Toàn văn chính sách tài sản ảo Hồng Kông: Chào đón nhân tài công nghệ tài chính và tài sản ảo hội tụ tại Hồng Kông
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Toàn văn chính sách tài sản ảo Hồng Kông: Chào đón nhân tài công nghệ tài chính và tài sản ảo hội tụ tại Hồng Kông
đang tích cực chuẩn bị chế độ cấp giấy phép mới cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, tổ chức tham vấn công chúng về mức độ phù hợp mà nhà đầu tư bán lẻ có thể mua bán tài sản ảo, và mở cửa đón nhận việc giới thiệu quỹ giao dịch trên sàn (ETF) tài sản ảo tại Hồng Kông.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tuyên bố này do Cục Quản lý Tài chính và Kho bạc (“Cục Tài chính – Kho bạc”) phát hành nhằm nêu rõ quan điểm chính sách và định hướng của Chính phủ về việc phát triển một ngành công nghiệp và hệ sinh thái tài sản ảo sôi động tại Hồng Kông.
Tầm nhìn và định hướng
1. Hồng Kông là trung tâm tài chính quốc tế, luôn chào đón cởi mở và bao dung đối với các cá nhân đổi mới trong ngành công nghiệp tài sản ảo trên toàn thế giới. Chúng tôi đánh giá cao những nỗ lực của họ trong việc phát triển công nghệ sổ cái phân tán (DLT) cũng như tạo ra những sáng kiến tài chính mới mang tính cách mạng, hiệu quả về chi phí, linh hoạt và bao trùm hơn. Nhận thấy sức hấp dẫn ngày càng tăng của tài sản ảo đối với nhà đầu tư toàn cầu, sự công nhận ngày càng lớn về tiềm năng đổi mới tài chính, cùng với cơ hội tương lai khi tài sản ảo gia nhập vào lĩnh vực Web 3.0 và metaverse, chúng tôi cho rằng tài sản ảo đã trở thành yếu tố không thể thiếu trên thị trường. Hiện tại, Chính phủ đang hợp tác với các cơ quan quản lý tài chính để tạo dựng môi trường thuận lợi, thúc đẩy sự phát triển bền vững và có trách nhiệm của ngành công nghiệp tài sản ảo tại Hồng Kông. Nhằm đáp ứng bản chất luôn thay đổi và mô hình đổi mới liên tục của tài sản ảo, chúng tôi sẽ điều chỉnh các khung pháp lý và quy định để tạo điều kiện thuận lợi.
2. Chúng tôi nhận thức rõ DLT và Web 3.0 có tiềm năng trở thành xu hướng phát triển tương lai của tài chính và thương mại; nếu được quản lý phù hợp, các công nghệ này có thể nâng cao hiệu quả và minh bạch, từ đó giảm thiểu hoặc giải quyết các vấn đề hiện tại trong thanh toán và bù trừ. Hồng Kông sở hữu một hệ sinh thái tài sản ảo sôi động, thể hiện qua các hoạt động như phát hành mã thông báo phi đồng nhất (NFT), các nhà phát triển metaverse, hay việc áp dụng DLT trong tài chính thương mại. Nếu mở rộng tầm nhìn sang các ứng dụng khác của tài sản ảo như giao dịch nghệ thuật và sưu tập, số hóa cổ vật, hay xét dưới góc độ đổi mới tài chính như token hóa các sản phẩm đa dạng (ví dụ trái phiếu), chắc chắn sẽ mở ra nhiều cơ hội to lớn hơn nữa.
3. Học hỏi từ quá trình phát triển và ứng dụng công nghệ trước đây, việc mở rộng lĩnh vực mới luôn đi kèm cả cơ hội lẫn rủi ro, và mục tiêu nói trên không thể đạt được ngay lập tức. Chúng tôi sẽ áp dụng nguyên tắc “cùng hoạt động, cùng rủi ro, cùng quy tắc”, đồng thời ban hành các quy định cần thiết một cách kịp thời, nhằm vừa thúc đẩy sự phát triển bền vững và sôi nổi của đổi mới tài sản ảo tại Hồng Kông, vừa đảm bảo kiểm soát và quản lý các rủi ro thực tế và tiềm tàng về ổn định tài chính, bảo vệ người tiêu dùng, phòng chống rửa tiền và tài trợ khủng bố theo các tiêu chuẩn quốc tế. Với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế và tính chất xuyên biên giới của tài sản ảo, chúng tôi cũng cần theo dõi sát sao các tiến triển và đổi mới không ngừng trong quy định quốc tế, đồng thời xem xét kỹ lưỡng khi xây dựng hệ thống quản lý riêng.
Quản lý
4. Trong vài năm qua, Chính phủ và các cơ quan quản lý đã xây dựng một khung quản lý toàn diện cho tài sản ảo dựa trên nguyên tắc “cùng hoạt động, cùng rủi ro, cùng quy tắc”. Chúng tôi đã triển khai chế độ cấp phép cho các sàn giao dịch tài sản ảo theo hình thức “tự nguyện tham gia”. Về quản lý tài sản, các cơ quan quản lý đã ban hành hướng dẫn về quản lý quỹ tài sản ảo và tài khoản ủy thác toàn quyền. Ngoài ra, các tổ chức tài chính và ngân hàng cũng nhận được hướng dẫn về việc phân phối sản phẩm liên quan đến tài sản ảo, thực hiện giao dịch hoặc cung cấp tư vấn liên quan đến tài sản ảo. Hệ thống quản lý này nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ ngành công nghiệp. Chúng tôi tin rằng một khung quản lý toàn diện, nhất quán, rõ ràng và minh bạch sẽ giúp đặt nền móng vững chắc, sẵn sàng đón nhận sự đổi mới tài chính và phát triển công nghệ do sự phát triển nhanh chóng của tài sản ảo toàn cầu mang lại.
5. Để tiếp tục cụ thể hóa khung quản lý toàn diện nói trên, gần đây chúng tôi đang tích cực làm việc nhằm thiết lập chế độ cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo. Theo chế độ mới, các sàn giao dịch tài sản ảo sẽ phải tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền, tài trợ khủng bố và bảo vệ nhà đầu tư giống như các tổ chức tài chính truyền thống hiện nay. Điều này sẽ giúp các sàn giao dịch tài sản ảo được cấp phép xây dựng vị thế và uy tín, từ đó tiếp cận được nhiều nhà đầu tư hơn tại thị trường Hồng Kông. Một lợi ích khác là các trung gian tài chính và ngân hàng sẽ có thể hợp tác với các sàn giao dịch được cấp phép trong lĩnh vực tài sản ảo, và cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo cho khách hàng trong điều kiện đáp ứng các yêu cầu quản lý liên quan. Đối với các sàn giao dịch tài sản ảo, chế độ cấp phép sẽ cho phép họ khai thác các kênh phân phối mới tại Hồng Kông, tận dụng thị trường quản lý tài sản và tài sản trị giá hơn 4,5 nghìn tỷ đô la Mỹ. Trong khi tích cực chuẩn bị cho chế độ cấp phép mới, chúng tôi cũng rất sẵn lòng kết nối với cộng đồng công nghiệp tài sản ảo toàn cầu, mời gọi các sàn giao dịch đến Hồng Kông tìm kiếm cơ hội kinh doanh.
Việc nhà đầu tư tiếp cận tài sản ảo
6. Chúng tôi nhận thấy nhà đầu tư toàn cầu (cả tổ chức và cá nhân) ngày càng chấp nhận tài sản ảo như một loại tài sản có thể đưa vào danh mục đầu tư. Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (“SFC”) sẽ khởi động tham vấn công chúng về mức độ phù hợp cho phép nhà đầu tư bán lẻ mua bán tài sản ảo dưới chế độ cấp phép mới. Chúng tôi cũng lưu ý rằng nhà đầu tư bán lẻ ở các thị trường khác đã có thể tiếp cận tài sản ảo thông qua các sản phẩm như sản phẩm giao dịch trên sàn. Chính phủ hoan nghênh khả năng ra mắt Quỹ ETF tài sản ảo tại Hồng Kông, và SFC sẽ sớm ban hành thông báo về vấn đề này. Việc ra mắt các sản phẩm này tại Hồng Kông sẽ kết nối cộng đồng công nghiệp tài sản ảo với các tổ chức tài chính truyền thống, cung cấp cho nhà đầu tư các sản phẩm được thiết kế cẩn trọng, từ đó thúc đẩy sự phát triển tổng thể của ngành tại thị trường Hồng Kông. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn thận trọng về rủi ro đối với nhà đầu tư bán lẻ, tăng cường giáo dục nhà đầu tư và đảm bảo các biện pháp quản lý phù hợp được thiết lập.
Quyền sở hữu đối với tài sản được mã hóa
7. Chúng tôi nhận thấy tài sản ảo có những đặc tính khác biệt so với tài sản truyền thống, và những đặc tính này có thể chưa hoàn toàn phù hợp với các loại hình hoặc định nghĩa về quyền sở hữu tư nhân hiện hành tại Hồng Kông. Để thúc đẩy việc áp dụng tài sản ảo và tăng cường bảo vệ nhà đầu tư, Chính phủ giữ thái độ cởi mở đối với việc xem xét lại quyền sở hữu tài sản được mã hóa và tính hợp pháp của hợp đồng thông minh trong tương lai, nhằm xây dựng một nền tảng pháp lý vững chắc cho quyền sở hữu tài sản được mã hóa.
Ổn định tiền tệ (Stablecoin)
8. Stablecoin là một trọng tâm khác của chúng tôi. Do stablecoin được cho là có khả năng duy trì giá trị ổn định và ngày càng được sử dụng phổ biến, ví dụ như phương tiện trung gian giao dịch giữa tiền mã hóa và tiền pháp định, nên nó cũng có tiềm năng kết nối với các thị trường tài chính truyền thống (như hệ thống thanh toán). Từ những bài học kinh nghiệm rút ra từ các cuộc khủng hoảng gần đây trên thị trường tài sản ảo (mùa đông tiền mã hóa), cộng đồng quốc tế đã đạt được sự đồng thuận rằng cần phải có quy định phù hợp đối với các khía cạnh khác nhau của stablecoin, bao gồm quản trị, cơ chế ổn định và hoàn trả. Trong năm nay, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (“HKMA”) đã sớm phát hành tài liệu thảo luận về chủ đề này, mời các bên liên quan góp ý nhằm xây dựng một khung quản lý dựa trên rủi ro, phù hợp tỷ lệ và linh hoạt đối với các hoạt động liên quan đến stablecoin phục vụ mục đích thanh toán, và sẽ công bố kết quả tham vấn cùng các bước tiếp theo sau đó.
Các chương trình thí điểm
9. Chính phủ và các cơ quan quản lý đang nghiên cứu triển khai các chương trình thí điểm sau nhằm kiểm tra lợi ích công nghệ mà tài sản ảo mang lại, đồng thời thử nghiệm việc ứng dụng sâu hơn các công nghệ này vào thị trường tài chính. Qua các chương trình thí điểm này, chúng tôi thể hiện quyết tâm hợp tác chặt chẽ với cộng đồng công nghiệp tài sản ảo toàn cầu để cùng khám phá con đường đổi mới tài chính.
(a) Phát hành NFT cho Tuần lễ Fintech Hồng Kông 2022: Dự án chứng minh khái niệm nhằm tương tác với cộng đồng fintech và Web3;
(b) Token hóa trái phiếu xanh: Token hóa việc phát hành trái phiếu xanh của Chính phủ để nhà đầu tư tổ chức đăng ký mua;
(c) Đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số (e-HKD): Có thể đóng vai trò là “xương sống” và trụ cột kết nối tiền pháp định với tài sản ảo, tạo niềm tin để thúc đẩy thêm nhiều đổi mới. Chi tiết về các chương trình thí điểm nêu trên được nêu trong Phụ lục.
Tổng kết và triển vọng
10. Hồng Kông sở hữu cơ sở hạ tầng tài chính, hệ thống pháp lý và quản lý đẳng cấp thế giới. Chúng tôi cam kết thúc đẩy sự phát triển bền vững của các dịch vụ tài chính dọc theo toàn bộ chuỗi giá trị tài sản ảo, bao gồm phát hành tài sản ảo, token hóa, nền tảng giao dịch và thanh toán, quản lý tài chính và tài sản, cũng như dịch vụ lưu ký. Chính phủ đã sẵn sàng đón đầu tương lai của tài chính và thương mại, hỗ trợ sự phát triển công nghệ, lợi ích xã hội và kinh tế đằng sau tài sản ảo, và hoan nghênh sự hội tụ của cộng đồng và nhân tài fintech, tài sản ảo tại Hồng Kông. Chúng tôi sẽ hiện thực hóa tầm nhìn nêu trong Tuyên bố chính sách này thông qua các chính sách thuận lợi, quản lý toàn diện và cân bằng, các quy định dựa trên rủi ro, cùng các chương trình thí điểm. Chính phủ chân thành mời gọi toàn bộ cộng đồng công nghiệp tài sản ảo toàn cầu hợp tác cùng chúng tôi, tận dụng vị thế của Hồng Kông là trung tâm tài chính quốc tế, tuân thủ các tiêu chuẩn và thực hành tốt nhất toàn cầu, để phát huy tiềm năng đổi mới tài chính trong một môi trường quản lý rõ ràng, linh hoạt và thuận lợi.
Ngày 31 tháng 10 năm 2022
Chính phủ Đặc khu Hành chính Hồng Kông
Cục Quản lý Tài chính và Kho bạc
Phụ lục: Các chương trình thí điểm nhằm kiểm tra lợi ích công nghệ từ tài sản ảo và ứng dụng sâu hơn vào thị trường tài chính
Phát hành mã thông báo phi đồng nhất (NFT)
1. Mã thông báo phi đồng nhất (“NFT”) là một dạng sở hữu tài sản kỹ thuật số mới nổi trong những năm gần đây. Các nghệ sĩ và doanh nghiệp trên toàn thế giới đang sử dụng NFT để xây dựng cộng đồng và kết nối với những nhóm có cùng chí hướng. Năm 2022, Cục Tài chính – Kho bạc phối hợp với Cục Xúc tiến Đầu tư (chịu trách nhiệm về quảng bá đầu tư) đã triển khai chương trình thí điểm phát hành NFT trong sự kiện thường niên “Tuần lễ Fintech” nhằm thúc đẩy việc sử dụng NFT.
2. NFT phát hành sẽ được dùng làm bằng chứng tham dự cho người dùng. Những người tham dự sẽ nhận được huy hiệu kỹ thuật số và quà lưu niệm thông qua công nghệ blockchain. Việc phát hành NFT này được thiết kế đơn giản, dễ dàng kể cả với người mới bắt đầu. Người dùng có thể lưu trữ NFT trực tiếp trong ví tiền mã hóa; đối với những người chưa có ví tiền mã hóa, họ có thể tạm thời lưu bằng địa chỉ email và chuyển đổi thành NFT sau này. Chúng tôi sẽ mang đến trải nghiệm độc đáo cho người sở hữu NFT trong “Tuần lễ Fintech”, nơi họ có thể tạo hình đại diện ảo (avatar) của mình trong thế giới thực tế tăng cường (AR) và bắt đầu hành trình khám phá metaverse.
3. Chính phủ coi hoạt động phát hành NFT này là một dự án chứng minh khái niệm, nhằm khuyến khích cộng đồng fintech và Web3 tham gia và thể hiện quyết tâm thúc đẩy đổi mới tài chính. Chúng tôi cũng sẽ dành các ưu đãi cho người sở hữu NFT, bao gồm giá ưu đãi khi mua vé tham dự “Tuần lễ Fintech” năm sau, và thông báo sớm mời họ tham gia các sự kiện fintech khác (ví dụ: buổi chia sẻ về chương trình tài trợ thí điểm fintech, các khóa đào tạo fintech, và các chương trình Fast Track, ươm tạo khác).
Token hóa trái phiếu xanh
4. Việc token hóa trái phiếu giúp nâng cao hiệu quả phát hành và thanh toán, giảm chi phí và thu hút thêm nhà đầu tư cho thị trường. Sau khi HKMA và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) hoàn thành Project Genesis tại Trung tâm Đổi mới Hồng Kông (phát triển hai nguyên mẫu trên nền tảng được phép và blockchain công khai, chứng minh khả thi việc sử dụng DLT để tối ưu hóa quy trình phát hành trái phiếu xanh bán lẻ), HKMA hiện đang triển khai chương trình thí điểm phát hành trái phiếu xanh được mã hóa của Chính phủ để nhà đầu tư tổ chức đăng ký mua.
Mục tiêu của chương trình này là kiểm tra xem cơ sở hạ tầng tài chính, môi trường pháp lý và quản lý của Hồng Kông có phù hợp để xử lý toàn bộ vòng đời phát hành trái phiếu bằng DLT (bao gồm phát hành, thanh toán, dịch vụ tài sản, giao dịch thứ cấp và hoàn trả) hay không, đồng thời cung cấp hướng dẫn cho các bên tham gia thị trường trong tương lai. Chính phủ sẽ công bố thêm chi tiết và cập nhật tiến độ chương trình cho giới chuyên môn và công chúng trong thời gian tới.
Đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số (e-HKD)
5. Tài sản ảo và tiền mã hóa là sản phẩm đổi mới công nghệ, nhưng không phải là phương thức thanh toán được luật pháp công nhận, do đó không thể dùng hoàn toàn và hiệu quả để thanh toán, và không thể trở thành tiền pháp định tại Hồng Kông. Tuy nhiên, như đã nêu ở trên, chúng tôi kỳ vọng tài sản ảo và tiền mã hóa sẽ thúc đẩy nhiều đổi mới tài chính. Vì vậy, Chính phủ và các cơ quan quản lý cho rằng Hồng Kông cần đồng thời xem xét khả năng phát hành tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC), còn gọi là “đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số” (e-HKD).
6. Trước đây, HKMA đã lấy ý kiến thị trường và nhận được phản hồi tích cực, cho rằng e-HKD có thể nâng cao hiệu quả thanh toán và hỗ trợ nền kinh tế số của Hồng Kông. Để chuẩn bị cho khả năng triển khai e-HKD trong tương lai, HKMA sẽ áp dụng “chiến lược ba đường ray”, từng bước nghiên cứu các khía cạnh sau của e-HKD:
1) Cơ sở pháp lý và công nghệ;
2) Trường hợp sử dụng và thiết kế;
3) Thời gian biểu triển khai e-HKD.
Chúng tôi tin rằng đối với cộng đồng công nghiệp tài sản ảo toàn cầu, e-HKD có ý nghĩa quan trọng vì nó có thể đóng vai trò là “xương sống” và trụ cột kết nối tiền pháp định với tài sản ảo, giúp ổn định giá cả và tạo niềm tin. Với hai yếu tố này, chúng ta có thể thúc đẩy nhiều đổi mới tài chính hơn nữa như phát hành các mã thông báo chứng khoán thuộc nhiều loại tài sản khác nhau.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
