암호화폐 조간: 미국 CPI 2020 년 이후 첫 하락, DeepSeek 올해 가장 일찍 IPO 신청서 제출 가능
작성자: TechFlow
어제시장 동향
IBM 주가 25% 급락, 1987 년 이후 최대 일일 낙폭 기록
Bitget 시세 데이터에 따르면, IBM(IBM.N) 이 25% 폭락하며 1987 년 이후 최대 일일 장중 낙폭을 기록했습니다. 이에 앞서 2 분기 매출 및 조정 후 이익 모두 시장 예상치를 하회했습니다.
미국 CPI, 2020 년 이후 첫 하락... 핵심 지표 보합세
미국 6 월 소비자 물가는 6 년 만에 첫 하락세를 보였으며, 잠재 인플레이션을 측정하는 핵심 지표는 거의 보합세를 기록했습니다. 이는 연방준비제도 (Fed) 의 금리 인상 압력을 일부 완화했습니다.
미국 노동통계국이 화요일 발표한 데이터에 따르면, 소비자물가지수 (CPI) 는 5 월 대비 0.4% 하락했고, 전년 동기 대비 3.5% 상승했습니다. 식품 및 에너지를 제외한 핵심 지수는 5 월과 보합세를 기록했으며, 전년 동기 대비 2.6% 상승했습니다.
보고서에 따르면, 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 충격의 가장 심각한 시기가 사라지기 시작함에 따라 6 월 휘발유 가격 하락이 소비자들에게 어느 정도 완화 효과를 가져왔습니다. 연준이 이달 말 회의를 개최하기 전에 연준 관리들은 이 데이터를 환영할 수 있습니다. 하지만 미국 - 이란 적대 국면 재점화로 유가가 다시 상승하면서 이 분쟁으로 인한 인플레이션 영향이 장기화될 수 있습니다.
투자자들이 연준의 7 월 금리 인상 베팅을 줄이면서 미국 주식 선물은 상승하고 국채 수익률은 하락했습니다. 데이터에 따르면 핵심 인플레이션 지표는 억제되었으며, 이는 주로 의류 및 중고차 등 상품 가격 하락에 기인합니다. 자동차 보험료도 크게 하락했습니다.
손정의: 15 년 후 핵융합이 천연가스 대체할 것, AI 버블론은 지극히 어리석음
신랑재경 보도에 따르면, 소프트뱅크 그룹 창업자 손정의는 AI 데이터센터 전력 수요가 급격히 팽창함에 따라 핵융합이 향후 15 년 내에 천연가스를 대체하여 더 저렴하고 깨끗한 주요 에너지원이 될 것이라고 예측했습니다. 그는 2040 년까지 글로벌 데이터센터에 필요한 전력 용량이 3 테라와트에 달할 것으로 예상했습니다. AI 투자 수익률에 대한 외부의 의혹에 대해 손정의는 강력히 반박하며 'AI 버블론을 제기하는 사람들은 AI 를 이해하지도 못했고 실제로 깊이 사용해 본 적도 없다. 이는 지극히 어리석은 질문이다'라고 말했습니다. 그는 동시에 일본이 AI 에 내재된 잠재력을 인식하지 못하면 거대한 부 창출 기회를 놓칠 것이라고 경고했습니다.
DeepSeek, IPO 준비 중... 올해 신청 가능
블룸버그 보도에 따르면, DeepSeek 은 이미 기업공개 (IPO) 를 위한 준비에 착수했으며, 빠르면 올해 신청서를 제출할 수 있습니다.
관계자에 따르면, DeepSeek 은 회계법인과 협력 중이며 올해 12 월 말까지 재무제표를 완료할 예정입니다. 이는 IPO 신청 제출에 필요한 필수 준비 작업입니다. 회사는 올해 말 또는 2027 년 초에 정식 상장 신청을 제출할 계획입니다.
뉴햄프셔주'블록체인 기반 법'서명, 암호 화폐 친화적 주 지위 더욱 공고히
Decrypt 보도에 따르면, 뉴햄프셔주 주지사를 맡은 Kelly Ayotte 는 지난주 HB 639 법안, 즉'블록체인 기반 법'에 서명했습니다. 이는 블록체인 개발자, 채굴자, 검증자 및 암호 화폐 사용자에게 포괄적인 법적 보호를 제공하며 고등법원에 전담 블록체인 분쟁 심리정을 설립할 수 있도록 허용했습니다.
이 법안의 주요 발의자인 주 하원의원 Keith Ammon 은 이번 조치는 개인이 자체 보관 (self-custody) 을 통해 디지털 자산을 통제할 기본 권리를 보호하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 또한 차세대 핀테크 기업에 명확한 법적 틀을 제공하여 창업자, 투자자 및 개발자를 주로 유치할 계획입니다.
이에 앞서, 뉴햄프셔주는 이미 2025 년 5 월 전국에서 처음으로 전략적 비트코인 보유 법안을 통과시킨 주가 되었습니다. 주 재정이 최대 5% 의 공공 자금을 비트코인 및 금, 은 등 귀금속 자산에 투자할 수 있도록 허용했습니다.
한국 증시 자금 암호 화폐 분야로 회귀, Upbit 24 시간 거래량 1426.2% 상승
CoinGecko 데이터에 따르면, 지난 24 시간 동안 Upbit 거래량은 42 억 7 천만 달러에 달했습니다 (전 24 시간 대비 1426.2% 상승). 거래량 상위 5 위 토큰은 다음과 같습니다:
BTC(거래량 비중 11.36%, 거래액 약 4 억 8500 만 달러)
XRP(거래량 비중 9.1%, 거래액 약 3 억 8900 만 달러)
USDT(거래량 비중 7.19%, 거래액 약 3 억 700 만 달러)
ETH(거래량 비중 6.69%, 거래액 약 2 억 8600 만 달러)
XEC/eCash(거래량 비중 6.07%, 거래액 약 2 억 5900 만 달러)
백악관 수석 암호 화폐 고문 Patrick Witt, 이달 말 군사 휴가... 'CLARITY Act'핵심 협상 과정에 영향 줄 수도
Crypto in America 보도에 따르면, 백악관 수석 암호 화폐 고문 Patrick Witt 는 7 월 27 일부터 조지아주 육군 방위군에서 JAG(군사 법률 고문) 훈련에 참가합니다. 다음 주 금요일에 백악관 업무를 마감할 예정입니다.
이번 휴가 시기는 민감합니다. 상원 공화당 의원들이 암호 화폐 시장 구조 입법인'CLARITY Act'추진을 가속화하는 시점과 맞물렸습니다. 의회 8 월 휴회 전에 입법을 완료하려 하고 있으며, 그렇지 않으면 이번 의회에서 통과 기회를 놓칠 수 있습니다.
Witt 는 이전에 원래 4 월에 시작할 예정이었던 훈련을 연기한 바 있습니다. 'CLARITY Act'협상을 계속 주도하기 위해 스테이블코인 수익, 윤리 조항 및 법 집행 기관의 우려 등 핵심 쟁점을 조정하는 것을 포함합니다. 하지만 두 번째 연기는 불가능합니다. 그가 부재하는 동안 부국장 Harry Jung 이 관련 직무를 인수할 것입니다. Witt 는 이전에 전략적 비트코인 보유 구현 및'GENIUS Act'이행 등 중요한 정책 이슈도 주도했습니다. 훈련 종료 후 복귀 여부는 불분명합니다.
SK 하이닉스, 엔비디아향 HBM4 양산 가속화
The Bell 보도에 따르면, SK 하이닉스는 엔비디아향 12 단 HBM4 양산 출하를 공식 시작했습니다. 제품은 생산량 증대 단계에 들어갔습니다. 이전 공급 제품들이 모두 샘플로 분류된 것과 달리, 이는 HBM4 가 모든 품질 인증을 완료한 최종 사양으로 엔비디아의 차세대 AI 플랫폼'Vera Rubin'을 향해 처음 출시되는 것입니다.
알려진 바에 따르면, 올해 9 월부터 SK 하이닉스는 HBM4 출하 규모를 공식 확대할 것입니다. 엔비디아의 하이엔드 연산 칩 공급 수요를 충분히 소화할 계획입니다.
비트코인 및 이더리움 X 플랫폼 게시량, 최근 12 개월 최저치로 하락
The Block 보도에 따르면, 비트코인과 이더리움의 X(Twitter) 플랫폼 게시량이 최근 12 개월 최저치로 하락했습니다. 이 중 비트코인 관련 언급량은 약 13 만 건, 이더리움은 약 4 만 건으로, 2020 년 기관 투자자들이 대규모로 진입하기 전 수준과 비슷합니다.
주목할 점은, 게시량은 일반적으로 개인 투자자 관심도의 대략적인 지표로 간주된다는 것입니다. 현재 데이터에 따르면 개인 투자자 측의 소셜 열기는 2020 년 전 기관 투자 시대 수준으로 하락했습니다. 반면 기관 투자자의 참여도는 정반대의 추세를 보이고 있습니다. 토큰화는 주요 금융 컨퍼런스 및 전통 금융 미디어의 핫 이슈가 되었습니다.
분석가들은 지적합니다. 역사적으로 게시량 부진은 가격 정체 또는 하락 주기와 일치하는 경우가 많았습니다. 하지만 일부 관점에서는 기관 인프라가 점차 완비됨에 따라 암호 화폐 시장의 가격 동향이 과거와 같은 대규모 대중 관심도 의존에서 벗어났을 수 있다고 봅니다.
오늘 시장 상황
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Robinhood Chain, 2 주 만에 80 만 달러 수익... 이더리움은 1500 달러 뿐
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Robinhood Chain 은 출시 2 주 만에 약 81 만 6 천 달러의 수익을 창출했지만, 그 중 89% 는 Robinhood 자신이 가져가고 10% 는 Arbitrum 으로 배분되었습니다. 이더리움은 기반 결제 계층으로서 약 1538 달러 (0.15%) 만 획득했습니다. 수익 분배에 대한 이 논쟁은 이더리움을 다시 한번 핵심 질문으로 몰아갔습니다. ETH 는 기업 체인 구축에서는 이겼지만, 가치 포획에서는 이기지 못했습니다.
Coinbase CEO, Base 콘텐츠 토큰 전략 실패 인정... ZORA 95% 폭락, '전환'하여 거래 및 AI 로
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Coinbase CEO Brian Armstrong 은 X 플랫폼에서 공개적으로 인정했습니다. Base 가 지난 1 년 이상 추진해 온 콘텐츠 토큰 (content coins) 전략이 실패했다고, '우리가 망쳤습니다. 넘어가야 합니다'라고 말했습니다. 이 전략의 핵심 수단인 ZORA 토큰은 작년 8 월 고점 대비 약 95% 폭락했으며, 많은 참여자가 손실을 입었습니다. Base 는 이미 올해 초 전환을 완료했으며, 현재 자원 우선순위는 거래, 결제 및 AI 에이전트 순입니다.
당신이 아직 GPT 사용법을 고민할 때, 미국 기업들은 이미 중국 AI 모델로'집단 전환'
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OpenRouter 최신 데이터에 따르면, 미국 기업들이 중국 AI 모델을 대규모로 수용하고 있습니다. 중국 모델 호출량 비중은 2025 년 초 5% 미만에서 최고 46% 로 급증했습니다. DeepSeek 은 극도로 낮은 가격과 높은 가성비로 플랫폼 최대 모델 공급자가 되었습니다. 미국 AI 모델이 장기적으로 주도해 온 구도가 바뀌고 있습니다.
All In 최신 팟캐스트 | OpenAI 대 Anthropic IPO 대결: 조 단위 평가액, 가격 전쟁 및 중국 오픈소스 전환
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이번 All-In 280 회에서는 Friedberg 가 휴가 중이며 Brad Gerstner 가 대타로 나섰습니다. 프로그램은 조 단위 IPO 경주에서 시작됩니다. SpaceX 는 이미 1 조 7500 억 달러 평가액으로 성공적으로 상장했습니다. Anthropic 은 6 월 1 일 비밀리에 신청서를 제출했으며 OpenAI 가 그 뒤를 따르고 있습니다. Gavin Baker 는 Anthropic 의 올해 매출이 1000 억 달러를 돌파할 수 있으며, 상장 평가액은 3 조 달러에 달할 수 있다고 예측했습니다. Brad 는 주저 없이 Altimeter 가 두 회사의 IPO 를 대량 매수할 것이라고 말했습니다.
하지만 Chamath 는 찬물을 끼얹었습니다. 그는 자사 토큰 비용이 45 일마다 두 배로 증가하고 하류 생산성 향상은 최대 5% 에 불과하다는 것을 발견했습니다. 그는 Claude 5 에게 질문했습니다. AI 가 S&P 500 에 얼마나 많은 EPS 성장을 가져왔는가? 답은 50% 였습니다. 하지만 엔비디아가 아마존에 칩을 판매하는 부분을 제외하면 S&P 493 의 실제 EPS 성장은 9% 에 불과했습니다. 그 중 대부분은 인플레이션 이상의 가격 결정권과 자사주 매입에서 비롯되었으며, 실제 AI ROI 는 0 에서 2% 사이입니다. Chamath 의 판단은 이렇습니다. 지금 상장할 수 있다면 지금 하라, 이 숫자들이 시장 수위선으로 스며들기 전에.
후반부 주제는 중국으로 전환되었습니다. Reuters 는 CCP 가 해외의 중국 최고 AI 모델 접근을 제한하는 것을 고려 중이라고 보도했습니다. AI 연구 유출을 국가 안보 범죄로 분류합니다. Sacks 는 워싱턴과 백악관, 재무부에서 모두 이 주제를 논의했습니다. 그의 판단은 이렇습니다. 중국의 전략은 Sam Altman 이 당시와 같습니다. 추격 전에는 오픈소스, 추격 후에는 클로즈드 소스. 그는 또한 GLM-5.2 안에 미국 프런티어 모델의 증류 워터마크가 있다고 밝혔습니다. 미국 정부는 높은 확률로 증류를 타격할 것입니다. 프로그램 마지막에 Brad 는 약 1 시간 동안 Trump Accounts 에 대해 이야기했습니다. 각 미국 신생아에게 1000 달러를 주고 S&P 500 에 투자하는 계획입니다. 앱 출시 24 시간 만에 150 만 개의 계좌가 개설되었으며 10 억 달러 이상의 예금을 유치했습니다.
모건스탠리 보고서 해석: 엔비디아의 최대 문제는 아무도 인수하지 않는 것
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전 분기 성장률 95%, 경영진은 여전히 가속화 중이라고 말합니다. 내년 자유현금흐름 수익률은 5% 를 초과하며, 절반 이상은 주주에게 반환될 수 있습니다. 이것이 엔비디아가 제시한 실적입니다. 하지만 주가는 오르지 않습니다. 모건스탠리는 지난주 로드쇼에서 황인훈, CFO 와 집중적으로 교류한 후 반직관적인 판단을 내렸습니다. 문제는 펀더멘털이 아니라 구매자에 있습니다. 엔비디아의 시가총액 규모는 이미 충분한 증분 자금으로 인수할 수 없을 정도로 커졌습니다. 가장 큰 잠재 구매자 그룹은 과거 반도체를 거의 사지 않았던 사람일 수 있습니다. 동시에 엔비디아는 새로운 비즈니스 모델을 시도하고 있습니다. 신용 지원을 통해 클라우드 서비스 수익 분배를 얻습니다. 하드웨어 외에 100% 매출총이익률의 반복 수익을 창출합니다. 이 모델이 성공하면 시장의 엔비디아 평가 논리는 다시 작성되어야 합니다.
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