뉴욕증권거래소가 7x24 주식 거래를 도입, 세계는 하나의 거대한 거래소가 된다
저자: 커리, TechFlow
세계는 마치 영원히 마감하지 않는 거래소로 변하고 있다.
오늘 뉴욕증권거래소(NYSE)는 토큰화 증권 플랫폼 개발을 발표했다. 24시간 미국 주식과 ETF를 거래할 수 있으며, 스테이블코인으로 입금하고 즉시 정산되며 달러 금액 단위로 주문할 수 있다. 협력사는 뉴욕멜론은행과 시티그룹으로, 모두 오랜 전통의 금융기관들이다.
아직 규제 승인을 기다리는 단계이지만 방향성은 이미 결정됐다.
뉴욕증권거래소 총재 린 마틴(Lynn Martin)은 말했다.
「200년 이상 우리는 시장 운영 방식을 변화시켜 왔다. 우리는 이제 산업 전체를 완전히 블록체인 상의 솔루션으로 이끌고 있다.」
선도한다고 하지만 사실은 추격 중이다.
지난주 NYSE 모회사 ICE의 CEO는 이렇게 말했다. 「우리는 로빈후드를 따라잡고 있다.」
ICE는 시가총액 천억 달러가 넘는 거물인데, 로빈후드는 2013년에 설립된 인터넷 증권사일 뿐이다.
그런데 로빈후드는 누구를 쫓고 있는가?
지난해 6월 로빈후드는 EU에서 아비트럼(Arbitrum) 블록체인 기반의 토큰화 주식 서비스를 출시했다. 24시간 거래 가능, 스테이블코인 결제. 당시 그들의 CEO는 말했다. 「 once you've experienced a 24/7 market, there's no going back.」 (24시간 시장을 경험하면 다시 과거로 돌아갈 수 없다)
예전에는 이런 위계가 있었다. 월스트리트는 인터넷 증권사를 깔봤고, 인터넷 증권사는 암호화폐 거래소를 깔봤다. 그런데 지금은 뉴욕증권거래소가 로빈후드의 방식을 배우고 있고, 로빈후드는 암호화폐 생태계의 인프라를 사용하고 있다.
서로 융합되면서 역전되고, 모든 것이 거래 가능해졌으며, 더 이상 누가 누구를 깔볼 수 없는 상황이다.
이번 NYSE가 허물려는 것은 세 가지 벽이다.
첫 번째는 시간의 벽.
미국 주식시장은 오후 4시에 마감하며, 법적으로 뉴욕증권거래소는 문을 닫아야 한다. 그러나 지구는 둥글다. 뉴욕이 자는 동안 도쿄는 깨어있고, 전 세계 투자자들이 미국 주식을 사고 싶어 한다. 왜 시장이 뉴욕의 근무 시간에 맞춰야 하는가?
지난해 누군가 이런 우려를 제기한 적이 있다. "주말에 테슬라 공장이 폭발하면 어떻게 하나?" 나스닥은 문을 닫았지만, 블록체인 상의 토큰화 테슬라는 계속 거래된다. 가격 오рак클은 금요일 오후부터 업데이트되지 않고, 월요일 아침까지 48시간 동안 사람들은 '유령 가격', 즉 현실과 괴리된 가격을 거래하게 된다.
당시 이를 토큰화의 결함이라고 여겼지만, NYSE의 현재 반응은 간단하다. "그럼 우리가 24시간 열면 되지 않나?"
두 번째는 공간의 벽.
과거 인도네시아 사람이 미국 주식을 사려면 미국 주식 계좌를 개설하고, 달러로 환전하며, T+1 정산을 기다려야 하고, 그 사이 복잡한 규제 절차를 밟아야 했다. 지금은 스테이블코인으로 입금하면理론上 USDT만 있으면 바로 살 수 있다.
ICE CEO는 지난주 인터뷰에서 솔직한 말을 했다. 스테이블코인이 전 세계를 '달러화(dollarized)'시키고 있다고.
과거 달러 패권은 석유 결제와 SWIFT 시스템에 의존했지만, 이제 블록체인이라는 새로운 경로가 추가됐다. ICE는 이미 뉴욕멜론은행과 시티그룹과 함께 '토큰화 예금(tokenized deposits)'을 추진 중이며, 기관들이 은행 영업 종료 후에도 송금을 하고, 다른 시차 지역으로 유동성을 조정하거나 새벽에 증거금을 보충할 수 있도록 하고 있다.시차(time zone)라는 개념이 금융에 미치는 제약은 점점 작아지고 있다.
마지막은 진입 장벽. 뉴욕증권거래소가 말하는 '달러 금액 단위 주문'이란 0.001주도 살 수 있다는 의미다. 버크셔 해서웨이 한 주는 70만 달러가 넘지만, 이제는 원한다면 1달러만 내고 소량이라도 보유할 수 있게 된 것이다.
현재 토큰화 주식 시장은 아직 작다. RWA.xyz 데이터에 따르면 작년 말 전 세계 시가총액은 약 3.4억 달러 수준이었지만, 1년 만에 여러 배 성장했다. 크라켄(Kraken), 바이빗(Bybit), 로빈후드(Robinhood) 등이 작년에 앞다퉈 이 서비스를 도입했다.
뉴욕증권거래소는 가장 늦게 들어온 참가자지만, 가장 무게감 있는 존재다.
하지만 이를 '암호화폐가 마침내 메인스트림을 돌파했다'고 해석한다면 다소 자기 위로에 불과하다.
24시간 거래, 스테이블코인 정산, 블록체인 상 정산, 분할 보유... 이런 것들은 모두 암호화폐 커뮤니티가 지난 10년간 고민해 온 결과물이다. 그러나 우리는 이 인프라를 가지고 대규모 실용 서비스를 만들지 못했고, 여전히 밈코인의 등락과 에어드랍 챙기기에 매달리고 있다.
이제 월스트리트가 이 인프라를 통째로 가져가 애플, 엔비디아, 테슬라 같은 주식을 거래하고 있다. 마치 과거 인터넷 버블 때처럼, 폐허 속에서 살아남은 건 아마존과 구글이었다.
버블은 꺼졌지만 인프라는 남았고, 다만 그 위에서 돈을 버는 사람들이 바뀌었을 뿐이다.
실제로 확장되고 있는 것은 암호화폐 자체가 아니라 '거래 가능성(tradability)' 그 자체다.
작년 미국 대선 당시, 폴리마켓(Polymarket)에서는 하루 거래량이 1억 달러를 돌파하기도 했다. 예측 시장이란 이름 아래 '누가 대통령이 될 것인가'를 거래 가능한 계약으로 바꾼 것이다.
뉴욕에선 맨해튼 아파트를 토큰으로 쪼개 파는 사람들도 있다. 수백 달러만 내면 특정 빌딩의 만분의 일을 소유하고, 집값의 등락에 따라 수익이나 손실을 얻는다. 또 어떤 사람은 국방부 근처의 도미노피자 주문량을 감시한다. 주문량이 갑자기 급증하면 국방부가 야근을 시작했고, 무슨 큰 일이 생길지도 모른다는 신호가 되기도 한다. 이것도 거래 신호가 될 수 있다.
시간의 벽이 무너지고, 공간의 벽이 무너지고, 진입 장벽도 무너졌다. 무엇이든 거래 가능한 무언가로 바뀔 수 있다.
오늘 뉴욕증권거래소의 움직임은 이런 흐름 속에서 한 걸음 더 나아가는 것일 뿐이다.
나스닥은 작년 9월 비슷한 신청서를 제출했고, 미국 증권예탁결제공사(DTCC)는 작년 12월 SEC 승인을 받았다. 올해 하반기 출시 예정이었는데, NYSE가 오늘 발표하면서 오히려 더 앞서 나가게 됐다.
정말 모두가 같은 목표를 향해 경쟁하고 있다. 거래가 영원히 멈추지 않도록 하는 것.
지구는 잠들지 않는데, 왜 시장이 자야 하겠는가.
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