Gamma：Giao thức quản lý thanh khoản tập trung Uniswap V3 điều chỉnh APR dựa trên chi phí
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Gamma：Giao thức quản lý thanh khoản tập trung Uniswap V3 điều chỉnh APR dựa trên chi phí
Gamma là một trình quản lý thanh khoản tập trung chủ động tự động, không lưu ký, vừa chuyển từ Uni V3 sang Arbitrum.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tác giả: Res, Nhà nghiên cứu tại Proximity Labs
Biên dịch: TechFlow
Gamma là một trình quản lý thanh khoản tập trung tự động, phi giám sát, vừa chuyển từ Uni V3 sang Arbitrum.
Hợp đồng quản trị của Gamma (Hypervisor + chiến lược đầu vào) tự động quản lý dải giá, tái cân bằng tài sản và tái đầu tư các khoản phí thu được để tạo lợi nhuận tối ưu.
Gamma biến thanh khoản tập trung phức tạp của Uni V3 thành các chiến lược thụ động đơn giản.
Hơn nữa, nó không chỉ dành cho nhà đầu tư cá nhân (phiên bản công cộng), mà còn có giải pháp B2B dành cho các doanh nghiệp như DAO, Kho bạc và Giao thức (phiên bản chuyên nghiệp).
Staking Gamma nhận được xGamma, xGamma có thể kiếm 10% phí giao thức, số phí staking Gamma thu được sẽ dùng để mua lại Gamma từ thị trường thứ cấp.
Điều này tạo ra một vòng xoáy tích cực: TVL nhiều hơn -> Phí nhiều hơn -> Mua lại nhiều $GAMMA hơn từ thị trường và phân phối cho người staking.
Cho đến nay, đã có 67,5% tổng cung $GAMMA được staking. Với mức giá 3 USD, điều này có nghĩa là nguồn cung lưu thông hiện tại trên thị trường chỉ khoảng 950 nghìn USD.
90% phần còn lại của doanh thu được chuyển trực tiếp đến các LP cụ thể, APR mà LP nhận được dựa trên phí chứ không phải dựa trên TVL – điểm khác biệt hoàn toàn so với các giao thức hiện có trên thị trường. Hơn nữa, Gamma hầu như không có đối thủ cạnh tranh, duy nhất chỉ có Arrakis Finance nhưng họ không có token.
Arrakis đang nắm giữ TVL 700 triệu USD (đỉnh cao từng đạt 1,8 tỷ USD), trong khi Gamma hiện có TVL khoảng 4 triệu USD, vì vậy vẫn đang ở giai đoạn sớm.
Giả sử Gamma có thể đạt được mức TVL tương đương Arrakis hiện tại là 700 triệu USD, thì 10% của mức APR 33% dựa trên phí sẽ được dùng để mua lại $GAMMA cho người staking. Con số này tương ứng với động lực tăng trưởng và lợi nhuận cho người staking lên tới 23 triệu USD/năm.
Ngay cả khi tính theo mức APR trung bình thực tế hơn là 10-20%, điều này cũng sẽ ảnh hưởng rất lớn đến giá token.
Thêm một điều nữa: phí mà nền tảng Gamma tạo ra > vốn hóa thị trường $GAMMA.
Phí = 7,8 triệu USD, được phân phối cho người staking kể từ tháng 1 năm 2022 (phí bao gồm một phần từ năm 2021, trong khi vốn hóa thị trường chỉ có 3 triệu USD).
Hiện tại, TVL của Gamma đang bùng nổ, tăng thêm 1.000 $ETH (+50%) chỉ trong vài ngày.
Hiện suất sinh lời hàng năm (APR) của cặp WBTC-WETH là 31%. Các thợ đào ở đâu rồi?
Họ cũng đã hợp tác với Rocket Pool, dùng $RPL để thưởng cho nhóm thanh khoản rETH-ETH 0.05%.
Có vẻ như đội BD của họ thực sự mạnh mẽ, điều này cho thấy rằng trong vài tuần tới, có thể sẽ có thêm nhiều TVL chảy vào các nhóm thanh khoản và staking của họ, cùng với nhiều hợp tác mới.
Biểu đồ dường như đã chạm đáy, khi TVL tăng lên và ngày càng nhiều người nhận ra tiềm năng của nó, khối lượng giao dịch bắt đầu xuất hiện.
Họ đã huy động vốn từ DCG, Electric Capital, Maven 11, Spartan Group, GSR, DeFi Alliance, Tribe Capital,... và có cơ cấu tokenomics khá tốt.
Khi thị trường phục hồi và toàn bộ thị trường DeFi tăng trưởng, tin rằng Gamma - giao thức gần như không có đối thủ - cũng sẽ có những biểu hiện nổi bật.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
