Giải mã Lybra Finance: Đồng ổn định mới trong赛道 LSD, thiết kế sinh lời từ phái sinh liệu có phải là một ý tưởng tốt?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giải mã Lybra Finance: Đồng ổn định mới trong赛道 LSD, thiết kế sinh lời từ phái sinh liệu có phải là một ý tưởng tốt?
Sau khi nâng cấp Ethereum hoàn tất, trong lĩnh vực LSD còn những cơ hội và điểm đáng chú ý nào có thể tham gia?
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Hercules
Biên dịch: TechFlow
Sau khi nâng cấp Ethereum hoàn tất, liệu còn cơ hội và điểm đáng chú ý nào mới trong lĩnh vực LSD? Một loại tiền ổn định mới có thể là một trong số đó.
Lybra Protocol, một giao thức cho phép tạo ra tiền ổn định bằng cách thế chấp ETH quá mức, đồng thời chuyển đổi ETH đã gửi thành stETH để kiếm lợi nhuận.
Đồng thời duy trì tính ổn định thông qua cơ chế thế chấp vượt mức, thanh lý và chênh lệch giá. Ngoài ra còn có một token gốc LBR dùng cho quản trị và biểu quyết.
Hiện tại mạng thử nghiệm của giao thức đã mở cửa, trước khi tương tác, hãy tìm hiểu kỹ các cơ chế và đặc điểm của Lybra Protocol qua bài viết này.
Giới thiệu về Lybra Finance
Lybra Finance là một giao thức DeFi, cho phép bạn gửi ETH và phát hành tiền ổn định eUSD mà không cần trả bất kỳ phí hay lãi vay nào. Số eUSD bạn nắm giữ sẽ nhận được lợi suất ổn định.
Giao thức hiện đang hoạt động trên mạng thử nghiệm và sắp ra mắt trên mạng chính Ethereum.
Liên kết mạng thử nghiệm: https://beta.lybra.finance/
Cơ chế hoạt động của Lybra Finance như sau:
1. Gửi ETH/stETH làm tài sản đảm bảo vào Lybra;
2. Phát hành eUSD;
3. Số eUSD nắm giữ có thể nhận lợi nhuận 7,2%.
eUSD đã phát hành cũng có thể được sử dụng trong các giao thức khác.
eUSD: Tiền ổn định của giao thức
eUSD là một loại tiền ổn định neo chặt với đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi việc thế chấp ETH quá mức. Chỉ cần nắm giữ eUSD là có thể sinh lời ổn định, APY khoảng 7,2%.
Lãi suất của eUSD được tạo ra như thế nào?
ETH được gửi vào sẽ tự động được chuyển đổi thành stETH thông qua giao thức Lybra. Theo thời gian, lượng stETH sẽ tăng lên. Phần lợi nhuận thu được từ stETH sẽ được chuyển đổi sang eUSD và phân phối cho những người nắm giữ eUSD, hiện tại APY cơ bản là 7,2%.
Vậy làm sao để đảm bảo sự ổn định của eUSD?
Lybra duy trì sự ổn định của eUSD thông qua ba phương pháp dưới đây, đây cũng là thiết kế cơ bản phổ biến của hầu hết các loại tiền ổn định được thế chấp quá mức:
1. Thế chấp quá mức;
2. Cơ chế thanh lý;
3. Cơ hội chênh lệch giá (arbitrage).
Thế chấp quá mức
Mỗi eUSD phải được đảm bảo bằng ít nhất 1,5 đô la giá trị stETH.
Cơ chế thanh lý
Nếu tỷ lệ thế chấp của người dùng thấp hơn ngưỡng an toàn, bất kỳ ai cũng có thể tự nguyện trở thành người thanh lý (Liquidator). Họ có thể dùng eUSD tương ứng để mua phần stETH bị thanh lý. Cơ chế này giúp đảm bảo sự ổn định của eUSD.
Cơ hội chênh lệch giá
Khi giá eUSD lệch khỏi mức neo 1 đô la, sẽ xuất hiện cơ hội chênh lệch giá, người dùng có thể tận dụng sự chênh lệch này để kiếm lợi nhuận.
LBR: Token gốc của giao thức
LBR là token gốc của giao thức Lybra. Người nắm giữ stLBR có thể tham gia quản trị, biểu quyết và chia sẻ lợi nhuận từ giao thức.
Người dùng có thể nhận token LBR theo các cách sau:
- Tham gia IDO của LBR trên Lybra;
- Nhận thưởng khi phát hành eUSD;
- Trở thành nhà cung cấp thanh khoản cho cặp eUSD/ETH.
Cơ chế vận hành giao thức và vai trò của người dùng
Trong giao thức Lybra, người dùng có thể đóng các vai trò sau:
- Người phát hành (Minters);
- Nhà cung cấp hoàn trả (Redemption Providers);
- Người thanh lý (Liquidators);
- Keepers.
Người phát hành
Người dùng có thể dùng ETH hoặc stETH làm tài sản đảm bảo để vay eUSD, kiếm lợi nhuận và hoàn trả nợ sau này. Tỷ lệ thế chấp của người dùng phải cao hơn ngưỡng an toàn, hiện ở mức 160%.
Hoàn trả cứng
Hoàn trả cứng là quá trình đổi eUSD theo mệnh giá sang ETH, tương tự như 1 eUSD đúng bằng 1 đô la. Người dùng có thể đổi eUSD sang ETH bất cứ lúc nào với phí 0,05%.
Người thanh lý
Người thanh lý là hàng rào đầu tiên bảo vệ tính khả thi của hệ thống. Bằng cách trở thành người thanh lý, người dùng có thể dùng eUSD để thanh toán nợ cho bất kỳ người vay (Minter) nào. Họ góp phần duy trì sự ổn định và tổng cung của eUSD.
Keepers
Bất kỳ bên thứ ba nào cũng có thể vận hành Keepers để giám sát trạng thái của từng người thanh lý và người phát hành. Khi người vay cần bị thanh lý, Keepers có thể lập tức thực hiện thanh lý bằng eUSD.
Kinh tế học token
LBR là một token quản trị ERC-20 với nguồn cung tối đa 1 tỷ. Phân bổ token như sau:
-
Mỏ khai thác: 55%
-
Đối tác và tiếp thị: 10%
-
Phát triển đội ngũ: 10%
-
Kho bạc: 15%
-
IDO: 10%
Ngoại trừ IDO được mở khóa hoàn toàn ngay lập tức, các nhóm phân bổ khác đều có thời gian mở khóa tuyến tính kéo dài hơn 2 năm, chi tiết như sau:
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Hercules | DeFi
