미국 은행, 암호화 자산 사업을 합법적으로 영위 가능
글: Fintax
뉴스 개요
2025년 5월 7일, 미국 통화감독청(OCC)은 은행이 암호자산 보관 및 거래 실행 서비스를 포함한 암호 관련 업무를 제3자에게 아웃소싱할 수 있다고 명확히 밝혔다. OCC는 이러한 업무가 규제 기관의 안전성과 건전성 요건을 충족하는 한, 은행에 더 많은 암호 자산 자유를 부여할 예정이다.
OCC는 해석서 1183호를 발표하여 국가은행과 연방저축협회가 관련 법규와 리스크 관리 요건을 충족하는 전제 하에 합법적으로 암호자산 관련 업무를 수행할 수 있음을 명시했다. 여기에는 암호자산 보관 서비스 제공, 스테이블코인 발행 및 정산 참여, 분산원장 네트워크의 노드로서 활동 등이 포함된다. 이 서한은 2021년에 발표된 해석서 1179호에서 은행이 해당 업무를 시작하기 전 OCC의 서면 승인을 받아야 한다는 규정을 철회함으로써 은행의 암호자산 분야 진입 절차를 간소화했다. 또한 OCC는 이전에 다른 규제기관들과 공동으로 발표한 암호자산 리스크 관련 성명에서 탈퇴함으로써 암호자산 업무에 대해 더욱 개방적인 규제 태도를 보이고 있다.
FinTax 짧은 논평
1. 규제 완화의 역사적 흐름: 「신중→개방→강화→재완화」
미국 은행업계와 암호자산에 대한 규제 경쟁은 2013년부터 시작되었다. 당시 연방준비제도이사회(Fed)는 '법적 성격 불명확'과 '시스템적 리스크 통제 불가능'을 이유로 은행의 암호자산 업무 직접 참여를 금지했다. 이 금지 조치의 근본 논리는 여러 요인에서 비롯되었다. 초기 암호자산인 비트코인이 《통일상법전(UCC)》 상에서 '화폐' 또는 '증권'으로 정의되지 않아 기존 규제 규정을 적용할 수 없었고, 2014년 Mt.Gox가 개인키 관리 취약점으로 파산하면서 은행의 참여 시 리스크 전이에 대한 우려가 커졌으며, Visa, JP모건 등 전통 금융기관들이 암호기술이 기존 결제·정산 시스템에 미치는 충격을 지연시키기 위해 의회에 로비를 벌이기도 했다.
2020년 OCC는 해석서 1174호를 통해 처음으로 규제를 완화하며 은행이 고객에게 암호자산 보관 서비스를 제공할 수 있도록 허용했다. 이 변화의 직접적인 동기는 수요 증가와 기술적 준법성 제고였다. Grayscale이 공식 트위터를 통해 2020년 12월 발표한 바에 따르면, 동사가 운용하는 암호자산 총 운용자산(AUM)이 122억 달러에 달했으며, Grayscale과 같은 기관 고객들의 금융 규제 완화 요구가 정책 조정을 유도했다. 동시에 USDC 등의 규제 준수 스테이블코인이 블록체인상 투명 감사와 100% 법정화폐 준비금 메커니즘을 통해 자산 투명성 논란을 부분적으로 해소하며 암호자산 보관 서비스의 정당성을 강화했다.
규제 기관 수장의 교체와 함께 OCC는 2021년 이전의 개방 정책을 조정하여, 해석서 1179호를 통해 은행이 위의 암호자산 업무를 수행하기 전 규제 당국에 서면 통지를 제출하고 '감독 무이의(supervisory non-objection)' 승인을 받도록 요구했다. 이 조치는 이전 개방 정책의 강화로 간주되며, 특히 2022년 FTX 등 암호화 플랫폼 붕괴 사건 이후 암호자산 잠재 리스크에 대한 규제 기관의 우려를 반영한 것이다.
2025년 대행 청장 Rodney E. Hood의 지도 아래 OCC는 다시 한번 정책을 조정하여 은행의 암호자산 업무 제한을 완화했다. 해석서 1183호는 1179호를 폐기하고, 은행이 암호자산 업무를 수행하기 전 '감독 무이의' 승인을 받을 필요가 없다는 점을 철회했다. 동시에 1170, 1172, 1174호 해석서에서 언급된 바와 같이 리스크 관리 및 준법 요건을 충족하는 경우 암호자산 업무가 여전히 합법임을 재차 확인했다.
2. 새 규정의 적용 대상 및 업무 범위
1. 적용 대상:
OCC 해석서 1183호는 다음 두 가지 금융기관에 명확히 적용된다: 국가은행(National Banks) 및 연방저축협회(Federal Savings Associations).
2. 업무 범위:
OCC의 지침에 따르면, 국가은행과 연방저축협회는 다음 세 가지 주요 분야에서 암호자산 업무를 수행할 수 있다:
(1) 암호자산 보관 서비스(Crypto-Asset Custody Services)
은행은 고객에게 암호자산 보관 서비스를 제공할 수 있으며, 이는 암호화폐의 개인키 보유를 포함한다. 이 서비스는 전통은행의 보관 업무를 현대적으로 확장한 것으로, 적절한 리스크 관리 및 준법 통제 조치를 갖추어야 한다.
(2) 스테이블코인 준비금 관리(Stablecoin Reserve Management)
은행은 스테이블코인이 단일 법정통화에 1:1 비율로 고정되어 있고 은행이 이를 보관하는 경우, 스테이블코인 준비금으로서 달러 예금을 수취할 수 있다. 이 업무는 은행이 자금세탁방지(AML) 규정을 준수하고 고객 자금의 안전을 보장해야 함을 요구한다.
(3) 분산원장 네트워크 참여(Participation in Distributed Ledger Networks)
은행은 분산원장 네트워크(예: 블록체인)의 노드로 참여하여 고객 지불 거래를 검증하고 기록할 수 있다. 또한 은행은 분산원장 상에서 스테이블코인을 사용하여 지불 거래를 수행할 수 있으며, 이는 전통 지불 서비스의 현대적 형태로 간주된다.
3. 새 규정의 다차원적 영향 분석
(1) 은행 업무 모델 재편
OCC의 이번 정책 완화는 전통은행과 암호자산 시장 사이의 장벽이 무너지고 있음을 의미한다. 은행은 더 이상 암호자산 '외곽 서비스 제공자' 역할에 머물지 않고, 인프라 운영, 자산 보관, 체인상 지불 및 정산 등 핵심 분야에 진입할 수 있게 되었다.
현재 정책 완화는 은행이 제도적으로 공식적으로 '참여 초청'받았음을 의미하며, 그 역할은 잠재적인 체인상 질서 수립자가 될 수 있다. 인프라 측면에서 은행은 현재 중심화 플랫폼에서 반복되는 폭로 사태를 대체할 수 있는 규제 준수 및 신뢰 가능한 체인상 결제 및 보관 네트워크를 주도할 가능성이 있다. 고객 구조 측면에서 은행은 Web3 기관 자금, 고순자산 개인, 기관 투자자 등 신뢰 선호도가 높은 자금 출처와 연결되어 암호 시장에 더욱 안정적인 추가 자본을 유입할 수 있다. 비즈니스 모델 측면에서는 암호 보관, 체인상 거래 중개, 스테이블코인 정산 서비스 등이 은행의 순이자마진 단일 의존에서 벗어나는 중요한 보완 수단이 될 것이다.
(2) 규제 표준 통일화 추진
OCC의 최신 요구사항은 모든 암호자산 관련 업무가 '동등 규제 요건(equivalent regulatory requirements)'을 충족해야 한다고 강조한다. 즉, 전통은행이 익숙한 KYC/AML, 운영 보안, 리스크 통제 체계가 고도로 이질적인 체인상 환경으로 이식되어야 함을 의미한다. 이 요구사항은 은행 자체뿐 아니라, 점진적으로 전체 암호산업의 '행위 양식'을 변화시킬 것이다.
과거 산업은 '기술적 탈중앙화'를 규제 면제의 방패로 삼아왔지만, 앞으로는 금융 기능 동등성, 규제 리스크 동등성, 책임 주체 동등성이 새로운 규제 기준선이 될 것이다. 더 중요한 것은 이러한 변화가 규제 명령에 의해 강제되는 것이 아니라, 은행이 시스템 내 '신용 노드'로서 시장 경쟁에 참여함으로써 자발적으로 생성된다는 점이다. 이 과정에서 암호산업은 더 이상 법의 '예외 지역'이 아니라, 규범에 의해 지배되는 합의 질서의 일부가 되는 것이다—이는 새로운 기술 맥락 속에서 금융 현대성이 진화하는 방향이다.
(3) 규제 협력 모델 재구성
OCC의 해석서는 고립된 존재가 아니며, 미국 다기관 규제 프레임워크가 '경계 합의'를 모색하는 신호이다. 지난 몇 년간 미국의 암호자산 규제는 SEC, CFTC, FinCEN, OCC, 연준(Fed) 등 각 기관이 각각 제한을 설정하며 '누가 주요 규제 기관인지'라는 근본적 불확실성을 초래했다. 이러한 다기관 갈등 속에서 발생하는 정책 파편화는 규제 비용을 증가시킬 뿐 아니라, 금융 혁신을 규제 모호성 속에서 모험적 행보로 유도했다.
OCC가 이번에 은행 권한을 적극적으로 명확히 하는 것은 실질적으로 기관 간 역할 분담을 명확히 하려는 시도이며, 이 추세는 세계적으로 지표적 의미를 가진다—영국, EU, 일본 등도 모두 은행의 암호자산 참여 경로에 대한 신중한 개방을 동시에 추진하고 있다. 향후 연방 차원에서 통합 디지털 자산 프레임워크(예: 미국 의회에서 논의 중인 Digital Commodity Exchange Act)가 도입될 경우, OCC의 이러한 해석서는 제도적 선례 및 운영 매뉴얼이 되어 향후 입법에 제도적 기반을 제공할 가능성이 있다. 이 의미에서 OCC의 새 규정은 단순한 '허가'를 넘어 정책 스타일의 전환을 나타낸다—기술적 불확실성 억제에서 내재적 유도 및 구조적 협력으로의 전환 말이다.
4. 맺음말
OCC가 은행의 합법적인 암호자산 업무 수행을 확인한 이번 조치는 미국 금융 규제가 Web3 시대에 핵심적 한 걸음을 내딛었다는 것을 의미한다. 이는 단순한 정책 선언을 넘어 은행의 업무 경계를 재구성하고, 암호자산의 규제 준수 진화를 유도하며, 산업 표준 향상을 촉진하는 '신호적 전환'이다. 전통 은행에게는 새로운 자산 서비스 블루오션 진입의 입장권이며, 암호 시장에게는 주류 금융 시스템에 '수용'되는 이정표이다.
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