Mật mã kiếm tiền trong thị trường gấu: Làm thế nào để đạt lợi suất cao hơn cho stablecoin?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Mật mã kiếm tiền trong thị trường gấu: Làm thế nào để đạt lợi suất cao hơn cho stablecoin?
Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn cách chọn việc đặt cược stablecoin một cách đơn giản và hiệu quả.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Covduk
Biên dịch: Thực tập sinh TechFlow
Staking stablecoin luôn là một trong những lựa chọn tốt nhất, đặc biệt là trong thị trường gấu. Nhưng cụ thể nên làm thế nào? Có những lựa chọn nào khác nhau? Những ưu và nhược điểm là gì?
Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn cách chọn staking stablecoin một cách đơn giản và hiệu quả.
Là một lựa chọn hấp dẫn với rủi ro thấp, chúng ta sẽ đi sâu vào các hình thức staking stablecoin:
Giao thức cho vay
Trình tổng hợp lợi nhuận
Khuyến khích thanh khoản
Staking đòn bẩy
Các rủi ro liên quan
Tìm ra chiến lược phù hợp với bạn
Trong DeFi, có rất nhiều giao thức khác nhau giúp bạn kiếm lợi nhuận từ stablecoin, ví dụ như:
Giao thức cho vay như Aave và Compound
Hầm máy (vaults) như Yearn và Tokemak
Giao thức khuyến khích thanh khoản
Công cụ tự động tái đầu tư như Beefy & YikYak
Giao thức cho vay
Nguyên lý của giao thức cho vay rất đơn giản. Người cho vay gửi stablecoin vào để nhận lãi suất theo APY nhất định, người đi vay vay với mức APY cao hơn. Phần chênh lệch lãi suất thuộc về người cho vay.
Những giao thức cho vay hàng đầu như Aave, Compound đã tồn tại lâu năm, tương đối an toàn và có lượng vốn lớn bị khóa trong các pool. Lợi suất stablecoin trên các nền tảng này thường thấp, nhưng vẫn cao hơn rõ rệt so với tài khoản tiết kiệm truyền thống.
Hiện tại, Aave cung cấp APY 2,61% cho USDC và 2,77% cho USDT. Nếu bạn chỉ muốn gửi tiền vào nơi an toàn, kiếm chút lợi nhuận rồi bỏ quên, loại hình này rõ ràng là dành cho bạn.
Vì vậy, ưu điểm của các giao thức cho vay hàng đầu:
Đơn giản, không phức tạp
An toàn
TVL lớn
Lợi suất thấp, phù hợp để gửi tiền dài hạn
Chi phí thấp
Nhược điểm:
APY thấp hơn so với các lựa chọn khác
Ít lựa chọn tài sản
Các giao thức cho vay khác
Có rất nhiều giao thức nhỏ hơn như Rari. Fuse là giao thức cho vay của Rari, cho phép tạo các pool tùy chỉnh.
Có nhiều lựa chọn trong mảng cho vay, bạn có thể dễ dàng tìm thấy những nơi mang lại lợi suất cao hơn Aave hay Compound.
Ưu điểm:
- Đơn giản
- Nhiều lựa chọn tài sản
- Dễ quên sau thời gian dài gửi
Nhược điểm:
- Lợi suất thấp đối với stablecoin
Hầm máy (Vaults)
Các trình tổng hợp lợi nhuận như Yearn là những giao thức mà bạn gửi stablecoin vào, sau đó chúng tự động chuyển tiền đến các dự án DeFi khác để khai thác thanh khoản nhằm tối đa hóa lợi nhuận.
Chúng sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận đồng thời điều chỉnh rủi ro.
Việc khai thác DeFi khá phiền toái. Yearn sẽ giúp bạn xử lý bằng cách chuyển đổi giữa các nền tảng như Aave và Compound. Vấn đề là, lợi suất của phần lớn stablecoin vẫn tương đối thấp, và họ thu phí hoa hồng cao tới 20% từ lợi nhuận.
Ưu điểm của hầm máy:
- Đơn giản
- Tự động phân bổ thông minh vào các pool chiến lược tối ưu lợi nhuận
- Có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn giao thức cho vay
Nhược điểm:
- Phí cao
- Rủi ro cao hơn giao thức cho vay
Khuyến khích thanh khoản
Loại giao thức này (ví dụ như Curve) sẽ trả thưởng bằng token gốc của họ khi bạn cung cấp thanh khoản.
Hiện tại, 3Pool (Dai-USDC-USDT) trên Curve đang có APY cao nhất là 1,17%. Đôi khi con số này lên tới 10%. APR chủ yếu đến từ giá trị token CRV và số lượng người cung cấp thanh khoản.
Nói chung, loại giao thức này mang lại lợi suất cao hơn giao thức cho vay, nhưng đi kèm rủi ro lớn hơn. Vì vậy, ưu điểm của khuyến khích thanh khoản:
- Lợi suất cao
- APY biến động, stablecoin cũng có thể đạt 10%.
Nhược điểm:
- Rủi ro lớn hơn
- APY không ổn định
- Khó hiểu hơn
- Chi phí cao
Staking đòn bẩy
Nếu bạn muốn dùng stablecoin để kiếm lợi nhuận thậm chí vượt quá 20%, thì staking đòn bẩy rất phù hợp với bạn.
Bạn có thể dùng stablecoin để vay và staking, nhờ đó có được số vốn lớn hơn (đòn bẩy) so với vốn gốc ban đầu vì vị thế của bạn được khuếch đại. Tuy nhiên, đây là rủi ro lớn hơn, bạn có thể bị thanh lý nếu thị trường đảo chiều.
Vì vậy, ưu điểm của staking đòn bẩy:
- Hệ số nhân cao (nếu bạn đúng hướng, dễ dàng đạt lợi nhuận vượt trội).
Nhược điểm:
- Rủi ro cực lớn
- Có thể bị thanh lý nếu sai hướng
- Không phù hợp với người mới bắt đầu
Cuối cùng, lựa chọn staking stablecoin nào phù hợp với bạn phụ thuộc vào ba yếu tố chính:
Khả năng chịu rủi ro
Quy mô tài khoản
Thời gian bạn có thể cam kết
Khả năng chịu rủi ro
Khả năng chịu rủi ro quyết định hành động của bạn. Bạn muốn tài sản ổn định được bảo vệ tối đa nhưng vẫn cao hơn ngân hàng truyền thống? Giao thức cho vay có thể là lựa chọn phù hợp. Bạn muốn lợi nhuận cao hơn, tìm kiếm mức 10%-20% và chấp nhận rủi ro lớn hơn? Khuyến khích thanh khoản có thể là lựa chọn của bạn.
Quy mô tài khoản
Phí gas có thể ăn mòn lợi nhuận của bạn, đặc biệt trên các chuỗi như Ethereum. Phí gas có thể khiến bạn mất khoảng 1% danh mục để xác nhận giao dịch, thêm 1% nữa để rút tiền, nghĩa là bạn cần vài tháng mới gỡ hòa chi phí gas. Nếu tài khoản của bạn quá nhỏ, việc staking stablecoin trên ETH là không hợp lý.
Thời gian
Khi bạn đổi token vào pool, phí giao dịch khoảng 0,35% giá trị giao dịch. Với các pool có APR 5%-6%, bạn có thể cần một tháng để gỡ hòa, do đó bạn phải cân nhắc xem mình có đủ thời gian giữ tiền hay không.
Hằng ngày đều có dự án mới xuất hiện. Nói chung, lợi suất cao nhất thường nằm ở các nền tảng mới nhất. Tuy nhiên, để gỡ hòa phí gas và phí giao dịch, bạn cần khóa tiền trong một thời gian.
Tuy nhiên, khi ngày càng nhiều người tham gia, sản lượng sẽ giảm, và giao thức có thể sụp đổ bất cứ lúc nào. Việc chỉ chạy theo lợi suất cao mà không tính đến yếu tố này là cực kỳ rủi ro đối với nhà đầu tư.
Cuối cùng, để tối đa hóa lợi nhuận, bạn sẽ phải sử dụng nhiều giao thức cùng lúc. Càng nhiều giao thức, rủi ro càng tăng — nhân tổng rủi ro trên từng giao thức với số lượng giao thức bạn tham gia, rủi ro đã ở mức cực đại, thua lỗ là điều hiển nhiên.
Trong tiền mã hóa, mọi thứ đều liên kết với nhau. Nếu một mắt xích thất bại, nó có thể gây ra hiệu ứng domino, thậm chí có thể lấy đi cả tài sản stablecoin của bạn. Điều này hiếm khi xảy ra, nhưng hoàn toàn có thể. Trường hợp này đã từng xảy ra trước đây, và nếu bạn không cẩn trọng, rất có thể chúng ta sẽ lại chứng kiến nó một lần nữa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
