DePIN의 불완전한 현재 상황과 밝은 미래에 대한 심층 분석
본 기사는 Compound에서 Knower와 Smac가 작성했습니다.
게시일: 2024년 9월 12일
약 5만 자 | 읽는 데 약 20분 소요
편집자 주
왜 이 리포트를 읽어야 할까요?
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DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크)은 탈중앙화 기술을 활용해 현실 세계의 물리적 시설을 구축하고 관리하는 방법을 탐구하며, 수많은 전통 산업에 혁신을 가져올 가능성이 있습니다. DePIN을 이해하는 것은 Web3의 미래 발전을 파악하는 데 필수적입니다.
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이 보고서는 매크로에서 마이크로까지 DePIN을 여섯 개의 하위 분류로 체계적으로 나누어 통신, 에너지, 컴퓨팅, 탈중앙화 AI, 데이터 및 서비스 등의 핵심 분야를 포괄합니다. 각 영역에서는 선도적인 프로젝트들의 실제 운영 데이터를 통해 규모, 사용자 증가 및 비즈니스 모델을 설명합니다.
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이 리포트는 단순히 DePIN의 밝은 전망만을 강조하지 않고, 현재 DePIN 프로젝트들이 직면한 심각한 도전 과제들을 명확하게 지적합니다. 특히 "완벽하지 않은 현황"인 토큰 경제 모델의 지속 가능성 문제, 중앙화된 거물들과의 경쟁 장벽, 그리고 차세대 기술(예: 6G, 광자 컴퓨팅, 분산 훈련)의 잠재적 영향 등에 대해 언급합니다. 이러한 균형 잡힌 시각은 독자가 이 분야를 더 이성적으로 평가할 수 있도록 도와줍니다.
이 리포트의 핵심 내용을 더 빨리 이해하기 위해 요약 정리를 진행했습니다.
또한 DePINone Labs에서 전체 번역과 정리를 수행했으며, 주요 내용을 강조하여 저장하고 공유하기 쉽게 만들었습니다.
핵심 내용 TL; DR
이 보고서는 DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크)의 개념, 현황, 도전 과제 및 미래에 대해 심층적으로 다룹니다.
DePIN은 블록체인과 탈중앙화 인센티브를 통해 전통적인 물리 인프라의 구축 및 관리 방식을 재정립하려는 목표를 가지고 있으며, 높은 자원 활용률, 투명성, 탄력적인 소유권을 실현하고자 합니다. 본문은 진정한 혁신은 단순히 '탈중앙화'하는 것이 아니라, 고비용과 저효율이라는 중앙화 모델의 고통점을 해결하는 것임을 강조합니다.
보고서는 DePIN 분야를 다음과 같은 여섯 가지 하위 카테고리로 나눕니다:
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Telecom & Connectivity (통신 및 연결): DeWi부터 고정 무선, 공용 WiFi까지 Helium, Karrier, Really, Andrena, Althea, Dabba, WiCrypt 등의 프로젝트 기술 경로와 시장 위치 분석.
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Energy (에너지): 분산형 에너지(DER), 가상 발전소(VPP) 및 체인 상 금융 플랫폼으로 Daylight, SCRFUL, Plural Energy, Glow, StarPower, Power Ledger 등의 프로토콜 비즈니스 모델과 규제 과제를 다룹니다.
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Compute, Storage & Bandwidth (컴퓨팅, 스토리지 및 대역폭): Akash, Fluence, IONet, Hyperbolic, Render, Livepeer 등의 탈중앙화 컴퓨팅 시장과 Jackal, Arweave, Filecoin 등의 스토리지 네트워크의 성능 및 차이점을 논의합니다.
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Decentralized AI (탈중앙화 AI): Prime Intellect, Bittensor, Gensyn, Prodia, Ritual, Grass 등의 프로젝트를 열거하고, 탈중앙화 훈련, 검증 및 데이터 계층 결합 전망을 분석합니다.
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Data Capture & Management (데이터 수집 및 관리): 콘텐츠 배포, 지도 제작, 위치 및 기후/날씨 데이터의 시장 가치와 화폐화 도전 과제를 강조합니다.
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Services (서비스): Dimo, PuffPaw, Heale, Silencio, Blackbird, Shaga 등의 암호화 인센티브를 활용해 현실 세계 행동을 유도하는 혁신적인 사례를 소개합니다.
DePIN은 엄청난 잠재력을 보여주며 암호화폐 분야에서 가장 장기적으로 지속 가능한 투자 가치를 지닌 분야 중 하나로 여겨지지만, 여전히 초기 단계에 머물러 있어 토큰 경제 모델 난제, 실제 수요 및 채택, 수요와 공급 불균형, 경쟁 및 규제 등 다양한 "완벽하지 않은" 현실적 도전 과제에 직면해 있습니다.
많은 어려움에도 불구하고, 보고서는 DePIN의 미래에 대해 낙관적인 시각("밝은 미래")을 유지하며, 그 장기적 잠재력이 매우 크다고 봅니다.
미래의 발전은 토큰 경제의 지속 가능성 문제를 해결하고, 의미 있는 현실 세계 문제 해결에 집중하는 데 달려 있으며, 환경 모니터링, 생물 데이터, 개인 데이터 공유(리포트에서 언급된 생물음향학, eDNA, 수면/꿈 데이터 등)와 같은 혁신적인 분야에서 돌파구를 찾을 수 있을 것입니다. 이후 혁신을 위한 방향성을 제시합니다.
— — 다음은 원문 리포트 — —
새롭게 부상하는 탈중앙화 물리 인프라 분야에 대해 깊이 있게 알아보세요.
현재 암호화폐 업계 누구나 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN)의 개념에 익숙합니다. DePIN은 핵심 인프라의 구축, 유지 관리 및 화폐화 방식에 잠재적인 패러다임 전환을 나타냅니다. DePIN의 핵심은 어떤 중심화된 실체에도 의존하지 않고 블록체인과 탈중앙화 네트워크를 이용해 물리적 인프라를 생성, 관리 및 확장하는 것입니다. 이 접근법은 개방적이며, 투명하고, 커뮤니티가 주도하는 성장과 소유의 새로운 시대를 열며, 모든 참여자의 인센티브를 조율합니다.
이러한 이상적인 가치들이 중요하지만, 이런 탈중앙화 네트워크가 진정한 잠재력을 발휘하기 위해서는 매력적인 제품을 만들어 내고 의미 있는 문제를 해결해야 합니다. DePIN의 진정한 의미는 고비용과 저효율에 시달리는 전통 모델을 혁신할 수 있다는 점에 있습니다. 우리는 혁신이 더딘 중앙화 기관들, 즉 독점 또는 과점적 행태를 특징으로 하는 기관들에 너무 익숙합니다. DePIN은 바로 이를 뒤엎을 수 있습니다. 궁극적인 결과는 변화하는 수요와 기술 발전에 신속하게 대응할 수 있는 더욱 탄력적이고 적응력 있는 인프라가 될 것입니다.
우리는 Compound에서 투자 단계를 감안할 때 시장 지도를 그리는 것을 꺼리지만, 이번 경우에는 기존 연구들이 이 수직 분야의 상태를 지나치게 복잡하게 만든다는 것을 발견했습니다. 우리에게 가장 중요한 것은 최상위 수준에서 DePIN을 다음과 같은 여섯 가지 다른 하위 분류로 바라보는 것입니다(각 하위 분류를 클릭하면 해당 섹션으로 이동합니다):
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Telecom & Connectivity 통신 및 연결
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Energy 에너지
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Compute, Storage & Bandwidth 컴퓨팅, 스토리지 및 대역폭
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Decentralized AI 탈중앙화AI
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Data Capture & Management 데이터 수집 및 관리
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Services 서비스
암호화폐에 대한 가장 일반적인 비판 중 하나는 더 많은 "실제 사용 사례(real-world applications)"를 요구하는 오래된 주장입니다.
솔직히 말해, 이것은 낡고 무지한 주장이지만, 어쨌든 계속될 가능성이 큽니다. 특히 서구권에서는 사람들이 이미 암호화폐의 사용 사례를 당연시 여기고 있기 때문에, 기술의 잠재력을 보여주는 더 이해하기 쉬운 사용 사례가 모두에게 이득이 됩니다. 이 면에서 DePIN은 독특한 가치를 제공합니다—이는 암호화 인센티브가 현실 세계 효용을 창출하는 최고의 예로서, 개인이 이전에는 불가능했던 물리적 네트워크를 구축하고 참여할 수 있게 만듭니다. 현재 대부분의 암호화폐 프로젝트는 완전히 소프트웨어 성공에 의존하지만, DePIN은 현실 세계에서 느낄 수 있는 실물 하드웨어 시설을 강조합니다. 서사와 이야기는 모든 기술 물결의 중요한 부분이며, 좋아하든 싫어하든, 전체 암호화폐 산업은 DePIN의 이야기를 더 효과적으로 전달할 필요가 있습니다.
Helium, Hivemapper 및 Livepeer와 같은 몇몇 업계 리더들이 있지만, DePIN이 성숙함에 따라 아직 해결되지 않은 문제가 많습니다. 그 핵심 가치 제안은 기존의 인프라 제공 및 관리 모델을 뒤엎는 것입니다. 암호화 인센티브를 시행함으로써 DePIN은 다음을 실현할 수 있습니다:
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높은 자원 활용률
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높은 투명성
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인프라의 민주화된 구축 및 소유
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단일 실패 지점 감소
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높은 효율성
이론적으로는, 이러한 모든 요소들이 현실 세계 인프라를 더욱 탄력적으로 만들어 줍니다.
우리는 DePIN의 또 다른 핵심 가치 제안은 기존의 비즈니스 모델을 암호경제 모델을 통해 완전히 뒤바꿀 수 있다는 점이라고 생각합니다. 일부 사람들은 특정 DePIN 프로젝트를 회의적으로 바라보며, 약한 비즈니스 모델을 인위적인 토큰 인센티브로 유지하려는 기업으로 간주할 수 있습니다. 그러나 본 보고서는 경우에 따라 블록체인의 도입이 기존 모델을 크게 개선하거나, 경우에 따라서는 전혀 새로운 모델을 도입한다는 점을 강조할 것입니다.
우리는 그것에 대해 자신의 견해를 갖고 있지만, 이러한 네트워크를 어디에 장기적으로 구축할 것인지 여전히 미결된 질문임을 대부분 무시합니다: Solana는 DePIN 생태계의 초점이 되었지만, 어떤 기반 프로토콜을 선택하든 피할 수 없는 트레이드오프가 존재합니다.
모든 네트워크 유형과 마찬가지로, DePIN의 발전은 두 가지 핵심 차원에 집중해야 합니다: 수요 측과 공급 측. 수요 측의 검증 난이도가 (거의) 항상 더 높다고 말할 수 있습니다. 이것에 대한 가장 직관적인 설명은 토큰 인센티브 모델이 자연스럽게 공급 측에 더 쉽게 매핑된다는 점입니다. 자동차나 유휴 GPU 컴퓨팅 능력을 이미 가지고 있다면, 운행기록기 설치나 유휴 컴퓨팅 자원 제공은 거의 추가 비용 없이 가능합니다. 여기에는 거의 마찰이 없습니다.
그러나 수요 측에서는 제품이나 플랫폼이 유료 사용자에게 진정한 가치를 제공해야 합니다. 그렇지 않으면 수요는 형성되지 않거나 투기적 자본에 그칠 것입니다. 실제적인 예를 들어보겠습니다. Helium Mobile의 수요 측은 더 나은 셀룰러 네트워크 요금제를 찾는 사용자들입니다. Hivemapper의 공급 측은 고정밀 지도 데이터를 제공하고 토큰을 받는 개인 기여자들입니다. 중요한 것은 이 두 가지 사례 모두 매우 쉽게 이해된다는 점입니다.
수요와 공급 관계를 논의할 때, DePIN 활동을 지탱하는 핵심 요소인 인센티브 메커니즘을 깊이 있게 논의해야 합니다.
DePIN 활동을 지탱하는 핵심 부분인 토큰 인센티브를 확장하지 않고서는 수요와 공급 문제를 논의할 수 없습니다. 올해 여름, 1kx는 여러 DePIN 프로젝트의 비용 구조를 자세히 분석하고 시스템의 지속 가능성을 평가한 보고서를 발표했습니다. 핵심 결론은 보상 배분을 운영 비용 및 수요 증가와 일치시키는 것이 어렵다는 것이며, 더군다나 각 DePIN 프로젝트마다 일반적인 모델을 수립하는 것은 더욱 어렵다는 점입니다. 일률적으로 판단하는 것은 불가능하며, 특히 현실 세계 경제가 이렇게 다양하게 분포된 수직 분야에서는 더욱 그렇습니다. 이러한 네트워크가 재창조하려는 시장의 복잡성은 그들을 흥미롭고 동시에 도전적인 존재로 만듭니다.
이 보고서는 반드시 읽어볼 가치가 있지만, 중요한 교훈이 있습니다: 당신은 토큰 경제학을 일반화할 수 없으며, 한 프로젝트가 토큰 인센티브를 제대로 유지하지 못했다는 이유로 다른 프로젝트에 대해 추측할 수 없습니다. 더 중요한 것은 토큰 경제학만으로 전체 DePIN 분야를 부정해서는 안 된다는 점입니다. 특히 DeFi를 보면, 지금까지 신규 사용자를 보상하면서 기존 자금을 지속적으로 인센티브화할 수 있는 지속 가능한 토큰 경제 모델이 등장하지 않았습니다. 전통적인 DePIN 모델이 가져오는 자본 지출(CapEx)의 감소는 네트워크 시작과 사업 운영을 더욱 용이하게 만들 뿐만 아니라, 전통 모델과 비교해 시스템 구축 방식에서 경쟁 우위를 형성합니다(이것은 본문 전체에서 깊이 있게 다룰 것입니다).
우리가 자주 간과하는 핵심적인 점은 네트워크 효과의 진정한 의미라고 생각합니다.
우리는 종종 이러한 시스템을 네트워크라고 부르며, 때로는 네트워크 효과 원칙과 혼동하기도 합니다. 이상적인 경우, DePIN 네트워크는 먼저 한쪽(대개 공급 측)을 시작한 후 수요 측이 성장하고, 그에 따라 더 많은 공급 자원이 가입하며 가치가 지수적으로 확장되는 선순환을 형성합니다. 그러나 양면시장(bilateral market)이 존재한다고 해서 네트워크 효과가 있다고 보장되지는 않습니다.
그렇다면 기존 비즈니스에는 DePIN이 매력적인 혁신 모델이 되도록 하는 특정 속성이 존재할까요? 우리가 보기에 다음 조건 중 적어도 하나 이상 충족될 때 DePIN 모델은 독특한 이점을 보여줍니다:
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단일 공급업체가 인프라를 확장하는 데 비용이 많이 들거나 절차가 번거로울 경우
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수요와 공급의 매칭 효율성을 향상시킬 기회가 존재할 경우
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유휴 자산을 활용해 더 낮은 비용으로 궁극적인 상태를 더 빠르게 달성할 수 있을 경우
보고서 구조를 이해하기 쉽게 하기 위해 앞서 언급한 여섯 가지 범주로 나누겠습니다. 각 섹션은 핵심 개념이나 문제, 기존 팀의 해결책, 그리고 업계 지속 가능성에 대한 우리의 견해와 해결되지 않은 문제들을 다룰 것입니다. 만약 여러분이 우리의 내부 아이디어를 직접 알고 싶다면, 마지막 부분에서 우리가 함께 구축하고 싶은 DePIN 혁신 아이디어를 논의합니다.
Telecom & Connectivity 통신 및 연결
현대 통신 산업은 1990년대에 발전했으며, 당시 유선 기술이 무선 기술로 빠르게 대체되었습니다. 휴대폰, 무선 컴퓨터 네트워크 및 무선 인터넷은 이제 더 넓은 소매 시장에 들어오고 있습니다. 오늘날 통신 산업은 거대하고 복잡하며, 위성에서 케이블 배급, 무선 통신사업자에서 민감한 통신 인프라까지 모든 것을 관리합니다.
이 분야의 가장 큰 회사들—AT&T, 중국 모바일, 컴캐스트, 독일 텔레콤, 버라이즌 등을 모두 잘 알고 있습니다. 규모를 살펴보면, 전통적인 무선 산업은 모바일, 유선 광대역, WiFi라는 세 가지 주요 분야에서 연간 1조 5천억 달러 이상의 글로벌 수익을 창출하고 있습니다. 이 세 가지 분야를 빠르게 구분해 보겠습니다:
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모바일 통신 산업은 사람과 사람 사이의 연결을 구축하고 유지합니다; 전화를 걸 때마다 모바일 인프라를 사용하고 있습니다.
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유선 광대역 산업은 고정 연결(일반적으로 케이블, 광섬유, DSL 또는 위성)을 통해 가정과 기업에 고속 인터넷 서비스를 제공하며, 더 안정적이고 빠르며, 경우에 따라 무제한 데이터 연결을 제공합니다.
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WiFi 산업은 가장 널리 사용되는 연결 프로토콜을 관리하며, 모두가 인터넷에 접속하고 서로 통신할 수 있게 합니다.
약 2년 전, EV3 팀은 기존 통신 회사의 상태에 대해 자세히 설명한 포스트를 공유했습니다.
"무선 장비, 기지국, 탑 등 2650억 달러 상당의 생산성 있는 물리 자산을 보유하고 있음에도 불구하고, 통신 회사는 연간 3150억 달러의 서비스 수익을 창출하고 있습니다. 즉, 생산성 자산 회전율이 1.2배입니다. 꽤 좋네요!"
그러나 이러한 회사들은 수십만 명의 직원과 수십억 달러 상당의 자원을 지속적으로 관리하기 위해 계속해서 성장하는 인프라를 관리해야 합니다. 이 포스트를 꼭 읽어보시기를 권장합니다. 이 포스트는 이러한 회사들이 어떻게 세금을 내고, 인프라를 업데이트하며, 라이선스를 관리하고, 결국 운영을 유지하는지에 대해 더 깊이 탐구합니다. 이것은 통제하기 어렵고 지속 불가능한 모델입니다.
최근 Citrini Research는 기존 통신 거물들이 직면한 몇 가지 다가오는 문제들을 揭⽰했습니다. 그들은 많은 회사들의 재무 상태를 자세히 설명하며 걱정스러운 그림을 그렸습니다: 과도한 낙관주의 예측(팬데믹에 기인함)으로 인해 많은 기업들이 배포하기 어려운 재고를 많이 쌓아두고 있습니다. 구체적으로는 FTTH(광섬유 가정까지) 개인 연결 붐 이후 재무제표에 쌓인 광섬유 케이블 재고가 많습니다. 문제는 이 재고를 소화할 곳이 없다는 점입니다. Citrini는 또한 수요가 개인 연결에서 "재고를 배치하고 새로운 기술 번영을 지원하기 위한 확장된 접근 방식인 공유 캠퍼스 및 도시 네트워크"로 전환되고 있음을 지적했습니다.
통신사는 새로운 공급을 빠르게 출시할 수 없으며, 수요 증가는 따라갈 수 없을 정도로 도달했습니다 — DePIN이 이 공급 격차를 메울 수 있습니다. 이는 탈중앙화 무선 프로젝트들에게 기존 사업자보다 더 빠른 속도로 네트워크 규모를 확장할 수 있을 뿐만 아니라, 증가하는 유선 및 무선 인프라 수요를 동시에 충족시킬 수 있는 독특한 기회를 제공합니다. Citrini는 특히 광섬유 네트워크와 WiFi 핫스팟에 대한 수요를 지적했으며, 광섬유 노드의 탈중앙화된 배포는 아직 깊이 탐구되지 않았지만, WiFi 핫스팟의 구현은 현재 가능하며 이미 진행 중입니다.
무선 기술의 세 가지 기둥을 이미 언급했으므로, 이제 각 기둥을 더 깊이 있게 살펴보고 오늘날 기존 통신 산업과의 탈중앙화 모델을 비교하겠습니다.
Mobile Wireless 모바일 무선
모바일 무선은 탈중앙화 무선(DeWi)에서 가장 잘 알려진 하위 분야입니다. 이 맥락에서 그것은 분산된 노드 네트워크를 통해 셀룰러 연결(즉, 4G 및 5G)을 제공하는 탈중앙화된 네트워크를 의미합니다. 오늘날 전통적인 모바일 무선 산업은 특정 지리적 지역에 커버리지를 제공하는 기지국 네트워크에 의존합니다. 각 탑은 무선 주파수를 사용하여 모바일 장치와 통신하고, 백홀 인프라(즉, 광섬유)를 통해 더 광범위한 네트워크에 연결됩니다. 코어 네트워크는 모든 스위칭, 라우팅 및 데이터 서비스를 처리합니다 — 하나의 중앙화된 공급자가 기지국을 인터넷 및 기타 네트워크에 연결합니다.
인프라 구축이 자본 집약적이라는 것을 알고 있으며, 5G를 배포하려면 특히 도시 지역에서 더 밀집된 네트워크가 필요합니다. 농촌 및 외딴 지역은 일반적으로 커버리지가 부족합니다. 잠재적 사용자 수가 적고 투자 수익률이 낮기 때문에 이러한 지역으로 커버리지를 확장하는 것은 도전 과제입니다.
인프라 구축 비용이 실제로 높을 뿐만 아니라, 지속적인 유지 관리도 필요합니다. 수리, 소프트웨어 업데이트 및 새로운 기술(예: 5G)을 지원하기 위한 업그레이드 외에도, 고밀도 지역에서는 서비스 품질을 저하시킬 수 있는 네트워크 혼잡 문제가 발생할 수 있으므로 네트워크 최적화 및 용량 업그레이드에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 그런데 이 문제는 이러한 사업자들이 이미 예견했어야 했습니다.
인프라 구축 비용이 실제로 높을 뿐만 아니라, 지속적인 유지 관리도 필요합니다. 수리, 소프트웨어 업데이트 및 새로운 기술(예: 5G)을 지원하기 위한 업그레이드 외에도, 고밀도 지역에서는 서비스 품질을 저하시킬 수 있는 네트워크 혼잡 문제가 발생할 수 있으므로 네트워크 최적화 및 용량 업그레이드에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 그런데 이 문제는 이러한 사업자들이 이미 예견했어야 했습니다.
데이터 중심의 시장 전망과 무한한 성장 가능성으로 인해 주파수 대역 비용은 2G 시대의 250~300억 달러에서 3G 시대의 1000억 달러로 증가했습니다. 자본 비용이 상승하여 핵심 인프라를 강화하고 2010년에 세계 인구의 절반 이상을 커버하는 모바일 네트워크를 확장했습니다. 3G는 사용자 수의 급격한 증가를 가져왔지만, 비용의 상승은 수익 증가를 초과하기 시작했습니다. 블랙베리는 3G 시대의 상징적인 장치였지만, iPhone이 분명히 4G를 형성하고 주도했습니다.
이 두 가지 기술(4G 및 iPhone)은 인터넷을 휴대용 장치로 가져왔으며, 데이터 사용량은 2010년 한 달에 평균 50메가바이트(MB) 미만에서 4G 시대 말에는 4기가바이트(GB)로 수직 상승했습니다. 문제는 데이터 수익이 증가했지만, 전통적인 음성 서비스 및 문자 메시지 수익의 급격한 감소(2010~2015년 사이에 매년 약 35% 감소)를 상쇄하기에 훨씬 미치지 못했다는 점입니다. 게다가 사업자는 네트워크 용량과 커버리지에 대한 끝없는 수요를 충족시키기 위해 주파수, 코어 네트워크 업그레이드 및 인프라 확장을 위해 1.6조 달러 이상을 지출해야 했습니다.
탈중앙화 무선 분야는 흔히 Helium과 연결됩니다. 우리 눈에는 이것이 당연한 일입니다. Helium은 10여 년 전에 설립되었으며, 처음에는 IoT(사물인터넷)를 위한 탈중앙화된 무선 네트워크를 구축하겠다는 비전을 가지고 있었습니다. 목표는 저전력 장치가 인터넷에 무선으로 연결될 수 있도록 하는 글로벌 네트워크를 구축하여 광범위한 응용을 가능하게 하는 것이었습니다. 네트워크는 성장하고 있었지만, IoT 시장 자체는 규모와 경제적 잠재력 측면에서 한계를 보였습니다. 이에 대응하여 Helium은 기존 인프라를 활용하면서도 수익성 있고 데이터 집약적인 시장을 겨냥하여 모바일 통신 분야로 확장했습니다. 결국 Helium은 탈중앙화된 모바일 네트워크를 구축하기 위한 새로운 이니셔티브인 Helium Mobile을 발표했습니다 — 이 조치는 분명히 Helium이 탈중앙화된 무선 생태계를 만들겠다는 더 광범위한 비전과 일치합니다. 오늘날 Helium의 커버리지 네트워크에는 100만 개 이상의 핫스팟이 있으며, 모바일 네트워크 사용자는 10만 8천 명을 넘습니다.
Helium의 IoT 플랫폼은 스마트 시티나 환경 모니터링과 같은 틈새 네트워크를 지원하기 위해 저전력, 저거리 장치를 연결하는 것을 목표로 합니다. 이 플랫폼은 LoRaWAN(저전력 광역 네트워크) 프로토콜을 기반으로 하며, 배터리로 작동하는 이러한 장치들을 지역, 국가 또는 글로벌 네트워크를 통해 인터넷에 연결하도록 설계되었습니다. LoRaWAN 표준은 일반적으로 양방향 통신을 위한 것으로, 양방향 또는 다자간이 두 방향으로 통신(송신 및 수신)할 수 있도록 합니다.
IoT 네트워크는 센서와 소프트웨어를 통해 네트워크 내에서 연결된 차량 및 가전제품 등으로 구성되어 데이터를 통신, 관리 및 저장할 수 있습니다. Helium의 IoT 플랫폼은 세계의 애플리케이션이 광범위한 커버리지와 낮은 데이터 속도를 필요로 한다는 개념을 중심으로 형성되었습니다. 개인은 세계 어느 곳에서나 상대적으로 낮은 비용으로 핫스팟을 시작할 수 있지만, 대부분의 가전제품은 가끔씩만 데이터를 보내기 때문에 전통적인 인프라를 운영하는 것은 자본적으로 비효율적입니다.
LoRaWAN과 Helium이 구축한 탈중앙화 네트워크를 결합함으로써 이제 자본 지출을 줄이고 네트워크 커버리지를 확장할 수 있습니다. Helium은 운영을 위해 16가지 이상의 다양한 종류의 핫스팟을 승인했으며, 각각 상당히 저렴합니다.
Helium Mobile 계획은 기존 무선 공급자의 대안으로서 만들어졌습니다. 처음에 팀은 기존 셀룰러 네트워크와 공존할 수 있는 탈중앙화된 모바일 네트워크를 만들었으며, MVNO(모바일 가상 네트워크 사업자) 모델을 도입하여 기존 사업자와 협력함으로써 원활한 커버리지를 제공하면서 네트워크를 활용해 추가적인 용량과 더 낮은 비용을 제공할 수 있도록 했습니다. 이 하이브리드 접근 방식을 통해 Helium은 탈중앙화된 네트워크를 확장하는 동시에 경쟁력 있는 모바일 서비스를 제공할 수 있습니다. Helium Mobile은 기존 5G 인프라와 호환되며, 스마트폰, 태블릿 및 기타 고속 연결이 필요한 모바일 장치에 저렴한 플랫폼을 제공합니다.
Verizon과 AT&T는 각각 1.1억 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 개인 월평균 요금제는 60~90달러, 가족 요금제는 100~160달러입니다. 반면에 Helium Mobile은 월 20달러의 무제한 요금제를 제공합니다. 어떻게 가능할까요?
이것은 DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크)의 핵심 이점 중 하나인 자본 지출의 크게 감소 덕분입니다. 전통적인 통신사는 모든 인프라를 스스로 구축하고 지속적으로 유지해야 합니다. 그 결과 이러한 사업자들은 높은 월 사용료 형태로 비용을 고객에게 전가합니다. 인센티브를 도입함으로써 Helium과 같은 팀들은 시작 문제를 해결하면서 자본 지출을 핫스팟 관리자 네트워크에 전가할 수 있습니다.
리포트 서문에서 언급한 점은 결국 이러한 DePIN 팀들이 진짜 수요가 있는 제품과 서비스를 제공해야 한다는 점입니다. Helium의 경우, 세계 최대의 모바일 사업자들과 의미 있는 진전을 이루어냈다고 생각합니다. 최근 Telefonica와의 협력은 Telefonica의 커버리지를 확장하고 모바일 데이터를 Helium 네트워크로 오프로드할 수 있게 했습니다.
오프로딩에 대해 대략적인 계산을 해보면, 모바일 오프로딩만으로도 상당한 수익을 얻을 수 있습니다. 모바일 사용자가 월평균 약 17기가바이트의 데이터를 소비하고, Helium의 사업자 오프로드 서비스가 대형 사업자로부터 데이터 사용량의 약 5%를 수취한다고 가정하면, 5천만 달러 이상의 수익이 발생합니다. 여기에는 물론 많은 가정이 포함되지만, 우리는 여전히 이러한 프로토콜의 초기 단계에 있으며, 고객 전환율이나 오프로드 비율이 더 높다면 이러한 수익은 크게 증가할 수 있습니다.
Helium은 탈중앙화 네트워크의 확장 가능한 힘을 보여주는 훌륭한 예입니다. 10년 전에는 이런 프로젝트를 실현하는 것이 불가능했을 것입니다. 당시 비트코인은 매우 소수의 사람들에게만 알려져 있었고, 집에서 비트코인 채굴기를 설치하는 것도 어렵고, 암호화폐 분야에서 아주 새로운 산업을 위한 핫스팟을 설치하는 것은 더더욱 어려웠을 것입니다. Helium의 현재와 미래의 성공은 전체 분야에 순수하게 긍정적인 영향을 미칠 것이며, 전제 조건은 기존 경쟁자들에 비해 시장 매력도를 확보하는 것입니다.
앞으로 Helium은 커버리지를 확대하는 데 집중할 것이며, T-Mobile로 커버리지 전환이 가장 빈번한 지역에 성장을 집중할 수 있는 독특한 능력을 갖추고 있습니다. 이것은 토큰 모델의 또 다른 미묘한 이점입니다 — Helium이 가장 흔한 커버리지 중단 지역의 데이터를 수집하면, 이러한 지역에 가장 가까운 사람들에게 인센티브를 제공하여 높은 밀도이지만 커버리지가 없는 지역을 빠르게 겨냥할 수 있습니다.
DePIN 모바일 분야에는 Karrier One과 Really와 같이 자신만의 혁신적인 솔루션을 개발하는 다른 회사들도 있습니다.
Karrier One은 세계 최초의 사업자 수준 탈중앙화 5G 네트워크를 표방하며, 전통적인 통신 인프라와 블록체인 기술을 결합합니다. Karrier의 접근 방식은 Helium과 매우 유사하며, 네트워크의 개인들이 Sui 상에서 실행되는 Blinq Network의 PC-400 및 PC-400i와 같은 셀룰러 라디오 형태로 노드를 설정할 수 있습니다.
Karrier의 하드웨어는 Helium과 매우 유사하지만, 소프트웨어와 GTM(시장 진입 전략)은 다릅니다. Helium은 가능한 한 전 세계 대부분의 지역을 커버하려고 하지만, Karrier는 처음에는 서비스가 부족하거나 외딴 지역을 우선시합니다. 그들의 소프트웨어는 모바일 장치 SIM 카드에 연결된 전화번호를 사용하여 결제를 수신하고 송신할 수 있어, 은행 시스템을 넘어서는 기능을 제공합니다.
자신들의 말을 빌리면, Karrier는 "웹3 알림, 결제, 로그인, 권한 등 다양한 기능을 위한 가상 전화번호를 생성할 수 있다"고 말하며 이를 KarrierKNS라고 부릅니다. 이는 Karrier가 건전한 은행 인프라가 없는 커뮤니티나 지역에 더 적합할 수 있으며, Helium은 휴대폰 요금제 비용을 낮추고자 하는 더 발달된 지역의 개인에게 더 적합할 수 있습니다.
Karrier의 네트워크 아키텍처는 기본 노드, 게이트웨이 노드 및 운영 노드로 구성됩니다. 기본 노드는 인증 및 블록체인 유지관리를 관리하며, 게이트웨이 노드는 최종 사용자의 무선 접속을 처리하고, 운영 노드는 전통적인 통신 모듈을 제공합니다. 이 모든 것은 Karrier One DAO(KONE DAO)가 내부 검토 프로세스를 관리하는 Sui 스마트 계약 위에서 실행됩니다. 그들은 블록체인 기술의 사용을 다음과 같은 원칙을 중심으로 하고 있습니다:
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권위와 관료적 절차보다 스마트 계약을 우선시한다
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블록체인이 사용자에게 데이터에 대한 권한과 프라이버시를 제공하면서도 투명성을 유지하도록 한다
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Karrier One 네트워크의 토큰 경제학이 네트워크 참여자 간의 공동 성공을 위한 길을 열어준다
Helium에 비해 Karrier는 분명히 초기 단계이지만, 하나 이상의 DeWi 프로토콜이 성공할 수 있습니다. 얼마나 많은 프로토콜이 성공할 수 있을지는 아직 미지수이지만, 전통적인 통신 시장에서 MVNO(모바일 가상 네트워크 사업자)가 수십억 달러 규모의 기업가치로 거래되는 것을 자주 목격합니다. 통신 산업은 Verizon과 AT&T처럼 어느 정도의 과점 구조를 가지고 있음이 분명합니다. Karrier가 성공할 수 있는 지점은 KarrierKNS 프로그램을 통해 은행 서비스가 없는 사람들에게 은행 서비스를 제공하는 것이며, Helium은 전통적인 통신 시장 점유율을 조금씩 잠식해 나갈 것입니다. 관련된 설명으로 Karrier는 5G, 엣지 컴퓨팅 및 추가적인 기술 발전을 수용할 수 있도록 네트워크의 미래 적응성을 강조합니다. 실제로 이것이 무엇을 의미하는지는 본 리포트의 범위를 벗어나지만, 전통적인 통신 산업이 6G 투자에 대해 조심스러운 태도를 보이는 가운데, 이는 흥미로운 포지셔닝입니다.
Really는 세계 최초의 완전히 암호화된 개인정보 보호 무선 사업자로, 전 세계적으로 소형 셀룰러 라디오 장치를 배치함으로써 사용자가 네트워크 구축에 참여합니다. 이 프로젝트의 핵심은 모든 네트워크 전송 데이터의 비밀성을 보장하는 것입니다 — 전통적인 휴대폰 요금제 사용자는 자신의 데이터를 진정으로 소유하지 못하므로 Really는 사용자 중심 통신 프로젝트의 선구자입니다.
Really가 제공하는 데이터에 따르면, 4명의 미국인 중 1명은 사이버 범죄 피해를 경험했습니다. 사용자 데이터 유출은 규모가 크며, 시간이 지남에 따라 더욱 심각해지고 있습니다. 스마트 냉장고, 스마트 자동차, 스마트 도어락, 가정용 로봇 등 IoT 장치의 확산으로 사이버 공격 면적이 급격히 확대되고 있습니다.
또한 현대 인터넷은 거의 익명성을 유지할 수 없습니다. 이제 어떤 곳에서든 개인 정보를 밝히지 않고 새 계정을 등록하는 것은 점점 더 어려워지고 있습니다. 대부분의 회사는 대량의 사용자 데이터를 수집하는 것으로 유명하며, 인공지능의 발전으로 인해 이러한 데이터 수집은 더욱 증가할 뿐입니다.
전통적인 통신은 대형 기지국 탑을 필요로 하므로 자연스럽게 지리적 커버리지에 공백이 발생합니다. Really는 이러한 결함을 네트워크 참가자들의 집에 이러한 소형 "기지국" 인프라를 배치함으로써 보완합니다.
그들의 모바일 요금제는 고객에게 완전한 신원 보호 및 모니터링 서비스를 제공하며, 자체 개발한 보안 키트(웜 방지, 랜섬웨어 방지), SIM 카드 교체 보호 및 보험 서비스를 포함합니다. Really는 처음에 고객에게 보호적인 맞춤형 모바일 요금제를 제공하는 것을 목표로 합니다. 현재 무제한 요금제는 월 129달러이며, 무제한 데이터, 통화 및 문자를 포함하며, 175개 이상의 국가로 무제한 통화가 가능하고, 전체적으로 암호화되며, Really VIP 프로그램을 통한 VIP 서비스를 제공합니다. 이는 많은 소비자들이 전통적인 공급자가 제공하지 못하는 맞춤형 서비스를 추구하기 때문에 사설 의료 서비스와 유사한 비즈니스 모델을 차용한 것입니다.
이러한 DePIN 모바일 분야에 대한 접근 방식은 비용이 아닌 기능과 프라이버시를 통해 자신을 차별화한다는 점에서 정말 독특합니다. 지금은 너무 이르지만, 일반적으로 받아들여지지 않는 핵심 개념(이 경우 프라이버시와 암호화의 중요성)을 기반으로 차별화를 이루는 것은 치열한 시장에서 공간을 확보하는 방법입니다.
모바일 무선은 DePIN에서 가장 유망한 분야 중 하나라고 쉽게 주장할 수 있습니다. 스마트폰은 어디에나 있습니다. eSIM의 등장으로 인해 이 산업은 전환 비용이 낮아지는 혜택을 누리고 있습니다. 사용자는 더 이상 실물 SIM 카드가 필요하지 않으며, 하나의 eSIM에 여러 사업자의 서비스를 저장할 수 있으므로 여행객에게 더욱 편리합니다. 이러한 추세는 계속될 것입니다. 이러한 추세가 지속된다면, 모바일 DePIN이 eSIM 기술 발전을 활용하고 새로운 돌파구를 이뤄낼 이유는 더욱 강화됩니다.
스마트폰 및 기타 모바일 장치는 강력한 센싱 단말기이지만, 고유한 일련의 도전 과제에 직면해 있습니다:
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지속적인 데이터 수집은 프라이버시 문제와 장치 배터리 소모 문제를 일으킨다
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사용자가 자발적으로 제공하는 데이터는 일반적으로 유지율이 매우 낮다
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데이터 채굴은 일부 사용자를 유혹하여 데이터셋에 예기치 않은 편향을 초래할 수 있다
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에어드랍 투기꾼들은 진정한 사용자와 허위 트래픽을 구분하기 어렵게 만든다
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방어적 인센티브는 토큰 보상의 악순환 경쟁에 쉽게 빠진다
이러한 문제들은 해결이 불가능한 것은 아닙니다. 먼저 "옵트아웃(opt-out)" 기능이나 데이터를 완전히 삭제할 수 있는 옵션은 데이터 수집에 회의적인 사용자들을 끌어들일 수 있습니다. 단순히 옵트아웃 옵션을 제공하는 것 자체가 강력한 신뢰 신호가 됩니다. 또한 LayerZero가 가장 눈에 띄는 공개 사례인 에어드랍 투기꾼에 대한 대규모 단속 조치를 보았습니다.
주목할 점은 모바일 무선 통신이 통신 산업에서 GB당 수익이 가장 높다는 점입니다. 모바일 장치는 지속적인 연결이 필요하므로 사업자는 유선 광대역이나 WiFi에 비해 더 강력한 가격 결정권을 갖습니다. 또한 5G와 같은 연결 표준의 지속적인 개선은 더 빠른 속도와 더 높은 성능을 가져오며, 이는 가격 결정 우위를 더욱 강화합니다.
그렇다면 5G 다음은 무엇일까요? 맞습니다…6G입니다.
6G는 기존 스마트 기기 간 즉각적인 통신을 가능하게 하고, 차세대 웨어러블 기기의 보급을 지원할 것으로 약속합니다. 지금은 논의하기 이르지만, 본질적으로 더 강력한 성능의 5G 업그레이드판입니다. 흥미롭게도 6G가 직면한 핵심 문제 중 하나는 기존 이해관계자들이 합의에 도달하는 것입니다. 현재 통신 장비 업체, 정부, 모바일 사업자, 반도체 제조사 및 장치 제조사는 6G의 목표, 특성 및 요구사항에 대해 통일된 견해가 없습니다. 아래 그림(복잡하지만)은 이해관계자들이 유일하게 합의한 점은 기존 인프라 위에서 6G가 어떻게 가치를 창출할 것인지에 대해 일반적으로 회의적이라는 점입니다.
이러한 이해관계자들의 입장 차이와 논란 속에서 어떤 그룹이 가장 가능성이 높게 "승리"할지를 이해하는 것은 산업 발전을 파악하는 데 중요합니다. 이것이 우리가 DePIN이 특히 매력적이라고 생각하는 이유입니다 — 우리는 다른 기술 산업에서 온 숙련된 전문가들이 그들의 전문 지식을 가져와 이 문제를 해결하려 하고 있는 것을 보고 있습니다. 이러한 역학 관계를 깊이 있게 연구하는 것은 더 많은 작업을 필요로 하지만, 이 거대한 시장에서 승리하는 보상은 놀라울 것입니다.
Fixed Wireless 고정 무선
말 그대로, 고정 무선은 케이블, 광섬유, DSL 또는 위성 기술을 통해 고정 연결을 제공하는 고속 인터넷 서비스를 의미합니다. 모바일 네트워크에 비해 고정 광대역은 더 안정적이고 더 빠른 데이터 연결을 제공할 수 있습니다. 구체적으로는 다음과 같이 분류할 수 있습니다:
광섬유
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유리 또는 플라스틱 섬유를 통해 광신호를 전송한다
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1Gbps 이상의 초저지연 연결을 제공할 수 있다
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온라인 게임, 화상 회의 및 클라우드 애플리케이션에 가장 적합하다
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고정 광대역의 골드 스탠다드이며 가장 미래 지향적이다
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인구가 드문 지역에 배치하는 비용이 매우 높다
케이블
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기존에 TV를 위해 설치된 동축 케이블을 사용하여 네트워크를 제공한다
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현대 시스템은 일반적으로 광섬유 백본과 동축 케이블을 결합한 하이브리드 방식을 사용한다
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이론적 속도는 1Gbps에 달하지만, 실제 성능은 피크 시간대에 영향을 받는다
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지연은 광섬유보다 높지만, 고트래픽 시 성능이 저하된다
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DOCSIS 4.0 기술의 발전으로 케이블 이론 속도는 10Gbps에 달해 광섬유 성능에 근접한다
DSL
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기존 전화 구리선을 통해 네트워크를 제공한다
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가장 오래된 광대역 형태 중 하나이다
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속도는 일반적으로 5–100Mbps이며, 지연이 높다
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점차 퇴출되고 있다
위성
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지구 궤도 위성에 의해 네트워크를 제공한다
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기존에 고궤도 정지 위성을 사용했지만, 새로운 저지구 궤도(LEO) 위성이 이 분야를 바꾸고 있다
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LEO 속도는 50–250Mbps, 지연은 20–40ms이다
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전송 거리가 멀어 전통적인 정지 위성은 지연이 높지만, LEO는 이를 크게 개선했다
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전 세계를 커버한다
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지상 인프라가 부족한 지역에서 성장 잠재력이 크다
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기존에 광섬유와 케이블이 있는 교외 지역에서는 보조적인 역할을 한다
공급업체를 변경하는 어려움(설치 비용과 다운타임 때문) 및 고유한 요금제 묶음(케이블 TV 광대역 등)으로 인해 고정 광대역은 현재 더 높은 사용자 충성도와 유지율을 가지고 있습니다.
겉보기에 낙관적인 전망이지만, 몇 가지 논란의 여지가 있는 가정이 존재합니다. 가장 실질적인 고영향 위협은 5G 및 미래의 6G 기술에서 나오며 — 수천의 기가 속도와 낮은 지연은 광섬유 광대역과 견줄 수 있으며, 모빌리티와 쉬운 배포의 이점을 가지고 있습니다. 특히 교외 지역에서는 고정 서비스를 대규모로 버릴 가능성이 큽니다.
또 다른 잠재적 위협(비록 영향은 장기적임)은 LEO 위성 광대역 시스템입니다. 현재 Starlink와 Project Kuiper는 가격이 비싸고 성능이 부족하지만, 데이터 상한선이 사라지고 비용이 하락함에 따라 장기적으로 고정 광대역의 강력한 도전자로 자리 잡을 가능성이 있습니다.
이 두 가지 위협을 간과하면 이 분야의 건설자들이 사용자 이탈 위험에 직면할 수 있습니다(특히 광섬유, 케이블 및 DSL 광대역 공급업체).
고정 인터넷은 모바일 무선의 1/10에 불과한 수준의 GB당 수익을 창출합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 회사들은 어떻게 수익을 내고 있을까요? 핵심 비즈니스 모델은 월간 요금제, 계층화된 서비스 및 다양한 기업을 위한 맞춤형 솔루션에서 나옵니다. 그들은 헤지펀드가 더 나은 지하 케이블 위치를 경쟁하듯 기업에게 맞춤형 솔루션 비용을 청구하고, 더 빠른 속도를 제공하며, 서비스를 묶을 수 있습니다(케이블 TV, 인터넷 및 전화). 미국 주요 공급업체로는 Comcast(Xfinity), Charter Communications(Spectrum), AT&T, Verizon 및 CenturyLink가 있으며, 국제적으로는 Vodafone, BT(British Telecom) 및 Deutsche Telekom이 있습니다. Comcast와 Charter Communications는 현재 미국 고정 광대역 시장을 주도하고 있지만, AT&T와 Verizon과 같은 광섬유 공급업체들이 적극적으로 FTTH(광섬유 가정까지)를 배치함으로써 점유율을 빠르게 빼앗고 있습니다.
고정 인터넷은 포인트-투-멀티포인트(PtMP) 기술을 사용하며, 이는 단일 중앙 노드(기지국)가 공유된 통신 매체를 통해 다수의 단말 노드(사용자)를 연결하는 것을 의미합니다. 고정 무선에서는 중앙 안테나가 다수의 수신기에 신호를 보내는 것을 의미합니다. 초기 PtMP의 주요 도전 과제는 동일한 주파수 대역 장치 간의 간섭으로 인한 신호 감쇠 및 성능 저하였으며, 다른 장애물은 PtMP 아키텍처의 공유 특성으로 인한 대역폭 제한으로 사용자가 증가함에 따라 속도가 감소하는 것이었습니다.
오늘날 더 발전된 변조 방식(OFDM, MIMO)과 더 높은 주파수 대역(mmWave)을 채택함으로써 PtMP 시스템의 효율성이 향상되어 더 큰 대역폭을 통해 더 많은 사용자를 지원할 수 있게 되었습니다. 그러나 밀리
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