20개의 회사에서 시작하여 Tether의 투자 지도를 알아보세요
저자: 100y.eth
번역: TechFlow
핵심 요점
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제국의 질서는 화폐의 지위와 밀접하게 연결되어 있으며, USDT의 지속적인 성장은 거대한 디지털 금융 제국의 부상을 예고한다.
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본문은 최근 Tether가 투자한 20개 회사를 돌아보고, 그들이 디지털 금융 제국을 구축하기 위한 전략을 분석한다.
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Tether는 항상 다음 세 가지 전략을 따른다. 1) 비트코인과 금으로 신뢰를 구축하고, 2) 세계적으로 전략적 확장을 수행하며, 3) 서비스와 제품을 통해 소매 및 기관의 접근성을 높인다.
1. Tether와 디지털 금융 제국
1.1 화폐와 제국
출처: Dyken Wealth Strategies
화폐란 일상생활에서 널리 받아들여지는 교환 수단이자 가치 단위이다. 그러나 제국의 관점에서 보면, 화폐의 역할은 단순한 거래를 넘어서 정치적, 문화적, 사회적 기능을 포함하는 권력 도구로 이해될 수 있다. 역사 속 제국에서 화폐는 다음과 같은 추가적 역할을 해왔다.
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제국 질서의 상징: 동전에 새겨진 인물이나 제국 문양은 시각적으로 제국의 권위를 드러내며, 사용자에게 제국 질서를 보여주는 상징물이 된다.
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제국 통제의 도구: 주조 및 화폐 발행 권한을 제국 중심부에 집중함으로써 외곽 지역은 중앙 제국의 화폐 체계에 의존하게 되어 제국 질서를 강화한다.
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자원 집약의 표준화 도구: 제국은 조세와 공물을 통해 지역 자원을 축적하며, 화폐는 이러한 자원을 표준화하고 운반 가능한 형태로 만드는 핵심 매개체 역할을 한다.
예외 없이, 화폐의 지위는 언제나 제국의 지위와 긴밀히 연결되어 있다. 한 제국이 성장하여 정점에 이를 때, 그 화폐는 강해져 제국의 번영을 유지하지만, 제국이 쇠퇴하면 화폐의 지위도 함께 하락하며 제국 붕괴를 가속화한다.
오늘날 "제국"이나 "식민지"라는 용어는 겉보기엔 사라졌지만, 우리는 여전히 이러한 개념에서 벗어나지 못했다. 미국은 강력한 경제력과 군사력을 바탕으로 현대 제국의 역할을 수행하며, 달러는 글로벌 화폐가 되었다.
많은 국가들이 현대 사회에서 달러의 지배적 지위를 도전했으나 모두 실패했다. 달러는 세계 외환보유액의 약 57%, SWIFT 국제 결제의 약 50%를 차지하며 그 입지를 굳건히 하고 있다.
1.2 저지할 수 없는 USDT의 성장
출처: Artemis
정보기술(IT)의 지속적인 발전에 따라 세계 경제는 점차 인터넷으로 이동하고 있다. 블록체인 기술의 등장은 온라인에서 안전하게 화폐를 사용할 수 있게 만들었으며, 체인 상 경제가 급속히 성장하면서 안정화폐(스테이블코인)의 규모도 약 3000억 달러까지 확대되었다.
수많은 스테이블코인 중에서도 특히 주목해야 할 것은 Tether의 USDT이다. USDT는 법정통화가 극도로 불안정한 국가의 사람들도 쉽게 '제국 통화'인 달러를 이용할 수 있게 한다. 신용 기록이나 은행 계좌가 없더라도 인터넷 접속이 가능한 모바일 기기가 있다면 누구나 달러에 간편히 접근할 수 있다. 이는 특히 개발도상국과 제3세계 국가에서 USDT의 급속한 성장을 가능하게 했다.
더 주목할 점은 GENIUS 법안의 시행과 블록체인이 점차 규제의 흐름에 편입되면서도 USDT의 시장 점유율이 크게 줄어들지 않았다는 것이다. USDT의 점유율은 여전히 60% 이상을 유지하며, 2위인 USDC보다 두 배 이상 높다.
1.3 거대한 디지털 금융 제국을 향해
Tether는 자신만의 거대한 제국을 건설하고 있으며, 그 핵심 동력은 강력한 화폐 USDT이다. 그러나 제국을 건설하는 일은 결코 쉬운 일이 아니다.
USDT는 달러에 연동되어 있지만, 그 준비금에는 현금, 미국 국채, 리포 등의 고유동성 현금성 자산 외에도 귀금속, 비트코인, 비미국 정부 채권, 기업 채권 등 비교적 안정성이 낮은 자산도 포함된다. 주요국에서 이미 스테이블코인 규제 프레임워크를 마련한 경우, 이런 종류의 자산은 법적으로 준비자산으로 인정되지 않는 경우가 일반적이다.
실제로 유럽연합(MiCA, 암호자산시장규제프레임워크) 규정에 따르면, USDT는 EMT(전자화폐토큰) 범주에 속하는 스테이블코인의 일부 요건을 충족하지 못한다. 결과적으로 유럽 내 거래소들은 잇따라 USDT를 상장 폐지하며, 실질적으로 USDT를 EU 시장 밖으로 배제하고 있다.
그러나 Tether는 물러서지 않고 있다. 기업으로서 Tether는 다양한 스타트업과 기업에 투자하거나 비영리 단체에 기부를 진행한다. 이러한 행보를 살펴보면 Tether가 선택한 방향성과 어떻게 거대한 디지털 금융 제국을 구축하려는지 추측할 수 있다. 이제부터 Tether의 투자 사례를 통해 제국 건설 과정에서 마주한 도전들을 어떻게 극복하고 있는지 알아보자.
2. Tether는 어떤 유형의 기업에 투자하고 있는가?
2.1 시작하며
Tether는 암호화 커뮤니티에서 매우 주목받는 기업이다. 이는 당연하다. Tether는 세계 최대 스테이블코인 USDT의 발행사이며, 동시에 세계에서 인당 수입이 가장 높은 기업으로 알려져 있기 때문이다.
그러나 암호화 커뮤니티는 Tether의 스타트업 및 기업 투자 활동에는 큰 관심을 보이지 않는 것 같다. 좀 더 정확히 말하면, 사람들은 Tether가 지원하는 토큰 발행 프로토콜에 더 주목한다. 대표적인 예로 USDT 전용 체인인 Stable과 Plasma가 있다. 하지만 이 두 프로젝트는 Tether 본사가 직접 투자한 것이 아니라 Bitfinex, USDT0, 그리고 Tether CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino) 등 관련 실체가 투자한 것이다.
Tether는 기업 투자 면에서 매우 활발하지만, 대부분의 투자 대상 기업은 토큰을 발행하지 않으며 특별한 지역적 특성도 없어 암호화 커뮤니티의 광범위한 관심을 받지 못했다. 그럼에도 불구하고 Tether의 투자 사례를 검토하면 그들의 미래 방향성에 대한 단서를 발견할 수 있다.
2.2 Tether는 어떤 유형의 기업에 투자하고 있는가?
Tether는 공식 웹사이트의 뉴스 발표 플랫폼을 통해 투자 활동을 알린다. 약 1년 반간의 투자 발표를 분석한 결과, 다음과 같은 핵심 주제를 도출할 수 있었다.
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유럽 시장: USDT가 실질적으로 EU 시장에서 배제되고 있음에도 불구하고, Tether는 유럽 내 발행사와 플랫폼에 투자해 유럽 시장 진출 기회를 모색하고 있다.
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신생 시장: USDT는 신생 시장에서 제품-시장 적합성(PMF)이 이미 입증되었으며, Tether는 전략적으로 해당 지역 영향력을 확대하고 있다.
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소매 사용자: Tether는 다수의 논커스터디 지갑 개발사에 투자해 개인 사용자가 USDT를 쉽게 이용할 수 있도록 하고 있다.
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기관 사용자: 소매 사용자와 신생 시장 외에도, 기업 솔루션 제공업체에 투자해 기관이 USDT에 더욱 편리하게 접근할 수 있도록 돕고 있다.
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비트코인: Tether는 계속해서 BTC 및 더 광범위한 비트코인 생태계에 투자하고 있다.
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금: Tether는 금을 비트코인과 마찬가지로 중요한 지정학적 자산으로 보며, 비트코인과 금을 중심축으로 하는 양축 전략을 가속화하고 있다.
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미래 기술: Tether는 화폐 관련 사업뿐 아니라 인류 사회 발전을 이끌어낼 수 있는 첨단 기술 분야에도 진출하고 있다.
이러한 투자 주제들은 Tether가 추구하는 디지털 금융 제국의 명확한 전략 방향을 반영하고 있다.
2.3 유럽 시장 진입을 위한 간접 전략
StablR @StablREuro
출처: StablR
StablR은 유럽 암호자산시장법(MiCA) 요건을 충족하는 스테이블코인 발행사로, 몰타에 본사를 두고 있으며 유로화에 연동된 EURR과 달러에 연동된 USDR을 발행한다. 투자 유치 외에도, StablR은 Tether의 토큰화 플랫폼 Hadron을 활용할 계획이다.
Hadron은 주식, 채권, 상품, 스테이블코인 등 다양한 자산을 쉽게 토큰화할 수 있는 SaaS 플랫폼으로, 토큰의 전체 생명주기 관리, KYC(고객 확인), AML(자금세탁방지), 모니터링 및 기타 규제 준수 인프라를 강력히 지원한다.
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Quantoz @Quantoz
출처: Quantoz
Quantoz는 MiCA 요건을 충족하는 스테이블코인 발행사로, 유로화에 연동된 EURQ, EURD 및 달러에 연동된 USDQ를 제공한다.
이 중 EURD는 폐쇄형 시스템 전용이며, EURQ와 비교해 볼 때 EURD는 보편적 스테이블코인으로 이해할 수 있다. Quantoz 역시 Tether의 Hadron 토큰화 플랫폼을 활용할 계획이다.
Bit2Me @bit2me
출처: Bit2Me
Bit2Me는 스페인어권 세계에서 가장 큰 디지털 자산 플랫폼이다. 개인, 기업, 기관은 이 플랫폼에서 다양한 암호화폐를 거래하고 투자하며, 송금, 결제, 대출 등 다양한 금융 활동에 참여할 수 있다.
Bit2Me는 2014년 설립되어 10년 이상 운영되었으며, 120만 명 이상의 사용자를 보유한 중요한 플랫폼이다. 특히 주목할 점은 Bit2Me가 MiCA 규제 프레임워크 하에서 운영되며 CASP(암호자산서비스제공자) 라이선스를 보유하고 있다는 점으로, Tether로서는 매우 전략적인 투자 대상이다.
2.4 신생 시장에 대한 투자 포지셔닝
Parfin @parfin_io
출처: Parfin
Parfin은 라틴아메리카에 본사를 둔 기관용 블록체인 인프라 기업이다. Parfin은 금융기관이 블록체인 기술과 암호화폐를 쉽게 도입할 수 있도록 관리 및 워크플로우 플랫폼을 제공하며, 안전한 MPC(다자간 계산) 지갑 솔루션과 자산 토큰화 서비스도 제공한다.
Parfin은 Framework, Valor, Accenture, ParaFi 등 글로벌 선도 벤처캐피탈로부터 투자 유치를 받았다. Parfin에 투자함으로써 Tether는 라틴아메리카 금융기관이 USDT를 더욱 편리하게 사용하도록 돕고자 한다.
Kotani Pay @kotanipay
출처: Kotani Pay
Kotani Pay는 아프리카에 본사를 둔 Web3 결제 인프라 기업으로, 암호화폐 입출금 서비스, 스테이블코인 정산 및 결제, SMS 기반 블록체인 지갑 등을 제공한다.
Kotani Pay에 투자함으로써 Tether는 입출금 인프라를 확장해 아프리카 국민이 USDT를 더욱 편리하게 이용할 수 있도록 계획하고 있다.
Shiga @ShigaDigital
출처: Shiga
Shiga는 아프리카에 본사를 둔 블록체인 금융 솔루션 기업으로, 현지 통화와 스테이블코인 간 입출금 서비스, OTC(장외거래), 기업용 가상계좌, 기업 자금관리, 블록체인 솔루션 개발 등 다양한 블록체인 서비스를 제공한다.
이러한 서비스는 아프리카의 개인과 기업이 체인 상 금융을 통해 쉽게 달러 경제에 접속할 수 있게 한다. Tether는 아프리카를 USDT 채택의 핵심 지역으로 보며, Shiga에 대한 투자를 통해 아프리카 사업을 능동적으로 확장하고 있다.
Sorted @sortedwallet
출처: Sorted
Sorted는 아프리카와 남아시아에 본사를 둔 지갑 솔루션 기업으로, 기본 기능폰과 저사양 스마트폰에서도 원활하게 작동하는 논커스터디 지갑을 제공한다. 이는 빈곤층과 은행 미개설 인구의 금융 접근성을 크게 향상시킨다.
Sorted 사용자는 암호화폐 송금, 결제, 입출금 서비스를 쉽게 이용할 수 있다. Sorted에 투자함으로써 Tether는 아프리카에서의 영향력을 확대할 뿐 아니라 남아시아 시장에도 깊숙이 진입할 수 있다.
Kem @kem_app
출처: Kem
Kem은 중동 지역에서 널리 사용되는 암호화폐 송금, 결제, 금융 관리 애플리케이션이다. 사용자는 Kem 앱을 통해 암호자산으로 송금 및 결제를 할 수 있으며, 실물 카드와 연결하거나 금 등 자산에 투자할 수도 있다.
아프리카와 라틴아메리카와 마찬가지로 중동 지역에도 많은 외국인 노동자가 있어, USDT 기반 암호화폐 송금은 그들의 삶을 크게 안정시킬 수 있다. Tether는 Kem에 대한 투자를 기반으로 중동 지역에서 USDT의 시장 점유율을 확대할 계획이다.
CityPay @citypayio
출처: CityPay
CityPay는 조지아에 본사를 둔 암호화폐 결제 기업이다. 조지아 외에도 아르메니아, 아제르바이잔, 카자흐스탄, 우즈베키스탄 등 동유럽 지역으로 사업을 적극 확장하며, 지갑 서비스 제공, 결제 카드 출시, 암호화폐 결제 상점 유치 등을 하고 있다.
CityPay에 투자함으로써 Tether는 USDT의 동유럽 결제 시장 점유율을 전략적으로 공고히 하려 한다.
2.5 소매 전략
앞서 언급한 Sorted와 Kem 또한 논커스터디 지갑 솔루션 기업으로, 소매 전략에 포함될 수 있다.
Fizen @fizenapp
출처: Fizen
Fizen은 소비자를 위한 암호화폐 슈퍼앱이다. 사용자는 자체 관리 지갑을 통해 암호화폐를 저장, 송금 및 결제할 수 있으며, 결제, 쇼핑, 기프트카드 등의 기능을 통해 암호화폐를 일상생활에 쉽게 통합할 수 있다.
Fizen에 투자함으로써 Tether는 사용자에게 고품질의 USDT 사용 경험을 제공하고, USDT가 일상 결제에서 널리 사용되도록 하려 한다.
Be Water
출처: Be Water
Be Water는 이탈리아에 본사를 둔 미디어 및 콘텐츠 기업으로, 영화, TV, 다큐멘터리 제작 및 유통, 뉴스 브랜드 운영 등을 사업으로 한다.
Tether는 1000만 유로를 투자해 Be Water 지분 30.4%를 취득하며, 금융 분야를 넘어 글로벌 콘텐츠 생태계로 확장하는 기반을 마련했다.
Zengo @ZenGo
출처: Zengo
Zengo는 MPC(다자간 계산) 기술 기반의 지갑 솔루션으로, 복잡한 복구 문구를 관리할 필요 없이 안전하게 자체 관리 지갑을 사용할 수 있다. Zengo에 투자함으로써 Tether는 사용자가 Tether 기반 자산을 더 안전하게 저장, 송금 및 결제에 사용할 수 있도록 지원한다.
2.6 기관 전략
Parfin은 라틴아메리카 금융기관에 서비스를 제공하는 기업이므로, 기관 전략에 포함된다.
Crystal Intelligence @CrystalPlatform
출처: Crystal Intelligence
Crystal Intelligence는 블록체인 인텔리전스 기업으로, 사기 탐지, 리스크 모니터링, 실시간 지갑 주소 분석, 규제 준수 지원, 불법 자금 추적, 범죄 대응 등의 서비스를 제공한다.
Crystal Intelligence에 투자함으로써 Tether는 협업을 강화하고, USDT가 불법적으로 사용되는 것을 방지하는 능력을 향상시키려 한다. 이는 기관 친화적 스테이블코인으로서 USDT의 중요 전략적 투자이다.
2.7 비트코인 업계 투자
Ledn @hodlwithLedn
출처: Ledn
Ledn은 비트코인을 담보로 대출을 제공하는 플랫폼으로, 개인과 기업이 비트코인을 매각하지 않고도 BTC를 담보로 스테이블코인을 빌릴 수 있게 한다.
Tether는 암호자산과 실제 금융 활용을 연결하는 인프라 구축을 지속해왔으며, Ledn은 비트코인 기반 금융의 새로운 시장을 개척하고 있으므로 Tether는 Ledn에 투자했다.
adecoagro @adecoagro_
출처: adecoagro
adecoagro는 남미 지역 최대의 지속가능한 농업 및 재생에너지 기업으로, 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되어 있다. adecoagro는 일부 발전량을 스팟 시장에 판매하지만, 가격 변동성이 크기 때문에 수익이 불안정할 수 있다.
이런 점에서 비트코인 채굴은 전력 수요를 고정시킬 수 있는 수단이 될 수 있다. Tether는 adecoagro 지분 최대 70%를 인수하고 공동으로 비트코인 채굴 프로젝트를 추진할 계획이다.
BTCPay Server Foundation @BtcpayServer
출처: BTCPay
BTCPay는 오픈소스 비트코인 및 스테이블코인 결제 처리기이다. 자가 호스팅(self-hosting) 방식을 채택해 사용자가 자신의 서버에서 직접 실행할 수 있다는 점이 특징이다.
Tether는 2년 연속 BTCPay를 지원하며, 검열 없는 비트코인 및 USDT 결제 인프라를 강화하고 있다.
OpenSats @OpenSats
출처: OpenSats
OpenSats는 미국 501(c)(3) 공익자선단체로, 비트코인 및 검열 저항 기술에 자금을 지원하는 것을 목표로 한다. OpenSats는 지속 가능한 모델로 비트코인 오픈소스 생태계를 후원하며, 기부금은 비트코인 프로토콜 개발, 개인정보 보호 도구 개발, 연구 및 교육에 사용된다.
투자라기보다는 기부이지만, Tether는 계속해서 OpenSats에 기부하며 비트코인 및 오픈소스 생태계에 대한 지속적인 지지를 보여주고 있다.
2.8 지정학적 자산으로서의 금
Elemental Altus Royalties @Elemental_Royal
출처: Elemental Royalties
Elemental Altus Royalties는 금 광업과 관련된 기업이지만 직접 채굴 활동은 하지 않고, 금 광업 회사와 로열티 계약을 맺어 수익을 창출한다.
Tether는 금을 디지털 화폐의 인프라로 보며, 금 관련 전략을 강화하기 위해 Elemental Altus Royalties 지분 31.9%를 인수했다.
Alloy @Alloy_tether
출처: Alloy
Alloy는 Tether가 직접 출시한 서비스로 투자 기업은 아니지만, Tether의 금 관련 전략에서 핵심적 역할을 하므로 여기에 포함시킨다.
Tether는 XAUT이라는 금 토큰 서비스를 제공하며, Alloy는 XAUT 담보 기반의 금 지원 스테이블코인 aUSDT를 출시했다. 이는 Tether가 역사적인 금본위제를 재창조하려는 시도이자, 금과 비트코인 전략을 더욱 강화하는 노력이다.
2.9 미래 기술에 대한 투자
Blackrock Neurotech @BlackrockNeuro_
출처: Blackrock Neurotech
Blackrock Neurotech는 뇌-컴퓨터 인터페이스(BMI) 분야의 선도 기업으로, 유타대학 연구팀이 설립했다. 이 회사는 뇌에 전극을 이식해 생각을 디지털 신호로 변환하는 기술을 개발하고 있다.
운동 장애, 감각 기능 상실 또는 의사소통 장애를 가진 사람들에게 Blackrock Neurotech의 기술은 삶의 질을 크게 향상시킬 수 있다. 이 투자를 통해 Tether는 주요 주주가 되었으며, 그 열망이 금융 분야에 머무르지 않고 인간의 첨단 미래 기술 탐구로까지 뻗어 있음을 보여준다.
출처: Tether
Tether는 1350억 달러 규모의 미국 국채를 보유하고 있으며, 이는 전 세계에서 17위에 해당하며 한국을 초월한다. 실제로 Tether는 이미 자사의 화폐 USDT를 통해 디지털 제국을 구축하고 있다.
Tether의 최근 투자 포지셔닝을 통해 그들이 디지털 제국을 건설하기 위한 전략을 확인할 수 있다.
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신뢰 구축: Tether는 비트코인과 금이라는 두 핵심 자산을 통해 사용자의 신뢰를 얻으려 한다.
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글로벌 확장: Tether는 아시아, 아프리카, 남미, 유럽, 중동은 물론 최근 USAT을 통해 진입한 미국 시장까지 전 세계 모든 대륙을 아우르는 것을 목표로 한다.
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사용성 향상: Tether는 다양한 서비스를 통해 소매 사용자, 기업, 기관이 일상생활과 금융 활동에서 USDT를 쉽게 사용할 수 있도록 하려 한다.
블록체인 산업이 점차 규제를 받게 되면서 Tether와 USDT의 지위가 약화될 것이라고 예측하는 이들이 있었지만, 그 예측은 틀렸음이 증명되었다.미국 중심의 스테이블코인 산업은 계속 성장할 것이며, Tether와 USDT의 영향력은 더욱 가속화될 것이라 나는 전혀 의심하지 않는다.
결국 우리는 USDT를 기반으로 한 디지털 제국의 문턱에 서 있다. 이 제국은 이미 너무 커져서 실패할 수 없다.
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