왜 빅테크 기업들은 웹3 제품을 성공적으로 만들지 못할까?
작자: GW XIE
2021년 7월, Paradigm과 Uniswap 팀은 DEX 수학 논문 TWAMM을 발표했다. 이는 수학적으로 시간 T를 소거함으로써 알고리즘이 T시간 내 거래 주문을 자동 실행하게 해주는 방식이다. 당시 알고리즘 출시에 대해 업계는 매우 기대감을 드러냈으며, 새로운 거래 패러다임이라고 평가했다. AnchorDAO 연구팀 역시 Paradigm의 Dan과 Dave와 TWAMM의 최적화 및 구현 문제에 대해 논의했고, 수학적 종합 리뷰 [1]도 발표했다. 이후 Paradigm 연구원이 TWAMM 구현 버전을 공개했지만, 심지어 Paradigm이 개발한 알고리즘조차 시장에 출시되지 않았다. 당시 들었던 질문은 바로 새로운 DEX 제품에서 혁신적인 알고리즘과 제품력이 핵심일까 하는 것이었다. 사실 TWAMM은 마켓메이커, 사용자, 프로젝트팀 모두에게 이해 및 사용 장벽이 매우 높아 일반 사용자들과는 거리가 멀며, UNI가 처음 추구했던 '누구나 마켓메이커가 될 수 있다'는 철학과도 정반대다.
web3는 대중 속에서 탄생했으며, 대중을 위해 존재해야 한다. DeFi가 성숙해질수록 오히려 대중의 진입 장벽은 더 높아지고 있으며, 대중과 점점 더 멀어지고 있다. 더욱 성숙한 DeFi는 2021년 예상처럼 다시 폭발하지 못했고, 반대로 플레이어들에게 더 가까운 GameFi, NFT, Meme 등이 이번 상승장의 동력을 제공했다.
블록체인의 근본 논리는 우선 보편성에 있으며, 코드 기반의 공정성이며, 대중이 중심이다. web3 물결은 본질적으로 하향식이 아닌, 초보자들에 의해 추진되는 운동이며, web3 제품의 출발점과 종착점은 결코 대중을 벗어날 수 없다.
블록체인의 기술적 본질 중 하나는 생산관계의 재구성과 최적화이며, 제품력 중심의 사고방식이 아니다. 따라서 web3의 핵심은 기술이나 알고리즘이 아니며, 더군다나 제품력도 아니다. 핵심은 토큰이 가져오는 생산관계 변화와 소유권 이전이며, 절박한 인문적 관심의 사명이다. 토큰 메커니즘을 통해 가치와 통제권을 사용자와 '빌더(builder)'에게 돌려주고, 참여자들이 함께 '허가 없이도 가능하며', '자유롭고', '사유재산이 침해될 수 없는' 세계를 만들어가는 것이다. 이것이 바로 왜 웹2의 대기업들이 유니스왑(Uniswap), 액시 인피니티(Axie), 오픈씨(OpenSea) 같은 제품을 만들기 어려운 이유다. 이러한 프로토콜들은 제품력에 의해 만들어진 것이 아니라, web3 문화에 뿌리를 둔 제품이며, 수많은 어려움 속에서도 지켜온 결과물이다.
왜 웹2의 거대 기업들이 웹3의 훌륭한 제품을 만들지 못하는지를 묻는 질문에 나는 '신념(faith)'이 가장 큰 이유라고 생각한다. 이 '신념'은 추상적인 표현이 아니라, 시간이 쌓여 형성된 web3 문화에 대한 자부심, 참여감, 흥분감이며, 구체적인 감각적 표현이다. 은행 계좌가 없는 동료와 동업자에게 크립토 보상을 지급할 때 느끼는 그 자부심은 구체적이다. 우리가 그들에게 새로운 희망을 줄 수 있다는 것을 알기 때문이다. 밤을 새워 태스크를 완수한 동남아시아 GameFi 사용자에게 5달러의 에어드랍을 지급할 때 느껴지는 연결감 또한 구체적이다. 그 5달러가 그들의 생활 기반이 될 수 있다는 것을 알기 때문이다. 아티스트의 NFT를 크립토로 구매할 때 느끼는 위안 역시 구체적이다. 그것이 코로나 팬데믹으로 고통받는 예술가들의 유일한 수입원일 수 있다는 것을 알기 때문이다. 바로 이러한 '신념'에서 비롯된 사명감 덕분에 우리는 암호화폐 가격이 90% 떨어진 후 또 90% 더 떨어져도 계속해서 '빌드(build)'할 수 있는 것이다.
새로운 세대 인프라 하에서의 web3 제품력: 자유와 대중 서비스
웹2 인프라에 비해 web3는 완전히 새로운 인프라 환경이다. 전자를 전기와 네트워크에 비유한다면, 후자의 인프라는 새로운 생산관계 하에서의 데이터와 자금 유동성이다.
데이터 측면에서 블록체인 데이터는 개방되고 공유된다. 더 이상 웹2의 제한된 API 접근이 아니라 어디서든 연결 가능한 데이터이며, 이 데이터는 거의 영원하다고 할 수 있다. 자금 유동성 측면에서는 DEX 기반 인프라가 이미 매우 성숙하여 모든 시나리오에서 DEX의 유동성을 공유하고 거래를 완료할 수 있다. 또한 DEX가 자산 가격 결정권을 점점 확대하면서 더 많은 마켓메이킹 자금이 DEX 분야로 유입되며, 유동성 네트워크 대역폭을 더욱 두텁게 하고 있다.
이러한 인프라 하에서 소수의 인원만으로도 프로젝트(DeFi/NFT/MeMe)를 구성하고 토큰을 발행할 수 있으며, 네트워크를 구축하는 권한이 대중에게 위임된다.
웹2 증권 거래 플랫폼을 예로 들면, 해킹 리스크, 정책 리스크, 사용자 신뢰 리스크, 유동성 리스크, 기술 리스크(체결 시스템/운영/서버 등)를 고려해야 하며, 이러한 높은 진입 장벽 때문에 거래 플랫폼은 오직 거대 기업들만 운영할 수 있다. 그러나 DEX를 집약하는 플랫폼을 구축한다면 이러한 비용을 고려할 필요가 없으며, 오직 사용자 서비스에 집중하고 다양한 시나리오에서 사용자 경험을 지속적으로 개선하면 된다.
따라서 web3의 새로운 인프라는 완전히 새로운 형태의 제품 사고를 낳았으며, 그 핵심은 생산관계에 대한 사고다. 우리가 토큰 이코노미(tokenomic)가 중요하다고 말할 때, 그것은 생산관계의 재구성을 의미한다. 토큰이 자체 마케팅 네트워크를 구성하기 때문에, 직접 참여하는 홀더(holder)들이 자발적으로 '제품'을 전파한다. 우리가 web3에서 '공감대(consensus)가 왕이다'라고 말할 때, 그것은 생산관계가 재구성된 후의 웹2 '트래픽이 왕이다'는 개념이며, 제품력 중심의 트래픽보다 web3는 공감대에 의해 자발적으로 발생하는 트래픽을 더 중요시한다.
DeFi는 새로운 서사가 필요하다: 시나리오 기반 금융 구축
web3에서 필수적인 요소 중 하나는 DeFi 제품이며, DeFi는 오랫동안 대규모 사용자를 위한 프로토콜이나 플랫폼을 출시하지 못했다. DeFi의 기반 인프라 데이터와 유동성이 점점 성숙해지고 있는 지금, 다음 트렌드는 무엇인가? 어떻게 해야 수조 달러 규모의 자산을 다루며, 억 단위의 크립토 사용자가 DeFi를 받아들이고 일상적으로 사용하게 할 수 있을까?
위챗과 타오바오가 모바일 결제에 가져온 금융 포용성을 참고한다면, DeFi의 다음 트렌드 역시 시나리오 기반의 금융 서비스여야 한다. DeFi를 얼마나 쉽게 접근할 수 있게 만들고, 사용자가 시나리오 단말에서 간편하게 DeFi를 이용할 수 있도록 하는지가 다음 트렌드에서 더 주목해야 할 목표다.
다음 단계의 DeFi 제품은 슬로건과 사명이 되도록 간단하고 이해하기 쉬워야 한다. MetaDEX의 사명처럼: "DeFi at your fingertip, the next generation of Web 3."
집약형 플랫폼이 현재 DeFi의 주요 방향이다. 예를 들어 zapper와 zerion, 정보 집약 플랫폼 dex.guru 등이 있는데, 하지만 이들의 일평균 페이지 조회수(PV)는 겨우 4~6만 수준이며, 이들 플랫폼에서 실제 거래로 전환된 사용자 비율은 각각 0.087%, 0.076%, 0.042%에 불과하다. [3] 반면 OpenSea의 일평균 PV는 약 3000만에 달하며, 메타마스크(metamask.io)를 처음 방문한 사용자가 약 50% 정도를 차지한다. 데이터를 추정해 보면 OpenSea 사용자의 약 50%는 웹2 출신이다.
두 플랫폼 사이의 규모 차이는 상상하기 어려울 정도로 크다. 이 격차는 어떻게 발생한 것인가? 만약 현재 DeFi 제품의 혁신이 zerion/zapper/dexguru와의 내부 경쟁이거나, 동일한 사용자층을 대상으로 한다면 그 의미가 무엇인가?
비슷한 예로 Axie의 사이드체인 Katana가 있다. Katana에서의 Axie 거래량은 정점 시기에 바이낸스(Binance)의 거래량을 넘어서기도 했다.
쉽게 알 수 있다:
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· zapper/zerion/dex.guru가 서비스하는 DeFi 사용자층은 내부 경쟁이 치열하고 규모가 매우 작으며 전환율도 낮다.
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· OpenSea의 광범위한 트래픽 풀은 DeFi 제품의 서비스 대상을 수 배 이상 늘릴 수 있다.
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· Katana 프로토콜은 DeFi 제품이 독립적인 DeFi 플랫폼을 만드는 것이 아니라 시나리오에 의존해야 함을 보여준다.
OpenSea 시나리오는 마치 web3 버전의 타오바오와 같으며, 많은 웹2 사용자들이 지갑을 처음 사용하게 된다. 현재 방향성이 없는 소셜 시나리오에 비해, 다음 트렌드에서 비교적 명확한 시나리오는 게임이다. 한편으로 게임의 개방형 경제 시스템은 web3 환경을 통해 '영원함'과 '침해 불가능함'을 실현할 수 있고, 다른 한편으로 게임 사용자는 NFT 사용자보다 훨씬 더 넓은 범위를 커버하며 더 깊은 영향을 미치고 더 큰 가치를 창출한다. NFT의 수집성과 비교해 게임은 사용자에게 더 많은 삶의 방식이며, 많은 사용자들이 게임을 통해 삶의 목적과 의미를 찾는다.
MetaDEX: DeFi를 누구나 손쉽게 접할 수 있게
이러한 배경에서 MetaDEX의 알고리즘 팀은 편의점과 월마트가 보여주는 생산관계 속에서 DeFi 제품 설계의 철학과 사명을 찾고자 한다. 바이낸스(Binance), 유니스왑(Uniswap), 팬케이크스왑(Pancakeswap)은 이미 완벽한 인프라를 갖추고 있으며, 마치 월마트 대형마트와 같다. 이제 이런 유형의 대형 플랫폼을 추가로 만드는 기회는 점점 줄어들고 있으며, 경쟁도 치열해지고 있다. 더 광범위한 사용자층을 서비스하기 위해 제품은 DeFi를 가능한 한 시나리오 단말에 가져와야 하며, 각 시나리오에서 사용자와 개발자가 쉽게 DeFi에 접근할 수 있어야 한다. 7-11 편의점 방식으로 web3의 '금융 포용성(financial inclusion)' 사명을 완수해야 한다.
Arche Network가 플레이어 페이지에서 제공하는 스왑 서비스 (MetaDEX 제공)
현재 제안된 'DeFi as a service' 개념은 대부분 자체 플랫폼에서 제공하는 DeFi 서비스에 기반하고 있으며, 여전히 플랫폼 내부 경쟁 논리다. 더 중요한 것은 DeFi를 SaaS 시스템으로 삼아 더 많은 웹2 시나리오를 서비스하는 것이다. 마치 웹2 시대 디지털화가 실물 비즈니스에 힘을 실어준 것처럼, 웹3 시대에는 금융화가 시나리오에 힘을 실어줘야 한다.
우리가 DeFi를 '손끝에서 쉽게 접할 수 있게' 만든다는 말은 두 가지 의미를 포함한다:
첫째는 사용자를 위한 시나리오 기반 금융으로, DeFi 인프라를 각 시나리오 단말에 가져와 시나리오가 DeFi 기능과 매칭되게 하는 것이다. 새로운 혁신적인 DeFi 플랫폼을 구축하는 것이 아니다. 예를 들어 웹2 시나리오에서는 신용카드 관련 컴포넌트 기능을 통합하고, 웹3 거래 웹페이지에서는 크로스체인 기능을 통합하는 식이다.
게임 시나리오에서 MetaDEX는 소액 거래 알고리즘 프레임워크 [4]를 발표했으며, 게임 시나리오의 소액 거래를 위한 서비스를 목표로 하며, 게이머들이 게임 도중 한 번의 클릭으로 거래를 완료할 수 있도록 한다. 동시에 혁신적인 AMM을 활용해 마켓메이커의 자금 활용률을 높인다.
둘째는 시나리오 제공자들을 위한 SDK 호출로, web3는 개방된 시대이며, 공용체인의 발전은 web3js 데이터베이스 없이는 불가능하다. 마찬가지로 시나리오 기반 금융을 추진할 때에도 지속적으로 컴포넌트 SDK의 범용 기능을 축적해야 한다. 제3자 시나리오가 편리하고 자유롭게 SDK를 호출할 수 있도록 하여, web3의 하위 레벨을 이해하지 않더라도 한 번의 클릭으로 DeFi 기능을 호출해 사용자에게 서비스할 수 있어야 한다.
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