암호화 시장 주간 관찰 (11.03-11.09): 시장이 공포에서 회복 중, 알트코인 자금 활발

2025.11.11

암호화 시장 주간 관찰 (11.03-11.09): 시장이 공포에서 회복 중, 알트코인 자금 활발

지난주 거래소 내 알트코인 선물 계약 미결제약정은 10월 11일 이후에도 계속 낮은 수준을 유지했으나, 거래대금은 점차 10월 11일 이전 수준으로 회복되기 시작했다.

2025.11.11 - 06:44:27

山寨币

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

작성자: TechFlow

1. 전반적인 동향

1. 시장 심리

지난주 시장 전체 심리는 공포에서 회복되는 과정을 겪었다. 11월 3일~4일 미국 정부 셧다운으로 인한 일시적 유동성 축소, 10월 11일 급락 여파, 여러 DAT 기업의 토큰 매도 발표 등 부정적 요인이 지속되며 시장은 계속 하락했다. BTC는 최저 98,950달러까지 떨어졌고, 2일간 하락폭은 11%였다. ETH는 최저 3,057달러까지 하락하며 2일간 22% 감소했다. 이후 시장은 저점에서 반복적으로 진동하다가, 11월 9일 미국 정부 재개 소식에 힘입어 바닥권을 벗어나며 심리 회복이 시작됐다.

아래 그래프는 Coinglass의 공포&탐욕 지수로, 지난주 7일 모두 공포 구간에 머물렀다. 11월 8일 주간 최저치인 21에 도달했으며, 현재는 30으로 회복돼 시장 심리가 개선되고 있음을 보여준다.

도표: 지난주 시장 심리가 공포 속에서 점차 회복됨

자료 출처: Coinglass

2. 거시 이슈

지난주 핵심 거시 이슈는 미국 정부 재개였다. 현재 공화당이 시범 투표 절차에서 찬성 60표를 확보했으며, 다음 단계로 본격 투표가 진행된다. 이 단계에서는 정부 복귀 안건이 찬성 51표 이상의 다수결로 통과될 수 있으며, 이후 하원 투표를 거쳐 트럼프 대통령에게 제출되어 서명을 받게 된다. 전체 절차는 약 2~5일 소요될 것으로 예상된다. 상원에서 공화당이 53석을 차지하고 있고 하원에서도 저항 세력이 크지 않아 일부 트레이더들은 이미 이번주 미국 정부 재개 가능성을 가격에 반영하고 있다. Polymarket에 따르면 11월 12일~15일 사이 미국 정부 셧다운 종료 가능성은 87%까지 상승했다.

도표: 11월 12일~15일 미국 정부 셧다운 종료 가능성 87%

자료 출처: Polymarket

3. 구체적 데이터

지난주 BTC ETF는 2.07억 달러 유출되었으며, 전주 대비 50% 증가했다. ETH ETF는 5.1억 달러 유출되었고, 전주에는 유입(10월 27일~31일 1,640만 달러 유입)에서 유출로 전환되었다.

현재 BTC 거래소 잔고는 214만 개로 전주와 동일하며, ETH 거래소 잔고는 1,222만 개로 전주 대비 1.1% 감소했다. 데이터 집계 시점은 10월 31일이며, 스테이블코인 시가총액은 2,656억 달러로 주간 기준 변동 없음.

도표: BTC ETF 2.07억 달러 유출, 전주 대비 50% 증가

자료 출처: Coinglass

도표: ETH ETF 5.1억 달러 유출, 전주 대비 유입에서 유출로 전환

자료 출처: Coinglass

도표: BTC 거래소 잔고 전주 대비 변동 없음

자료 출처: Coinglass

도표: ETH 거래소 잔고 전주 대비 1.1% 감소

자료 출처: Coinglass

도표: 스테이블코인 시가총액 전주 대비 변동 없음

자료 출처: Coinglass

2. 부분적 핫스팟

1. 지난주 거래소 내 자금이 활발했으며, ZEC 중심의 프라이버시 섹션이 시장을 주도하며 상승했다. ZEC는 일주일간 73% 상승하며 여전히 강세를 보였고, Arthur Hayes가 지속적으로 매수 추천을 했다. Near 인터넷 브릿지 + ZEC 프라이버시 풀의 익명성 효과가 모네로(XMR) + Tornado를 초과함.

자료 출처: Rootdata

2. AI 컴퓨팅의 폭발적 성장으로 대용량 고속 데이터 저장 수요가 급증했으나, 제품 생산 능력 확대에는 시간이 필요해 현재 단기적으로 공급과 수요의 불균형이 발생하고 있다. 현재 원자재 웨이퍼 가격이 지속 상승 중이며, SanDisk(Western Digital의 브랜드)는 NAND 플래시 계약 가격을 50% 인상했고, 2026년까지 공급 성장을 제한하겠다는 입장을 밝혀 시장 심리를 더욱 자극했다.

관련 기업 Western Digital(WDC)은 최근 6배 상승했으며, STX는 5배, MU는 4배 상승했다. 동시에 미국의 스토리지 관련 열풍이 암호화 시장으로 확산되면서 FIL은 일주일 만에 73% 상승, AR은 46% 상승했다. FIL은 지난주 유료 스토리지 거래량이 처음으로 51%에 도달해 마이너들의 자체 데이터 부풀리기보다 높아졌다.

자료 출처: Rootdata

3. 지난주 거래소 내 Alpha+계약 소형시가종목, 바이낸스 밈코인, POW 섹션, 그레이스케일 컨셉, 프라이버시 컨셉, Sui 생태계 등 다양한 분야에서 지속적인 조작이 있었으며, 알트코인 자금이 활발했지만 여전히 빠른 순환 현상을 보였다. 대부분의 종목들이 후속 상승 동력을 잃었으며, 시간적으로 보면 주중 활발하고 주말 침체된 모습을 보여 기관 자금 스타일과 유사하다.

현재 트럼프 관련 컨셉과 프라이버시 섹션이 여전히 높은 관심을 받고 있으며, X402는 일주일간 침체된 후 회복 조짐을 보이고 있고, Ping은 x402 발사대 전환을 추진 중이다. 체인 상에서는 BSC 밈코인이 계속해서 자금을 유입시키며 부의 창출 효과가 악화되고 있어, 솔라나(Solana) 밈코인이 활성화되기 시작했다.

지난주 거래소 내 알트코인 선물 포지션은 10월 11일 이후 계속 낮은 수준을 유지했으나, 거래량은 점차 10월 11일 이전 수준으로 회복되기 시작했으며, 이는 가격 면에서 인기 알트코인들의 변동성이 과거보다 훨씬 커졌음을 의미한다.