Robinhood, 7% 수익 DeFi 상품 출시: 돈은 어디서 와서 또 어디로 가는가?

2026.07.06

Robinhood, 7% 수익 DeFi 상품 출시: 돈은 어디서 와서 또 어디로 가는가?

수익 상품, 주식 토큰 및 담보 대출이 결합되면서 Robinhood 는 탈중앙화 프라임 브로커의 원형을 구축하고 있습니다.

2026.07.06 - 04:07:07

Robinhood

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

수익 상품, 주식 토큰 및 담보 대출이 결합되면서 Robinhood 는 탈중앙화 프라임 브로커의 원형을 구축하고 있습니다.

저자: Fintech Brainfood

컴파일: TechFlow

TechFlow 가이드: Robinhood 가 런던에서 7% APY 의 DeFi 수익 상품, 주식 토큰 및 상품 선물을 출시했는데, 이는 절반은 실제 수익, 절반은 마케팅 보조금인 혼합 전략입니다. 수익 상품, 주식 토큰 및 담보 대출이 결합되면서 Robinhood 는 탈중앙화 프라임 브로커의 초기 형태를 구축하고 있습니다. 이는 투자자에게 새로운 유동성 플레이를 의미하며, 업계에는 Coinbase 와의 직접적인 경쟁 심화를 의미합니다.

Robinhood, 7% APY 수익 상품, 메인넷 및 선물 출시

런던 그리니치 국립 해양 박물관 현장에서 Vlad Tenev 는 세련된 해적풍 재킷을 입고 무대에 올라 Robinhood Earn 를 발표했습니다. 이는 7% APY 의 DeFi 수익 상품입니다. 120 개 이상 국가의 주식 토큰, 24/7 거래, DeFi 대출 풀에서 담보로 사용 가능합니다. 또한 유럽에서 상품, ETF 및 외환 무기한 선물 (금, 석유, 유로/달러) 을 최대 10 배 레버리지로 출시합니다.

7% 수익 상품은 매우 흥미롭습니다. 수익은 어디에서 나올까요? Steakhouse 가 기획한 Morpho 금고가 spUSDG, USDe 및 SyrupUSDG 에 투자하여 기관에 과잉 담보 대출을 제공합니다. 수익의 절반은 네이티브 수익에서, 절반은 인센티브에서 나옵니다.

다시 말해, 약 3.5% 의 수익은 현재 마케팅 지출입니다. 하지만 활동이 확대되고 USDG 거래량이 증가하면 더 많은 플로트 (국채를 더 많이 매입하므로) 를 확보하게 됩니다. USDG 는 유통사와 플로트를 공유하는데, 이 경우 Robinhood 가 해당됩니다. 모든 것이 순조롭게 진행되면 나머지 3.5% 는 스테이블코인 자체에서 나오기 시작할 것입니다.

이는 DeFi人群뿐만 아니라 전체 2,700 만 사용자를 대상으로 합니다. 이 7% 수익 상품은 코어 Robinhood 앱을 통해 2,700 만 사용자에게 개방될 것입니다 (Privy 가 제공하는 임베디드 지갑 지원).

또한 런던 로이즈가承保하여 DeFi 리스크를 커버합니다. 따라서 해킹이나 스마트 계약 취약점 (이런 일은 실제로 발생합니다!) 에 대응할 수 있습니다.

주식 토큰은 매우 흥미롭습니다. 기술적으로는 주식도, 수익 소유권도 아닙니다. Robinhood 는 등록 브로커 - 딜러이므로 이러한 주식과 1:1 페그를 보장할 수 있습니다. 또한 증권 대차를 지원합니다. 사용자는 이 주식 토큰을 담보로 대출을 받아 예를 들어 주택 계약금을支付할 수 있습니다.

이제 주식 토큰과 수익 상품을 결합해 보겠습니다. 매우 큰'거래자에게 대출'역량이 있어 네이티브로 수익을 창출할 수 있고, 스테이블코인으로 수익을 낼 수 있으며, 이제 주식 토큰을 담보로 대출받고 싶은 사람들에게 대출도 할 수 있습니다. 결국 얻게 되는 것은 탈중앙화 프라임 브로커와 매우 유사해 보입니다. 매우 흥미롭습니다.

자체 체인에도 경제적 효과가 있습니다. 거래 수수료를 지급하지 않고 모두 보유합니다. 이러한 수수료는 대부분의 현대 체인에서 미미합니다.

Coinbase 와의 대비는 명확합니다. Coinbase 는 곧'주식 토큰'출시를 발표했으며, USDC 는 더 낮은 수익을 제공하며, 프리미엄 및 기관 플랫폼을 통해 선물을 제공하지만 코어 소비자 제품은 아닙니다. Robinhood 는 USDG 를 통해 스테이블코인에 대한 통제력이 더 많으며, 베테랑 라이선스 브로커로서 제품 뒷받침을 위한 주식 및 ETF 확보에 있어 더 큰 규모와 경험을 가지고 있습니다.

시가총액이 1,000 억 달러에 가까운 Robinhood 가 조 달러 규모의 금융 회사가 될 수 있을까요? 조 달러 규모의 금융 회사는 없습니다. JP 모건 체이스도, Visa 도, 블랙록도 아닙니다. 이 회사는 지역, 제품을 확장하고 예측 시장 및 AI 와 같은 새로운 영역에 누구보다 빠르게 진입합니다.追赶해야 할 금융 회사 (또는 Revolut, Nubank 와并列) 라고 할 수 있습니다.

젠장, Robinhood 의 마케팅은 너무 영리합니다. 가장 활발한 사용자를 위해 이러한 이벤트를 개최하고, TV 급 촬영 장비와 전체 테마를 갖춘 후 아마도 10 개 이상의 서로 다른 제품을 발표합니다.

우리는 그들의 이벤트 현장에서 Johann 과의 전체 인터뷰를 녹화했으며, Tokenized 에서 찾을 수 있습니다.

Plaid, 미국에서 IPO 모색 중이라고 보도됨

블룸버그에 따르면, 이 회사는 잠재적인 상장폐지를 위해 은행과 예비 논의를 진행한 것으로 알려졌습니다. Plaid 는 2021 년 핀테크 호황기에 134 억 달러로 평가받았으나, 이후 2025 년 61 억 달러로 재조정되었습니다. 올해 초 투자자들의 핀테크 심리가 회복되면서 80 억 달러 평가액으로 반등했습니다. Plaid 가 계속 추진한다면 올해 가장 중요한 핀테크 IPO 중 하나가 될 수 있습니다.

Plaid 는 AI 순풍을 성공적으로 탔습니다. ChatGPT 및 Perplexity 와의 통합을 출시하여 사람들이 자신의 계좌 데이터에 액세스하고查看할 수 있게 했습니다. 이는 원래 파이프라인이었던 것을 AI 에이전트를 위한 안전한 파이프라인으로 변환했습니다. 이는 앱이나 핀테크 회사에 제공하는 것보다 훨씬 클 수 있습니다.

그들은 LLM 맞춤형 transformer 모델에서도 흥미로운 작업을 진행 중입니다. 저는上周에 그들과 새로운 시퀀스 기초 모델에 대해 이야기했는데, 결제 분류, 사기 예측 또는 연체 예측方面에서 이전의 머신러닝 시도보다 더 효과적이었습니다. 이는 고객에게 더 많은 대출 또는 더 적은 사기를 의미하며, 제품이 개선되고 수익이 성장합니다.

Plaid 는 수익 다각화를 성공적으로 달성했습니다. 대출 및 사기 제품이 이제 회사에 상당한 수익을 가져다줍니다.'은행 결제'의 결과는 아직 미지수이지만,如果真的发生한다면 Plaid 는 이 분야에서도 상당히 좋은 위치에 있습니다.

Plaid 가 가는 곳마다 핀테크가 따릅니다. Stripe, Robinhood 및 Revolut 가 훨씬 더 큰 회사이지만, Plaid 는 업계의 풍향계입니다. 그들은 This Week in Fintech 를 인수했습니다. 많은 方面에서 Plaid 는 2019 년부터 현재까지'핀테크'의 핵심입니다. 그들이 IPO 할 때 졸업식입니다. 창이 충분히 오래 열려 그들이 따라잡기를 바랄 뿐입니다. 현재 시장에는 약간의 긴장감이 있습니다.

Erebor, 80 억 달러 평가액 목표, 예금 40 억 달러 달성

블룸버그에 따르면 Erebor 의 예금은 40.5 억 달러에 달했습니다. 3 월 보고서에서는 11 억 달러였습니다. 단일 분기 동안 거의 4 배 성장했으며, 이는 2 월에 완전한 국가 라이선스를 취득한 은행으로서의 성과입니다. 그들은 현재 12 월의 43.5 억 달러보다 높은 80 억 달러 이상의 평가액으로 자금 조달을 협상 중입니다.

Palmer Luckey 가 설립했습니다. Founders Fund, 8VC 및 Lux Capital 의 지원을 받습니다. OCC 에서 완전한 라이선스를 신청하는 데 약 9 개월이 걸렸습니다. Paxos, Ripple, Circle 및 Stripe 모두 신탁 라이선스를 신청했습니다. 그들 중 완전한 예금 은행을 운영하는 곳은 없습니다.

이번 분기에 그들은 약 400 개의 고객을 추가했으며 예금은 약 30 억 달러 증가했습니다. 모든 1 달러가新客户에서 왔다고 해도 평균 계좌는 700 만 달러를 초과합니다. 소수의 매우 큰 예금자이며 거의 모두 FDIC 한도를 초과합니다. 익숙하게 들리나요?

암호 담보 대출에 대한 수요는 그들의 예상이 낮았습니다. 승리한 제품은 지루한 것입니다: 개방적으로 유지되는 예금 계좌.事实证明,'목이 조여지는 것 방지'은행은 특정 고객에게 주요 기능일 수 있습니다.

Luckey 는 이번 분기 성장 중 자신의 회사에서 온 것은 한 건도 없다고特意 말했습니다. CEO 가 이 비판을 미리 반박한다면, 당신은第一次 realmente 核心을 찌른 것을 알게 됩니다.

급속한 성장, 집중, 무보험, 상관관계 예금은 정확히 SVB 의 형태입니다. 현재의 차이점은: 1 분기 보고서에 따르면 Erebor 는 대출을 제로로 보유합니다. 이는 대출 기관보다 네로우 뱅크에 더 가깝게 작동합니다. 그리고那些 대출 없이도 수익을 냈습니다.

Meta 가 Kalshi 를 구매하고 싶어 함

Meta CEO 마크 저커버그가 직원들에게 독립 예측 시장 앱 구축을 지시하기 전에 Kalshi 인수를 제안했습니다. NPR 은 만남이 있었지만 협상은 그 단계를 넘어가지 않았다고 보도했습니다. 2025 년 6 월, Kalshi 와 Polymarket 의 월 거래량은 약 280 억 달러였습니다. 1 년 후, The Block 에 따르면 이러한 사이트의 월 거래량은 주로 스포츠 관련 도박에 의해 추진되어 2,200 억 달러에 가까워졌습니다.

인수 협상은 결코 진행되지 않았지만, Meta 는 실제로 3 월에 Kalshi 와 협력하여 Meta 소셜 미디어 앱 Threads 에서 Kalshi 시장을 쉽게 통합할 수 있도록 했습니다.

Meta 는 R&D 보다 M&A 에서 더 능숙한 것 같습니다. WhatsApp 과 Instagram 은 역사상 가장 위대한 인수일 수 있습니다. 하지만 의심스러운 AI 및'메타버스'투자, 실패한'Facebook Workplace'를 고려할 때, 더 나은 광고 수익 창출 외에 이 빅테크 회사의 다음 단계가 어디인지 궁금하지 않을 수 없습니다.

지난주에 Meta 가 인도에서 다시 결제를 시도한다고 썼습니다. Facebook Credits, Libra 및無數 다른 시도 이후, 아마도 CRED 설립자를 고용함으로써 또 다른 주요 수익 창출 채널을 추가할 수 있을 것입니다.

4 개 회사

1. Novaquant - AI 의사결정 거버넌스 레이어

Novaquant 는 내부 시스템과 AI 모델 사이에 위치하여 모든 상호작용을 관찰하고 이러한 상호작용이 감사 가능하고 정책을 준수하는지 확인합니다. 정책, 의사결정 및 정보 흐름은 затем 완전한 의사결정 이력으로 조합될 수 있습니다.

규제를 받고 모델에 데이터를 전송한다면 이것이 필요합니다. 저는 2025 년 초 Sardine 을 위해 에이전트 감독 프레임워크를 작성할 때 이 아이디어에 대해 처음 썼습니다. 회사에는 수백甚至数千 개의 정책이 있습니다. 이러한 정책, 운영 프로세스 및 모델이 수행하는 작업 간의 연결을 추적하는 것은 극도로 어려울 수 있습니다. 그 사이에 레이어를 임베딩하는 것은 의미가 있습니다. 하지만 이것이 하나의 제품이라기보다 등장하고 있는 더 큰'기업 AI 컨트롤 플레인'의 기능인지 궁금합니다.

2. F2 - 사모 시장의 AI 네이티브 거래 실행

F2 는 모든 역사 메모, 모델 및 리뷰를 읽어 각 회사가 생성한 거래의 구조화되고 쿼리 가능한 이력을 구축합니다. 이러한 인텔리전스는 새로운 거래를 선별하고, 투자 위원회 준비를 위한 심층 실사를 수행하고, Excel 에서 모델을 구축한 다음 전체 포트폴리오를 모니터링하는 데 사용될 수 있습니다.

F2 는 사모信贷 전문가입니다. Hebbia 및 Rogo 와 같은 회사는 더 광범위한 작업 및 워크플로우를 위해 설계되었습니다. F2 의 차별화는 제품에 통합된信贷 시장에 대한 깊은 이해입니다. 시간이 지나면 이것이 그들이首选이 되는 것을 의미하는지 증명될 것입니다.

3. Wealthreach - RIA 를 위한 AI 콘텐츠 및 웹사이트 엔진

Wealthreach 는 RIA 가 템플릿 없이 SEO 순위가 좋은 웹사이트를创建하는 데 도움을 줍니다. 회사는 웹사이트를 계속 편집 및 유지 관리하고, 카피를 변경하고, 블로그 게시물을 게시하며, 플랫폼을 전문 SEO 에이전트 및 웹사이트 에이전트의 조합으로 사용할 수 있습니다. 활성 웹사이트는 SEO 감사에서 더 강력한 성과를 보입니다. 이 플랫폼은 귀하가 제공한 입력을 기반으로 RIA 의 어조로 새 콘텐츠를 생성하고, 웹사이트를 방문했지만 양식을 작성하지 않은 방문자를 이메일 및 LinkedIn 아웃리치를 통해 리타겟팅하도록 설계되었습니다. 활성 웹사이트는 월 300 달러부터, SEO 는 월 500 달러, 리타겟팅은 월 500 달러부터 시작합니다.

AI 는 세분화된 영역 내에서 세분화된 영역을 운영하는 회사를 생성하고 있습니다. 5 년 전 AI 등장 전에 이 회사를 구축하는 것을 상상해 보십시오? 어려웠을 것입니다. AI 를 사용하면 페이지와 카피를 생성하는 것은 어렵지 않습니다. RIA 처럼 들리게 하고 해당 세그먼트의 SEO 에서 잘 작동하도록 하는 것이 핵심입니다.

4. Trustapp - 에이전트를 위한 에스크로

Trustapp 은 처음에 시장의 리스크를 해결하는 온라인 에스크로 솔루션이었습니다. 이러한 시장은 가짜 판매자 또는 나쁜 구매자로 인해 높은 수준의 사기를 자주 겪습니다. 이는 높은 결제 거부율과 높은 비용으로 이어집니다. 그들은顶层 정보를 AI 에이전트 및 모든 대규모 거래 또는 B2B 결제 프로세서에 더 초점을 맞추는 방향으로 전환했습니다. 세상은 복잡한 거래를 전문적으로 처리하는 프로세서가 필요합니다. 그것이 되는 것이 최선의 결과인지 궁금합니다.他们还 이러한 판매자가 AI 에게 더 잘 발견되도록 돕는 데도 초점을 맞추고 있습니다.

저는 분명히'이커머스 AI 에이전트 준비'를 위한 두세 개의 피치를 보았습니다. 하지만 자동차 및 B2B 시장도 에이전트 카탈로그 및 발견이 필요합니다. 이러한 수직적 집중이 Trustap 의 웨지일 수 있습니다.