THORChain sẽ thay thế CeFi như thế nào?

2022.12.26

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

THORChain sẽ thay thế CeFi như thế nào?

Cơ chế đằng sau mô hình bảo mật của THORChain.

2022.12.26 - 09:32:38

THORChain

Chuyên sâu báo cáo Web3

Cơ chế đằng sau mô hình bảo mật của THORChain.

Tác giả: Revelo Intel

Biên dịch: TechFlow

Trong tập podcast này, người dẫn chương trình Dan Smith cùng các nhà nghiên cứu của Blockworks là Sam, Matt và Westie đã thảo luận với Chad Barraford – nhà phát triển cốt lõi của THORChain về việc THORChain sẽ thay thế CeFi như thế nào, cơ chế đằng sau mô hình bảo mật của THORChain và nhiều chủ đề khác.

Dưới đây là ghi chú được tổng hợp từ podcast.

THORChain, DEX liên chuỗi

Chad không xem THORChain là một cầu nối liên chuỗi (bridge), vì nó liên quan đến việc trao đổi một tài sản lấy tài sản khác chứ không đơn thuần là chuyển giá trị giữa các chuỗi.
THORChain giống như một phiên bản phi tập trung của sàn giao dịch tập trung (CeFi).
THORChain đang nỗ lực xây dựng các giao thức mới có thể cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung bằng cách cung cấp dịch vụ nhanh hơn, rẻ hơn và minh bạch hơn.
Mục tiêu của THORChain là hướng tới đối tượng toàn cầu rộng lớn hơn, thay vì chỉ tập trung vào từng quốc gia cụ thể như phần lớn các sàn giao dịch tập trung.

Thiết kế kinh tế và bảo mật độc đáo của $Rune

THORChain có một token tên là $RUNE, được sử dụng để đảm bảo an toàn kinh tế cho các tài sản không phải gốc trên mạng lưới.
Trong trường hợp tất cả tài sản trên mạng bị đánh cắp, token $RUNE sẽ về 0, nhưng kẻ tấn công sẽ phải chi nhiều tiền hơn để sở hữu các tài sản bị đánh cắp; nếu không, hắn chỉ có thể đốt $RUNE để nhận được một lượng nhỏ token khác.
An toàn kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc «tạo ra động lực kinh tế ngăn chặn kẻ tấn công nhắm mục tiêu vào mạng lưới» cũng như «ngăn chặn các cuộc tấn công và đánh cắp tài sản có giá trị khỏi mạng».
Các tài sản độc đáo của THORChain giúp đảm bảo rằng kẻ tấn công sẽ mất nhiều giá trị hơn so với những gì chúng thu được khi thực hiện tấn công.
Mạng lưới trải qua một quá trình gọi là "Churn" vài ngày một lần, trong đó loại bỏ các nút không hoạt động, kém hiệu quả hoặc không cập nhật phiên bản mới nhất.
Hiện tại, mạng lưới có khoảng 86–88 nút.
Việc chiếm được 2/3 số nút trong mạng là rất tốn kém và khó khăn, bởi vì một nút cần phải có quy mô khoản đặt cược (bond) lớn hơn tất cả các nút còn lại trong mạng.
Việc tích hợp với IBC (giao thức truyền thông giữa các blockchain) vừa mang lại rủi ro vừa mang lại lợi ích.
Mục tiêu là hỗ trợ nhiều chuỗi khác nhau, bao gồm Bitcoin và Ethereum, nhằm trở nên mạnh mẽ và linh hoạt hơn so với IBC.

Kết nối chuỗi mới với THORChain

Quy trình thêm một blockchain mới như Solana vào mạng bao gồm: tạo client chuỗi, tiến hành kiểm thử, thêm vào thư viện Exchange.js và quảng bá nội dung mới cho cộng đồng.
Yêu cầu kỹ thuật để thêm blockchain mới bao gồm khả năng sinh khóa riêng tư và chi phí vận hành nút trên mạng đó.
Cộng đồng đóng vai trò trong việc quyết định có nên thêm blockchain mới hay không.
Binance Chain và Ethereum L2 là những ứng cử viên tiềm năng để được thêm vào mạng lưới.

Khuyến khích thanh khoản

Giá trị của $RUNE có thể ảnh hưởng đến mức độ bảo mật của hệ thống.
Nếu giá trị $RUNE tăng lên, điều này có thể tạo ra nhu cầu cao hơn đối với $RUNE, dẫn đến tăng cường độ bảo mật và TVL.
Hệ thống có cơ chế khuyến khích tự nhiên, phân bổ lợi nhuận theo tình hình thị trường tại thời điểm đó – đẩy lợi nhuận về phía các nút và xa khỏi các nhóm thanh khoản, nhằm khuyến khích vận hành nút và duy trì tỷ lệ cân bằng từ 1/3 đến 2/3 giữa hai bên.

Kho lưu ký THORChain Savers và tài sản tổng hợp

Trong giai đoạn đầu xây dựng THORChain, đã đạt được những tiến triển đáng kể như sử dụng mô hình phản hồi dựa trên Flip để thu phí, nhưng gặp vấn đề trong việc thu hút thanh khoản.
Giải pháp là cung cấp lợi nhuận một chiều, cho phép người dùng kiếm Bitcoin mà không cần tiếp xúc với các tài sản khác.
Lợi nhuận đến từ chính các nhóm thanh khoản, được tạo ra từ hoán đổi, giao dịch và phần thưởng khối.
Tài sản tổng hợp được đảm bảo bằng tài sản gốc và có thể hoàn trả, nhằm thúc đẩy giao dịch giữa tài sản tổng hợp và tài sản lớp 1.
Mục tiêu là tăng số lượng tài sản tổng hợp trên mạng để nâng cao lợi nhuận cho người dùng và tạo ra giải pháp thay thế cho các dịch vụ tập trung.

Bảo vệ tổn thất vô thường và hồ sơ rủi ro của LP

Có khả năng sẽ loại bỏ tính năng Bảo vệ Tổn thất Vô thường ban đầu (ILP).
ILP được triển khai nhằm khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản và giảm rủi ro thua lỗ cho các LP cung cấp thanh khoản hai mặt.
Hiện tại mạng lưới đã giới thiệu Kho lưu ký Saver như một lựa chọn thay thế dành cho người dùng ngại rủi ro – cho phép họ kiếm lợi nhuận mà không chịu ảnh hưởng từ ILP, đồng thời làm thay đổi cấu trúc rủi ro truyền thống của các LP cung cấp thanh khoản hai mặt.
Synth Caps cũng là một phương pháp để hạn chế lượng thanh khoản quá lớn trong một số nhóm nhất định.
Mục đích là cân bằng nhu cầu giữa các nhà cung cấp thanh khoản và người dùng, đồng thời duy trì sự ổn định của mạng lưới.

Quản lý rủi ro thông qua giới hạn sử dụng tài sản tổng hợp

Khi tỷ lệ sử dụng tài sản tổng hợp cao, nhóm thanh khoản sẽ có đòn bẩy lớn hơn.
Không khuyến nghị kích hoạt thanh khoản do giao thức sở hữu (POL) cho các nhóm có tỷ lệ sử dụng dưới 50%, vì điều này sẽ tạo áp lực mua và bán lớn hơn đối với $RUNE, dẫn đến nguy cơ giảm giá trị.
Ở mức 50% sử dụng, áp lực mua và bán triệt tiêu lẫn nhau, nhưng ở mức sử dụng cao hơn, áp lực mua bắt đầu vượt trội hơn áp lực bán.
POL cho phép mở rộng tỷ lệ sử dụng tài sản tổng hợp lên mức giới hạn cứng nhất định, đồng thời bảo vệ giá trị của các LP.
Nếu giá trị tài sản tổng hợp tăng hoặc giảm mạnh, giá trị của các LP cũng sẽ thay đổi, nhưng POL sẽ can thiệp để hỗ trợ các LP và ngăn ngừa tổn thất tạm thời.
Sự hỗ trợ cuối cùng cho giá trị tài sản tổng hợp và các LP đến từ quỹ dự trữ, hiện chiếm khoảng 40% nguồn cung lưu hành của RUNE.

Cho vay trên THORChain

Đang theo đuổi thiết kế cho vay sáng tạo và mang tính thử nghiệm, có cấu trúc khác biệt so với các lựa chọn hiện có trong lĩnh vực DeFi.
Cho phép cung cấp dịch vụ độc lập với tài sản và độc lập với chuỗi, bao gồm khả năng hỗ trợ cho vay Bitcoin lớp 1.
Thiết kế này cho phép các khoản vay lãi suất 0%, không thanh lý và không kỳ hạn, biến nó thành một mạng lưới sản phẩm công cộng thay vì một thực thể tư nhân theo đuổi lợi nhuận.
Thiết kế này cho phép mọi người vay bằng tiền mã hóa mà không phải lo lắng về áp lực hay biến động lãi suất.
Nó cũng mang tính cách mạng vì đảm bảo người đi vay luôn có thể rút lại tài sản thế chấp của mình.

THORChain như một hạ tầng nền tảng

Các sản phẩm được xây dựng trên Thorchain mang tính thân thiện với người dùng.
Giao diện người dùng sẽ được xây dựng trên THORChain, giống như ví XDeFi.
Tương lai, THORChain không nhất thiết phải tự xây dựng giao diện người dùng.
Hy vọng THORChain sẽ dần lui về hậu trường, trở thành một phần hạ tầng mã hóa mà người dùng không cảm nhận thấy sự hiện diện của nó.
TrustWallet gần đây đã tích hợp với THORChain.