TechFlow가 발표한 홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0은 무엇을 말하고 있는가?

2025.06.26

TechFlow가 발표한 홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0은 무엇을 말하고 있는가?

홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0 발표: 규제, 토큰화, 활용 사례(스테이블코인 포함), 인재 양성까지 포괄적 레이아웃 완성

2025.06.26 - 10:48:09

香港

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0 발표: 규제, 토큰화, 활용 사례(스테이블코인 포함), 인재 양성까지 포괄적 레이아웃 완성

정리: KarenZ, Foresight News

6월 26일, 홍콩 특별행정구 정부는 '홍콩 디지털자산 발전 정책선언문 2.0'(이하 '정책선언문 2.0')을 발표하며, 디지털자산 거래 유동성 제고, 보다 다양한 디지털자산 상품 공급 확대, 산업 지원, 포용적 금융 촉진 및 인재 양성을 통해 홍콩를 세계적인 디지털자산 허브로 강화하겠다는 의지를 밝혔다.

이번 '정책선언문 2.0'은 올해 2월 홍콩 증권감독위원회(SFC)가 발표한 'ASPIRe' 로드맵 이후의 다음 단계 전략이다. ('ASPIRe' 로드맵은 가상자산 OTC 거래와 가상자산 보관 서비스에 대한 새로운 규제 프레임워크를 포함하며, 가상자산 상품 및 서비스 확장을 추진한다.)

TL;DR

1. 'LEAP' 프레임워크 도입: 법률·규제 개선, 대체화(토큰화) 상품 다양화, 디지털자산(스테이블코인 포함) 활용 사례 및 다중 분야 협력 확대, 인재 및 파트너십 육성 등 네 가지 축으로 구성.

2. 재정국 및 SFC가 디지털자산 거래 서비스 제공자와 디지털자산 보관 서비스 제공자의 라이선스 제도에 대해 곧 공청회를 실시할 예정.

3. SFC는 디지털자산 거래 서비스 제공자 및 보관 서비스 제공자의 주요 감독 기관으로서 라이선스 및 등록 업무를 담당하고, 표준 수립과 규제 절차 개선을 추진.

4. 금융관리국(HKMA)은 은행의 전방 감독기관으로서 디지털자산 거래 및 보관 활동을 감독.

5. 향후 홍콩 정부는 정부채권의 토큰화 발행을 정례화하고, 귀금속(예: 금), 비철금속, 재생에너지 등 다양한 분야에서의 토큰화 적용을 추진.

6. 홍콩거래소(HKEX)에 상장된 모든 ETF의 양도 시 부과되지 않는 증빙세 면제 조치가 토큰화 ETF에도 동일하게 적용됨.

7. 홍콩은 2025년 8월 1일부터 스테이블코인 발행자에 대한 규제 체계를 시행할 계획이며, 시장 참여자들로부터 정부가 어떻게 승인된 스테이블코인을 실험하고 활용할 수 있을지에 대한 제안을 환영함.

8. 사이버포트(Cyberport)는 정부가 안정적인 전문 인재 풀을 구축하는 것을 지원할 예정.

다음은 '정책선언문 2.0'의 핵심 내용 요약:

본 정책은 'LEAP' 프레임워크를 제시하며, 신뢰 가능하고 지속 가능하며 실물 경제에 깊이 통합된 디지털자산 생태계 구축을 목표로 한다. 구체적으로 다음과 같다.

1. 법률 및 규제 개선(Legal and regulatory streamlining)

1. 통합적이고 포괄적인 규제 프레임워크: 디지털자산 거래소, 스테이블코인 발행자, 디지털자산 거래 서비스 제공자, 보관 서비스 제공자를 아우르며, 투자자 및 소비자 보호를 중심으로 함.

향후 주요 조치로 디지털자산 거래 서비스 제공자 및 보관 서비스 제공자의 라이선스 제도에 대한 공청회를 실시할 예정.
홍콩 특별행정구 정부는 SFC를 디지털자산 거래 서비스 제공자 및 보관 서비스 제공자의 주요 감독 기관으로 지정할 것을 제안하며, 이들은 라이선스 및 등록 업무, 표준 설정, 규제 절차 최적화 등을 담당.
HKMA는 은행의 전방 감독기관으로서 은행의 디지털자산 거래 및 보관 활동을 감독.
홍콩은 디지털자산 관련 국제 기준을 계속해서 이행할 것이며, 이에는 국제증권감독기구(IOSCO)의 '암호화 자산 및 디지털자산 시장 정책 권고', 금융안정이사회(FSB)의 '글로벌 암호화 자산 활동 규제 프레임워크', 바젤은행감독위원회(Basel Committee)의 '암호화 자산 리스크 노출에 대한 신중한 처리 방식', 그리고 조세 투명성 증진을 위한 OECD의 '암호화 자산 신고 프레임워크'가 포함된다.

2. 토큰화 관련 법률 및 규제 검토: 재정국과 HKMA가 주도하여 관련 법령 및 규제 체계를 검토하고 국제 경험을 참조해 홍콩 내 토큰화의 추가 확대를 촉진할 계획. 초기에는 개념검증(PoC) 단계를 완료한 채권 시장에 집중하여, 결제, 등록, 기록 요구사항 등을 포함한 토큰화 채권 발행 및 거래 프로세스 전반을 종합적으로 검토할 예정.

2. 대체화(토큰화) 상품 다양화 (Expanding the suite of tokenised products)

1. 정부채권 토큰화 발행 정례화: 정부는 지금까지 두 차례에 걸쳐 총 약 68억 홍콩달러 규모의 토큰화 그린본드를 발행했으며, 앞으로 이를 정례화할 계획.

2. 현실 세계 자산(RWA) 및 금융자산 토큰화 촉진:

HKMA의 Ensemble 프로젝트를 통해 통화시장펀드(MMF) 및 기타 펀드 등 전통 금융상품과 현실 세계 자산의 수익 흐름에 대한 토큰화 혁신 활용 사례를 장려. HKMA는 은행 간 토큰화 예금 결제를 촉진하기 위한 Ensemble 인프라 구축을 타진 중이며, 이는 프로세스 간소화와 유동성 제고를 목표로 한다.
런던금속거래소(LME)는 홍콩을 글로벌 창고망의 허가 인도지점으로 포함시켰으며, 정부는 창고 프로그램 내 토큰화 및 실물자산 추적 기술의 적용을 권장.
정부는 귀금속(예: 금), 비철금속, 재생에너지(예: 태양광 패널) 등 다양한 분야에서의 토큰화 적용을 더욱 확대할 계획.
홍콩거래소(HKEX)에 상장된 모든 ETF의 양도 시 증빙세 면제 조치가 토큰화 ETF에도 동일하게 적용됨을 명확히 함.
정부는 특정 디지털자산을 사모형식으로 판매되는 펀드 및 가족투자지배도구(FIT)의 세제 면제 대상 거래에 포함시키는 입법 제안을 제출할 예정. 해당 제안이 입법회에서 통과될 경우, 세제 면제는 2025/2026 과세연도부터 적용될 계획.

3. 활용 사례 및 다중 분야 협력 확대 (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration)

1. 스테이블코인 및 기타 토큰화 프로젝트 지원, 스테이블코인을 지불수단으로 활용하는 방안 모색 포함: 홍콩은 2025년 8월 1일부터 스테이블코인 발행자에 대한 규제 체계를 시행할 예정이다. 본 체계는 준비자산 관리, 안정성 메커니즘, 환매 절차, 신중한 리스크 관리 등을 규정하며, 홍콩 내 라이선스를 획득한 스테이블코인 발행자가 다양한 실제 활용 사례에 적용 가능한 방안을 연구하고 실행할 수 있도록 촉진한다. 또한 시장 참여자들에게 정부가 승인된 스테이블코인을 어떻게 실험하고 활용할 수 있을지에 대한 제안을 적극적으로 요청한다.

2. 규제기관, 법집행기관, 기술 제공업체 간 협력 촉진: 홍콩 사이버포트는 관련 디지털자산 산업 이해관계자들과 협력하여 인큐베이션 생태계를 활용해 지원을 제공할 계획이다. 지원 내용에는 비즈니스 매칭 기회, 기술 지원, 산업 전문가의 컨설팅, 디지털자산 및 Web3 관련 액셀러레이터 프로그램 참여 등이 포함된다. 또한 사이버포트는 미래 활용 가능성이 크고, 상징적이며 시장 영향력 있는 프로젝트를 대상으로 블록체인 및 디지털자산 시범사업 자금지원 프로그램을 도입할 예정이다.

3. 투자유치청은 디지털자산 서비스 제공업체가 홍콩에 설립 및 사업 확장을 할 수 있도록 지원 준비를 마쳤다.

4. 홍콩거래소 및 결제회사(HKEX)는 아시아 시간대 내 투자자에게 투명하고 신뢰할 수 있는 비트코인 및 이더리움 가격 기준을 제공하기 위해 홍콩 최초의 디지털자산 지수를 출시했다.

5. 디지털자산 인프라 구축 촉진: 현지 경험과 심층적인 지역 전문 지식을 갖춘 다양한 RegTech, 사이버보안 및 감시 솔루션을 포함한 인프라 개발을 장려. 정부는 기술 제공업체, 규제기관, 법집행기관 간 협력을 추진할 계획이다.