Xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ (26/6): Apple giảm mạnh 6%, Micron tăng vọt 15%; áp lực chi phí bộ nhớ đang lan từ chip sang các khâu phía hạ nguồn
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ (26/6): Apple giảm mạnh 6%, Micron tăng vọt 15%; áp lực chi phí bộ nhớ đang lan từ chip sang các khâu phía hạ nguồn
Một đợt đánh giá lại lợi nhuận đang diễn ra, bắt đầu từ chip ở tầng thấp nhất và lan rộng xuống các thiết bị điện tử tiêu dùng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nghiên cứu Hướng Dòng
Thứ Năm (giờ Mỹ), thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận sự phân hóa rõ rệt dưới tác động của chi phí lưu trữ tăng cao. Micron tăng mạnh hơn 15%, SanDisk tăng vọt hơn 20%; quyền định giá chip nhớ bộc lộ rõ nét. Trong khi đó, Apple giảm sâu 6%, dẫn đầu đà giảm của “Bảy ông lớn công nghệ”, buộc phải công bố tăng giá toàn cầu: MacBook Air tăng 200 USD, iPad Air tăng 25%. Microsoft tiếp bước ngay sau đó, lần thứ ba trong vòng 13 tháng nâng giá bán Xbox. Một làn sóng điều chỉnh lại lợi nhuận đang lan rộng từ chip nền tảng lên các thiết bị điện tử tiêu dùng cuối cùng.
Diễn biến thị trường
Chỉ số S&P 500 giảm 0,01% xuống 7.357,49 điểm; chỉ số Nasdaq giảm 0,46% xuống 25.358,60 điểm; chỉ số Dow Jones tăng 0,14% lên 51.920,62 điểm. Nasdaq liên tục giảm trong bốn phiên giao dịch, áp lực đối với nhóm cổ phiếu công nghệ vẫn duy trì, nhưng mức độ phân hóa nội bộ rất mạnh. Micron tăng hơn 15%, SanDisk tăng hơn 20%, Western Digital tăng 4,90%; cổ phiếu lĩnh vực chip và bán dẫn đồng loạt tăng mạnh, Qualcomm tăng gần 4%, AMD tăng 2,5%, toàn bộ hệ sinh thái chip nhớ và chip bán dẫn đi ngược xu hướng chung. Ngược lại, Apple giảm mạnh 6%, Microsoft giảm 3,46%, phần lớn trong số “Bảy ông lớn công nghệ” chịu áp lực.
Về hàng hóa, Bitcoin giảm 2,10% xuống 59.771,9 USD; vàng tăng 0,6%, trở lại mức trên 4.000 USD; đồng USD chấm dứt chuỗi tăng kéo dài sáu phiên, giảm 0,15%. Giá dầu phục hồi: WTI tăng 2,25% lên 71,92 USD, Brent tăng 2,06% lên 75,26 USD.
Tổng quan vĩ mô & triển vọng
Dữ liệu PCE tháng Năm được công bố vào thứ Năm, chỉ số giá tiêu dùng tăng 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái, còn chỉ số lõi PCE tăng 3,4% – mức cao nhất trong ba năm qua. Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường có phản ứng giảm nhẹ ngắn hạn, nhưng sau đó thị trường trái phiếu phần nào dịu lại. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm giảm 2 điểm cơ bản, đóng cửa ở mức 4,13%; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm gần như không đổi, đóng cửa ở mức 4,39%. Thị trường đang hấp thụ dữ liệu này – “nóng vừa phải, chưa đến mức tuyệt vọng”.
Tuyên bố tăng giá của Apple là minh chứng trực tiếp nhất cho vấn đề đang tồn tại. Tim Cook khẳng định nguyên nhân chính là chi phí chip nhớ tăng cao kỷ lục, gọi đây là “sự kiện một thế kỷ mới xảy ra một lần”. Doanh thu mảng trung tâm dữ liệu của Micron trong quý trước đạt 11,5 tỷ USD – vượt dự báo gần 70%. Nhu cầu vượt trội này đã đẩy giá chip nhớ tăng mạnh, khiến Apple và Microsoft – những nhà sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng cuối cùng – buộc phải chuyển chi phí gia tăng sang người tiêu dùng. Microsoft cho biết giá thành linh kiện lưu trữ đã tăng hơn 2,5 lần và dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào năm 2027; ba lần tăng giá liên tiếp của Xbox chính là minh chứng rõ ràng cho quá trình truyền áp lực chi phí từ thượng nguồn xuống hạ nguồn.
Điều này phản ánh sự chuyển dịch quyền định giá trong chuỗi cung ứng. Nhờ sức nóng của thị trường chip AI, Micron đã giành được năng lực đàm phán cực kỳ mạnh mẽ; trong khi các doanh nghiệp điện tử tiêu dùng truyền thống buộc phải lựa chọn giữa việc tăng giá hoặc thu hẹp biên lợi nhuận. Apple chọn phương án tăng giá – và thị trường phản ứng bằng mức giảm 6%.
Góc nhìn Hướng Dòng
Diễn biến hôm thứ Năm giống như một bài học thực tiễn về chuỗi cung ứng được trình bày rõ ràng nhất. Mức tăng 15% của Micron phản ánh sự tự tin: “Sản phẩm của chúng tôi khan hiếm toàn cầu, giá cả do chúng tôi quyết định”; còn mức giảm 6% của Apple thể hiện nỗi lo lắng: “Chúng tôi buộc phải tăng giá, nhưng thị trường lo ngại điều này sẽ làm giảm doanh số”. Đánh giá của thị trường đối với đợt điều chỉnh lại lợi nhuận này đã rất rõ ràng: các nhà sản xuất phần cứng thượng nguồn đã chắc chắn thắng cuộc, trong khi các doanh nghiệp điện tử tiêu dùng hạ nguồn đang “mất máu”.
Mức tăng 3,4% của chỉ số PCE vốn có thể gây áp lực giảm định giá cổ phiếu công nghệ, nhưng diễn biến tuần này lại bị chi phối bởi một logic mạnh hơn: “Ai nắm quyền định giá, người đó thắng”. Các công ty sản xuất chip hưởng lợi trực tiếp từ cơ sở hạ tầng AI – như Micron, SanDisk và Qualcomm – đều tăng giá; trong khi các tập đoàn lớn như Apple và Microsoft – phải chuyển chi phí tăng lên người tiêu dùng – đều giảm giá.
Liệu sự phân hóa này có thể kéo dài bao lâu phụ thuộc vào khả năng hấp thụ mức tăng giá của phía hạ nguồn và độ bền bỉ của nhu cầu tiêu dùng. Qua lựa chọn của thị trường hôm thứ Năm, Phố Wall đã đặt cược rõ ràng: sức nóng của thị trường chip AI > khả năng bảo vệ lợi nhuận của ngành điện tử tiêu dùng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
