Cuộc chiến giành quyền tiếng nói trong staking ETH2.0: Rocket Pool thách thức Lido như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cuộc chiến giành quyền tiếng nói trong staking ETH2.0: Rocket Pool thách thức Lido như thế nào?
Rocket Pool đang âm thầm xây dựng ít nhất 3 giải pháp mở rộng quy mô lớn, điều này sẽ giúp nó tăng trưởng khoảng ~1000 lần và có thể cạnh tranh về quy mô với Lido.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Marceau
Dịch: TechFlow intern
TL;DR: Rocket Pool đang âm thầm xây dựng ít nhất 3 giải pháp mở rộng quy mô lớn, cho phép nó tăng trưởng ~1000 lần và cạnh tranh về quy mô với Lido.
Bối cảnh
Rocket Pool khách quan mà nói là sản phẩm staking thanh khoản tốt nhất trên thị trường, vì nó hoàn toàn phi tập trung, không cần cấp phép và chỉ tập trung vào Ethereum. Trong khi đó, Lido về cơ bản không đáp ứng được những điều kiện này. Chúng ta thực sự cần một giao thức staking cạnh tranh như RP để củng cố hệ sinh thái. Tuy nhiên, tình hình hiện tại của RP không mấy khả quan — thực tế là, nó khá tệ. May mắn thay, con đường tiến bộ nằm ở công nghệ, chứ không phải tiếp thị hay thứ gì khác.
Rocket Pool có lợi thế về công nghệ, nhưng tăng trưởng bị giới hạn do hiệu suất vốn thấp, vì mỗi nhà vận hành nút hiện tại phải ký quỹ từ 110-250% tài sản đảm bảo. Mặc dù gia nhập thị trường muộn hơn, thị phần của họ đã tăng lên 1,5%. Hãy tưởng tượng nếu Rocket Pool không dừng lại ở hiện tại, mà được mở rộng thêm ba bậc độ lớn — điều này đủ để loại bỏ mọi rào cản tự áp đặt về quy mô.
#1: Các mini-pool với lượng ETH ký quỹ thấp hơn (LEBs)
Nghiên cứu từ @shtimseht đã chứng minh rằng có thể giảm an toàn yêu cầu ký quỹ từ 16 ETH xuống còn thấp tới 4 ETH. Đội ngũ RP hiện đang hoàn thiện mô hình kinh tế và đưa ý tưởng này vào các phiên bản hợp đồng tương lai.
Nếu thành công, biện pháp này sẽ giảm 2–4 lần lượng tài sản ký quỹ, giúp nhiều người tham gia hơn, tăng đáng kể lợi nhuận cho các nhà vận hành nút (vì họ có thể thu phí hoa hồng trên nhiều rETH hơn), đồng thời làm tăng mạnh số lượng rETH được đúc ra trên mỗi đơn vị TVL.
#2: Staking as a Service (SaaS)
SaaS cho phép các "cá voi" tham gia staking theo cách sinh lời với mức độ tin tưởng tối thiểu.
Đặc biệt, giải pháp này hướng đến một loạt đối tượng vận hành lớn mới, bao gồm các công ty hạ tầng, tổ chức lưu ký, cá nhân có tài sản lớn, công ty dịch vụ tài chính, doanh nghiệp và kho bạc quốc gia. Hiện đã có các công ty sẵn sàng tham gia với tư cách là nhà cung cấp SaaS, bao gồm cả một vài cái tên lớn bạn đã từng biết...
Ngoài việc hỗ trợ các đối tượng tham gia thị trường này, SaaS còn mở ra các trường hợp sử dụng mới, đặc biệt là tách biệt hoạt động vận hành nút, ký quỹ ETH và ký quỹ RPL thành các lớp riêng biệt. Ví dụ, một người có thể staking 100% ETH và chia sẻ hoa hồng với bên đối tác RPL, từ đó đạt được mức lợi nhuận ETH thuần cao nhất thị trường. Đây là giấc mơ của rất nhiều người ủng hộ ETH, những người không muốn nắm giữ token giao thức gốc (RPL).
#3: Di cư của các nhà staking đơn lẻ
Như một phần trong việc cập nhật thông tin xác thực dự kiến tại hard fork Capella, Rocket Pool sẽ có khả năng cung cấp lộ trình di chuyển trực tiếp vào hệ sinh thái của họ — nơi mang lại lợi nhuận cao hơn.
Hãy tưởng tượng các nhà staking lớn chuyển đổi tập thể các validator hiện tại của họ sang Rocket Pool nhằm theo đuổi lợi suất cá nhân. Những lợi ích là cực kỳ thuyết phục: phân bổ thu nhập mượt mà (sau 2 tháng), lợi suất cao hơn, vận hành dễ dàng hơn, hỗ trợ tính thanh khoản, v.v. Có lẽ quan trọng không kém, nó phối hợp ăn ý với SaaS và tạo ra một con đường đơn giản để ETH di chuyển sang bất kỳ cơ sở hạ tầng lớn nào được xây dựng trên nền tảng Rocket Pool — một hệ sinh thái đầy đủ sẽ được hình thành từ đó.
Tất cả những kế hoạch này đều tạo ra giá trị khổng lồ cho RPL. Ngoài việc hỗ trợ sản phẩm phái sinh staking chất lượng cao nhất, nó còn hưởng lợi từ hiệu ứng lan tỏa sau hợp nhất, tăng trưởng giao thức, các cải tiến công nghệ được kỳ vọng và nền tảng kinh tế học token được nâng cấp.
Đây là một dạng đòn bẩy ETH, mang lại khả năng phòng vệ mạnh mẽ trong thị trường giảm giá nhờ nhu cầu ký quỹ.
Bây giờ hãy nhảy nhanh một năm tới và hình dung tình hình sẽ ra sao. Việc rút tiền đã được kích hoạt, các giải pháp mở rộng quy mô 3–10 lần đã đi vào hoạt động, lợi suất tăng lên, staking giảm đáng kể rủi ro, và tỷ giá của LSD có thể được bảo vệ thông qua arbitrage. Đây mới chính là alpha thực sự dành cho bạn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
