Compound创始人创立新公司“Superstate”：在以太坊上将美国国债代币化
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Compound创始人创立新公司“Superstate”：在以太坊上将美国国债代币化
So với các đối thủ, lợi thế của Superstate nằm ở chỗ người sáng lập có trong tay nguồn lực dồi dào từ giới nhà giàu trong thế giới tiền mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: 0xmin
Stani Kulechov, người sáng lập AAVE, hiện nay nhấn mạnh nhiều hơn đến danh tính mới của mình – người sáng lập giao thức xã hội Web3, Lens Protocol.
Tương tự như vậy, Robert Leshner, người sáng lập giao thức cho vay hàng đầu DeFi Compound, dường như cũng không muốn đứng ngoài cuộc, bắt đầu hành trình khởi nghiệp mới, nhắm tới câu chuyện nóng hổi hiện tại – token hóa tài sản thế giới thực (RWA).
Ngày 29 tháng 6, Robert Leshner đã thông báo trên Twitter về sự ra đời của công ty mới Superstate.
"Hôm nay, tôi rất vui mừng thông báo việc thành lập một công ty mới, Superstate, với sứ mệnh tạo ra các sản phẩm tài chính được quản lý nhằm kết nối thị trường truyền thống và hệ sinh thái blockchain.
Yếu tố hạn chế chính của DeFi là các tài sản gốc trong hệ sinh thái mã hóa là những tài sản duy nhất có thể tương tác. Nhưng cuối cùng, hàng trăm nghìn tỷ tài sản 'off-chain' sẽ được đưa lên blockchain, và chúng tôi dự định thúc đẩy quá trình chuyển đổi này.
Vào thứ Hai, chúng tôi đã nộp bản chào bán sơ bộ cho quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Superstate lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), đây là bước đi đầu tiên trên hành trình nâng cấp thị trường tài chính."
Theo hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) ngày 26 tháng 6, Superstate sẽ sử dụng Ethereum như một công cụ ghi chép phụ trợ, đồng thời tạo ra quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn đầu tư vào "các chứng khoán chính phủ siêu ngắn hạn", bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ, chứng khoán cơ quan chính phủ, v.v. Ngoài ra, tài liệu cũng nhấn mạnh rằng quỹ này sẽ không trực tiếp hoặc gián tiếp đầu tư vào bất kỳ tài sản nào phụ thuộc vào công nghệ blockchain, ví dụ như tiền mã hóa.
Hiện tại, Superstate đã hoàn tất vòng gây vốn hạt giống 4 triệu USD, với các nhà đầu tư bao gồm ParaFi Capital, 1kx, Cumberland Ventures và Distributed Global.
Tóm lại đơn giản, họ tập trung mua trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và đưa lên blockchain, sử dụng Ethereum và các blockchain khác làm hệ thống ghi chép thứ cấp để theo dõi quyền sở hữu quỹ và có thể giao dịch, lưu chuyển trực tiếp trên chuỗi.
Nếu sản phẩm này của Superstate được chấp thuận, những tỷ phú tiền mã hóa và các quỹ gốc blockchain sẽ có thể thu được lợi nhuận cao từ trái phiếu chính phủ Mỹ mà không cần thay đổi cách quản lý danh mục đầu tư. Dù sao thì hiện tại, suất sinh lời không rủi ro từ trái phiếu kho bạc Mỹ đã rõ ràng vượt trội so với lợi suất DeFi.
Trong một tuyên bố gửi giới truyền thông, Superstate viết rằng: "Tầm nhìn của chúng tôi là tạo ra một sản phẩm đầu tư được đăng ký tại SEC, qua thời gian, sản phẩm này sẽ cạnh tranh với stablecoin, trở thành tài sản dự trữ và lựa chọn thanh toán trong hệ sinh thái tiền mã hóa."
Bắt đầu từ việc token hóa trái phiếu kho bạc Mỹ, một khi kịch bản này được triển khai thực tế và ứng dụng rộng rãi, nó sẽ mở đường cho việc theo dõi và giao dịch tài sản thế giới thực trên blockchain. Tuy nhiên, con đường này đầy rẫy các lớp quy định nghiêm ngặt.
Người sáng lập Leshner cũng cho biết, mọi người nắm giữ tài sản này đều phải được đưa vào danh sách trắng, và Superstate sẽ không đưa các hợp đồng thông minh như Uniswap hay Compound vào danh sách trắng, do đó các ứng dụng DeFi này sẽ không thể sử dụng sản phẩm này.
Sản phẩm trái phiếu kho bạc trên chuỗi của Superstate có được SEC phê duyệt hay không?
Xét về hiện tại, khả năng khá cao vì đã có hai sản phẩm tương tự nhận được sự chấp thuận từ các cơ quan quản lý Mỹ.
«FOBXX» do Franklin Templeton ra mắt: Quỹ này lần đầu ra mắt năm 2021, trở thành quỹ đầu tư chung đầu tiên tại Mỹ được đăng ký, sử dụng blockchain để xử lý giao dịch và ghi nhận quyền sở hữu.
«WTSIX» do WisdomTree ra mắt: Quỹ kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn được ra mắt năm 2022, đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và sử dụng blockchain làm hệ thống ghi chép thứ cấp.
Trước đó, ông Jarrett, Tổng giám đốc WisdomTree từng nói: "Chúng tôi dự đoán tất cả tài sản tài chính cuối cùng sẽ chuyển sang hạ tầng blockchain. Đây là một bước tiến quan trọng theo hướng đó, khi chúng tôi mang các khoản đầu tư phổ biến như trái phiếu, cổ phiếu và hàng hóa vào thế giới kỹ thuật số thông qua các quỹ và tài sản được token hóa dựa trên blockchain."
WTSIX chính thức phát hành ngày 18 tháng 1 năm 2023, mức phí 0,41%, mức đầu tư tối thiểu 25 đô la Mỹ, tuy nhiên hiện tại tổng giá trị tài sản chỉ đạt 993.600 đô la Mỹ.
So sánh, lợi thế của Superstate nằm ở chỗ người sáng lập có nguồn lực phong phú về giới nhà giàu trong thế giới mã hóa.
Năm 2021, Compound Labs đã ra mắt Compound Treasury, hợp tác với Fireblocks và Circle, cho phép các khách hàng tổ chức như công ty fintech chuyển đổi đô la Mỹ thành USDC, các token USDC này sau đó được triển khai trên Compound với lãi suất cố định 4%, mức lãi suất này lúc bấy giờ vượt xa suất sinh lời từ trái phiếu kho bạc Mỹ.
Năm 2022, bộ phận đầu tư mạo hiểm SCB 10X thuộc Ngân hàng Thương mại Siam Thái Lan tuyên bố gửi một khoản tiền vào Compound Treasury, tuy nhiên đến quý I năm 2023, Compound Treasury đã thông báo ngừng hoạt động, bởi lúc này, lợi suất DeFi vừa rủi ro lớn vừa thấp.
Vậy vấn đề đặt ra là, nếu sau này Mỹ giảm lãi suất mạnh, suất sinh lời trái phiếu kho bạc giảm sâu, trong khi lợi suất DeFi tăng vọt, thì câu chuyện của Superstate sẽ là gì?
Trước kia, Compound Treasury giúp các tổ chức truyền thống bên ngoài chuỗi kiếm lời trong thế giới mã hóa; nay Superstate giúp các đại gia mã hóa kiếm lời trong thế giới tài chính pháp định – lộ trình khác nhau nhưng mục tiêu giống nhau.
Từ Compound Treasury đến Superstate, tinh thần của Robert Leshner vẫn không thay đổi: giúp người giàu kiếm thêm nhiều tiền hơn nữa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
