Radiant Capital sẽ đánh bại Aave và Compound để trở thành vua mới?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Radiant Capital sẽ đánh bại Aave và Compound để trở thành vua mới?
Andrew Kang cho rằng Radiant Capital có thể trở thành đối thủ cạnh tranh tốt nhất của Aave và Compound, và nêu rõ lý do.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Andrew Kang
Biên dịch: TechFlow
Andrew Kang, đồng sáng lập Mechanism Capital, cho rằng Radiant Capital có thể trở thành đối thủ cạnh tranh hàng đầu với Aave và Compound, và bài viết này trình bày lý do tại sao ông nghĩ như vậy.
Lưu ý: Đây là quan điểm cá nhân của tác giả, không phải lời khuyên đầu tư. Hãy tự nghiên cứu (DYOR).
Hiện tại, Aave và Compound là hai thị trường tiền tệ lớn nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa, với TVL lần lượt là 5 tỷ USD và 2 tỷ USD. Thông qua các đổi mới, Radiant Capital đang nổi lên là đối thủ hàng đầu thách thức ngôi vị dẫn đầu, và có tiềm năng trở thành "vua mới" của thị trường tiền tệ trong hệ sinh thái tiền mã hóa.
Giới thiệu sơ lược về Radiant:
-
TVL đạt 260 triệu USD trên Arbitrum và BSC;
-
Thị trường tiền tệ (MM) liên chuỗi chức năng đầu tiên (cho vay trên chuỗi X, vay trên chuỗi Y);
-
Sắp ra mắt trên Ethereum và zkSync;
-
Bổ sung thêm nhiều tài sản thế chấp an toàn hơn, ví dụ như $ARB (các thị trường tiền tệ khác hành động chậm chạp);
-
Thiết kế token tối ưu hóa nhu cầu và tăng trưởng giao thức.
Aave và Compound hiện chỉ cung cấp lợi suất từ 1-2% trên stablecoin, thấp hơn lợi suất kho bạc. Khi vốn hóa thị trường stablecoin vượt quá 100 tỷ USD, hơn 10 tỷ USD stablecoin từng được sử dụng bởi các market maker nay đang bị bỏ không – lượng thanh khoản chưa được khai thác này là một cơ hội khổng lồ. Giao thức đã được kiểm toán này cung cấp lợi suất từ 10-40% trên stablecoin sẽ ngày càng được biết đến rộng rãi hơn, và dự kiến TVL sẽ tăng mạnh.
Cơ hội lớn thứ hai nằm ở ETH + LSDs. Hiện tại, tổng giá trị trên Compound và Aave là 4 tỷ USD, nhưng lợi suất bền vững và được khuyến khích của Radiant có thể chiếm lĩnh thị phần. Hơn nữa, nhiều LSD trị giá hàng tỷ USD ngoài stETH hiện thiếu thị trường tiền tệ, và Radiant có thể trở thành lựa chọn hàng đầu cho những tài sản này.
Vòng xoáy tăng trưởng (Flywheel)
Radiant là một trong những bên hưởng lợi lớn nhất từ ARB. Ngoài Radiant, hiện chưa có thị trường tiền tệ nào khác niêm yết ARB, vì vậy chúng tôi kỳ vọng sẽ có dòng vốn liên tục đổ vào, giúp 2 tỷ USD ARB tìm được nơi sinh lời hiệu quả.
Một yếu tố quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng của RDNT là nâng cấp vòng xoáy kinh tế học token V2, giúp gia tăng giá trị dự trữ phần thưởng, đồng thời định hướng lượng phát hành bền vững hơn tới những người dùng gắn bó lâu dài với giao thức.
-
Người dùng gửi 1 triệu USD và đáp ứng mức phát hành “khóa LP” là 5%.
-
Giá RDNT giảm → Người dùng hiện tại dưới ngưỡng 5%.
-
Người dùng được khuyến khích mua thêm RDNT và khóa thêm LP để duy trì mức trên 5%.
Khi câu chuyện LayerZero và zkSync tiếp tục lan tỏa, Radiant có khả năng trở thành một trong những bên hưởng lợi lớn, khi người dùng sử dụng nền tảng để khai thác (farm) nhằm nhận airdrop tiềm năng.
Tổng TVL tính theo USD và ETH đều đang tăng trưởng ổn định trong suốt năm.
Hiệu suất
Trong 90 ngày qua, Radiant đã vượt qua cả Aave, Compound và thậm chí cả Solana. Nhìn vào xu hướng 90 ngày, họ là một trong những giao thức tăng trưởng nhanh nhất trong lĩnh vực này.
Định giá
Định giá giao dịch của Radiant không cao, nhưng về mặt P/E thì phù hợp với các dự án blue-chip khác.
Mức độ tham gia cộng đồng
Cộng đồng rất năng động. Các đề xuất quản trị DAO trung bình thu hút hơn 2.000 phiếu bầu, trong đó một phần ba số holder token đã đăng ký trên Snapshot.
Trong vài tuần gần đây, hơn 10 triệu USD dLP đã được mở khóa. Khi so sánh tổng số token dLP (bao gồm cả khóa và mở khóa) vào ngày 31 tháng 5 với tổng số token vào ngày 10 tháng 5, tổng giá trị bằng USD của dLP đã tăng khoảng 5,2 triệu USD. Điều này cho thấy ngay cả khi có việc mở khóa, Radiant vẫn đang thu hút người dùng mới khóa tài sản.
Chỉ trong vòng hai tuần sau khi triển khai RFP-17 và RFP-18, 71% người dùng khóa đã chọn thời hạn 6 tháng hoặc 1 năm, trong khi tháng trước con số này chỉ là 40%.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Andrew Kang
