lệch, giảm rủi ro cho LP trong thị trường một chiều.
Cải tiến hệ thống Oracle
Chống套 lợi do trễ Oracle
套 lợi do trễ Oracle (Oracle Latency Arbitrage) là nguyên nhân chính khiến các nền tảng Dex khó cạnh tranh với sàn tập trung.
Ở các phiên bản Synthetix trước, hệ thống dùng Chainlink cung cấp giá, nhưng giá trên chuỗi cập nhật chậm hơn so với thị trường thật, tạo cơ hội cho giao dịch trước. Trong bối cảnh giao dịch không trượt giá của Synthetix, Staker có thể chịu tổn thất nặng. Ví dụ: người dùng thấy ETH tăng từ 1000 lên 1010 USD, nhưng Chainlink vẫn báo 1000 USD, họ có thể đổi sUSD sang sETH với giá 1000. Sau khi oracle cập nhật, mỗi sETH lời 10 USD (không tính phí), khoản lời này chính là tổn thất của Staker do bị giao dịch trước.
Ví dụ bổ sung: Chiến lược hiện tại của đối thủ lớn nhất GMX
Nguồn: CapitalismLab
Snx hiện cung cấp cơ chế quản lý oracle: Người tạo thị trường có thể chọn từ nhiều giải pháp oracle, thiết lập tập hợp tùy chỉnh, giúp bên tích hợp kiểm soát tốt hơn oracle cung cấp năng lượng cho thị trường. Quản lý oracle mở ra cơ hội hỗ trợ thị trường và tài sản mới.
Ví dụ: Chọn giá thấp nhất cho Bitcoin giao ngay dựa trên giá trung bình theo thời gian (TWAP) từ Chainlink, Pyth và Uniswap.
Synthetix (Snx) còn nghiên cứu hai giải pháp chống套 lợi do trễ oracle:
- Giải pháp hindsight oracle: Hợp tác với đội Pyth. Phương án này dùng giao dịch bất đồng bộ, cấu hình độ trễ để giảm khả năng套 lợi do trễ oracle. Điều này giúp giảm chi phí giao dịch DeFi, tăng tính cạnh tranh.
- Nguồn dữ liệu độ trễ thấp của Chainlink: Giải pháp khác từ đội Chainlink. Nhằm cung cấp nguồn dữ liệu trễ thấp, giảm cơ hội套 lợi do trễ oracle. Giải pháp này vượt trội ở một số điểm, ví dụ không cần bên thứ ba (keeper) thực thi giao dịch, giảm chi phí và bảo vệ tính riêng tư dữ liệu nhà cung cấp.
Giới thiệu hợp tác Pyth và Snx:
https://www.youtube.com/watch?v=UAFR4c4-DPk&ab_channel=PythNetwork
Oracle off-chain cung cấp giá nhanh trên chuỗi với chi phí cạnh tranh. Đóng vai trò quan trọng trong việc giảm đáng kể phí giao dịch. Nhờ giải quyết套 lợi do trễ oracle, phí giao dịch cặp tiền chính của Synthetix hiện ở mức 0,2%–0,6%, tương đương VIP cao cấp của Binance.
Giải pháp đa chuỗi
Teleporters - dành cho stablecoin
Đề xuất SIP-311 giới thiệu khái niệm Teleporters, cho phép đốt newUSD trên một chuỗi, truyền tin nhắn đa chuỗi và đúc newUSD trên chuỗi khác.
- Nghĩa là stablecoin newUSD có thể dùng trên mọi chuỗi triển khai Synthetix, không cần cầu nối, không trượt giá chuyển đổi.
- Cho phép lớp thanh khoản chia sẻ tài sản thế chấp giữa các chuỗi.
- Di chuyển nhanh giữa các chuỗi mà không cần thời gian thách thức xác minh, cũng như rút từ L2 về L1 nhanh chóng.
Bể thanh khoản đa chuỗi
Dành cho bể nợ
-
Đề xuất SIP-312 cho phép các thị trường và bể trên mọi chuỗi truy cập trạng thái hiện tại của tổ hợp tài sản thế chấp trên tất cả chuỗi.
-
Nghĩa là thị trường Perps có thể triển khai nhanh lên chuỗi mới, tận dụng tài sản thế chấp từ bể nợ hiện có trên Optimism và Ethereum.
Như đã nói, nhờ Teleporters và bể thanh khoản đa chuỗi, lớp thanh khoản Synthetix có thể mở rộng tới mọi chuỗi EVM, và khi triển khai chuỗi mới có thể nhận hỗ trợ thanh khoản trực tiếp từ các chuỗi khác.
Mô hình kinh tế + Dữ liệu lợi nhuận
Doanh thu của giao thức Synthetix đến từ nhiều kênh khác nhau: chủ yếu là phí giao dịch perpetual và hoán đổi tài sản tổng hợp, phí thanh lý perpetual và SNX, cũng như phí trong quá trình đúc/hủy Synth. Toàn bộ doanh thu sẽ được phân phối cho các bên tích hợp và người đặt cược SNX.
Phân phối lợi nhuận cho bên tích hợp
Các sản phẩm như Kwenta tích hợp giao thức Snx được gọi là bên tích hợp. Snx sẽ thưởng một tỷ lệ phí theo khối lượng giao dịch, trả bằng SNX: 10% cho 1 triệu USD đầu, 7,5% cho từ 1–5 triệu USD, và 5% cho trên 5 triệu USD. Bên tích hợp tự do quyết định sử dụng phí này, ví dụ như tăng giá trị cho token nền tảng của họ.
Đội phát triển Snx không còn tự vận hành giao diện, mà giao việc kinh doanh cụ thể cho các bên tích hợp, áp dụng chính sách khuyến khích, giúp tạo hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ, có tiềm năng được tích hợp rộng rãi hơn, trở thành thành phần DeFi quan trọng.
Tình hình tăng trưởng người dùng
Tính đến thời điểm bài viết (23/7). TVL, khối lượng giao dịch hàng tháng và doanh thu phí của Synthetix hiện tương đương đối thủ GMX, nhưng số lượng người dùng hoạt động hàng ngày và hàng tháng thấp hơn nhiều so với GMX và Dydx.
Khối lượng giao dịch PerpV2
Synthetix Perps nhận được chương trình khuyến khích thanh khoản từ chuỗi Optimism, người dùng giao dịch Perps sẽ nhận được airdrop OP.
Chương trình OP bắt đầu từ 19/4, hiện lượng OP khuyến khích có thể bù khoảng 80% phí giao dịch.
Theo dữ liệu Messari, việc trợ cấp đã thúc đẩy mạnh khối lượng giao dịch. Số lần giao dịch và khối lượng tăng trưởng nhanh chóng.
Theo xu hướng số địa chỉ tương tác trên chuỗi, mặc dù khối lượng tăng, số lượng người dùng không tăng đáng kể. Điều này cho thấy phần lớn khối lượng tăng đến từ giao dịch tăng của người dùng cũ.
Chương trình thưởng OP kéo dài đến 13/9, nên sau Q3 sẽ dễ đánh giá tỷ lệ giữ chân hơn.
Xu hướng dữ liệu người dùng giao dịch
Nguồn dữ liệu:
https://dune.com/queries/452148/859385?1+Project+Name_t6c1ea=Synthetix&4+End+Date_d83555=2023-06-28+00%3A00%3A00
Mức PE
Khi khối lượng tăng, doanh thu tăng, lợi nhuận cho người đặt cược tăng, PE của SNX từ mức 50X thời kỳ bò đã về vùng hợp lý hơn 10x–15x.
Lợi nhuận phí hàng tuần cho người đặt cược
Nguồn dữ liệu:
https://dune.com/synthetix_community/fee-burn
Khám phá mô hình token mới
Hiện SNX đang lưu hành toàn bộ, mỗi năm có khoảng 5% phần thưởng lạm phát cho người đặt cược.
Tháng 8/2022, người sáng lập Synthetix Kain Warwick đưa ra đề xuất SIP-276, kiến nghị giới hạn phát hành SNx ở 300 triệu token và ngừng phát hành sau đó. Tuy nhiên đề xuất này chưa được thông qua.
Tháng 6 năm nay, Kain đề xuất triển khai một mô-đun đặt cược SNx mới trong Synthetix V3. Mô-đun này sẽ đơn giản hóa quá trình đặt cược, người dùng chỉ cần gửi SNx, không phải đối mặt rủi ro thị trường hay lo lắng phòng hộ. Ban đầu quỹ tài chính sẽ tài trợ cho bể này, nhưng tương lai có thể phân bổ một phần phí giao thức cho bể này. Kain nhấn mạnh, cách đặt cược đơn giản hơn này nhằm thu hút thêm người dùng mới vào hệ thống Synthetix V3. Đề xuất hiện đang thảo luận, có tiềm năng nâng cao tỷ lệ đặt cược SNX.
Kết luận
Dài hạn, thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung tiềm năng rất lớn. Việc ra mắt Snx V3 là cột mốc quan trọng với giao thức Synthetix, mang lại nhiều chức năng và cải tiến mới. Những cải tiến này nâng cao hiệu quả vốn và an ninh giao thức, giải phóng giới hạn thanh khoản, đồng thời cải thiện trải nghiệm người dùng, thu hút thêm người tham gia. Sau khi V3 ra mắt đầy đủ, sẽ có bước tăng trưởng kinh doanh và định giá mới, có tiềm năng được tích hợp rộng rãi, trở thành thành phần DeFi quan trọng.
Tuy nhiên hiện tại tốc độ tăng người dùng mới còn chậm, chu kỳ phát triển cho toàn bộ chức năng V3 chưa rõ ràng. Tình hình lợi nhuận đặt cược SNX dưới mô hình token mới và tỷ lệ giữ chân sau Q3 sẽ là chỉ số định giá quan trọng trong ngắn hạn cho holder SNX.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@KrypitalGroup
