4월 24일 시장 종합 리뷰: 유가 급등해 $96 달성, IBM 및 ServiceNow 주가 폭락
저자: TechFlow
미국 주식시장: 사상 최고치로 개장했으나 소프트웨어 업종이 시장을 되돌려 놓음
목요일, 월가의 하루는 훌륭하게 시작됐지만, 이후 실적 발표 시즌에 의해 망가졌다.
S&P 500 지수는 장중 사상 최고치인 7,147.78을 기록했으나 이후 하락 전환해 종가 7,108.40으로 0.41% 하락 마감했다. 나스닥 지수는 더욱 암담했다. 장중 역시 사상 최고치를 경신했으나 종가는 24,438.50으로 0.89% 하락했으며, 이는 당일 주요 지수 중 가장 큰 낙폭이었다. 다우존스 산업평균지수는 49,310.32를 상실하며 179.71포인트(0.36%) 하락했고, 러셀 2000 지수도 0.37% 하락했다.
한마디로 요약하자면: S&P 500과 나스닥 지수가 사상 최고치에서 발을 헛디뎠다.
시장을 누르고 내린 주체는 두 기업, IBM과 ServiceNow였다.
IBM 주가는 10% 이상 급락했다. 분기 실적 자체는 나쁘지 않았다. 매출과 주당순이익(EPS) 모두 시장 예상을 상회했으나, 문제는 한 문장에 있었다: “연간 실적 전망을 변경하지 않는다.” 인공지능(AI) 군비경쟁이 본격화된 2026년에 ‘변경 없음’이라는 표현은 곧바로 시장에 ‘IBM이 이 거대한 잔치에서 충분한 몫을 챙기지 못했다’는 신호를 보낸 셈이다. Red Hat 클라우드 사업의 성장 둔화 신호는 애널리스트들로 하여금 ‘IBM의 AI 스토리텔링이 실제로 구현되고 있는 것인지, 아니면 단지 PPT 위에서만 날아다니는 것인지’에 대한 의문을 품게 만들었다.
ServiceNow의 주가 하락 폭은 더 참혹했다. 종가 기준 17% 이상 폭락했다. 아이러니하게도 이 기업의 1분기 매출과 EPS는 모두 시장 예상을 상회했다. 그러나 주가 급락의 도화선은 한마디에 있었다: “구독 수익 증가가 중동 갈등으로 인해 저해받았다”는 설명과, Armis 인수 후 통합 비용이 예상보다 컸다는 언급이었다. CEO는 전화 회의에서 이란 전쟁을 들어 고객의 구매 의사 결정이 느려졌다고 설명했는데, 이 변명은 일부 투자자들에게 설득력을 얻지 못했다. 소프트웨어 기업의 경쟁력은 지정학적 리스크에 이렇게 쉽게 무너져서는 안 된다는 것이다.
이 두 종목의 폭락은 전체 기업용 소프트웨어 부문을 진흙탕으로 끌어내렸다. iShares 기술 소프트웨어 ETF(IGV)는 당일 급락했고, 시장은 이제 하나의 근본적 질문을 재평가하기 시작했다: AI는 소프트웨어 기업에게 복이 될 것인가, 아니면 화가 될 것인가?
물론 모두가 울고 있지는 않다.
텍사스 인스트루먼츠(TXN) 주가는 16~18% 급등하며 역사상 최대 일일 상승률 중 하나를 기록했다. 1분기 실적은 전방위적으로 폭발적이었고, 산업 및 자동차용 반도체 수요가 강세를 보이며 반도체 회복세가 허상이 아님을 입증했다. SOX 반도체 지수는 이미 17거래일 연속 상승 중이며, 내일 인텔의 실적이 호조를 보인다면 18연속 상승도 가능할 전망이다.
방어형 업종이 독주했다: 공공사업업종은 2.80% 상승, 산업업종은 1.75% 상승, 필수소비재업종은 1.65% 상승했으며, 이 세 업종이 당일 상승 종목의 36.5%를 주도했다. 소프트웨어 업종이 붕괴되고 유가가 급등하는 날, 자금이 파이프라인, 전력망, 슈퍼마켓으로 흘러가는 것은 ‘불확실성 등장’ 시 고전적인 자금 이동 패턴이다.
미국항공(AAL)은 당일 또 다른 극적 사례였다. 연간 EPS 전망치가 -0.40달러~1.10달러로 대폭 하향 조정되었고, 이는 연초 전망치(1.70~2.70달러)보다 훨씬 낮은 수준이다. 고유가가 항공업계의 이익 창출 채널을 완전히 막아버린 것이다. 그러나 1분기 실제 손실 규모가 예상보다 작았기 때문에 오히려 주가가 당일 4% 상승했다. 이런 ‘이 정도까지 망가졌는데도 예상을 웃돌았다’는 시장 논리는 투자자들의 기대치가 얼마나 낮아졌는지를 그 자체로 말해준다.
유가: 협상 테이블이 뒤집혔고, WTI는 96달러 돌파
오늘 최대 시장 충격은 실적 발표가 아니라 한 사람의 사임이었다.
이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프(Mohammad Bagher Ghalibaf)가 미국과의 협상단에서 탈퇴한다고 발표했다. 이 소식은 장중에 전해졌고, WTI 원유 선물 가격은 수 분 만에 거의 4% 급등해 장중 96.50달러/배럴을 돌파했으며, 브렌트유는 105달러/배럴을 넘었다.
이 소식의 파급력은 그 신호 의미에 있다: 트럼프 전 대통령이 ‘무기한 휴전’을 선언한 지 불과 48시간도 채 안 된 시점에서, 이란 내부에서 가장 강경한 목소리를 내는 인물이 이미 협상 테이블을 뒤엎은 것이다. 휴전은 진짜이지만, 평화 프로세스는 실질적으로 정체된 상태다. 호르무즈 해협 봉쇄는 계속되고 있으며, 글로벌 석유·가스 공급 차질은 하루 평균 약 500만 배럴에 달하고 있다.
고유가는 미국 주식시장 전체의 밸류에이션 논리를 체계적으로 침식하고 있다. 미국항공은 연간 전망을 하향 조정했고, 유나이티드항공은 2분기 전망이 실망스러웠으며, 산업 관련 주식에도 압박이 커지고 있다. QCP Capital은 당일 보고서에서 “비트코인을 포함한 전체 리스크 자산의 전망은 여전히 유가와 연준 정책에 달려 있다”고 명시했다.
금: 4,730달러에서 머무르며 다음 신호를 기다림
금값은 당일 온스당 4,730달러 근처에서 횡보했고, 전날의 4,758달러 고점을 지키지 못했다.
유가 급등 → 인플레이션 기대 심화 → 달러 강세라는 전달 고리가 오늘 다시 금의 헤지 프리미엄을 억눌렀고, 이는 직관에 어긋나는 상황을 만들어냈다: 전쟁이 점점 더 길어지고 있는데도 금값은 점점 더 오르지 않고 있다.
그 이유는 이번 전쟁의 핵심 경제적 결과가 금융 불안정이 아니라 인플레이션이기 때문이다. 그리고 인플레이션은 강한 달러와 높은 금리를 동반하며, 이 둘은 모두 금에 대한 천적이다. 전쟁 발발 이후 금값은 고점 대비 약 10% 하락했다. 전통적인 헤지 논리로 금에 베팅했던 투자자들은 지난 세 주간 시장으로부터 철저한 교훈을 받았다.
진정한 헤지 자금은 어디로 갔는가? 텍사스 인스트루먼츠, 공공사업업종, 그리고 비트코인으로 흘러갔다.
암호화폐: 8만 달러는 바로 앞에 있지만, 그 문턱을 넘지 못하고 있음
CoinGecko 데이터에 따르면, 비트코인은 4월 23일 하루 종일 77,800달러~78,200달러의 좁은 범위에서 등락했고, 종가는 약 77,831달러를 기록했다. 글로벌 암호화폐 시장 총 시가총액은 2.68조 달러, 공포·탐욕 지수는 46(중립적·신중함 편). 비트코인 시장 점유율은 58.1%, 이더리움은 약 10.6%다.
이날 비트코인의 움직임은 마치 다이빙대 위에서 망설이는 사람 같았다.
장 초반에는 잠시 78,500달러를 상향 시도했으나, 장중 유가가 갑작스럽게 급등하고, 나스닥 지수가 사상 최고치에서 녹색 신호를 잃으면서 비트코인도 함께 하락해 8만 달러라는 심리적 관문을 효과적으로 돌파하지 못했다. 8만 달러의 저항력은 부분적으로 기술적 요인에서 비롯되는데, 해당 구간에는 약세장 시기에 축적된 대량의 매도 주문이 집중되어 있다. 또 부분적으로는 거시경제적 요인에서 비롯되는데, 유가가 95달러 이상을 유지하는 한 인플레이션 서사가 리스크 자산의 밸류에이션 확장 공간을 계속 억누를 것이다.
QCP Capital은 이 논리를 명확히 지적했다: “현재 암호화폐 추세는 유가와 금리 전망과 매우 밀접하게 연동되어 있다. 원유 가격이 하락하거나 연준이 보다 명확한 정책 방향을 제시하지 않는 한, 시장은 관망 태세를 유지할 것이며, 현재는 불확실성을 가격에 반영하고 있을 뿐 해결책을 반영하지는 않는다.”
체인 데이터 측면에서는, 비트코인의 거래소 잔고가 지속적으로 수년 만의 최저 수준을 유지하고 있어, 보유자들이 8만 달러 미만에서는 팔지 않겠다는 의지를 보이고 있음을 시사한다. 이러한 구조적 공급 부족은 잠재적 상승 동력이 될 수 있으나, 이를 촉발시키는 ‘트리거’가 먼저 나타나야 한다.
당일 종합: 실적 발표와 유가가 손잡고, 사상 최고치는 함정이 되다
4월 23일, S&P 500과 나스닥 지수가 장중 동시에 사상 최고치를 기록했으나, 둘 다 이를 지키지 못했다. IBM과 ServiceNow의 실적 발표가 기술주에 대한 낙관적 기대를 뒤엎었고, 이란 협상 테이블의 전복은 WTI를 96.50달러까지 밀어올렸다:
미국 주식시장: S&P 500은 0.41% 하락해 7,108.40으로 마감, 나스닥은 0.89% 하락해 24,438.50으로 마감. IBM은 10% 폭락, ServiceNow는 17% 폭락하며 기업용 소프트웨어 부문이 완전히 무너졌다. 텍사스 인스트루먼츠는 역대급 상승(16%)을 기록하며 실적 발표 시즌 유일한 빛이 되었다. 방어형 업종(공공사업업종 +2.80%)이 당일 가장 안전한 피난처가 되었다.
유가: WTI는 장중 96.50달러를 돌파했고, 브렌트유는 105달러를 넘었다. 이란 의장이 협상에서 탈퇴하겠다고 발표하면서, 휴전 합의는 공문서에 불과해지고 있다.
암호화폐: 비트코인은 77,800~78,200달러 구간에서 횡보, 시가총액 2.68조 달러, 공포·탐욕 지수 46. 8만 달러는 현재 가장 중요한 가격 관문으로, 이를 돌파하면 상승 여지가 열리지만, 실패할 경우 공매도 신호가 된다.
시장이 지금 가장 궁금해하는 단 하나의 질문: 소프트웨어 기업의 AI 프리미엄은 얼마나 더 버틸 수 있을까?
IBM과 ServiceNow의 실적 발표는 우리에게 이렇게 말해준다: 대규모 언어모델(Large Language Model)이 초래하는 위협이 이제 ‘스토리텔링 단계’를 넘어 ‘실적 발표 단계’에 진입했다는 점이다. 구독 수익 둔화, 보수적인 실적 전망—시장은 이제 전통적 소프트웨어 기업들의 생존 공간을 재계산하고 있다. 내일 인텔의 실적 발표는 또 다른 답을 제시할 것이다: 반도체 기업은 이 AI 혁명에서 분명히 혜택을 받고 있지만, 소프트웨어 기업은 어떨까?
적어도 오늘 하루는 분명하다: 유가가 하락하고 협상이 재개되기 전까지, 어떤 사상 최고치라도 신중하게 접근해야 하는 위치가 될 것이다.
데이터 출처: Yahoo Finance, CoinGecko, Trading Economics, CNBC, TheStreet / 기준 시각: 2026년 4월 23일 미국 주식시장 종료 시점
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