BTC 가격, 사상 최고치 경신: 주요 블록체인의 핵심 지표 평가
저자: Bitfox Research
비트코인이 방금 123,000달러의 사상 최고치를 기록했다. 암호화폐 분야에 대한 2분기 벤처 투자액이 100억 달러를 돌파하며 2022년 초 이후 가장 강력한 분기 실적을 보이면서 새로운 자금이 다시 유입되고 있다. 그러나 주요 블록체인 수십 개가 시장 주목도를 두고 경쟁하고 있는 만큼, 개발자와 투자자들은 철저한 조사를 수행해야 한다. 와이오밍주 정부가 주도하는 블록체인 평가 프로젝트는 트랜잭션 속도, 시스템 보안성, 채택률 등 핵심 지표를 기반으로 다양한 블록체인 네트워크를 종합적으로 평가하는 데이터 기반의 평가 차원을 제공한다.
우리는 수정된 최적화 모델을 사용하여 각 블록체인 프로젝트들을 동일한 기준 하에서 분석하며, 이 모델은 동등한 조건에서 핵심 지표들을 종합적으로 평가하는 것을 목표로 한다. 또한 XRP, 트론(Tron) 등 인지도가 높은 일부 블록체인이 평가 대상에서 제외된 이유를 설명한다.
핵심 평가 지표 분석
평가 기준의 투명성을 위해 다음은 블록체인 평가 체계의 각 지표 정의를 간명한 언어로 설명한다:
● 네트워크 안정 운영 연수: 공개 블록체인이 중대한 리오더(재구성) 또는 기술 장애 없이 지속적으로 운영된 기간을 측정함. 운영 연수는 신뢰성 반영하며, 기관 사용자가 신뢰를 구축하는 기초이다.
● 일일 활성 사용자 수: 분기 내 일평균 활성 월렛 주소 수를 기반으로 동적 모니터링하여 실제 사용자 규모와 생태계 참여도를 반영함
● 총 잠긴 가치(TVL): DeFi 애플리케이션에 잠긴 자산의 총 달러 가치. 높은 TVL은 자본에 대한 신뢰와 생태계 경제의 깊이를 나타냄.
● 스테이블코인 시가총액: 블록체인 상의 스테이블코인 총 가치. 이 지표는 블록체인이 금융 결제 계층으로서의 실제 효용 규모를 반영함.
● 거래 처리량(TPS): 실측된 네트워크 처리량. 높은 TPS를 가진 공개 블록체인은 결제, 게임 등의 현실적인 시나리오 거래 수요를 지원할 수 있음.
● 단일 거래 수수료: 기본 거래 완료에 필요한 달러 비용. 낮은 수수료는 소매 사용자 및 소액 결제 접근성을 높임.
● 블록 생성 시간: 새로운 블록 생성에 걸리는 시간. 더 짧은 시간은 더 빠른 거래 확인과 더 나은 사용자 경험을 의미함.
● 거래 확정성: 거래가 되돌릴 수 없게 되는 데까지 소요되는 시간. 빠른 확정성은 결제에 중요하며, 중복 지불과 지연 위험을 피할 수 있음.
● 프라이버시 보호 메커니즘: 선택 가능한 고급 프라이버시 모듈의 존재 여부를 평가하여 민감한 시나리오 요구와 규제 준수를 균형 있게 조율함.
● 크로스체인 상호 운용성: 네이티브 브릿지 또는 CCIP 등의 프로토콜을 통해 구현된 다중 체인 간 연결 능력으로, 자산의 크로스체인 이동을 지원함.
● 스마트 계약 기능: 복잡한 체인 상 로직 및 프로그래밍 가능성에 대한 지원 정도. DeFi, 자동화 및 맞춤형 애플리케이션 계층의 기반이 됨.
● 실제 적용 시나리오 규모: 스테이블코인 관련 실제 배포 사례의 수와 규모로 기술 실현 가능성을 검증함.
● 기관 협력 관계: 결제 회사 또는 정부와의 적극적인 협력을 통해 실물 부문에서의 인정도를 반영함.
● 실물 규제 준수 기록: 운영 주체의 과거 법적/규제 위반 여부 평가. 무결점 기록은 공신력을 높임.
● 팀 배경: 핵심 팀의 법적 배경 조사. 청렴한 이력은 거버넌스 및 평판 위험을 낮춤.
● 기술 위협 저항 능력: 취약점 이용, 다운타임 또는 중대한 해킹 공격의 역사 기록 평가. 안전한 체인은 더 많은 신뢰를 얻음.
● 네트워크 가용성: 작동 시간 및 성능 안정성 추적. 스테이블코인의 지속 운영을 위한 핵심 보장.
● 취약점 보상 메커니즘: 화이트햇 해커 보상 메커니즘 존재 여부. 능동적인 보안 강화를 유도하며, 예방적 방어 태세를 반영함.
● 코드 유지 관리 강도: 코드 저장소 업데이트 빈도 및 개발자 활동도를 통해 기술 반복 개발 역동성 평가
평가 순위 업데이트: 선도 블록체인 프로젝트 순위 및 핵심 강점 분석
그림 1: 주요 블록체인 종합 점수 업데이트 (점수가 높을수록 종합 성적이 우수함) data source:Bitfox.ai
수정된 평가 모델을 기반으로 두 가지 부적합 지표를 제거한 결과, Solana가 총 32점으로 1위를 차지했으며, Aptos가 29점으로 2위를 기록했다. 현재 순위는 다음과 같다: Solana(32점), Aptos(29점), Sei 및 Avalanche(27점), Arbitrum 및 Ethereum(26점). 이 점수는 공개 블록체인의 속도, 비용, 보안성 및 사용 현황을 종합적으로 반영한다. 특별히 설명하자면, 일부 데이터 출처에서는 Aptos의 점수가 32점으로 표시될 수 있으나, 이는 Solana 등의 초기 평가에서 사용되지 않았던 추가 지표 두 가지를 포함했기 때문이다. 공정한 비교를 보장하기 위해 우리는 Aptos 등의 공개 블록체인 점수를 통일하여 조정하였으며, 해당 두 지표의 영향을 제거하였다.
Solana와 Aptos가 평가 순위 상위를 차지한 핵심 원인은 둘 다 거래 속도, 비용 효율성 및 생태계 확장성 측면에서 뛰어난 균형을 이루었기 때문이다. Solana의 높은 점수는 뛰어난 처리량(수천 TPS)과 매우 낮은 수수료, 방대한 사용자 기반(TVL 피크 100억 달러 초과) 및 DeFi 생태계 덕분이다. 반면 비교적 새로운 Aptos는 운영 기간이 약 2년에 불과해 안정성 점수가 소폭 낮지만(솔라나보다 낮음), Move 보안 프로그래밍 언어 기반의 기술 아키텍처, 약 1초 수준의 거래 확정 속도, 그리고 빠르게 성장하는 개발자 생태계 덕분에 29점으로 2위를 차지했다. Avalanche와 Sei는 특정 분야에서 두각을 나타낸다: Avalanche는 빠른 거래 확정성과 독특한 서브넷(Subnet) 아키텍처를 통해 확장성을 실현했으며, Sei는 즉각적인 확정성을 갖춘 고속 거래를 위해 특화되어 있다—두 체인 모두 성능 측면에서 27점의 높은 평가를 받았으나, Avalanche의 현재 활성도와 TVL이 Solana보다 낮고, Sei의 생태계가 아직 건설 단계라는 점에서 전체 점수는 선두보다 다소 떨어진다.
Ethereum은 9년간의 안정적인 운영 이력, 탁월한 보안성과 방대한 생태계(이 지표에서 선두)를 보유하고 있지만, 현재 기술 조건 하에서 처리량 병목 현상(약 15 TPS)과 높은 단일 거래 비용(평균 >2달러) 때문에 성능 평가 측면에서 제약을 받아 결국 종합 점수 26점을 기록했다. 이 결과는 본 평가 체계가 기술 효율성과 비용 지표에 중점을 둔다는 점을 부각시키며, 이 두 요소는 개발자 생태계 구축의 핵심 요소로 간주된다. L2 솔루션 중 Arbitrum은 낮은 비용과 상당한 사용자 수로 26점을 획득했으나, 거래 확정 속도는 이더리움의 10분 수준 결제 메커니즘에 제약되며, 운영 이력도 2년에 불과하다. Polygon, Sui, Base, Stellar 등의 다른 공개 블록체인은 20~25점 구간에 집중되어 있으며, 각 체인은 평가 지표에서 차별화된 장단점을 보인다.
그림 2: 이더리움이 defi 시장을 주도하지만 기술 효율이 낮아 여전히 뒤처짐 data source:Bitfox.ai
요약하면, 현재 평가 체계에서 높은 성능(처리 속도 및 처리 능력), 낮은 거래 비용 및 지속적인 사용자 증가를 겸비한 공개 블록체인 플랫폼은 일반적으로 성숙도는 높지만 성능이 제한적이거나 비용이 비싼 프로젝트보다 종합 점수가 높다. Solana와 Aptos는 바로 이러한 균형성을 현재 잘 보여주는 전형이다. 이더리움은 여전히 가장 철저하게 실전 검증되었으며 탈중앙화 정도가 가장 높은 공개 블록체인이지만, "성능" 지표에서 많은 점수를 잃었다. 주목할 점은 이 평가 모델에는 핵심 속도 및 사용 지표 외에도 규제 준수 기능 지원, 개발 도구 완비성 등의 "추가" 요소가 포함된다는 점이며, 이러한 요소들은 과거 Stellar과 Solana(또는 초기 Aptos)에게 추가 점수를 부여했다. 특히 언급하자면, 최신 수정 모델은 초기 평가에 부적합한 두 가지 추가 지표(예: 규제 준수 지원 도구, 개발자 생태계 완비도 등)를 제거하였으며, 이 조정으로 Aptos 점수가 3점 감소하여 Solana가 1위를 차지하게 되었다. 평가 결과는 핵심 결론을 부각시킨다: 비트코인이 사상 최고치를 기록한 후의 시장 환경에서, 개발자들이 공개 블록체인을 선택할 때 처리량, 거래 확정성, 사용자 증가 등의 기초 지표를 매우 중요하게 고려해야 한다.
그림 3: 각 공개 블록체인 프로젝트 종합 점수의 세부 구성
5대 공개 블록체인 심층 비교: 다차원적 평가 분석
본 부분은 와이오밍주 2024년 4분기부터 2025년 1분기까지의 평가 데이터를 기반으로 규제 준수성, 프라이버시 기능, 개발 도구, 생태계 성숙도 등 보다 광범위한 차원에서 상위 5개 공개 블록체인—Solana, Aptos, Avalanche, Sei, Ethereum—을 심층적으로 분석한다.
그림 4: 다섯 가지 주요 블록체인(Solana, Aptos, Avalanche, SEI, Ethereum)의 핵심 지표. data source:Bitfox.ai
1.Solana: 고성능, 낮은 비용, 광범위한 생태계
● 기술적 장점: 1000 TPS 이상의 처리량과 약 0.003달러의 매우 낮은 거래 수수료로 업계를 선도하며, 약 13초의 거래 확정성과 1초 미만의 블록 생성 속도를 갖춤
● 사용자 및 채택: 분기별 활성 주소 4.8억 개 이상으로 평가 대상 공개 블록체인 중에서 사용자 활성도가 가장 높음; 66억 달러의 TVL(총 잠긴 가치)로 두 번째로 높으며, 강력한 사용자 신뢰를 입증함.
● 규제 준수 및 확장성: 핵심 규제 친화적 요구사항(분석 도구 지원, 체인 상 데이터 추적 가능성)을 충족하지만, 자산 동결 기능은 내장하지 않음. 개발자 도구 완비성, 분석 시스템 통합도, 생태계 성숙도로 인해 추가 점수를 획득함.
● 프라이버시 및 위험: 프라이버시 기능에 중점을 두지 않았으며, 과거에 네트워크 다운타임 사건이 있었지만, 최근 업그레이드로 네트워크 안정성이 크게 향상됨.
2.Aptos: 순간적인 확정 속도, 신생 생태계의 부상
● 기술적 강점: 0.9초의 1초 미만 확정성과 0.13초의 블록 생성 속도로 업계 기준을 수립하며, 단일 거래 수수료는 0.0001달러까지 낮춰져 수수료, 확정성, 스마트 계약 기능 세 항목에서 만점을 획득함
● 채택 및 생태계: 활성 사용자 90.4만 명 돌파, 탈중앙화 금융 생태계 지속 확장, 최고 수준의 벤처캐피탈 지원, 활성 개발자 1000명 이상
● 규제 준수 및 보상: APTOS는 탈중앙화 금융 생태계 지속
● 프라이버시 및 위험: 내장된 프라이버시 기능 없음, 운영 기간이 짧음(2022년 말)으로 인해 안정성 점수에 영향
현재까지 중대한 보안 사고 기록 제로
3.Avalanche: 빠른 결제 및 맞춤형 아키텍처
● 핵심 기술적 장점: Snowman 합의 메커니즘을 채택하여 약 2초의 블록 생성 속도와 약 1초의 거래 확정성을 실현하며, 실제 TPS는 5~10에서 안정됨. 서브넷 아키텍처를 통해 처리량을 탄력적으로 확장 가능
● 생태계 현황: 활성 사용자 약 4.3만 명, TVL은 12억 달러 수준 유지, 현재 채택률에 제한되어 사용자 기반 및 스테이블코인 지표가 제한됨
● 규제 특징: 자산 동결 기능 및 강력한 거버넌스 도구 세트 제공, 크로스체인 상호 운용성과 맞춤형 서브넷 아키텍처로 추가 점수 획득, 개발 도구 지원도 및 데이터 분석 호환성 양호
● 프라이버시 및 위험: 원시 프라이버시 메커니즘 없음, 검증 노드 1500개로 중간 수준의 탈중앙화, 기술적 안정성은 실천을 통해 검증됨
4.SEINetwork: 금융 시나리오 전문 공개 블록체인
● 기술적 장점: SEI는 거의 즉각적인 확정성(약 400밀리초)과 무시할 수 있는 비용(<$0.0005)을 갖춤. 고빈도 거래 애플리케이션을 위해 맞춤 설계됨.
● 생태계 성숙도: 분기별 약 42.6만 명의 사용자와 4억 달러의 TVL을 보유하며, 생태계는 계속 성장 중.
● 규제 준수 및 특성: SEI는 안정성, 분석 호환성, 리오더 부재 등 기타 기준에서 높은 점수를 받음. 기관 중심 설계는 규정 준수 사용에 부합함.
● 프라이버시 및 위험: 프라이버시 기능 누락이지만 100% 가용률 유지, 검증 노드 제한 및 상장 기간 짧음(2023년)으로 인해 탈중앙화 및 안정성 점수 하락
5.Ethereum: 보안 거물, 성능 제한
● 기술적 장점: 이더리움은 성능 면에서 점수가 낮음(15–30 TPS, 12초 블록 간격, 1달러 이상의 수수료)이지만, 탈중앙화 및 보안성 면에서는 뛰어남.
● 생태계 규모: 여전히 DEFI 분야 1위로, 약 490억 달러의 TVL과 광범위한 애플리케이션 생태계를 보유하며, 메인넷과 2차 네트워크 상에서 수천만 명의 사용자를 확보함.
● 규제 준수 및 개발 생태계: 기초 계층에 동결 기능 부재이지만, 감사 가능성, 개방성, 개발 도구 면에서 뛰어나며, 주요 호스팅 및 분석 지원이 완벽함.
● 프라이버시 및 위험: 프라이버시 거래를 원시 지원하지 않지만, 가장 안정적이고 투명한 플랫폼으로서 최고의 신뢰성 등급을 받음.
일부 주요 공개 블록체인 탈락 이유 분석
모든 인기 있는 공개 블록체인이 와이오밍주의 승인 필터링을 통과할 수 있는 것은 아니다. 해당 주는 엄격한 이진 필터링 메커니즘을 채택한다—공개 블록체인은 모든 핵심 요구사항을 완전히 충족해야 평가 단계에 진입할 수 있으며, 그렇지 않으면 즉시 탈락한다. 이러한 입구 요건은 프로젝트의 규제 준수성, 운영 투명성 및 기본 탈중앙화 수준을 보장하기 위한 것이며, 핵심 선별 기준은 다음과 같다:
● 무허가 네트워크: 어떤 사용자라도 승인 없이 거래 또는 애플리케이션 배포 가능
● 검증자 개방형 입구: 검증 노드는 선별 지정이 아닌 자유로운 가입을 지원해야 함
● 체인 상 분석 지원: 공개 블록체인은 거래 추적이 가능하고 분석 도구와 통합되어야 함
● 공급 투명성: 토큰 총 공급량 및 발행 메커니즘은 공개적으로 확인 가능해야 함
● 자산 동결/압류 기능: 프로토콜 계층에 법적 시나리오 하에서 자산 관리 기능이 필요함
● 호스팅 및 규제 준수 지원: 주요 호스팅 서비스 제공업체 또는 규제 준수 분석 플랫폼의 기술 지원을 받아야 함
와이오밍주 기준에 따라 판정됨:
● 트론(Tron)은 검증자의 중앙집중화(27개 고정 대표) 및 규제 준수 분석 및 호스팅 서비스 지원 부족으로 제외되며, 프로토콜 계층에 자산 동결 도구가 없어 요구사항에 부합하지 않음
● XRP Ledger는 검증자 입구 메커니즘(유니크 노드 리스트 UNL)이 개방성 원칙을 위반하여 탈락함. 자산 동결 지원 및 공급 투명성은 지원하나 개방성 미충족
● Cardano는 주로 프로토콜 계층에 자산 동결/압류 기능이 없어 선별에서 제외되며, 아키텍처가 과도하게 탈중앙화에 중점을 두어 규제 준수성을 희생함
● Monero는 완전한 프라이버시 모델로 인해 거래가 감사 불가능하여 체인 상 분석 요구를 충족할 수 없음
● Cronos, EOS 등의 기타 공개 블록체인도 검증자 입구 제한 또는 투명성 도구 부족으로 인해 선별 통과 실패
이 선별 메커니즘은 기술 매개변수나 사용자 규모를 평가하지 않으며, 공공 부문 및 규제 준수 스테이블코인 응용을 지원할 수 있는지 여부에 초점을 맞춘다. 와이오밍주 프레임워크는 미래 기관급 공개 블록체인이 충족해야 할 핵심 조건을 예고한다.
결론: 비합리적 시장 관심을 넘어, 하부 인프라 가치가 다시 중심으로
비트코인이 사상 최고치(ATH)를 기록하며 암호화 분야로의 자본 유입을 촉발할 때, 기술 인프라의 실제 성능 지표는 핵심 선별 기준이 된다. 본 평가에서 보듯이, 처리 능력, 확장성, 비용 효율성, 거래 확정 속도 및 안정적인 운영 기록 등의 핵심 매개변수는 공개 블록체인 기술의 실용성에 결정적인 영향을 미친다. Solana와 Aptos의 선도적 우위는 새 세대 아키텍처가 이러한 핵심 차원에서 기존 네트워크를 명백히 초월했음을 보여주며, 탈중앙화 애플리케이션(DApps)에 더 나은 사용자 경험과 확장 가능성을 제공한다. 동시에 이더리움의 생태계 보편성과 보안성 가치는 충분히 인정받지만, 개발자들은 현재 존재하는 성능 병목 현상을 직시해야 하며(이는 레이어2 솔루션이 존재하는 근본적인 동기), Arbitrum 및 Optimism의 평가에서 보듯이 이러한 솔루션 역시 기술적 타협 특성을 지닌다.
더 중요한 것은, 제도적 요소(거버넌스 아키텍처, 규제 준수 능력 및 지원 생태계)가 무시할 수 없는 가중치 평가 가치를 갖는다는 점이다. 몇몇 고知名度 공개 블록체인 프로젝트는 실물 기업 및 규제 기관이 기대하는 핵심 특성이 부족하여 전체적으로 평가 체계에서 제외되었다. 이는 개발자와 투자자에게 중요한 교훈을 제공한다: 공개 블록체인 선택은 처리량(TPS)이나 총 잠긴 가치(TVL) 같은 양적 지표에만 국한되어서는 안 되며, 개방성 정도, 규범적 운영 투명성 및 시스템 확장 가능성을 동시에 고려해야 한다. 규제 준수 분석 도구 통합 능력이나 감사 가능성 부족한 블록체인 아키텍처는 장기 운영 단계에서 체계적 위험을 내포한다.
사상 최고치 이후 주기(post-ATH cycle)에서, 블록체인 산업의 중심은 비합리적인 차익 거래 행위에서 백만 단위 사용자 규모를 지원할 수 있는 애플리케이션 계층 건설로 옮겨지고 있다. 와이오밍주 평가 체계의 구축은 바로 이러한 추세의 진화를 반영하며, 시장 과열 중심의 평가 패러다임 대신 기술 효율성 지표(거래 속도, 보안 메커니즘, 비용 구조 및 커뮤니티 생태계)를 강조한다. 스마트 계약 배포 및 생태계 전략 배치를 결정하는 주체들에게 있어, 종합 성적이 상위권인 공개 블록체인 프로젝트들(Solana, Aptos 등)은 모두 네 가지 핵심 차원에서 뛰어난 성능을 보여준다. 동일한 데이터 분석 프레임워크를 채택하고, 선별되지 못한 프로젝트들의 핵심 결함 분석(예: Tron의 검증 메커니즘 중앙집중화, Monero의 감사 가능성 부재)을 결합함으로써, 프로젝트 팀과 투자자는 새로운 시장 사이클에서 성공적인 수용력을 갖춘 블록체인 인프라를 정확하게 선택할 수 있다.
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