Tìm hiểu về quyền chọn Atlantic của Dopex: Hợp đồng đòn bẩy không bị thanh lý
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tìm hiểu về quyền chọn Atlantic của Dopex: Hợp đồng đòn bẩy không bị thanh lý
Hợp đồng vĩnh viễn không thanh lý, bảo vệ thanh lý khi vay... Dopex sẽ khiến tất cả những điều này trở thành hiện thực.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tác giả: The DeFi Investor
Biên dịch: TechFlow
Hợp đồng perpetual không bị thanh lý, bảo vệ thanh lý khi vay tiền... Dopex sẽ biến tất cả những điều này thành hiện thực. Hãy tưởng tượng bạn mở một vị thế đòn bẩy mà không cần lo lắng về giá thanh lý – nghe có vẻ phi lý, nhưng quyền chọn Atlantic do Dopex ra mắt đã làm được điều đó.
Đầu tiên, bạn cần hiểu cách thức hoạt động của quyền chọn Dopex. Quyền chọn Atlantic là kiểu quyền chọn kiểu Âu (thanh toán bằng tiền mặt và không thể thực hiện trước hạn), nghĩa là nếu bạn mua một quyền chọn tăng giá $ETH và đang có lợi nhuận, bạn vẫn không thể chốt lời trước khi đáo hạn.
Khác với quyền chọn truyền thống, tài sản ký quỹ cho quyền chọn Atlantic không bị khóa và có thể dùng cho nhiều chiến lược khác nhau. Khi người mua quyền chọn sử dụng tài sản ký quỹ (thông qua hợp đồng Dopex), họ phải trả một khoản phí nhất định cho bên bán.
Do đó, cả hai bên đều có lợi. Bên bán quyền chọn thu được lợi nhuận hấp dẫn, đồng thời tài sản ký quỹ của họ được bảo vệ an toàn, không bị đánh cắp; trong khi bên mua có thể tận dụng tài sản ký quỹ từ bên bán. Khi đáo hạn, tài sản ký quỹ đang được sử dụng sẽ được kiểm soát và hoàn trả lại cho bên bán.
Nhưng cơ chế hợp đồng không thể bị thanh lý này vận hành như thế nào?
Giả sử bạn mở một vị thế perpetual ETH trên GMX (giả sử giá $ETH là 1500 USD) với đòn bẩy 2x. Thông thường, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý khi giá $ETH giảm xuống còn 750 USD.
Tuy nhiên, nếu bạn đồng thời mua 2 quyền chọn AP và 2 quyền chọn AC trên Dopex, bạn có thể tránh bị thanh lý. Quyền chọn AP cần có mức giá thực hiện cao hơn giá thanh lý (ví dụ: 800 USD). Trong khi đó, mức giá thực hiện của quyền chọn AC không quan trọng.
Lưu ý: AP = Quyền chọn giảm giá Atlantic, AC = Quyền chọn tăng giá Atlantic.
Khi giá $ETH chạm mức 800 USD, quyền chọn AC bắt đầu được kích hoạt. Dopex sẽ tự động chuyển tài sản ký quỹ từ nhóm AC sang nhóm AP. Sau đó, tài sản ký quỹ từ AP sẽ được dùng để bổ sung vào tài sản đảm bảo cho vị thế hợp đồng của bạn, loại bỏ nguy cơ bị thanh lý.
Trong giai đoạn này, người mua quyền chọn sẽ bắt đầu trả phí tài chính cho bên bán. Bên bán AP hoàn toàn không chịu rủi ro vì tài sản ký quỹ của họ (tiền ổn định) lúc này về cơ bản đã được hỗ trợ bởi tài sản ký quỹ từ AC.
Giả sử khi giá ETH ở mức 500 USD, bạn bắt đầu đóng vị thế. Sau khi hoàn trả nợ, bạn sẽ còn lại khoảng 700 USD (trừ đi phí bảo hiểm mua quyền chọn và các khoản phí tài chính). Như vậy, bạn đã mở vị thế giao dịch với 1 ETH (trị giá 1500 USD), giờ đây vẫn còn gần 700 USD. Nhưng nếu bạn không dùng Dopex để phòng hộ, toàn bộ số tiền của bạn đã mất sạch. Do đó, hợp đồng perpetual không thể bị thanh lý mang sức hút lớn đối với các trader sử dụng đòn bẩy cao.
Để được bảo vệ khỏi việc thanh lý khi vay tiền, bạn cần mua một quyền chọn AP có mức giá thực hiện cao hơn mức giá thanh lý của khoản vay. Khi giá giảm xuống mức giá thực hiện của AP, hợp đồng Dopex sẽ tự động sử dụng tài sản ký quỹ từ AP để đưa giá thanh lý xuống 0. Nghe có vẻ hơi phức tạp, nhưng thực tế bạn chỉ cần thao tác một lần, Dopex sẽ tự động xử lý mọi thứ giúp bạn nhằm tránh bị thanh lý. Điều duy nhất bạn cần kiểm tra là phí bảo hiểm và ngày đáo hạn của AC/AP.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
The DeFi Investor
