암호화 세계의 빙과 화: 붕괴, 중단과 기회

2025.11.10

암호화 세계의 빙과 화: 붕괴, 중단과 기회

안정형 투자자에게: 인내심을 가지고 시장 방향이 명확하지 않은 현재 상황에서는 충분한 현금 보유가 최선의 선택이다.

2025.11.10 - 07:26:40

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

안정형 투자자에게: 인내심을 가지고 시장 방향이 명확하지 않은 현재 상황에서는 충분한 현금 보유가 최선의 선택이다.

저자: Hotcoin Research

암호화 시장 동향

현재 암호화폐 시가총액은 3.46조 달러이며, BTC 비중은 59%로 2.04조 달러다. 스테이블코인 시가총액은 3054억 달러이며, 최근 7일간 0.63% 감소했다. 주목할 점은 스테이블코인 수량이 2주 연속 마이너스 성장을 기록하고 있으며, 이 중 USDT 비중은 60.08%다.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 하락했고 소수만 상승했다. 그 중 ICP는 7일간 199.52% 상승, FIL은 7일간 122.46% 상승, DASH는 7일간 59.5% 상승, AR은 7일간 132.2% 상승, ZK은 7일간 100.94% 상승했다.

금주 미국 비트코인 현물 ETF 순유출액은 12.07억 달러이며, 미국 이더리움 현물 ETF 순유출액은 5.08만 달러다.

시장 전망 (11월 10일~11월 14일):

현재 RSI 지수는 59.64(중립 구간), 공포-탐욕 지수는 21(지수는 전주 대비 하락, 공포 구간), 알트코인 시즌 지수는 39(전주 대비 하락)이다.

BTC 핵심 구간: $100,000-107,000

ETH 핵심 구간: $3,100-3,800

SOL 핵심 구간: $152-186

시장 심리: 금주 암호화 시장은 "빙과 화"의 양면 세계를 경험하고 있다. 한편으로 트럼프가 "미국을 비트코인 초강대국으로 만들고 싶다", "테더 등 회사들이 바닥에서 매집 중"이라고 외치고 있고, 다른 한편으로는 "ETF 순유출, 스테이블코인 마이너스 성장, 웨일 대량 매도, 오래된 DeFi 프로젝트 공격 당함" 등의 상황이 발생하고 있다. 이는 현재 신규 및 기존 보유자가 교체되는 단계에 있음을 보여준다. 많은 부정적 요인이 시장을 "극단적 공포" 상태로 몰아넣고 있지만, 지표 자체가 역지표일 수도 있어 시장이 과도하게 비관적이며 반등 가능성이 있다는 것을 의미한다.

기관 동향을 주시해야 한다: 비트코인 ETF 자금 흐름이 다시 유입될 수 있는지, 그리고 솔라나 ETF가 강력한 자금 유입세를 유지할 수 있는지(지난주 하루 만에 2900만 달러 유입 기록)를 확인하는 것이 기관들의 신뢰 여부를 판단하는 핵심이다.

안정형 투자자에게: 인내심을 갖고 현재 시장 방향성이 불분명하므로 충분한 현금을 확보하는 것이 최선이다.

적극형 트레이더에게: 돌파 방향을 긴밀히 따라야 하며, 다음 주에는 몇 가지 핵심 가격대를 집중적으로 주시해야 한다. 구간 내에서 고점매도 저점매수를 하고, 손절을 철저히 해야 한다.

현실 이해하기

주요 사건 회고

1. 11월 2일, fees.pump.fun 데이터에 따르면 Pump.fun이 어제 7453.81 SOL(약 139.5만 달러)을 사용해 3.039억 PUMP 토큰을 매입했다. 7월 15일부터 PUMP 토큰 매입을 시작한 이후 누적 약 1.608억 달러 규모의 PUMP 토큰을 매입했으며, 유통 공급량이 총 10.043% 감소했다.

2. 11월 3일, Lookonchain 모니터링 결과 유명 DeFi 프로토콜 Balancer에서 1.166억 달러 이상의 자금이 도난당했다.

3. 11월 3일, CryptoQuant CEO Ki Young Ju는 "한국 증시(KOSPI) 사상 최고치를 기록한 반면 한국 암호화 거래소 거래량은 연중 최저치를 기록했다"고 언급했다.

4. 11월 3일, Berachain 재단은 "검증 노드가 조율하여 Berachain 네트워크 운영을 일시 중단하고, 핵심팀이 BEX의 Balancer V2 관련 취약점을 해결하기 위한 긴급 하드포크를 수행할 예정이다. 이번 네트워크 일시 중단은 계획된 것이며, 곧 네트워크가 복구될 예정이다"라고 밝혔다.

5. 11월 4일, 거의 기록적인 기간 동안 지속된 미국 연방정부 폐쇄 후, 월요일 미국 의회에서 처음으로 폐쇄 종료 가능성이 나타났다. 상원 공화당과 민주당 지도자들은 현재 극복되지 못한 난국을 타개할 '출구 방안'을 찾을 수 있을 것이라고 언급했다.

6. 11월 5일, 캐나다 정부는 재정 계획을 통해 스테이블코인에 대한 규제 계획을 공식 발표하며 미국의 규제 방침을 따르기로 했다. 법정통화로 지지되는 스테이블코인에 대해 발행자가 충분한 준비금을 유지하고 견고한 리스크 관리 조치를 취하도록 요구할 예정이다. 캐나다 은행은 2026-2027 회계연도부터 2년간 1000만 캐나다 달러를 배정하여 모든 것이 원활히 진행되도록 할 것이며, 이후 매년 500만 캐나다 달러의 비용은 「소매 결제 활동법」의 규제를 받는 스테이블코인 발행사가 부담하게 된다.

7. 11월 6일, CoinDesk 보도에 따르면 플로리다주 마이애미에서 열린 '미국 비즈니스 포럼' 첫날(현지시간 11월 5일 오후 1시) 연설 무대에 선 트럼프는 미국이 암호자산(가상화폐)을 수용해야 한다고 촉구하며, 이 분야에서 리더십을 추구하려는 야심을 드러냈다. 트럼프는 "미국을 '비트코인 초강대국'으로 만들고 싶다"고 말했다.

8. 11월 7일, DefiLlama 데이터에 따르면 Ethena Labs가 발행한 스테이블코인 USDe의 시가총액이 현재 89.5억 달러로 떨어졌으며, 10월 초 시가총액 고점 약 160억 달러 대비 약 45% 감소했다. USDe는 지난 10월 11일 암호화폐 시장 급락 당시 일부 탈중앙화 거래소에서 달러와 심각한 디앵커 현상을 겪으며 0.65달러까지 하락하기도 했다.

9. 11월 7일, HTX 시세 정보에 따르면 비트코인이 10만 달러 아래로 하락했으며, 24시간 기준 하락폭은 2.8%다.

거시경제

1. 11월 5일, 미국 10월 ADP 고용자 수는 4.2만 명으로, 예상치 2.8만 명을 상회했다.

2. 11월 6일, 영란은행은 기준금리를 4.00%로 유지한다고 발표하며 시장 예상에 부합했다. 이는 2024년 8월 이후 분기마다 한 번씩 진행된 금리 인하를 중단한 것이다.

3. 11월 7일, 연준 금리 관측기에 따르면 12월 25bp 금리 인하 가능성은 62.3%다.

ETF

통계에 따르면 11월 3일부터 11월 7일까지 미국 비트코인 현물ETF 순유출액은 12.07억 달러였다. 11월 7일 기준 GBTC(그레이스케일) 총 순유출액은 247.02억 달러이며, 현재 보유액은 177.46억 달러, IBIT(베일리드)는 현재 825.87억 달러를 보유 중이다. 미국 비트코인 현물ETF 총 시가총액은 1396.42억 달러다.

미국 이더리움 현물ETF 순유출액은 5.08만 달러다.

미래 예측

행사 예정

1. Bitcoin Amsterdam 2025가 2025년 11월 13일부터 14일까지 네덜란드 암스테르담에서 개최된다.

2. Devconnect가 2025년 11월 17일부터 22일까지 아르헨티나 · 부에노스아이레스에서 개최되며, 이 중요한 기술 행사에는 이더리움 생태계의 핵심 참여자들이 모일 예정이다. 행사 기간 동안 이더리움 개발자, 교육자, 프로토콜 팀은 실습 수업, 심층 기술 강연, 커뮤니티 주도 워크숍 등을 통해 블록체인 기술의 혁신과 발전을 함께 추진할 예정이다.

3. Bitcoin MENA가 12월 8일부터 9일까지 아부다비 국립 전시컨벤션센터(ADNEC)에서 개최된다.

4. Solana Breakpoint 2025가 12월 11일부터 13일까지 아부다비에서 개최된다.

프로젝트 진행 상황

1. 잭 도시(Jack Dorsey)의 결제 회사 Square가 11월 10일 정식으로 비트코인 결제 서비스를 출시한다.

2. Starknet v0.14.1 업그레이드가 11월 11일 테스트넷에, 11월 25일 메인넷에 각각 적용된다.

중요 이벤트

1. 11월 9일, 중국이 10월 CPI 연율을 발표한다.

2. 11월 13일, 미국이 10월 비계절조정 CPI 연율을 발표한다(확정 전).

3. 11월 13일, 미국이 11월 8일 기준 주간 실업보험 청원자 수(만 명)를 발표한다(확정 전).

토큰 언락

1. Linea(LINEA)는 11월 10일 28억 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 3348만 달러, 유통량의 16.44%에 해당한다.

2. Aptos(APT)는 11월 11일 1131만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 3517만 달러, 유통량의 0.69%에 해당한다.

3. io.net(IO)는 11월 11일 1218만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 385만 달러, 유통량의 5.55%에 해당한다.

4. Solayer(LAYER)는 11월 11일 2702만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 570만 달러, 유통량의 9.51%에 해당한다.

5. Avalanche(AVAX)는 11월 13일 167만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 2819만 달러, 유통량의 0.33%에 해당한다.

6. Walletconnect Token(WCT)는 11월 15일 1.24억 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 1403만 달러, 유통량의 65.21%에 해당한다.

7. Starknet(STRK)는 11월 15일 1.26억 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 1432만 달러, 유통량의 5.34%에 해당한다.

8. Arbitrum(ARB)는 11월 16일 9265만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 2579만 달러, 유통량의 1.94%에 해당한다.

소개

Hotcoin Research는 Hotcoin 거래소의 핵심 투자 연구 기관으로, 전문 분석을 실전 투자 전략으로 전환하는 데 주력하고 있다. 우리는 「주간 인사이트」와 「심층 리포트」를 통해 시장 흐름을 분석하며, 독점 코너 「핫코인 엄선」(AI+전문가 이중 선별)을 통해 잠재력 있는 자산을 선정하여 투자자의 시행착오 비용을 줄여준다. 매주 리서처들은 라이브 스트리밍을 통해 직접 시장 이슈를 해설하고 미래 트렌드를 예측한다. 우리는 따뜻한 동행과 전문적인 안내가 더 많은 투자자들이 사이클을 넘어 Web3의 가치 기회를 잡는 데 도움이 될 것이라 믿는다.