Bảng xếp hạng các công ty VC trong lĩnh vực WEB3: Các công ty VC top 5 có lợi thế cạnh tranh gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bảng xếp hạng các công ty VC trong lĩnh vực WEB3: Các công ty VC top 5 có lợi thế cạnh tranh gì?
Bài viết này là phần phân tích của Global Coin Research? về bảng xếp hạng, trình bày chi tiết các tiêu chí chấm điểm cụ thể và nghiên cứu, phân tích riêng biệt đối với 5 quỹ VC đứng đầu.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tác giả: CODY
Ngày 27 tháng 9, tổ chức nghiên cứu mã hóa GCR và Clearblock đã cùng nhau công bố bảng xếp hạng các quỹ Web3 VC hàng đầu. Top 20 Web3 VC bao gồm: Paradigm, a16z Crypto, Pantera Capital, Coinbase Ventures, Polychain Capital, Dragonfly Capital, Sequoia, Variant Fund, Electric Capital, Multicoin Capital, ParaFi Capital, Digital Currency Group, Blockchain Capital, Union Square Ventures, Spartan Group, Alameda Research, Binance Labs, Animoca Brands, CoinFund.
Bảng xếp hạng này đã gây ra nhiều tranh cãi trong cộng đồng mã hóa — một số người công nhận, một số khác chỉ trích. Bài viết này là phần phân tích của Global Coin Research về bảng xếp hạng nói trên, trình bày chi tiết các tiêu chí đánh giá và đi sâu vào phân tích riêng cho từng quỹ trong top 5. Global Coin Research cấp quyền cho TechFlow biên dịch và phát hành phiên bản tiếng Trung.
Tổng quan
Trong chu kỳ vừa qua, đầu tư mạo hiểm Web3 đã phát triển thành một lĩnh vực phức tạp và đa dạng — bao gồm các quỹ vận hành theo tư duy truyền thống, các quỹ đầu tư doanh nghiệp (CVC), quỹ đầu tư DAO, các sàn giao dịch hàng đầu và công ty giao dịch với các bộ phận và quỹ đầu tư mạnh mẽ, đầu tư vào mọi giai đoạn từ công ty cổ phần đến công ty token.
Chúng tôi đã xem xét danh sách được công bố cách đây một năm, xếp hạng một số quỹ đầu tư tiền mã hóa dựa trên tiêu chí “Diamond Hands” đến “Gia tăng giá trị”. Danh sách đó cho thấy rằng giống như thị trường mà các quỹ này đầu tư, cảnh quan VC và những người dẫn đầu cũng đang thay đổi liên tục.
Báo cáo này sẽ thực hiện phân tích toàn diện và cập nhật nhất về mười công ty đầu tư mạo hiểm Web3 hàng đầu và hoạt động ngành rộng hơn — đo lường vốn ở nhiều khía cạnh như: danh mục đầu tư, yếu tố khác biệt cạnh tranh, chiến lược nền tảng, cộng đồng và uy tín, các thương vụ năm 2022, v.v.
Phương pháp
Trong một thị trường biến động và năng động như vậy, không có phương pháp khoa học chính xác nào để xếp hạng — thứ hạng của một quỹ hôm nay có thể hoàn toàn thay đổi bởi thương vụ tiếp theo, bài viết hoặc bước đi chiến lược sắp tới. Đây chính là điểm khác biệt giữa bảng xếp hạng này với hầu hết các bảng xếp hạng khác.
Trong thế giới mà khối lượng tài sản quản lý (AUM) từng là tất cả, 24 tháng qua đã chứng kiến một diễn biến thú vị — chính sách kinh tế đã mở ra thời đại đầu tư, nơi vốn trở thành mặt hàng, buộc các công ty hàng đầu phải tạo sự khác biệt theo cách độc đáo để giành chỗ đứng trong bảng xếp hạng vốn đầy cạnh tranh. Chính vì vậy, trong phương pháp này, rào cản tri thức mà các quỹ xây dựng ngoài AUM chiếm trọng số lớn nhất.
Dữ liệu được lấy từ Crunchbase theo các hạng mục sau:
- Tổng số thương vụ đầu tư: [Trọng số: 7/10] Số lượng thương vụ kể từ khi quỹ đầu tiên được khởi chạy
- Dẫn dắt vòng gọi vốn: [Trọng số: 8/10] Số lần đóng vai trò nhà đầu tư chính
- Các thương vụ 2022: [Trọng số: 7.5/10] Số lượng thương vụ hoàn tất trong năm 2022
- Kỳ lân: [Trọng số: 9/10] Số lượng công ty kỳ lân (định giá trên 1 tỷ USD) trong danh mục đầu tư
- Đa dạng hóa đầu tư: [Trọng số: 4/10] Số lượng đầu tư vào các công ty do phụ nữ và nhóm thiểu số sáng lập hoặc lãnh đạo
- Các thương vụ nổi bật: [Trọng số: 3/10] Đầu tư vào các công ty Web3 và mã hóa nổi tiếng
- Tỷ lệ trúng kỳ lân: [Trọng số: 9.5/10] Chỉ số đánh giá tỷ lệ phần trăm số kỳ lân trong tổng số thương vụ đầu tư của quỹ.
- Kỳ lân / Tổng đầu tư = UHR
- Lưu ý: Quỹ có thể đầu tư nhiều vòng vào cùng một kỳ lân.
- Điểm nền tảng: [Trọng số: 9.5/10] Đánh giá hỗ trợ thực tế mà quỹ cung cấp cho các công ty trong danh mục thông qua đội ngũ chuyên trách hoặc chiến lược nền tảng. Bao gồm hỗ trợ kỹ thuật trong thiết kế giao thức, xây dựng kinh tế học token hoặc whitepaper, phân bổ nguồn lực kỹ sư, và đội ngũ nền tảng nội bộ hỗ trợ GTM, nhân sự, phát triển kinh doanh, sự kiện và các hợp tác vận hành chính thức khác ngoài việc phân bổ vốn.
- Điểm cộng đồng: [Trọng số: 7.5/10] Chỉ số đặc trưng đo lường tầm quan trọng của cộng đồng trong Web3 — khả năng thiết kế, nuôi dưỡng và mở rộng cộng đồng của quỹ. Bao gồm viết lách, độ phủ mạng xã hội, podcast, hội nghị, Twitter Spaces và các hình thức tham gia cộng đồng nói chung, lãnh đạo tư tưởng. Chúng tôi xem xét số lượng, chất lượng và phạm vi của các chương trình thúc đẩy cộng đồng này để xác định điểm số thông qua phương tiện truyền thông xã hội, truyền thống và/hoặc website/quỹ truyền thông.
- Điểm danh tiếng: [Trọng số: 6.5/10] Đo lường danh tiếng của quỹ trong giới truyền thông, các nhà xây dựng và người sáng lập trong lĩnh vực này, cũng như cộng đồng Web3, do họ đầu tư, tương tác và cung cấp hạ tầng cho các sản phẩm, nền tảng và giao thức hướng đến người tiêu dùng. Hạng mục này dựa trên cảm xúc công chúng từ các nguồn truyền thông xã hội và truyền thống.
- Quỹ phi bản địa mã hóa: [Trọng số: 5/10] Chỉ đánh giá dựa trên đầu tư mã hóa, tập trung vào hoạt động giao dịch gần đây. Điều này dẫn đến sự thiên vị tự nhiên đối với các quỹ bản địa mã hóa về khối lượng giao dịch, vòng dẫn dắt và số lượng kỳ lân. Trọng số cao hơn được dành cho các quỹ hoạt động bản địa trong lĩnh vực Web3/mã hóa.
- Đối tác nữ: [Trọng số: 5/10] Dữ liệu hạng mục lấy từ trang đội ngũ trên website các quỹ.
- Tin tức tiêu cực: [Trọng số: 8/10] Từ tìm kiếm mạng nguồn mở và mạng xã hội. Liên quan đến điểm danh tiếng.
- Số đô la gây quỹ: [Trọng số: 4/10] Lấy từ Crunchbase và cơ sở dữ liệu gây quỹ Messari (trước đây là Dove Metrics).
- Năm thành lập: [Trọng số: 2/10] Giúp làm nổi bật tính bền vững của quỹ qua nhiều chu kỳ.
Tổng điểm kết hợp các chỉ số có trọng số trên để đưa ra điểm tổng hợp (tối đa 100 điểm).
TOP 5:
#1 / Paradigm
Tổng quan
Paradigm, được thành lập vào năm 2018 bởi Fred Ehrsam, đồng sáng lập Coinbase, và Matt Huang, cựu đối tác tại Sequoia, là quỹ Web3 duy nhất trong bảng xếp hạng này có cả hai nhà sáng lập đều từng là nhân vật hàng đầu tại hai công ty khác nằm trong top 10, cả hai đều đạt thành tích xuất sắc trong lĩnh vực này.
Paradigm sở hữu đội ngũ gồm các chuyên gia nghiên cứu, chuyên gia bảo mật blockchain và hacker mũ trắng, tận dụng việc phân bổ vốn và hỗ trợ kỹ thuật ở mọi giai đoạn phát triển của các công ty mà họ đầu tư.
Danh mục đầu tư
Paradigm luôn tập trung vào việc thu thập các kỳ lân trong danh mục đầu tư — bằng nghiên cứu kỹ thuật sâu rộng và đặt cược tập trung. Các khoản đầu tư của họ dao động từ vòng hạt giống 1 triệu USD đến vòng tăng trưởng trên 100 triệu USD. Khả năng đầu tư xuyên suốt các giai đoạn này là điều độc đáo so với nhiều quỹ hàng đầu bản địa mã hóa khác chỉ tập trung vào giai đoạn sớm.
Danh mục đầu tư của họ bao gồm 15 công ty kỳ lân, trải dài trên hơn mười lĩnh vực hàng đầu về thanh khoản và phi thanh khoản: Coinbase, Chainalysis, Uniswap, Compound, Cosmos, Fireblocks, FTX US, Opensea, Magic Eden, Amber, Gauntlet, MoonPay, Phantom, Optimism, Sky Mavis và Starkware, tạo nên một đội ngũ đa dạng.
Lợi thế cạnh tranh
Paradigm là một quỹ gồm các chuyên gia kỹ thuật, đã xây dựng một trong những rào cản độc đáo nhất ngành. Trong khi mọi quỹ VC đều có thể cung cấp vốn và hỗ trợ sau đầu tư, Paradigm sở hữu năng lực kỹ thuật thực sự để cùng các nhà sáng lập xây dựng — điều mà phần lớn các công ty trong ngành không thể cung cấp:
- Một thần đồng kỹ sư tuổi teen từng công khai chỉ trích sếp mình trên Twitter;
- Một đội ngũ tinh nhuệ gồm các hacker mũ trắng và chuyên gia nghiên cứu bảo mật blockchain, có khả năng thiết kế cơ chế token mới lạ;
- Các cuộc thi dành cho nhà phát triển, ví dụ như trò chơi CTP 0xMonaco gần đây, khuyến khích các kỹ sư hàng đầu trong ngành bắt đầu cạnh tranh lẫn nhau;
- Các nhà tư tưởng kỹ thuật, cùng xây dựng với các công ty trong danh mục đầu tư.
Các thương vụ 2022
Trước khi thị trường suy thoái, Paradigm đã huy động thành công 2,5 tỷ USD vào cuối năm 2021. Khác với các công ty khác trong ngành, Paradigm không giảm đáng kể tốc độ triển khai vốn. Tính đến tuần đầu tháng 9, Paradigm đã công bố 25 thương vụ, có khả năng vượt qua con số 29 thương vụ của năm 2021. Họ tiếp tục tăng vốn vào Opensea, Magic Eden, Phantom, Optimism và Fractional, đồng thời thực hiện đầu tư hạt giống mới vào một số dự án mà họ tin rằng sẽ trở nên phổ biến trong chu kỳ tới.
#2 / a16z Crypto
Tổng quan
Andreessen Horowitz, hay còn gọi là A16z, không chỉ là gã khổng lồ trong lĩnh vực Web3 mà còn là một thế lực trong lĩnh vực đầu tư công nghệ. Marc Andreessen, người đồng sáng lập A16z, là tác giả của trình duyệt internet đầu tiên trên thế giới – Mosaic. Công ty đã chuyển phần lớn trọng tâm sang lĩnh vực tiền mã hóa — Chris Dixon, người đứng đầu Web3, đã vươn lên vị trí số 1 trong bảng xếp hạng Midas của Forbes năm 2022. Họ đã huy động một quỹ chuyên về mã hóa trị giá lên tới 4,5 tỷ USD vào tháng 5 năm 2022, đồng thời ra mắt một quỹ tăng trưởng 5 tỷ USD vào tháng 1 năm 2022, một quỹ công nghệ sinh học 2,5 tỷ USD và một quỹ khác dành cho lĩnh vực game trị giá 600 triệu USD.
Đáng chú ý, nhiều đối thủ cạnh tranh cho rằng việc triển khai quy mô lớn như vậy có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của quỹ, nhưng tôi sẽ không đánh giá thấp Marc, Chris và đội ngũ đẳng cấp thế giới của a16z. Những người khác, như Chamath Palihapitiya, cho rằng mô hình kinh doanh của a16z sẽ trở thành "Blackstone của ngành công nghệ" — tạo ra một chứng khoán tổ chức có thể niêm yết công khai, gắn liền với công nghệ thông qua việc hấp thụ hàng ngàn tỷ USD cổ phần ngành, thay vì tập trung vào việc mang lại lợi nhuận lớn cho các LP như các quỹ truyền thống. Họ đang chơi một trò chơi khác biệt so với phần còn lại.
Danh mục đầu tư
Công ty đã sử dụng sức mạnh của vốn chiến lược để mở rộng một số công ty năng động và định nghĩa ngành hàng đầu. Chúng ta có thể viết một báo cáo đầy đủ về danh mục này (và có lẽ chúng tôi sẽ làm), nhưng hiện tại chúng tôi sẽ tập trung vào 14 dự án kỳ lân — trải dài trên lớp giao thức, hạ tầng tập trung và phi tập trung, ứng dụng người dùng và các dự án NFT trưởng thành. Bao gồm Anchorage, Dapper Labs, Coinbase, Opensea, LayerZero, Yuga Labs, Phantom, v.v.
Lợi thế cạnh tranh
Ngoài danh tiếng và thành tích lớn của A16z trong đầu tư và công nghệ, một yếu tố then chốt giúp họ khác biệt so với các quỹ bản địa mã hóa là đội ngũ nền tảng sau đầu tư hơn 200 người. Họ tạo ra một đội tư vấn nội bộ gồm các chuyên gia về tiếp thị, vận hành, phát triển kinh doanh và quan hệ đối tác, marketing, nhân sự và huy động vốn, mang lại ý nghĩa công việc mới cho mỗi công ty trong danh mục đầu tư. Đội ngũ nền tảng tinh nhuệ này là điều mà các quỹ bản địa mã hóa và thậm chí các quỹ VC toàn cầu không thể so sánh được.
Các thương vụ 2022
Với 4,5 tỷ USD cần triển khai trong vài năm tới, việc A16z hoạt động tích cực trong năm 2022 là điều dễ hiểu. Theo dữ liệu từ Crunchbase, bộ phận mã hóa của công ty đã thực hiện 14 thương vụ trong năm nay, gần như dẫn dắt ở mọi vòng gọi vốn họ tham gia. Quy mô triển khai trong Web3 của công ty thật sự đáng chú ý: Yuga Labs nhận được 450 triệu USD trong vòng hạt giống khổng lồ, VeeFriends nhận 50 triệu USD, FlowCarbon nhận 70 triệu USD, cùng các khoản đầu tư vào NEAR và Morpho Labs ở lớp giao thức.
#3 / Pantera Capital
Tổng quan
Pantera Capital, thành lập năm 2013, được coi là một trong những công ty quản lý tài sản mã hóa đầu tiên ở cấp độ tổ chức. Pantera sở hữu năm quỹ độc đáo, có thể giao dịch tài sản thanh khoản như một quỹ phòng hộ hoặc đầu tư từ hạt giống đến tăng trưởng vào các công ty tư nhân. Vốn của Pantera đã hỗ trợ nhiều dự án định nghĩa ngành. Ít ai có tầm nhìn xa như người sáng lập kiêm CEO Dan Morehead, người trong lá thư nhà đầu tư nổi tiếng mùa hè 2013 đã khẳng định Bitcoin chạm đáy ở mức 65 USD và khuyến khích khách hàng bắt đầu tích lũy tài sản.
Danh mục đầu tư
Pantera tiếp cận ngành này từ thời kỳ đầu tiên của phong trào cyberpunk, thậm chí trước khi nhân vật World of Warcraft yêu thích của Vitalik bị nhà phát triển vô hiệu hóa, dẫn đến sự ra đời của Ethereum. Họ đã ký séc đầu tiên trị giá 1,4 triệu USD cho vòng hạt giống của Ripple vào năm 2013, cung cấp vốn hạt giống cho Polychain Capital — nay cũng đã trở thành một gã khổng lồ trong ngành — cùng loạt công ty và trò chơi hạ tầng, bao gồm vòng hạt giống của The Block, vòng A của NEAR và Bakkt, và gần như mọi vòng tăng trưởng của Circle kể từ năm 2014.
Ngoài danh mục đầu tư tên tuổi ấn tượng này, quỹ còn thực hiện 22 khoản đầu tư đa dạng vào các công ty do phụ nữ và nhóm thiểu số sáng lập (chiếm hơn 10% tổng số đầu tư kể từ khi thành lập). Danh mục đầu tư, thành tích và danh tiếng bền vững khiến họ đứng hàng đầu trong giới VC.
Lợi thế cạnh tranh
Đã đề cập nhưng có lẽ là điểm khác biệt rõ ràng nhất của Pantera so với hầu hết các quỹ trong ngành là lịch sử thành công đầu tư xuyên suốt mọi giai đoạn trong gần một thập kỷ. Trong bảng xếp hạng này, rất ít quỹ (nếu có) có thể tuyên bố họ đã đầu tư 1,4 triệu USD vào vòng hạt giống của một công ty vào năm 2013.
Các thương vụ 2022
Pantera, giống như nhiều công ty hàng đầu khác, tiếp tục đổ vốn đầu tư trong năm 2022 với tổng cộng 43 thương vụ — nhiều thứ tư trong số các quỹ bản địa mã hóa năm nay, và là một trong số ít quỹ phá vỡ ngưỡng 200+ thương vụ kể từ khi thành lập. Năm nay, họ đã đầu tư vào 18 vòng hạt giống, 9 vòng A và 16 vòng tăng trưởng, thể hiện cam kết với danh mục đầu tư không phân biệt giai đoạn. Quý I là quý mạo hiểm tích cực nhất trong lịch sử công ty với 24 thương vụ.
#4 / Coinbase Ventures
Tổng quan
Coinbase Ventures được thành lập vào mùa đông 2018 với vỏn vẹn 15 triệu USD, nay đã vươn rộng khắp ngành, có thể nhiều hơn bất kỳ nhà đầu tư nào khác — đến nay đã thực hiện hơn 275 khoản đầu tư và sở hữu 30 kỳ lân, điều khiến Peter Thiel và Bill Gurley phải ghen tị.
Danh mục đầu tư
Có nhiều cách để xây dựng một danh mục đầu tư mạnh. Một mặt, bạn có phương pháp trung tâm hóa, dựa trên báo cáo nghiên cứu như chúng tôi sẽ xem xét ở Variant. Mặt khác là cách tiếp cận của Coinbase Ventures, với danh mục đầu tư có sự hiện diện tối đa ở mọi lĩnh vực và giai đoạn. Họ thể hiện sứ mệnh minh bạch cho ngành bằng cách đầu tư sớm vào hầu hết các nhà cung cấp dữ liệu mã hóa nổi bật: CoinMetrics, Messari, Flipside Crypto, Dune, Nansen, CoinTracker và Moralis. Họ cũng thể hiện cam kết tối đa hóa giá trị cho các công ty trong danh mục, khi dẫn dắt vòng A và sau đó mua trực tiếp Bison Trails với hơn 450 triệu USD tiền mặt và cổ phiếu, đồng thời tiếp tục cấp vốn hạt giống cho các công ty, giao thức, ứng dụng người dùng và hạ tầng DeFi tại Thung lũng Silicon, Miami, Paris và Chennai.
Lợi thế cạnh tranh
Coinbase đã mở đường cho CVC của sàn giao dịch, biến nó thành một lực lượng mạnh trong lĩnh vực mạo hiểm, cạnh tranh với các quỹ tinh hoa nhất trong ngành. Với một thương hiệu toàn cầu nổi tiếng, đội ngũ hàng trăm kỹ sư, cùng các chuyên gia về sản phẩm, tiếp thị, doanh nghiệp và phát triển kinh doanh, các nhà sáng lập cảm thấy họ có một cỗ máy độc đáo để hỗ trợ công ty phát triển, giúp Coinbase Ventures dẫn đầu.
Các thương vụ 2022
Về hoạt động năm 2022, Coinbase Ventures đứng thứ hai trong toàn ngành với 85 thương vụ từ đầu năm — 47 đầu tư hạt giống, 21 vòng A và 17 thương vụ ở các giai đoạn tăng trưởng khác nhau. Việc tập trung vào các thương vụ nhỏ là hợp lý vì phần lớn vốn biên của họ đã được triển khai vào năm 2021. Đáng chú ý,据说 Coinbase Ventures đã triển khai 90% vốn vào năm 2021. Nhiều khoản đầu tư này có thể bị giảm giá, và họ có thể tận dụng tốt hơn thị trường gấu 2022 để trở thành nhà xây dựng. Tuy nhiên, điều đó dường như không làm chậm tốc độ đầu tư của Coinbase Ventures trong năm 2022.
Ảnh hưởng của Coinbase Ventures vẫn rất đa dạng, đầu tư ở cấp độ giao thức vào các tổ chức phân bổ vốn nổi tiếng như Valkyrie và AllianceDAO, các nhà cung cấp dữ liệu CoinTracker và Moralis, cũng như Aptos, Sei, Euler và LayerZero.
#5 / Polychain Capital
Tổng quan
Quỹ này được thành lập vào năm 2016 bởi Olaf Carlson-Wee, nhân viên đầu tiên của Coinbase, và được a16z, Pantera và Union Square Ventures làm nhà đầu tư hạt giống — quỹ đã trải qua chu kỳ thứ hai khá dài kể từ mùa đông 2018. Tài liệu SEC cho thấy tài sản under management (AUM) của họ tăng từ 591,5 triệu USD cuối năm 2018 lên hơn 6,6 tỷ USD vào tháng 3 năm 2022 (lưu ý: tài liệu cuối cùng được công bố trước khi thị trường suy thoái, tính theo giá hiện tại có thể giảm đáng kể).
Danh mục đầu tư
Polychain từ khi thành lập đã đầu tư vào hạ tầng và giao thức DeFi ở cấp độ cơ bản, tài trợ cho một số giao thức và nền tảng ở giai đoạn rất sớm — vòng hạt giống từ 2017 cho Polkadot, dYdX, Starkware, Compound, Avalanche, Gauntlet, Acala, Solana, Maple Finance... Công ty duy trì gốc rễ từ Bitcoin, tiếp tục là người dẫn đầu thúc đẩy công nghệ mới, đầu tư vào các công ty khai thác và năng lượng sạch thế hệ tiếp theo, đầu tư giai đoạn tăng trưởng vào Crusoe Energy (vòng C), và đầu tư hạt giống vào Vesper Energy và Vespene Energy.
Lợi thế cạnh tranh
Polychain là một quỹ khác xuất hiện từ thời kỳ mã hóa trước — lâu trước khi hình ảnh JPEG tràn ngập Twitter mã hóa của chúng ta. Vượt qua đỉnh và đáy của các chu kỳ biến động mã hóa, tăng gấp 10 lần AUM, trong suốt quá trình tồn tại, hoàn trả vốn cho nhà đầu tư và tái đầu tư vào các người chiến thắng — đúng kiểu nhất quán và niềm tin mà các nhà sáng lập và LP mong đợi trong các lĩnh vực siêu biến động khác.
Các thương vụ 2022
Một xu hướng chúng tôi thấy trong báo cáo này là các quỹ hàng đầu cam kết tiếp tục triển khai vốn trong điều kiện vĩ mô bất định. Polychain đã thực hiện 26 khoản đầu tư từ đầu năm đến nay, trong đó 15 là vòng hạt giống sớm. Polychain còn thể hiện cam kết tái đầu tư vào các người chiến thắng, thực hiện tổng cộng bốn vòng đầu tư vào kỳ lân Gauntlet từ vòng hạt giống tháng 10/2018 đến vòng B gần nhất tháng 5/2022.
Từ báo cáo này, có thể thấy các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa và Web3 không chỉ đơn thuần là người phân bổ vốn với lợi nhuận cao, mà đang thúc đẩy ngành phát triển bằng độ nhạy kỹ thuật sâu sắc, sự kiên định qua các chu kỳ và các khuôn khổ thiết kế mới định nghĩa ngành. Đây chính là điểm khác biệt giữa các VC định nghĩa ngành và các công ty cấp một khác, khi họ tự mở ra con đường riêng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Globalcoinrsrch
