Kravata 창립자와의 대화: 라틴아메리카에서 온 스테이블코인 스타트업 비즈니스 성공 노하우
진정한 경쟁자는 다른 유사한 기업이 아니라 현금과 비공식 시장이다.
출처: 지무불언
【방송 서문】
하룻밤 사이에 스테이블코인이 갑자기 거리의 화제가 되었다. 스테이블코인이란 무엇이며, 전통 금융 시스템을 뒤바꿀 수 있을까?
스테이블코인은 하루아침에 유행한 새로운 개념이 아니라 산업 발전과 함께 성장해온 거대한 존재다. 최근 미국의 GENIUS 법안 통과로 규제가 촉발되고, 스테이블코인 발행사 서클(Circle)이 상장하면서 전 세계 언론과 대중 앞에 다시 주목받게 된 것이다.
따라서 Hazel과 파트너 Ivy가 암호화폐 결제를 중심으로 한 팟캐스트 《지무불언 OurTwoCents》를 시작한 것은 일시적인 충동이 아니라, 역사의 전환점이 이미 도래했음을 확신하기 때문이다. 소수 마니아들의 놀이에서 벗어나 전 세계 사람들이 일상적으로 사용하게 될 요소로 자리 잡기까지, 앞으로 몇 년간 우리는 블록체인이 글로벌 결제 체계를 실제로 재편하고, 결제 분야의 유니콘 기업들이 등장하며, 가치 이동의 효율성을 높이고, 전통 은행권에서 소외된 사람들에게 세계와 연결되는 금융 도구를 제공하는 모습을 목격하게 될 것이다.
물론 결제 자체 외에도 RWA(실물자산 토큰화), AI 에이전트 결제 등 언제든지 등장할 수 있는 새로운 기술들도 함께 다룰 예정이다. 핵심은 암호화폐와 현실 세계의 접점을 탐색하는 것이며, 그 과정에서 스테이블코인은 필수적인 매개체가 될 것이다.
Hazel과 Felipe는 모스크바에서 열린 싱크탱크 회의에서 처음 만났다. 제재로 인해 러시아 내에서는 비자카드와 마스터카드를 사용할 수 없었고, 중국 출신에 유럽 거주자였던 Hazel은 일상적인 '은행 서비스 이용 불가(unbanked)' 상태를 직접 경험하게 되었는데, 이는 아프리카와 라틴아메리카 지역의 많은 사람들에게는 평범한 일상이다. Felipe가 Kravata를 창업한 것도, 카드 보급률이 50% 미만, 신용카드 보급률이 10% 미만인 국가와, 이와 같은 어려움을 공유하는 대륙에서 스테이블코인 결제가 어떤 변화를 가져올 수 있는지를 목격했기 때문이다.
게스트 Felipe Montes
Kravata 창립자, X: @FelipeMontesJ
Felipe Montes는 Kravata의 공동창립자이자 CEO다. Kravata는 콜롬비아에 본사를 둔 라틴아메리카 지역 B2B 암호화폐 서비스(CaaS) 결제 기업이다. 2013년부터 암호화폐 분야에 종사해왔으며, 학계, 정부, 컨설팅 업계 등 다양한 배경을 갖추고 있다.
진행자 Hazel Hu
팟캐스트 《지무불언》 메인 호스터, 6년 이상의 경제미디어 기자 경력, 화어 공공재 기금(GCC) 핵심 기여자, 암호화폐의 실제 적용 사례에 관심. X: 0xHY2049; 즉각: 한마음 안 가는 월월
진행자 Ivy Zeng
팟캐스트 《지무불언》 진행자, 과거 VC에서 포트폴리오 관리를 맡았으며, pop-up city를 통해 결제 분야와 인연을 맺었고, 현재는 신형 은행에서 라틴아메리카 지역 성장을 담당. X: IvyLeanIn; Xlog: ivyheretochill
【방송 서문】
하룻밤 사이에 스테이블코인이 갑자기 거리의 화제가 되었다. 스테이블코인이란 무엇이며, 전통 금융 시스템을 뒤바꿀 수 있을까?
스테이블코인은 하루아침에 유행한 새로운 개념이 아니라 산업 발전과 함께 성장해온 거대한 존재다. 최근 미국의 GENIUS 법안 통과로 규제가 촉발되고, 스테이블코인 발행사 서클(Circle)이 상장하면서 전 세계 언론과 대중 앞에 다시 주목받게 된 것이다.
따라서 Hazel과 파트너 Ivy가 암호화폐 결제를 중심으로 한 팟캐스트 《지무불언 OurTwoCents》를 시작한 것은 일시적인 충동이 아니라, 역사의 전환점이 이미 도래했음을 확신하기 때문이다. 소수 마니아들의 놀이에서 벗어나 전 세계 사람들이 일상적으로 사용하게 될 요소로 자리 잡기까지, 앞으로 몇 년간 우리는 블록체인이 글로벌 결제 체계를 실제로 재편하고, 결제 분야의 유니콘 기업들이 등장하며, 가치 이동의 효율성을 높이고, 전통 은행권에서 소외된 사람들에게 세계와 연결되는 금융 도구를 제공하는 모습을 목격하게 될 것이다.
물론 결제 자체 외에도 RWA(실물자산 토큰화), AI 에이전트 결제 등 언제든지 등장할 수 있는 새로운 기술들도 함께 다룰 예정이다. 핵심은 암호화폐와 현실 세계의 접점을 탐색하는 것이며, 그 과정에서 스테이블코인은 필수적인 매개체가 될 것이다.
Hazel과 Felipe는 모스크바에서 열린 싱크탱크 회의에서 처음 만났다. 제재로 인해 러시아 내에서는 비자카드와 마스터카드를 사용할 수 없었고, 중국 출신에 유럽 거주자였던 Hazel은 일상적인 '은행 서비스 이용 불가(unbanked)' 상태를 직접 경험하게 되었는데, 이는 아프리카와 라틴아메리카 지역의 많은 사람들에게는 평범한 일상이다. Felipe가 Kravata를 창업한 것도, 카드 보급률이 50% 미만, 신용카드 보급률이 10% 미만인 국가와, 이와 같은 어려움을 공유하는 대륙에서 스테이블코인 결제가 어떤 변화를 가져올 수 있는지를 목격했기 때문이다.
1. 이번 방송 소개
첫 번째 에피소드에서는 콜롬비아의 스테이블코인 결제 기업 Kravata의 창립자 Felipe Montes를 초대하여 라틴아메리카의 결제 생태계와 Kravata의 사업 내용을 자세히 살펴본다. Kravata.co는 콜롬비아 보고타에 본사를 두고 라틴아메리카 지역에서 스테이블코인과 법정화폐 간 교환 및 송금 서비스를 제공하는 회사로, 올해 초 360만 달러의 시드 펀딩을 완료했다. 투자사 중 하나는 Circle Ventures이며, Circle은 규제 준수 스테이블코인 USDC를 발행하는 모회사다. 팟캐스트 "Our Two Cents"는 새로운 결제 프런티어를 탐험하고, 블록체인이 글로벌 금융을 어떻게 재편하는지 조명한다. 이번 방송은 해당 팟캐스트의 첫 영문 에피소드다.
게스트 Felipe Montes
Kravata 창립자, X: @FelipeMontesJ
Felipe Montes는 Kravata의 공동창립자이자 CEO다. Kravata는 콜롬비아에 본사를 둔 라틴아메리카 지역 B2B 암호화폐 서비스(CaaS) 결제 기업이다. 2013년부터 암호화폐 분야에 종사해왔으며, 학계, 정부, 컨설팅 업계 등 다양한 배경을 갖추고 있다.
진행자 Hazel Hu
팟캐스트 《지무불언》 메인 호스터, 6년 이상의 경제미디어 기자 경력, 화어 공공재 기금(GCC) 핵심 기여자, 암호화폐의 실제 적용 사례에 관심. X: 0xHY2049; 즉각: 한마음 안 가는 월월
진행자 Ivy Zeng
팟캐스트 《지무불언》 진행자, 과거 VC에서 포트폴리오 관리를 맡았으며, pop-up city를 통해 결제 분야와 인연을 맺었고, 현재는 신형 은행에서 라틴아메리카 지역 성장을 담당. X: IvyLeanIn; Xlog: ivyheretochill
2. 라틴아메리카 시장 현황
Hazel: 콜롬비아의 결제 상황은 어떻게 되나요? 콜롬비아 사람과 기업들이 일상에서 가장 많이 사용하는 결제 수단은 무엇인가요? Felipe: 콜롬비아는 4800만 명의 인구를 보유하고 있으며, 이 중 50% 이상이 은행 계좌가 없습니다. 이 때문에 전국적으로 현금 사용이 매우 활발합니다. 점점 더 많은 디지털 지갑이 시장에 진입하고 있는데, 가장 큰 은행이 운영하는 Nequi와 Daviplata는 휴대폰 번호만으로 계좌 개설과 결제가 가능하며, 현재 가장 일반적인 결제 수단으로 자리잡고 있습니다. 또한 PSE(Programa de Servicios Electrónicos)라는 시스템도 있는데, ACH 그룹 산하로 미국의 ACH 시스템과 유사합니다. PSE는 실시간 은행 결제를 지원하며, 전자상거래 결제의 약 32%를 처리하고 있지만, 주로 입금(cash-in) 용도로 사용되며 출금(cash-out)에는 제한적입니다. 신용카드 보급률은 10% 미만으로 매우 낮으며, 이는 전 라틴아메리카 지역의 추세입니다. 다만 직불카드는 사용됩니다. 정부 차원에서 새롭게 추진 중인 Breve 프로젝트는 실시간 결제 시스템으로, 은행 간 즉시 정산이 가능하며 입금과 출금 모두 지원될 예정입니다. 그 밖에 QR코드와 모바일 지갑도 활용되며, 약 3분의 1 정도의 거래가 결제 게이트웨이를 통해 디지털화되고 있습니다. Hazel: 라틴아메리카 각국의 화폐 가치 하락 현상에 대해서는 어떻게 보시나요? Felipe: 라틴아메리카 시장의 핵심 요인 중 하나는 금융 시스템의 극심한 분절화입니다. 각국마다 고유의 시스템과 KYC 규정을 가지고 있어 국가 간 금융 상호운용성이 부족합니다. 라틴아메리카 내 다른 통화들 간에는 유동성이 형성되지 않으며, 거래는 일반적으로 먼저 달러로 환전(주로 미국의 대리은행을 통해)한 후 목적 통화로 다시 바꾸는 방식을 거칩니다. 이 과정은 여러 단계와 중개기관을 필요로 할 수 있습니다. 스테이블코인을 채택하는 주요 이유 중 하나는 이 과정을 두 단계로 단순화할 수 있기 때문입니다. 로컬 법정화폐를 온램프(on-ramp)를 통해 스테이블코인으로 바꾸고, 로컬 유동성을 통해 오프램프(off-ramp)를 통해 또 다른 법정화폐로 교환하는 것입니다. 또 다른 중요한 이유는 화폐 가치 하락에 대한 헤징입니다. 예를 들어, 지난 10년 동안 콜롬비아 페소는 달러 대비 50% 이상 하락했습니다(2014년 1달러당 2000페소에서 현재 4170페소). 대부분의 라틴아메리카 국가에서 달러 계좌를 개설할 수 없기 때문에, 사람들은 저축을 위한 대안이 필요합니다. 온램프를 통해 DAI, USDT 또는 USDC 같은 스테이블코인으로 전환하면 이를 해결할 수 있습니다. 현지에서 물리적인 달러 현금을 구매하는 유일한 방법은 환전소를 찾는 것이지만, 현금은 현지 소비에 불편함이 따릅니다. 스테이블코인은 사용 편의성을 제공하며, 쉽게 송금하거나 오프램프를 통해 환전할 수 있습니다. 콜롬비아에서는 수출과 송금을 통해 달러가 대량 유입되며, 이로 인해 달러 공급이 수요를 초과합니다. 은행의 공식 환율은 정부와 연동되어 있습니다. 그러나 송금과 수출을 통해 유입되는 비공식 달러 현금은 이 정산 과정에 참여하지 않아, 현금 달러 가격이 공식 환율보다 2~3% 낮습니다. 이는 한국의 '김치 프리미엄'과 반대되는 현상입니다. 이러한 격차는 암호화폐 아비트리지를 위한 시장을 만들어냅니다. 사람들이 공식 가격보다 낮은 가격에 P2P로 스테이블코인을 구매한 후 거래소에서 달러로 교환하고, 공식 채널을 통해 달러를 해외로 송금하면, 비용을 제외하고 1~2%의 수익을 얻을 수 있습니다. 생활비 측면에서, 환율상 1달러가 4000페소에 해당하지만, 소도시에서는 미국 대비 구매력이 1000페소 수준에 가깝습니다. 외국인 유입으로 인해 고급화(gentrification)가 발생하면서 대도시의 물가는 상승하고 있습니다. 빅맥 한 개의 가격은 약 5달러입니다. 최저임금은 월 400달러 정도이며, 월 소득이 4000달러를 초과하는 사람은 상위 1%에 속합니다. 불평등 수준은 높지만(세계 7위) 콜롬비아는 동시에 가장 행복한 국가 중 하나로 평가됩니다. 전체 라틴아메리카 지역에서도 화폐 가치 하락은 일반적인 추세입니다. 에콰도르와 엘살바도르는 이미 완전 달러화를 시행하고 있습니다. 우루과이는 더 작고 부유하며 안정적인 국가입니다. 아르헨티나는 2023년에 연간 276%가 넘는 인플레이션을 경험했습니다. 베네수엘라에서는 볼리바르화 사용이 줄어들고 있으며, 사람들은 미국 은행 계좌(Zelle 등)를 통한 달러, 스테이블코인 또는 현금을 사용하고 있습니다. 멕시코와 브라질처럼 경제 기반이 강한 국가들도 지난 10년간 약 20%대의 하락을 겪었습니다. 코로나19 팬데믹도 경제에 타격을 주었고, 정부의 과도한 통화 발행이 하락을 가속화했습니다. 달러는 금과 유사한 헤징 및 저축 자산으로 널리 인식되지만, 스테이블코인은 추가적인 사용 편의성이라는 장점도 제공합니다.3. Kravata의 비즈니스 모델
Hazel: Kravata는 무엇이며, 고객 흐름을 설명해주실 수 있나요? 예를 들어 제가 라틴아메리카 사업에서 USDC를 받는 상인이라고 가정합시다. 전체 프로세스를 안내해주시겠어요? Felipe: Kravata는 API를 제공하는 인프라 기업입니다. 이를 통해 앱, 슈퍼앱(super app), 은행 앱, 디지털 지갑, 상업 플랫폼 등 모든 애플리케이션이 최종 사용자에게 스테이블코인 기반 서비스를 제공할 수 있게 됩니다. 국가 간 환전이 필요한 기업의 경우, 웹 앱이나 API를 통해 Kravata에 접속해 스테이블코인과 법정화폐 간 환전을 수행하거나, 스테이블코인을 중개 매체로 활용해 법정화폐 간 직접 환전을 할 수 있습니다. 또 다른 모델은 제3자 결제 역량입니다. 멕시코에 있는 회사가 콜롬비아에 있는 회사에 지급하고 싶지만, 콜롬비아에 계좌나 관련 지식이 없는 경우, 멕시코 페소를 Kravata에 보내면, Kravata가 수취인에게 콜롬비아 페소를 지급합니다. 백엔드에서는 Kravata가 멕시코 페소를 온램프를 통해 스테이블코인으로 전환한 후, 오프램프를 통해 콜롬비아 페소로 교환합니다. 최근 Kravata는 은행, 슈퍼앱, 네오뱅크(neo banks) 등에 인프라를 배포하는 데 집중하고 있습니다. 이들 기관은 스테이블코인 채널을 활용하고 싶지만, 전문 지식이나 시스템이 부족합니다(규제팀 부족, SWIFT 같은 기존 채널 의존, 혹은 사업이 너무 지역화되어 있음 등). Kravata는 앱에 직접 삽입 가능한 위젯(widget)을 제공합니다. 이 위젯을 통해 사용자는 현지 법정화폐 잔액(예: 콜롬비아 페소)을 온램프를 통해 달러 스테이블코인(보통 USDC)으로 전환할 수 있고, 이후 오프램프를 통해 다시 법정화폐로 환전할 수 있습니다. 기업들이 더 규제에 부합한다고 생각하기 때문에 USDC가 자주 사용됩니다. 사용자는 달러로 저축하다가 달러 가치가 오를 때 오프램프를 통해 페소로 환전할 수 있습니다. Kravata는 가상 계좌 기능도 추가했습니다. 기존 KYC 정보를 활용해 앱 내 사용자는 미국 은행 계좌번호와 유럽 IBAN(국제은행계좌번호)를 제공받습니다. 이를 통해 국제 와이어 송금을 직접 받을 수 있으며, 일대일로 앱 내 USDC 위젯으로 입금됩니다. 이를 통해 해당 앱은 국경 간 결제 및 송금 능력을 갖추게 됩니다. 받은 USDC를 활용해 사용자는 해외 제3자에게 지급하거나 오프램프를 통해 현지 법정화폐로 환전할 수 있습니다. Kravata는 USDC로 충전 가능한 선불 직불카드도 제공하여 어디서든 소비할 수 있도록 합니다. 또한, 계좌 잔액은 수익 생성 프로토콜에 연결할 수 있습니다. 이로 인해 수익이 발생하며, 고객(즉, 해당 앱)과의 계약에 따라 수익률은 매우 보수적인 국채 수준에서부터 DeFi 프로토콜의 높은 수익률(현재 연 4~8-9% APY)까지 다양합니다. Kravata는 일부를 수수료로 가져가지만 대부분의 수익을 사용자에게 돌려주어 제품의 매력을 높입니다. 이것이 Kravata가 제공하는 전체 API 서비스 세트를 의미합니다. Ivy: Kravata는 USDC를 현지 법정화폐로 어떻게 환전하나요? 은행과 협력하나요? Felipe: Kravata는 다양한 스테이블코인과 토큰을 처리할 수 있지만, 투자자인 Circle과 밀접한 관계를 유지하고 있습니다. 콜롬비아, 멕시코, 칠레, 폴란드, 미국에 위치한 각 법인은 Circle에 계좌를 보유하고 있습니다. Kravata는 규제가 명확한 지역에서는 자체 라이선스를 취득하고, 규제가 불분명한 지역에서는 제3자와 협력해 유동성을 확보합니다. 콜롬비아에서는 주로 내부 유동성 장부를 사용합니다. B2B 국경 간 결제 사업은 오프램프 수요를 발생시키고, 앱에 내장된 위젯 솔루션은 저축 목적의 온램프 수요를 발생시킵니다. Kravata는 이 자금 흐름을 내부적으로 정산하며, 오프램프 사용자의 USDC/USDT를 온램프 사용자에게 지급하거나 그 반대로 처리함으로써 비용을 절감합니다. 양쪽 수요가 불균형할 경우 은행을 통해 외환 거래를 수행합니다. 현지 법정화폐를 달러로 환전해 USDC를 발행하거나, USDC를 상환하고 현지 외환 거래를 통해 더 많은 법정화폐를 확보할 수 있습니다. Kravata의 운영은 네 가지 핵심 모델에 기반합니다:-
규제 준수(Compliance): KYC, KYB(Your Business Know-Your-Customer), 거래 모니터링, 고객 분류 및 블록체인 분석 알고리즘을 담당하는 전담 팀.
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유동성(Liquidity): 파이썬 프로그래머와 신경망으로 구성된 운영 팀이 정산을 관리하고 최적의 환전 거래를 찾아냅니다.
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커스터디(托管): 고객을 위해 격리된 지갑을 제공하며, 운용자산(AUM), 거래량, 활성 지갑 수에 따라 유연한 수수료 모델을 제공합니다.
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초지역화 결제 방식: 각국의 전통적인 법정화폐 채널(API 활용)을 통해 현금 입출금(cash-in/cash-out)이 가능합니다. 모든 제품은 2022년 이후 개발된 이러한 모델을 기반으로 합니다.
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온램프 및 오프램프 수수료
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KYC 서비스 수수료
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커스터디 수수료
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가상 계좌 수수료
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카드 수수료
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수익 공유 서비스 수수료
4. 경쟁 구도
Hazel: 경쟁에 대해 반드시 이야기해야 할 것 같습니다. 결제 시장은 매우 치열하고, 최근 Stripe가 스테이블코인 금융 계좌를 개방했다는 소식도 있었고, Bridge가 Visa와 협력한다는 뉴스도 봤습니다. 이 점이 걱정되시나요? Felipe: 전혀 걱정되지 않습니다. 우리의 전략은 이러한 대형 플레이어들과 협력하는 것이며, 그들의 기술을 활용하는 동시에 Kravata는 현지 운영을 담당하는 것입니다. 이 비즈니스는 현지 전문성이 필요합니다. 규제, 은행 관계, 문화 이해, 기업 구조, 비공식 시장(전체 시장의 50%) 대응 등은 대기업이 단독으로 수행하기 어렵습니다. 실제로 시티은행(City Bank), 스코티아은행(Scotia Bank) 등 외자은행들이 라틴아메리카 소매 은행업에서 어려움을 겪고 있는 것을 보면 알 수 있습니다. 진정한 경쟁자는 다른 유사 기업이 아니라, 현금과 비공식 시장 — 사람들이 저축을 물리적인 달러 현금에 보관하는 행태 — 입니다. 바로 여기에 거대한 시장 기회가 있습니다. 이를 이해하는 기업만이 성장할 수 있습니다. Kravata는 은행과 핀테크 기업들이 빠르게 스테이블코인 서비스를 채택할 수 있도록 돕는 중간재(middleware)로서, 고객이 6개월 이내에 스테이블코인 채널을 통합할 수 있도록 하여, 수년이 걸리는 자체 개발 과정을 피하게 합니다. Kravata는 라이선스, 통합 솔루션, 채널, 화이트 라벨 서비스, 규제 준수 프레임워크, 교육 지원을 제공합니다. Ivy: 글로벌 경쟁자 외에, 라틴아메리카 지역으로 돌아가 보겠습니다. 현재 라틴아메리카의 핀테크 암호화결제 스타트업 생태계는 어떻게 되나요? 이 분야에 많은 기업이 있나요? Felipe: 이 분야의 기업 수는 몇 년 전보다 줄었습니다. 초기 시장은 Bitso, Binance, Ripio, Mercado Bitcoin, Buda와 같은 대형 거래소가 주도했습니다. 이후에는 오프램프가 필요한 암호화 아비트리지어와 트레이더를 위한 마켓 메이커와 OTC 데스크가 등장했습니다. 약 2022년부터는 디지털 달러 저축에 특화된 소비자 앱(DollarApp, Lithio 등)이 성장하기 시작했습니다. 최근에는 콜롬비아 은행(Bancolombia)과 Wibmo의 협력, Lulo 은행 등 대형 금융기관과 네오뱅크들이 앱에 암호화 옵션을 도입하기 시작했습니다. 이는 규제 당국에게 암호화폐와 스테이블코인이 금융 시스템의 일부가 되고 있음을 보여줍니다. Kravata의 역할은 다른 금융기관과 핀테크 기업이 대규모 개발 시간 없이도 빠르게 스테이블코인 서비스를 통합할 수 있도록 중간재 역할을 하는 것입니다. Hazel: 지금까지 우리가 논의한 모든 시스템은 여전히 Visa, Mastercard 시스템에 기반하고 있죠? 전체 시스템은 계속해서 이 구식 시스템에 의존하게 되는 건가요? Felipe: 전통 시스템에서 완전히 독립하려면, 예를 들어 농부가 스테이블코인으로 임금을 받고 공급업체에게도 스테이블코인으로 지불하는 등 전체 공급망이 스테이블코인 기반으로 운영되어야 합니다. 현재는 대부분의 국가에서 기존 법률이 추적 가능성과 법정화폐 기반 결제를 요구하기 때문에 법정화폐로의 환전이 필수적입니다. 이는 로컬 스테이블코인과 CBDC(중앙은행 디지털화폐)에 관한 논의와 관련이 있습니다. Visa와 Mastercard는 장기간 존속할 것으로 예상됩니다. 이미 이 분야에 진입하고 있으며, Visa Direct와 B2B Connect와 같은 시스템을 통해 블록체인과 유사한 계층을 사용해 국경 간 정산 정보를 전송하고 있습니다. 다만, 반드시 스테이블코인을 사용하는 것은 아닙니다. 그러나 라틴아메리카, 동남아시아, 아프리카 등 비공식적이며 은행 서비스를 받지 못하는 인구, 카드를 사용하지 않는 국경 간 거래 분야에서는 거대한 시장이 존재합니다. 스테이블코인은 이 시장에서 중요한 역할을 할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이, 이곳에서의 진정한 경쟁자는 카드가 아니라 현금입니다.5. 규제 환경
Hazel: 현지 규제 상황은 어떻게 되나요? 예를 들어 Kravata의 경우, 콜롬비아에서 이 사업을 운영하려면 실제로 어떤 라이선스가 필요한지 아시나요? Felipe: 2021년 이후 라틴아메리카의 현지 규제는 상당히 변화했습니다.-
브라질은 완벽한 암호화법을 보유하고 있으며, 중앙은행도 블록체인 관련 이니셔티브를 지지합니다.
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칠레는 핀테크 법을 시행하여 금융 중개 및 커스터디 라이선스를 제공하며, Kravata도 이러한 라이선스를 신청했습니다. 칠레는 라틴아메리카에서 규제 면에서 가장 진보된 국가로 평가됩니다.
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멕시코는 비교적 초기의 핀테크 법을 보유하고 있으며, 통화 송금 라이선스와 암호화폐 기업을 위한 취약활동등록부(vulnerable activity registry)를 설립했습니다.
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볼리비아는 초기에 암호화폐를 금지했으나, 현재는 금지를 해제하고 규제 중입니다.
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페루는 최근 자국 최대 은행이 디지털 자산을 보관하고 판매하도록 허가했습니다.
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아르헨티나는 규제에 대해 점점 더 개방적인 태도를 보이고 있습니다.
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엘살바도르는 VASP(가상자산서비스제공자) 라이선스를 제공하며, 많은 라틴아메리카 기업들이 이를 취득하고 있습니다. 버뮤다도 다양한 라이선스를 제공합니다.
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발행(Emission) 라이선스: 토큰 또는 스테이블코인 발행용.
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법정화폐 입출금(VASP) 라이선스: 암호자산과 법정화폐 간 교환용.
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통화 송금(Money Transmission) 라이선스: 결제용.
6. 투자 유치 및 미래 전망
Hazel: Circle로부터 투자를 받으셨고, 중국 암호화 투자사 IOSG로부터도 투자를 받았다고 들었습니다. 중국인들에게 이 이름은 익숙할 텐데, 어떻게 연결이 되셨는지 궁금합니다. Felipe: Angel Dao의 엔젤투자자를 통해 IOSG 팀을 알게 되었습니다. 해당 투자자는 이미 Kravata에 투자한 바 있었습니다. 초기 온라인 통화 후, 오프라인에서 팀원들과 직접 만날 기회가 있었습니다. IOSG는 '왜 Web 2.5'(기존 앱에 결제 및 저축 서비스를 통합하는 것)가 현재 라틴아메리카의 올바른 전략인지에 대한 우리의 설명을 높이 평가했다고 생각합니다. 왜냐하면 이 시장은 메타마스크를 통한 DeFi 같은 복잡한 Web3 활동을 완전히 수행할 준비가 되어 있지 않기 때문입니다. 아시아 벤처캐피탈은 시장 침투율이 낮고 자본 효율성이 높은 성장 모델을 중시하며, Kravata의 인프라 모델은 이를 충족하면서 동시에 라틴아메리카의 시장 분절 문제를 해결하기 때문이라고 판단했습니다. IOSG의 투자 결정 과정은 매우 빨랐으며, 약 한 달 정도 소요되었습니다. Hazel: 다음 라운드 펀딩을 위해 중국 또는 아시아 투자자들을 찾고 계시다고요. Felipe: 네, Kravata는 다음 라운드를 위해 확실히 아시아 투자자들을 모색하고 있습니다. 두 가지 이유가 있습니다:-
시장 이해: 아시아 투자자들은 라틴아메리카 시장을 잘 이해하고 있으며, 동남아시아와 유사한 특성을 바탕으로 해당 지역 기업들의 경험을 통해 귀중한 조언을 제공할 수 있습니다.
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세계 연결: 아시아와 라틴아메리카 간의 상업 및 거래 연결에는 거대한 성장과 잠재력이 있습니다. 이러한 지역 간 연결 구축은 미래에 매우 중요합니다.
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현지 파트너 찾기: 시장을 이해하고, 필요한 인프라와 채널을 확보하며, 규제 환경을 대응하기 위해 필수적입니다.
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통화 변동성 이해: 아시아 모델을 단순히 복사하지 말고, 현지 통화 변동성의 원인을 이해하세요.
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인프라 고려: B2C 앱보다 현지 소비자 행동을 깊이 이해해야 하는 분야보다, 인프라 분야에 진출하는 것이 장기적으로 더 강한 방어력을 가질 수 있습니다.
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시장 전략 명확히 하기:
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비용 기반 전략을 선택한다면(일부 중국 앱/제품의 해외 진출 전략), 진정한 거대 시장에 접근하려면 비공식 시장을 이해해야 합니다.
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고부가가치/고품질 전략이라면, 부유한 니치 시장에 접근하기 위해 인맥이 필요합니다.
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