하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 월 거래량은 2250억 달러, HIP-4는 예측 시장을 어떻게 폭발시킬 것인가?

2026.02.05

하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 월 거래량은 2250억 달러, HIP-4는 예측 시장을 어떻게 폭발시킬 것인가?

HIP-4의 핵심은 결과 계약을 영구 선물과 동일한 마진 프레임워크에 통합함으로써, 이벤트 거래를 다른 암호화 파생상품과 동일한 환경으로 유도하는 데 있다.

2026.02.05 - 08:22:20

Hyperliquid

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

저자: Predictefy

번역: TechFlow

TechFlow 서문: 2026년 1월, 예측 시장은 명목 거래량 230억 달러 이상을 처리했다. 같은 기간 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)만 해도 2,250억 달러 이상을 처리했다. ‘결과 거래(Outcome Trading)’는 예측 시장에 수십억 달러 규모의 신규 거래량을 가져다줄 수 있다.

Predictefy 분석에 따르면, HIP-4의 핵심은 결과 계약을 영구 선물과 동일한 마진 프레임워크 내에 통합하는 데 있다. 이로써 이벤트 거래가 다른 암호화 파생상품과 동일한 환경으로 진입하게 된다.

이는 단기간 내에 예측 시장에 수십억 달러 규모의 신규 거래량 및 미결제 약정(Open Interest)을 창출할 수 있다. 보수적 추정치에 따르면 부분 채택 시 월 거래량은 280억 달러, 중간 수준 채택 시 330억 달러, 강력한 통합 시 400억 달러를 상회할 수 있다.

전문은 다음과 같다:

예측 시장은 2026년 1월에 명목 거래량 230억 달러 이상을 처리했다. 같은 달 하이퍼리퀴드만 해도 2,250억 달러 이상을 기록했다. 결과 거래는 예측 시장에 수십억 달러 규모의 신규 거래량을 가져다줄 수 있다.

예측 시장은 급속히 성장하고 있지만, 여전히 주로 독립적으로 운영되고 있다. 사용자는 이벤트 결과를 거래할 수 있으나, 이러한 포지션은 거래자가 광범위한 시장 리스크를 관리하는 데 사용하는 동일한 시스템 내에 존재하지 않는다.

HIP-4은 이러한 상황을 바꾼다. 하이퍼리퀴드에서 결과 계약은 영구 선물과 동일한 마진 프레임워크를 공유하며, 이벤트 거래를 다른 암호화 파생상품과 동일한 환경으로 끌어들인다.

이는 단기간 내에 예측 시장에 수십억 달러 규모의 신규 거래량 및 미결제 약정을 창출할 수 있다. 아래는 그 작동 방식이다.

예측 시장은 이미 상당한 규모에 도달함

지난 1년간 예측 시장은 소수 집단 활동을 넘어섰다.

주요 플랫폼의 주간 거래량이 여러 차례 60억 달러를 초과함
최근 한 달간 약 238억 달러의 명목 거래량 기록
시장 점유율이 집중되어 있으며, 폴리마켓(Polymarket), 오피니언(Opinion), 칼시(Kalshi) 등이 대부분의 활동을 차지함

이처럼 성장했음에도 불구하고, 예측 시장은 여전히 주로 독립된 장소로서 운영된다. 이벤트 노출, 방향성 암호화 자산 노출, 변동성 노출은 일반적으로 별도의 플랫폼, 담보 풀, 리스크 관리 시스템을 필요로 한다. 이러한 분리 구조는 자본 효율성을 제한하고, 거래자가 실행할 수 있는 전략의 유형을 제약한다.

결과 계약이 리스크를 핵심 인프라로 흡수함

HIP-4를 통해 도입된 결과 계약은 다음과 같은 정의적 특징을 갖는다:

포지션이 완전히 담보로 확보됨
고정되고 경계가 명확한 지급 범위 내에서 결제됨
청산 메커니즘이 없음
계약이 이벤트 기반 또는 시간 기반임
포지션이 영구 선물과 동일한 마진 프레임워크에 통합됨

이진 계약(Binary Contract) 자체는 새로운 개념이 아니다. 구조적 변화는 이러한 계약이 통합된 파생상품 엔진에 통합된 데 있다. 이제 이벤트 노출이 영구 선물 포지션과 담보를 공유할 수 있으며, 개별 시장 차원이 아니라 포트폴리오 차원에서 리스크를 관리할 수 있게 되었다.