디파이에서 밈코인까지, 하이퍼리퀴드 체인 생태계 종합 리뷰
저자: Nick Sawinyh
편역: TechFlow
하이퍼리퀴드 체인(Hyperliquid Chain)은 고성능 레이어 1(L1) 블록체인이며, 최근 급부상하여 탈중앙화 금융(DeFi) 분야의 강력한 엔진으로 자리 잡고 있다.
중앙화 거래소(CEX) 수준의 속도와 효율성을 제공하면서도 블록체인 기술의 투명성과 탈중앙화 특성을 유지하는 것을 설계 목표로 하며, 온체인 거래 및 금융 애플리케이션을 재정의하고 있다.
영구 선물 계약 거래에 특화된 자체 대표 탈중앙화 거래소(DEX)와 최근 출시한 HyperEVM 덕분에, DeFi 프로토콜에서 밈코인(Meme token) 발행 플랫폼, AI 기반 애플리케이션에 이르기까지 활력 넘치는 생태계를 유치하고 있다.
본 상세 블로그 포스트에서는 하이퍼리퀴드 생태계를 심층적으로 살펴보고 핵심 프로젝트들을 소개하며, 이 체인의 독특한 특징, 잠재력, 직면한 과제들을 분석한다.
하이퍼리퀴드란 무엇인가?
하이퍼리퀴드는 고빈도 거래와 DeFi 애플리케이션에 최적화된 레이어 1 블록체인이다. 2023년 출시 이후 하이퍼BFT라는 자체 개발한 합의 알고리즘을 기반으로 운영되고 있으며, 이는 HotStuff 프로토콜에서 파생되었다. 하이퍼BFT는 1초 미만의 블록 확정 시간(중간 지연 시간 단 0.2초)을 구현하며 초당 최대 20만 건 이상의 주문 처리량을 지원한다. 대부분의 자동 시장조성기(AMM) 기반 DEX들과 달리 하이퍼리퀴드는 완전히 온체인에 존재하는 중앙집중형 제한가 주문장(CLOB, Central Limit Order Book) 방식을 채택하여 깊은 유동성과 낮은 슬리피지를 제공하며, 바이낸스(Binance) 같은 CEX와 견줄 만한 거래 경험을 제공한다.
하이퍼리퀴드 체인의 토큰 $HYPE는 생태계의 핵심 동력원으로서 트랜잭션 수수료 지불, 스테이킹, 거버넌스 기능에 사용되는 유틸리티 토큰이다. 2024년 11월, 하이퍼리퀴드는 역사상 가장 규모가 큰 에어드랍을 진행하여 초기 사용자들에게 총 공급량의 31%에 해당하는 3.1억 개의 $HYPE 토큰(12억 달러 이상 가치)을 분배했다. 이러한 커뮤니티 중심 전략과 벤처캐피탈(VC) 지원을 거부하고 자체 조달 모델을 취한 점이 하이퍼리퀴드의 급속한 성장을 이끌었다. 2025년 초 기준 누적 거래량은 거의 1조 달러에 육박한다.
하이퍼리퀴드 생태계는 L1 블록체인 내에 통합된 이더리움 가상머신(Ethereum Virtual Machine, EVM) 실행 계층인 HyperEVM 덕분에 더욱 확장된다. HyperEVM은 2025년 2월 18일에 출시되어 개발자들이 이더리움 호환 스마트 계약을 배포할 수 있게 하면서 동시에 하이퍼리퀴드의 고속 합의 메커니즘과 원시 금융 인프라를 활용할 수 있도록 한다. 이를 통해 하이퍼리퀴드는 고급 DeFi 애플리케이션, 자산 토큰화 도구, 혁신적인 거래 도구 등을 구축할 수 있는 강력한 플랫폼이 된다.
하이퍼리퀴드 체인의 핵심 기능
하이퍼리퀴드의 생태계 프로젝트를 깊이 있게 살펴보기 전에, 개발자와 사용자를 끌어들이는 핵심 기능들을 먼저 살펴보자:
고성능 하이퍼BFT 합의 메커니즘은 1초 미만의 블록 확인 시간(중간 지연 시간 0.2초)을 구현하며 초당 20만 건 이상의 거래를 지원하고, 미래에는 초당 100만 건 이상의 주문 처리로 확장 가능하다.
온체인 주문장(On-Chain Order Book) AMM 기반 DEX들과 달리, 하이퍼리퀴드의 중앙집중형 제한가 주문장(CLOB)은 효율적인 가격 발견, 투명성, 그리고 최대 50배 레버리지의 영구 선물 계약 등 고급 주문 유형 지원을 보장한다.
HyperEVM 하이퍼BFT로 보호되는 EVM 실행 계층으로, HyperEVM은 이더리움 호환 스마트 계약이 하이퍼리퀴드의 원시 주문장 및 유동성과 직접 상호작용할 수 있게 한다.
HIP-1 및 HIP-2 표준
HIP-1: 프로젝트가 자신의 토큰을 하이퍼리퀴드의 온체인 현물 주문장과 연결할 수 있게 하여 토큰 발행 장벽을 낮춘다.
HIP-2: 신규 토큰에 자동 유동성을 제공하여 유동성 부족 문제를 해결하고 원활한 거래를 보장한다.
제로 가스비(Zero Gas Fee) 하이퍼리퀴드는 트랜잭션 가스 수수료를 면제한다. 표준 지정주문(매도/매수 호가 등록) 수수료는 최대 0.01%, 체결주문(시장가 주문) 수수료는 약 0.035%이며, 고빈도 거래자에게 매우 비용 효율적이다.
커뮤니티 우선 모델 하이퍼리퀴드는 $HYPE의 76.2%를 커뮤니티에 할당했으며 어떤 VC 펀딩도 받지 않았으며, 이는 사용자 참여와 공정성에 대한 중시를 반영한다.
금고 기능(Vaults) 사용자는 자금을 금고에 예치하여 복제 거래, 마켓메이킹, 정산 전략 등을 수행할 수 있으며, 금고 운영자와 손익(P&L)을 공유한다.
이러한 강력한 기능들은 대출 프로토콜에서 밈코인 발행 플랫폼에 이르기까지 다양한 프로젝트들이 하이퍼리퀴드의 고성능 인프라에 원활하게 통합될 수 있는 혁신의 토양을 제공한다.
하이퍼리퀴드 생태계: 주요 프로젝트 분석
하이퍼리퀴드 생태계는 DeFi, 게임, NFT, 인공지능(AI), 밈코인 등 다양한 분야로 빠르게 확장되고 있다. 아래는 최근의 발전과 커뮤니티 활동을 바탕으로 주요 기능별로 대표적인 프로젝트들을 분류하고 해설한 것이다.
DeFi 프로토콜
Hyperdrive
개요: Hyperdrive는 하이퍼리퀴드 위의 원스톱 DeFi 허브로서 현물 대출 시장, $HYPE의 유동성 스테이킹, 고급 수익 전략을 제공한다. 다양한 금융 서비스를 단일 플랫폼에 통합함으로써 사용자의 DeFi 상호작용 경험을 간소화하는 것을 목표로 한다.
핵심 기능:
자산의 현물 대출 시장 제공.
$HYPE의 유동성 스테이킹을 지원하여 사용자가 유동성을 유지하면서 보상을 얻을 수 있음.
수익 최적화 전략을 통해 사용자의 수익 극대화를 지원.
영향: Hyperdrive는 하이퍼리퀴드 생태계 내 자본 효율성을 높여 수동 소득과 레버리지 거래 기회를 추구하는 사용자들을 유치한다.
Hyperlend
개요: Hyperlend는 Aave와 유사한 하이퍼리퀴드의 HyperEVM 기반 탈중앙화 대출 프로토콜이다. $HLP(Hyperliquid Points) 금고를 담보로 사용하여 사용자에게 레버리지 수익 기회를 열어준다.
핵심 기능:
네이티브 자산과 EVM 호환 자산의 대출 기능 지원.
$HLP 금고와 연동하여 담보 대출 지원.
크로스체인 자산 지원 확장 계획.
영향: 최초의 네이티브 대출 프로토콜로서 Hyperlend는 필요한 금융 인프라를 제공함으로써 하이퍼리퀴드의 DeFi 생태계를 더욱 강화한다.
HarmonixFi
개요: HarmonixFi는 자산을 예치하면 $HYPE와 향후 에어드랍 포인트를 받을 수 있는 금고 기반 프로토콜이다. 수익 굴리기(Yield Farming)와 커뮤니티 중심 인센티브 메커니즘에 집중한다.
핵심 기능:
금고 예치를 통해 $HYPE와 포인트를 획득.
하이퍼리퀴드 테스트넷과 통합하여 초기 사용자 유치.
프로토콜 업그레이드를 위한 커뮤니티 거버넌스.
영향: HarmonixFi는 보상 메커니즘을 통해 사용자 참여를 유도하며 생태계 전반의 활성화를 추진한다.
feUSD
개요: feUSD는 Felix 프로토콜이 출시한 네이티브 CDP 안정화폐로, 사용자는 $HYPE, $PURR 및 기타 자산을 예치하여 달러에 페깅된 스테이블코인을 발행할 수 있다. 거래 및 DeFi 애플리케이션에 가격 안정성을 제공하는 것이 목표다.
핵심 기능:
생태계 토큰을 담보로 스테이블코인 발행.
하이퍼리퀴드의 거래 인프라와 통합.
대출 및 스테이킹 프로토콜 적용 계획.
영향: feUSD와 같은 스테이블코인은 안정적인 거래쌍을 제공하고 변동성 리스크를 낮춤으로써 하이퍼리퀴드의 DeFi 생태계를 크게 향상시킨다.
Hyperstable
개요: Hyperstable은 HyperEVM 기반의 암호화 자산 담보, 과다 담보, 탈중앙화된 스테이블코인 프로토콜로, USH 스테이블코인을 1달러에 고정시키는 것을 목표로 한다.
2024년 출시된 이 프로토콜은 USH와 PEG 거버넌스 토큰을 포함하는 2단계 토큰 시스템을 채택한다. 사용자는 $HYPE 등 지원되는 담보를 논커스터디얼(non-custodial) 금고에 예치하여 USH를 발행할 수 있다.
Hyperstable은 차입 리베이트 프로그램(Borrowing Rebate Program)과 사용자 유치 보너스(Referral Bonus)를 통해 성장을 추진하며, 이자 비용을 상쇄하기 위해 정기적으로 PEG 토큰을 분배한다. 유동성 공급자(LP)는 Curve 등의 AMM에서 PEG를 스테이킹하여 보상을 받을 수 있고, vePEG 보유자는 토큰을 락업하여 프로토콜 수익의 100%(USH로 지급)를 받으며 토큰 방출에 투표할 수 있다.
현재 Hyperstable의 총 예치자산(TVL)은 253만 달러이며, 24시간 거래량은 82.29만 달러이다. 또한 0x52 및 Pashov Audit Group 등의 회사로부터 감사를 완료했다. 혁신적인 투표 락업 토큰 이코노미 모델과 높은 수익 기회(안정 풀 연 20~50%) 덕분에 매우 매력적인 DeFi 플랫폼이 되었다.
영향: Hyperstable의 스테이블코인과 거버넌스 모델은 하이퍼리퀴드의 DeFi 생태계를 강화하여 차입자, 유동성 공급자, 토큰 보유자 모두에게 가격 안정성과 매력적인 수익을 제공한다.
KittenSwap
개요: KittenSwap은 2024년 12월 출시된 HyperEVM 기반의 탈중앙화 거래소(DEX)로, Velodrome의 포크 버전을 기반으로 설계되었다. 자동 시장조성기(AMM)의 효율성과 거버넌스, 보상 시스템을 결합한 혁신적인 ve(3,3) 토큰 이코노미 모델을 채택하여 유동성 공급자, 토큰 보유자, 프로토콜 개발자의 이해관계를 일치시키는 것을 목표로 한다.
영향: KittenSwap의 ve(3,3) 모델과 커뮤니티 중심 인센티브(포인트 프로그램 및 NFT 통합 포함)는 하이퍼리퀴드 DeFi 생태계의 핵심 요소가 되어 사용자 참여와 유동성 공급을 촉진한다.
Valantis
개요: Valantis는 Valantis Labs가 2023년 HyperEVM에 출시한 모듈화된 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜로, 개발자가 맞춤형, 조합 가능한 DEX를 만들 수 있는 능력을 제공한다.
자기주권 풀(Sovereign Pools)과 코어 풀(Core Pools)은 가격 산정 로직, 수수료 계산, 오라클 서비스, 유동성 관리를 처리하는 재사용 가능한 모듈을 사용하며, 공유 외부 금고를 통해 유동성 단편화 문제를 완화한다.
Valantis는 후행 기반 토큰(예: 유동성 스테이킹 토큰 LSTs)을 지원하며, HOT-AMM 풀은 이미 5000만 달러 이상의 거래량과 500만 달러의 유동성을 달성했다.
현재 Valantis의 하이퍼리퀴드 내 TVL은 4421만 달러이며, 교환 수수료, 대출, 스테이킹, $HYPE 예치 시 2배의 HypurrFi 포인트 보상 등 다양한 수익 기회를 제공한다.
Valantis는 Triton Capital 및 Anthony Sassano 등으로부터 750만 달러의 투자를 유치했으며, 하이퍼리퀴드 DeFi 인프라의 중요한 구성 요소로서 개발자들이 더 높은 보안성과 자본 효율성을 갖춘 혁신적인 DEX를 구축하도록 지원한다.
영향: Valantis의 모듈화 프레임워크와 고급 DeFi 기능 지원은 중요한 유동성 허브가 되어 개발자 채택과 트레이더들의 참여를 촉진한다.
Hyperbeat
개요: Hyperbeat는 2025년 초 출시된 하이퍼리퀴드의 HyperEVM 기반 탈중앙화 대출 프로토콜로, 트레이더와 유동성 공급자의 자본 효율성을 향상시키는 것을 목표로 한다.
사용자는 $HYPE, $KITTEN, 스테이블코인 등의 자산을 Hyperbeat에 예치해 이자를 벌거나 담보를 제공하여 차입함으로써 하이퍼리퀴드의 현물 및 영구 선물 시장에 참여할 수 있다.
Hyperbeat는 하이퍼리퀴드의 네이티브 주문장과 깊이 통합되어 대출 풀과 거래 활동 간의 원활한 상호작용을 실현한다. 프로토콜은 수요 기반의 동적 금리 모델을 채택하며 안정성을 확보하기 위해 과다 담보 대출을 지원한다.
사용자 친화적인 인터페이스와 낮은 지연 시간 거래 덕분에 Hyperbeat는 출시 한 달 만에 큰 관심을 끌었으며, TVL은 2000만 달러에 달한다. 포인트 기반 보상 시스템은 초기 사용자를 유인하였고, 향후 커뮤니티 이해관계를 더욱 일치시키기 위해 네이티브 토큰 출시도 계획 중이다.
영향: Hyperbeat는 핵심적인 대출 인프라를 제공함으로써 하이퍼리퀴드의 DeFi 생태계를 강화하고 광범위한 사용자들에게 레버리지 거래와 수익 기회를 제공한다.
거래 및 분석 도구
Pvp.trade
개요: Pvp.trade는 텔레그램 기반 거래 봇으로, 하이퍼리퀴드에서 현물 및 영구 선물 거래를 지원한다. 소셜 및 경쟁 거래 기능을 통합하여 사용자가 거래량을 기반으로 포인트를 적립하고, 이를 미래의 $PVP 토큰 에어드랍에 사용할 수 있다.
핵심 기능:
텔레그램을 통한 레버리지 및 현물 거래.
소셜 거래 기능으로 그룹 구성원의 포지션을 확인 가능.
거래량 기반 포인트 적립으로 $PVP 토큰 에어드랍 참여.
영향: Pvp.trade는 게임화된 거래 경험과 에어드랍 가능성으로 광범위한 관심을 끌었으며, $PVP는 경매에서 20만 달러를 조달했다.
Insilico Terminal
개요: Insilico Terminal은 인공지능(AI)을 활용해 하이퍼리퀴드 사용자에게 고급 시장 분석과 거래 신호를 제공하는 거래 도구이다(바이낸스, 코인베이스 프로, 바이빗, OKX, 비트맥스 등 다수의 CEX도 지원).
핵심 기능:
AI 기반 시장 예측 및 거래 전략.
현물 및 파생상품 시장의 실시간 분석.
하이퍼리퀴드 주문장과의 심층 통합.
영향: Insilico는 거래 효율성을 향상시키며 데이터 기반 통찰을 추구하는 전문 트레이더들을 유치한다.
Katoshi AI
개요: Katoshi AI는 인공지능 기반 거래 플랫폼으로, 전략을 자동 실행하고 하이퍼리퀴드 시장에 예측 분석을 제공한다.
핵심 기능:
영구 선물 및 현물 시장을 위한 자동 거래 봇.
가격 움직임 예측 모델.
소매 트레이더를 위한 사용자 친화적 인터페이스.
영향: Katoshi AI는 고급 거래 도구를 보편화하여 더 많은 사용자가 하이퍼리퀴드 시장에 쉽게 참여할 수 있도록 한다.
밈 토큰 및 NFT 플랫폼
HypurrFun
Hypio
개요: Hypio는 2025년 1월 출시된 하이퍼리퀴드 생태계 내 인기 있는 NFT 시리즈로, NFT를 DeFi 및 게임 시나리오와 결합하는 것을 목표로 한다.
핵심 기능:
하이퍼리퀴드 생태계 내에서 실제 용도를 갖춘 독특한 NFT 자산.
게임 및 스테이킹 프로토콜과의 통합 계획.
커뮤니티 중심 디자인과 거버넌스.
영향: Hypio는 하이퍼리퀴드에 창의적인 차원을 더해 NFT 애호가와 수집가들을 유치한다.
TheFarm.fun
개요: TheFarm.fun은 2024년 출시된 하이퍼리퀴드의 획기적인 AI 기반 게임 플랫폼이다.
생성형 AI와 블록체인 기술을 결합하여 독특한 온체인 생물 생성 시스템을 창출한다. 사용자는 자체 GenAI 모델을 통해 실제 동물 사진에서 픽셀 아트 NFT 생물을 민팅할 수 있다. 생태계의 기반은 상위 50위 생물인 "조상들(The Ancestors)"로 구성된다.
플랫폼은 $FARM 토큰 에어드랍을 확정하였으며, 총 공급량의 5%를 창작자와 투표자에게 보상으로 분배한다. 여기서 50%는 "조상들"에게, 30%는 다른 민팅된 생물에게, 20%는 "조상들"을 선택한 투표자에게 돌아간다.
TheFarm.fun의 로드맵에는 시뮬레이션 게임 플레이 및 전투/이스포츠 기능이 포함되어 있으며, 포괄적인 게임 생태계 구축을 목표로 한다. 강력한 커뮤니티 참여와 혁신적인 AI 통합 덕분에 플랫폼은 빠르게 주목받으며 창의성과 게임화가 결합된 새로운 경험을 제공한다.
영향: TheFarm.fun의 AI 기반 NFT 창작과 계획된 게임 기능은 하이퍼리퀴드 게임 생태계의 선두주자가 되어 혁신적인 블록체인 경험을 추구하는 창작자와 플레이어들을 유치한다.
HyBridge
개요: HyBridge는 커뮤니티가 개발한 크로스체인 브릿지 프로토콜로, 이더리움, 솔라나, 아비트럼 등 7개 블록체인에서 하이퍼리퀴드로 자산 이동을 지원하며 하루 수백만 건의 트랜잭션을 처리한다.
핵심 기능:
USDC, USDT, $HYPE 및 생태계 토큰의 크로스체인 이전 지원.
낮은 수수료와 높은 처리량.
하이퍼리퀴드 네이티브 자산으로 직접 변환 가능.
영향: HyBridge는 사용자의 진입 절차를 간소화하여 여러 체인의 사용자가 하이퍼리퀴드 생태계에 쉽게 접근할 수 있도록 한다.
Hyperunit
개요: Hyperunit은 하이퍼리퀴드의 네이티브 BTC 및 ETH 현물 시장을 지원하는 토큰화 계층이다. 거래 수수료의 50%를 포착하며 중요한 토큰 출시를 계획 중이다.
핵심 기능:
현물 거래를 위한 주요 자산의 토큰화 서비스 제공.
수익 공유 모델을 통한 수수료 분배.
하이퍼리퀴드 주문장과의 심층 통합.
영향: Hyperunit은 하이퍼리퀴드의 현물 시장 매력을 강화하여 기관 및 개인 트레이더의 관심을 끈다.
Goldsky
개요: Goldsky는 하이퍼리퀴드 블록체인 및 DeFi 애플리케이션을 위한 실시간 분석 서비스를 제공하는 데이터 인덱싱 플랫폼이다.
핵심 기능:
거래 및 스마트 계약을 위한 고속 데이터 인덱싱.
분석 도구 구축을 위한 개발자 친화적 API 제공.
HyperEVM 기반 dApp 지원.
영향: Goldsky는 개발자에게 강력한 데이터 인프라를 제공하여 생태계의 급속한 성장을 지원한다.
게임 및 엔터테인먼트
Playmoon
개요: Playmoon은 2025년 출시된 하이퍼리퀴드의 새롭게 떠오르는 게임 플랫폼으로, 블록체인 기술을 접목한 경쟁 및 소셜 게임 경험을 제공하는 데 집중한다. 사용자는 로그인 포털(playmoon.xyz/login)을 통해 플랫폼에 접속할 수 있다. Playmoon은 사용자 주도의 도전과 토큰화된 보상을 강조하며, 플레이어가 게임을 통해 자산을 벌 수 있도록 한다.
아직 초기 단계이지만, 플랫폼은 빠른 속도의 온체인 게임 메커니즘을 지원하기 위해 하이퍼리퀴드의 고처리량 인프라를 활용할 계획이다. Playmoon의 소셜 미디어 홍보("Défiez l’intouchable", 즉 '닿을 수 없는 자를 도전하라')는 경쟁 랭킹 또는 토너먼트에 초점을 맞출 수 있음을 암시한다. 향후 계획에는 게임 내 자산 거래를 위한 하이퍼리퀴드 현물 시장 통합과 게임 콘텐츠 확장이 포함된다.
영향: Playmoon의 경쟁 게임 모델과 블록체인 통합은 하이퍼리퀴드에 역동적인 엔터테인먼트 계층을 추가하여 게이머와 암호화 애호가들을 유치한다.
MON Protocol
개요: MON Protocol은 블록체인 기반 게임 및 지적 재산(IP) 배포 플랫폼으로 하이퍼리퀴드와 통합되어 IP 생태계의 토큰화 관리 및 배포를 목표로 한다.
2024년 출시된 이 프로토콜은 개발자가 게임 자산을 창조하고 수익화할 수 있도록 하며, 100개 이상의 협업 프로젝트를 보유하고 있으며 $MON 토큰 보유자에게 2000만 달러의 토큰 보상을 분배했다.
MON Protocol의 Launchpools 기능은 $MON 보유자가 토큰을 스테이킹하여 파트너 토큰을 받을 수 있게 하며, 커뮤니티 사전 판매 이벤트는 총 공급량의 6.21%인 62,092,000개의 $MON 토큰을 1개당 0.099달러에 판매하여 큰 관심을 불러일으켰다.
또한 MON Protocol은 NFT 스테이킹을 통해 $MON을 벌 수 있도록 하여 체인상 인센티브를 활용해 사용자 유치와 커뮤니티 운영을 촉진한다.
하이퍼리퀴드의 HyperEVM과의 통합을 통해 프로토콜은 원활한 자산 거래와 DeFi 상호작용을 실현하며 게임 생태계 내에서 중요한 위치를 확립한다.
영향: MON Protocol은 IP 관리와 토큰화된 게임 보상에 집중함으로써 하이퍼리퀴드의 게임 및 DeFi 분야에서의 시너지를 강화하며 개발자와 플레이어를 광범위한 생태계에 참여시키고 있다.
Sovrun
개요: Sovrun(구 BreederDAO)은 게임 자산 플랫폼이자 하이퍼리퀴드 상의 첫 번째 레이어 2 솔루션이다. 토큰화된 게임 자산에 집중하며 a16z와 Delphi의 지원을 받고 있다.
핵심 기능:
거래 및 스테이킹을 위한 토큰화된 게임 자산 제공.
고처리량 게임 dApp을 지원하는 레이어 2 확장성.
하이퍼리퀴드 현물 거래소에 상장됨.
영향: Sovrun은 게임과 DeFi 사이의 다리를 구축하여 하이퍼리퀴드의 응용 시나리오를 확장한다.
생태계 동향 및 트렌드
토큰 경매 및 커뮤니티 참여
하이퍼리퀴드의 HIP-1 토큰 경매는 생태계의 상징적인 행사가 되었으며, 프로젝트는 현물 거래소에 상장하기 위해 30만~100만 달러(USDC 기준)를 입찰해야 한다. 이러한 경매는 하이퍼리퀴드의 유동성과 거래 인프라에 대한 높은 수요를 반영한다. 주목할 만한 사례로는 $GOD(100만 달러), $PVP(20만 달러) 등이 있으며, 토큰 코드를 두고 치열한 경쟁이 벌어지고 있음을 보여준다.
커뮤니티 주도의 HypurrCollective는 생태계 프로젝트를 모아 개발자를 지원하며, HypurCo는 3000만 개의 $HYPE(시가 6억 달러)을 스테이킹하여 최대 검증 노드 중 하나를 운영한다. 이러한 커뮤니티 중심 방식과 에어드랍 인센티브($HYPE, $PVP 등)는 사용자 참여를 크게 증진시킨다.
HyperEVM의 역할
HyperEVM은 2025년 2월 출시되며 생태계 발전의 중요한 전환점이 되었다. 개발자들이 스마트 계약 기반의 탈중앙화 애플리케이션(dApps)을 구축할 수 있게 된 것이다. Hyperlend, Hyperdrive, SOVRN 등 프로젝트들은 HyperEVM의 조합성(composability)을 활용하여 하이퍼리퀴드의 네이티브 주문장과 유동성과 심층 통합하고 있다. 이 변화는 이데나 랩스(Ethena Labs)가 중심화 거래소 의존도를 줄이기 위해 통합을 탐색하는 등 주류 DeFi 프로토콜의 관심을 끌고 있다.
밈코인 열풍
하이퍼펀(HypurrFun)의 쉬운 출시 플랫폼 덕분에 $PIP, $JEFF, $PURR(하이퍼리퀴드의 마스코트) 등의 밈코인이 빠르게 인기를 끌었다. 초기 경매는 주로 밈코인에 집중했지만, 최근의 트렌드는 $SOLV, $SWELL과 같은 실용성 중심 프로젝트로의 전환을 보여주며 생태계가 점차 성숙해지고 있음을 나타낸다.
과제와 리스크
하이퍼리퀴드는 급속한 성장에도 불구하고 여전히 여러 가지 과제에 직면해 있다:
생태계 다양성 부족: 현재 생태계는 완전한 DeFi 폐쇄 루프가 부족하며, 응용 시나리오는 주로 거래, 대출, 스테이킹에 국한되어 있다. 옵션, 구조화 상품 등 더 많은 용도 확장이 필수적이다.
보안 리스크: 하이퍼리퀴드는 국가 지원 해커 그룹(라자루스 그룹 등)의 잠재적 취약점이나 재진입 공격, 오라클 조작 등의 리스크로 인해 비판을 받아왔다. 정기적인 감사(Zellic이 브릿지 및 스테이킹 로직을 검토한 것처럼)는 보안을 확보하는 데 핵심적이다.
유동성 리스크: 신규 토큰은 일반적으로 낮은 유동성 문제에 직면하며, HIP-2로 어느 정도 완화되었지만 거래쌍의 깊은 유동성 유지가 여전히 도전 과제이다.
규제 리스크: 글로벌 규제가 강화됨에 따라 하이퍼리퀴드는 법적 장애를 피하기 위해 혁신과 규정 준수 사이에서 균형을 찾아야 한다.
스테이블코인 통합 부족: feUSD 외에는 네이티브 스테이블코인이 부족하여 DeFi의 광범위한 채택을 저해할 수 있다. 건전한 스테이블코인은 거래 안정성을 강화하고 기관 사용자를 유치할 수 있다.
이러한 과제들을 해결하기 위해서는 지속적인 혁신, 커뮤니티 거버넌스, 전략적 파트너십의 지원이 필요하다.
미래 잠재력 및 전망
하이퍼리퀴드의 개발 로드맵은 생태계 확장에 집중하고 있으며 다음과 같은 계획을 포함한다:
옵션, 레버리지 상품 등 더 많은 DeFi 파생상품 출시.
오픈 프로토콜과 인센티브를 통해 제3자 개발자 유치.
현물 거래를 위한 네이티브 자산(BTC, ETH, SOL 등) 통합.
향상된 스마트 계약 기능을 통한 HyperEVM 최적화.
Syncracy Capital의 라이언 왓킨스(Ryan Watkins) 등 업계 전문가들은 하이퍼리퀴드가 포괄적인 비즈니스 모델과 증가하는 거래량(현재 현물 거래 일평균 거래액 5억 달러) 덕분에 2025년 수수료 수익이 가장 높은 블록체인이 될 것으로 예측한다. 현물, 파생상품, 블록 공간을 결합하는 플랫폼 능력은 하이퍼리퀴드를 DeFi 슈퍼체인으로 만든다.
곧 출시될 네이티브 스테이블코인, 잠재적 크로스체인 통합, Insilico Terminal 및 Katoshi AI와 같은 개발자 활동 증가는 밝은 미래를 예고한다. 하이퍼리퀴드가 성숙함에 따라 이더리움, 솔라나와 같은 기존 L1 블록체인들과 DeFi 및 거래 분야에서 경쟁할 가능성이 있다.
참여 방법
하이퍼리퀴드 DEX에서 거래하기: app.hyperliquid.xyz에 접속하여 지갑을 연결하고, 아비트럼에서 USDC 또는 USDT를 브릿지하면 영구 선물 또는 현물 시장 거래에 참여할 수 있다.
에어드랍 활동 참여: Pvp.trade, HarmonixFi 또는 HypurrFun 등의 프로젝트에 참여하여 포인트를 적립하고 향후 토큰 분배 보상을 받을 수 있다.
HyperEVM에서 개발하기: 개발자는 이더리움 호환 도구를 사용해 스마트 계약을 배포하고, HyperEVM 문서 및 API를 활용하여 개발할 수 있다.
$HYPE 스테이킹: Hyperdrive와 같은 유동성 스테이킹 프로토콜을 통해 $HYPE를 스테이킹하여 보상을 얻고 네트워크 보안을 지원할 수 있다.
하이퍼리퀴드 생태계 탐색: HypurrCollective는 포괄적인 하이퍼리퀴드 공개 생태계 데이터베이스를 제공한다.
커뮤니티 참여: X(트위터)에서 @HyperliquidX, @hypurr_co 및 HypurrCollective를 팔로우하여 최신 정보를 확인하거나, $HYPE로 거버넌스에 투표할 수 있다.
결론
하이퍼리퀴드 체인의 생태계는 고성능 거래와 혁신적인 DeFi, 엔터테인먼트 애플리케이션을 결합한 활력 넘치고 빠르게 성장하는 영역이다. Hyperlend, Pvp.trade, HypurrFun과 같은 프로젝트들은 이 체인의 다기능성을 보여주며, HyperEVM의 출시는 스마트 계약 기반 dApp에 새로운 성장 물결을 가져왔다. 커뮤니티 중심 모델, 제로 가스비, 전례 없는 처리량을 갖춘 하이퍼리퀴드는 차세대 온체인 금융의 흐름을 이끌 가능성이 있다.
그러나 생태계 다양성, 보안, 규정 준수 등의 과제는 지속적인 성장을 위해 해결되어야 한다. 하이퍼리퀴드가 계속해서 혁신하고 개발자들을 유치함에 따라 탈중앙화 거래를 재정의하고 DeFi 생태계의 기반이 될 잠재력을 지닌다. 당신이 트레이더이든, 개발자이든, 혹은 암호화 애호가이든 지금이 하이퍼리퀴드의 역동적인 생태계를 탐험하고 이 혁명에 동참할 절호의 기회이다.
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