트럼프, 401K 계좌가 암호화폐·사모펀드 등 기타 대체 투자에 투자할 수 있도록 행정 명령 서명
저자: 월스트리트 저널
트럼프, 행정 명령에 서명해 사모펀드 등 대체 자산의 401K 퇴직연금 계획 접근 허용.
목요일, 미국 대통령 트럼프는 사모펀드, 부동산, 암호화폐 등의 대체 자산이 401K 퇴직 저축 계획에 포함되도록 허용하는 행정 명령에 서명했다. 이로 인해 관련 업계는 약 12.5조 달러 규모의 퇴직 계좌 자금 문을 열게 되었다.
이 행정 명령은 미국 증권거래위원회(SEC)가 참가자 중심의 확정기여형 퇴직 저축 계획에 대한 대체 자산 투자 편의를 제공하기 위해 관련 규정을 개정하도록 지시한다. 이전까지 이러한 퇴직 계획은 일반적으로 상대적으로 안전한 주식과 채권에 투자해왔다.
보도에 따르면, 트럼프는 이 명령을 통해 미국 노동장관에게 대체 자산 투자와 관련된 수탁 책임 가이드라인을 재검토할 것을 지시하고, 재무장관 베센트 및 미국 증권거래위원회와 협의하여 어떤 규제 변경이 가능한지 결정하도록 지시할 예정이다.
백악관 관계자는 트럼프가 이 행정 명령에 서명한 목적은 미국 근로자들에게 더 많은 투자 선택지를 제공하기 위한 것이라며, 사모펀드, 부동산, 디지털 자산 등의 대체 자산이 경쟁력 있는 수익과 분산 효과를 제공할 수 있다고 평가했다.
분석에 따르면, 이번 조치는 자금 수요가 큰 사모펀드 업계에 막대한 자본 유입을 가져올 것이며, 트럼프의 암호화폐 산업 진흥 전략의 핵심 요소이기도 하다.
자산운용 업계, 새로운 기회를 맞이할까?
백악관은 몇 달간 이 지침을 검토해 왔으며, 대부분의 직원 확정기여형 계획에 대체 자산 접근을 장기간 방해해온 법적 우려를 해소하려는 목적이다. 퇴직 포트폴리오가 주로 주식과 채권에 집중되는 이유 중 일부는 기업 연금 운영사들이 유동성이 낮고 복잡한 상품에 투자하는 것을 꺼리기 때문이다.
이번 조치는 트럼프의 첫 임기 때 시행했던 정책을 다시 반영한 것이다. 당시 노동부는 연금 운용사가 포트폴리오에 사모펀드를 포함하더라도 수탁 책임을 위반하지 않는다는 지침을 발표했으나, 이는 바이든 정부 시기에 철회되었다.
대체 자산 운용사와 전통적 자산운용사 모두 고정기여형 시장의 성장 가능성을 차지하려 하고 있으며, 이를 다음 성장의 최전선으로 보고 있다. 미국 연기금 및 기부금 등 기관 투자자들은 거래 활동 전반적인 둔화와 고객 배분 부족 속에서 이미 사모펀드에 투자할 수 있는 내부 한도에 도달한 상태다.
401K에 사모시장 상품 접근을 허용하면 예금자에게 더 다양한 투자 선택지를 제공하게 되며, 지지자들은 이를 통해 잠재적 수익이 더욱 커질 것으로 본다. 그러나 동시에 더 큰 리스크와 높은 비용이 발생할 수 있으며, 이는 퇴직 계획 운영사에게 소송 리스크를 초래할 수도 있다.
암호화폐 정책 추진과 연계
이번 이니셔티브는 트럼프의 암호화폐 산업 육성 노력과도 맥을 같이한다. 지난달 트럼프는 백악관에서 '암호주간(Crypto Week)' 행사를 개최하고 최초의 연방 안정화폐(stablecoin) 규제 법안에 서명했다. 또한 크래프트 벤처스 LLC의 벤처 캐피탈리스트 데이비드 색스를 최초의 백악관 인공지능 및 암호화폐 차장(沙皇)으로 임명했다.
트럼프는 3월 백악관에서 업계 지도자들을 접견하고, 전략적 비트코인 비축 및 기타 디지털 자산 비축을 구축할 것을 요구하는 행정 명령에 서명했다. 블룸버그 억만장자 지수에 따르면, 트럼프와 그의 가족이 출시한 여러 암호화폐 프로젝트는 최근 몇 달간 트럼프의 순자산에 최소 6.2억 달러를 추가했다.
자산운용 회사들이 정책 입안자들에게 제기하는 주장은 공개시장이 위축됨에 따라 예금자들의 포트폴리오가 금융업계의 변화를 반영하지 못하고 있다는 점이다. 1990년대 정점을 찍은 이후 미국 상장기업 수는 크게 감소했으며, 2023년 기준으로 과거 10년간 사모펀드 자산 규모는 두 배 이상 성장했다.
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