한 트레이더의 성장 노하우
진행자: Alex, Mint Ventures 리서치 파트너
게스트: Colin, 프리랜서 트레이더, 온체인 데이터 연구자
안녕하세요, Mint Ventures가 기획한 WEB3 'Mint To Be'에 오신 것을 환영합니다. 저희는 이곳에서 지속적으로 질문하고 깊이 있는 사고를 통해 WEB3 세계에서 사실을 명확히 하고 현실을 정확히 이해하며 공감대를 찾아갑니다. 핵심 이슈 뒤에 숨겨진 논리를 밝혀내며 사건 그 자체를 넘어서는 통찰력을 제공하고 다양한 관점을 소개합니다.
공지: 본 에피소드에서 다루는 내용은 출연자 개인의 견해이며 소속 기관의 입장과 일치하지 않을 수 있으며 언급된 프로젝트는 투자 권유가 아닙니다.
직업 형성 경로와 현재 투자 종목
Alex: 이번 방송에서는 과거에도 출연했던 Colin을 다시 모셨습니다. 지난번 그는 온체인 데이터 분석 방법론과 경험을 공유했으며 큰 반향을 얻었습니다. 오늘도 그를 초대하여 좀 더 포괄적인 주제인 ‘트레이딩’에 대해 이야기 나누려 합니다. 제가 그를 다시 모신 이유는 그의 계정을 꾸준히 팔로우하며 관심을 갖고 있었기 때문입니다. 그의 거래 범위는 매우 넓은데 미국 주식과 암호화폐 모두 포함됩니다.
최근 그는 여러 차례 인상적인 매매를 성사시켰는데, 예를 들어 비트코인이 크게 하락하기 전 9만~10만 달러 구간에서 이미 BTC를 숏 포지션으로 전환해 조기에 포지션을 줄였습니다. 또한 작년 4분기에 미국 주식을 매도했고 최근 시장 공포 속에서 저점 매수를 진행했습니다. Colin은 자주 자신의 트레이딩 관점을 소셜 미디어를 통해 공유하며 제게 많은 도움이 되었기에 오늘 다시 한번 여러분과 함께 대화를 나누고자 합니다. 처음 저희 프로그램을 듣는 분들을 위해 Colin님이 간단히 자기소개 부탁드립니다.
Colin: 안녕하세요, 저는 Colin이라고 합니다. 트위터에서 '베그 씨(Mr. Bag)'라는 아이디로 활동하고 있습니다. 오늘도 다시 한 번 초대해주셔서 감사합니다. 저는 현재 전업 트레이더로서 활동 중이며, 가장 자신 있는 두 가지 분야가 있습니다. 첫째는 온체인 데이터 분석인데, 이를 통해 BTC의 장기 사이클 단계를 판단하는 데 활용합니다. 둘째는 기술적 분석인데, 아직도 계속해서 제 시스템을 개선하고 있습니다. 이렇게 또 다시 여러분과 의견을 나눌 수 있어 기쁩니다.
Alex: Colin님, 환영합니다. 온체인 데이터 분석에 대해서는 이전 회차에서 심도 있게 다룬 바 있으니 참고하시기 바랍니다. 당시 그가 내놓은 사이클 전망은 현재까지도 적중하고 있습니다. 그럼 오늘 본론으로 들어가겠습니다. 현재 전업 트레이더로 활동 중이시라고 말씀하셨는데, 처음부터 금융 업계에 몸담으셨나요? 아니면 점진적으로 전환하신 건가요?
Colin: 흥미로운 질문입니다. 먼저 강조하고 싶은 것은, 저는 단지 이 시대의 혜택을 일부 누린 평범한 참가자일 뿐이라는 점입니다. 만약 2020년에 팬데믹이 없었고 이후 대규모 유동성 공급이 이루어지지 않았다면 오늘날의 결과는 완전히 달랐을 것입니다. 저는 다만 생존자 편향의 한 사례일 뿐입니다.
처음부터 금융 일을 했냐고요? 아닙니다. 하지만 대학 때 경영대학 과정을 이수하며 기초적인 금융 지식을 접할 기회가 있었습니다. 그러나 대학 교육은 주식이나 암호화폐 투자를 가르쳐주진 않습니다. 초기에는 돈이 거의 없었고, 예금도 1만 달러 미만이었습니다. 가정 상황도 좋지 않아 가족과의 관계가 소원했고, 당시 학생 신분이었던 저는 빠르게 재정적 자립을 이루고 그 환경을 벗어나는 것이 유일한 목표였습니다. 그래서 기초적인 금융 개념을 배웠던 것이 큰 도움이 되었죠. 특히 중요한 점 하나를 깨달았는데, 바로 금융시장에서 수익률을 두 배로 만들기가 매우 어렵다는 사실입니다. 예를 들어 워렌 버핏도 약 60년 동안 연평균 수익률이 20% 정도입니다. 그런 상황에서 제가 1년 만에 수익률 100%, 즉 원금을 두 배로 만들겠다는 것은 극도로 어려운 일이라는 걸 인지하게 되었습니다. 당시 저에게는 수천 달러의 예금밖에 없었고, 일하지 않으면 몇 달 안에 고갈될 처지였습니다.
제 생각은 이러했습니다. 수천 달러를 두 배로 불려봤자 겨우 수천 달러에 불과하니, 차라리 직접 일자리를 찾는 게 낫다고 판단했습니다. 학업 성적이 나쁘지 않았기 때문에 주로 과외를 중심으로 다양한 알바를 했습니다. 보습학원에서 수업을 하거나 개인 학생에게 과외를 하는 식이었죠. 최고로 바빴을 땐 일주일에 11명의 학생에게 수학 과외를 했습니다. 동시에 편의점 알바도 하고, 전단지를 돌리거나 보습학원 행정 및 보조교사 역할도 맡았습니다. 하지만 가능하면 과외 위주로 전환했고, 과외 자리가 생기면 다른 잡다한 일은 거절했습니다. 왜냐하면 과외의 시간당 수입이 훨씬 높았기 때문입니다.
돈을 모으는 방법에는 수입 확대와 지출 절감, 즉 ‘개발원류(開源節流)’가 있습니다. 지출 절감 면에서는 그 시절 삶이 다소 무미건조했지만, 모든 오락비를 거의 제로로 줄이고 필수적인 통신료, 식비 등만 사용했습니다. 담배를 피우는 습관이 있었는데, 식비와 필수 생활비 외엔 대부분 담배 구입에 썼고, 나머지는 모두 원금에 추가했습니다. 저는 수면 시간을 절반 이상 줄이고 가능한 한 많은 시간을 학습에 투자했습니다. 왜냐하면 아무것도 모르는 상태였기 때문에 배울 수 있는 모든 것을 빠르게 익혀야 했기 때문입니다. 그렇게 어느 정도 규모의 원금을 마련한 후에는, 이 자본을 시장에서 운용한다면 더 빠르게 목표에 도달할 수 있을 것이라 판단했습니다. 이것이 제가 전업 트레이더로 전환하는 결정적인 순간이었습니다.
투자 종목에 대해 말씀드리면, 2025년 기준으로는 확실히 비트코인이 우선순위입니다. 그 다음은 이더리움입니다. 미국 주식 부분은 앞서 Alex가 언급하셨듯, 제가 실제로 트레이딩이라기보다는 지수 투자에 가깝습니다.所谓 지수 투자는 비교적 단순한 패시브 전략으로, 시장 전체 수익률(Beta)을 추구하는 것이지, 액티브하게 알파 수익을 노리는 것은 아닙니다. 미국 주식 시장과 암호화폐 시장의 가장 큰 차이는 효율성과 규모입니다. 미국 주식 시장은 너무 효율적이며 시가총액도 크기 때문에, 여기서 알파를 창출하는 것은 극도로 어렵습니다. 따라서 저는 알파 탐색의 주무대를 암호화폐 시장에 두고 있습니다. 미국 주식은 기본적으로 지수 투자로 접근합니다. 작년 4분기부터 올해 1분기까지 미국 주식 포지션을 청산한 것은 특별한 기회였는데, 이런 기회는 몇 년에 한 번꼴로 나타나며 성공 확률도 낮습니다. 운좋게도 이를 피할 수 있었죠. 지수 투자의 경우 최선의 전략은 매수 후 장기 보유입니다.
암호화폐 시장으로 돌아오면, 2025년에는 알트코인을 거의 살펴보지 않고 있습니다. 2024년에는 시장 상황이 좋아 알트코인에 많은 시간을 할애했습니다. 당시에는 프로젝트, 핫이슈, 트렌드 등을 분석했고, 예를 들어 연초 Restaking 트렌드가 뜨거웠을 때 EtherFi가 2월 또는 3월쯤 바이낸스에 상장되었습니다. 당시 새 프로젝트 상장 효과가 매우 커서 상장 직후 급등했습니다. 저는 이러한 프로젝트들을 조사해 상장이 예정된 것을 발견하면, 오픈 직후 바로 매수하곤 했습니다. 엔젤 투자는 못 해도 세컨더리 마켓에서 첫 거래일에 진입하는 것이죠. 당시 시장에 유동성이 많아 사람들이 이런 자산을 기꺼이 샀습니다. 그러나 결국 결과는 좋지 못했고, 알트코인들은 모두 약세장에 빠졌습니다. 그러므로 이는 일시적인 현상이었을 뿐입니다. 저는 중단기적으로는 다시 알트코인을 들여다보지 않을 것이며, 비트코인이 주기적인 바닥(사이클릭 바텀), 즉 단기적인 바닥이 아닌 장기적인 바닥을 확인한 후에야 다시 관심을 갖게 될 것입니다. 비트코인이 반등하면 당연히 알트코인도 따르겠지만, 저는 그런 짧은 수익은 추구하지 않겠습니다. 저는 더 높은 확실성을 가진 기회를 노릴 것입니다. 따라서 2025년 현재, 암호화폐 영역에서는 주로 비트코인에 집중하고 있습니다. 이더리움의 경우 특별한 트레이딩 전략이 있지만 발생 빈도가 매우 낮아 여전히 기다리는 중입니다.
성숙한 트레이더의 트레이딩 프레임워크 구성 요소
Alex: 이해했습니다. 방금 설명해주신 내용은 매우 구체적이었습니다. Colin 씨는 2020년부터 투자 및 경영 관련 지식을 접한 후 전업 트레이더로 전환하는 과정을 약 4~5년간 거쳤으며, 그 과정에서 원금을 마련하기 위한 노력이 매우 치밀했다는 점을 알 수 있었습니다. 그렇다면 당신 기준에서 성숙한 트레이더의 트레이딩 프레임워크에는 어떤 요소들이 포함되어야 한다고 보십니까? 예를 들어 투자 철학, 전문 지식, 심리 상태 등 어떤 핵심 요소들이 필요하다고 보시나요?
Colin: 제 답이 정답이라고 말하긴 어렵지만, 제 경험을 바탕으로 지금까지 가장 중요하다고 생각하는 프레임워크를 세 가지로 나눠보겠습니다. 이 세 가지는 일반적인 생각과 다소 다를 수 있습니다.
첫 번째는 ‘목표 관리(Target Management)’입니다. 주변 사람이나 트위터, 텔레그램에서 제게 조언을 구할 때마다 항상 먼저 말하는 것이 바로 이것입니다. 시장에 진입하면 반드시 해야 할 일이 있는데, 그것은 바로 ‘자신이 이 시장에 왜 왔는지’를 명확히 아는 것입니다. 대부분의 사람이 시장에 오는 목적은 돈을 벌기 위해서라고 생각합니다. 하지만 그것만으로는 충분하지 않습니다. 다음 질문은 ‘얼마를 벌고 싶은가?’입니다. 항상 이 질문을 던지곤 합니다. 많은 사람들은 ‘당연히 많을수록 좋지’라고 말하지요. 하지만 이런 생각이 그저 여기에 머물러 있다면 실제 거래에 문제가 생길 수 있습니다. 예를 들어, 오늘 목표가 ‘가능한 많이 벌기’라면, 제가 일주일 안에 10달러를 1000만 달러로 만들자고 제안하면 어떻게 될까요? 듣기엔 멋져 보이지만, 일주일 만에 100만 배를 만들려면, 아마도 금융시장이 아니라 복권을 사야 할 것입니다. 비트코인, 이더리움, 혹은 디앱 상의 어떤 토종코인도 일주일 안에 100만 배를 만들기는 극도로 어렵습니다. 이것이 바로 목표 관리의 핵심입니다. 만약 어느 수준의 수익을 목표로 하고, 어떤 시장을 통해 그것을 실현할지 모른다면, 비트코인에 기회가 보이면 참여하고, 온체인에 기회가 보이면 참여하고, 혹은 어떤 차익거래나 런치패드 기회가 보이면 무작정 따라가는 식이 됩니다. 하지만 자신의 목표가 무엇인지 모른 채 행동하다 보면, 오히려 자신이 정말 집중해야 할 핵심을 놓치게 됩니다. 대부분의 사람은 빨리 돈을 벌고 싶어 하며, 작은 자본으로 빠르게 원금을 늘리고 싶어 합니다.
여기서 문제가 발생합니다. 기대 수익률이 높을수록, 일반적으로 거래 전략의 승률은 낮아집니다. 이 과정에서 계속 실패하게 되고, 많은 사람들이 심리적으로 상처를 받습니다. 왜 나는 이렇게 무능한가? 왜 아무것도 제대로 안 될까? 하지만 이것은 매우 자연스러운 현상입니다. 왜냐하면 목표 수익률이 높기 때문에, 당연히 낮은 승률을 감수해야 하기 때문입니다. 많은 사람들이 초기 목표 설정을 제대로 하지 않아 이후 실행 과정에서 많은 좌절을 겪습니다. 따라서 저는 첫 번째 프레임워크로 반드시 ‘목표 관리’를 꼽습니다. 보편적으로 금융시장에서 트레이더들이 갖는 기본적인 목표는 시장 평균 수익률을 초과하는 것입니다. 예를 들어 미국 주식 트레이더라면 S&P 500 지수(즉, 시장 평균 Beta)를 이기는 것이 목표가 됩니다. 암호화폐 시장이라면 비트코인의 수익률을 초과하는 것이 목표가 되겠지요. 만약 2024년에 비트코인이 50% 올랐는데, 본인의 전략이 이를 따라가지 못했다면, 그냥 비트코인을 보유하는 것이 더 나은 선택이었다고 할 수 있습니다. 이처럼 시장 평균을 초과하는 것은 널리 통용되는 보편적인 목표입니다.
두 번째 프레임워크는 ‘마음가짐(Mindset)’입니다. 기술적인 요소는 오히려 마지막에 다룰 것이며, 저는 마음가짐이 가장 중요하다고 생각합니다. 많은 사람들이 거래에서 심리적 영향을 쉽게 받기 때문입니다. 예를 들어, 독일의 유명한 투자가 코스톨라니는 버핏과 같은 시대의 인물은 아니지만, 동급의 명성을 가진 인물입니다. 그는 한때 “시장에서 투기를 하는 것은 2+2=4가 아니라 2+2=5-1이다”라고 말했습니다. 5-1도 결국 4와 같지만, 굳이 5-1이라고 표현한 데 의미가 있습니다. 즉, 시장에서 아무리 정확한 판단을 내렸더라도, 시장은 당신의 실행 과정에서 결코 순탄하게 흘러가도록 해주지 않는다는 뜻입니다. 예를 들어 비트코인 롱 포지션을 취했는데, 시장이 당신을 트레이딩하기 위해 일정 구간에서 계속 ‘워싱(washing)’하다가 당신이 청산한 후에야 급등하는 경우가 있습니다. 그러면 당신의 포지션은 이미 청산된 상태일 것입니다.
이 과정에서 당신의 판단이 맞았더라도, 보유 기간 동안 심리적으로 매우 불편함을 느낄 수 있습니다. 이것이 바로 ‘5-1’의 개념입니다. 즉, 먼저 5까지 올라갔다가 1을 빼야 비로소 4가 되는 것이지요. 이는 심리적 영향이 매우 크다는 것을 의미합니다. 심리학적으로 인간은 본능적으로 불확실성을 싫어합니다. 트레이딩은 본질적으로 모든 것이 불확실한 활동입니다. 만약 시장에서 확실한 것을 찾을 수 있다면, 그것을 아는 사람은 세계 최고 부자가 되어 일론 머스크를 뛰어넘을지도 모릅니다. 따라서 모든 것은 불확실합니다. 모든 것이 불확실하다면, 트레이딩은 본능에 반하는 행위입니다. 이 과정을 극복한다는 것은 곧 인간 본성과 싸우는 것입니다. 이에 관심이 있는 분들은 ‘행동재무학(Behavioral Finance)’을 공부해보세요. 대부분의 경영대학에서 가르치는 학문으로, 사람들이 왜 금융시장에서 비합리적인 행동을 하는지 설명합니다. 저는 만약 감정의 영향을 극복하지 못한다면, 설령 우수한 트레이딩 시스템을 가지고 있어도 감정에 의해 왜곡되거나 파괴될 수 있다고 생각합니다.
세 번째 프레임워크는 바로 ‘자신의 트레이딩 시스템’입니다. 저는 오히려 이를 세 번째에 위치시키는데, 즉 ‘어떻게 돈을 벌 것인가’라는 문제입니다. 어떤 사람은 프로젝트 분석에 능하고, 어떤 사람은 기술적 분석이 뛰어나며, 어떤 사람은 고빈도 차익거래에 강합니다. 저는 전업 트레이더든 아니든 누구나 자신만의 트레이딩 논리 또는 시스템을 가져야 한다고 생각합니다. 한 가지 흥미로운 사례를 공유하겠습니다. 한 독자가 메시지를 보내왔는데, “투자는 전문적인 일이므로 전문가에게 맡기는 게 맞다”며, 각 플랫폼에서 팔로워가 많은 인플루언서들의 결정을 모두 모아 방향성이 상승인지 하락인지 판단한 후 그에 따라 거래한다고 말했습니다. 이 방식이 옳은지 물어봤고, 저는 명확히 “절대 동의하지 않는다”고 답했습니다.
첫째, 저를 포함해 백만 팔로워를 가진 어떤 인플루언서가 실제로 얼마나 뛰어난지 우리는 알 수 없습니다. 둘째, 설령 그가 뛰어나더라도, 당신이 그의 트레이딩 로직을 모른다면, 단순히 따라하는 것으로는 수익을 냈을 때 운이 좋은 건지, 그가 정말 뛰어난 건지 알 수 없습니다. 손실이 발생했을 때도 그가 잘못한 건지, 운이 나빴는지 알 수 없습니다. 이로 인해 문제가 생깁니다. 즉, 자신의 거래를 검토할 수 없고, 이번에 수익을 냈다면 다음에도 똑같이 복제할 수 있을지 알 수 없습니다. 손실 시에도 다음에 피할 수 있는 요소가 무엇인지 파악할 수 없습니다. 이는 매우 심각한 문제입니다. 투자는 전문적인 일이 맞지만, 시장에서 장기적으로 수익을 내려면, 당신 스스로가 전문가가 되어야 합니다. 많은 전문가를 따라다니는 것이 아니라 말입니다. 왜냐하면 따라다니다 보면 정보의 잡음이 너무 많아져 머릿속이 혼란스러워질 수 있기 때문입니다.
이상이 제가 중요하게 생각하는 세 가지 프레임워크입니다: 트레이딩 시스템, 마음가짐, 그리고 목표 관리 순입니다.
Alex: 알겠습니다. 목표 관리에 대해 조금 더 살펴보면, 두 단계로 나눌 수 있겠네요. 첫째, 내가 기대하는 수익률이 어느 정도 수준인지 명확히 하는 것이고, 둘째, 그에 맞는 투자 시장을 찾는 것입니다. 예를 들어 방금 말씀하신 것처럼 버핏 같은 투자 거장도 연간 수익률이 약 20% 수준인데, 만약 제가 연간 100% 수익을 원한다면, 그런 수익을 미국 주식 시장에서 기대하기는 어렵고, 비트코인과 같은 새로운 투자 영역을 찾아야 한다는 말씀이시죠. 만약 제가 변동성은 작게, 손실은 적게 감수하면서 연간 10% 수익만으로도 만족한다면, 미국 주식 시장을 통해 이를 달성할 수 있을 것이고, 따라서 미국 주식에 투자하는 것이 타당하다고 볼 수 있겠네요. 이렇게 이해해도 괜찮을까요?
Colin: 네, 맞습니다. 먼저 자신이 어디까지 할 수 있는지 명확히 아는 것이 중요합니다. 미국 주식 시장만 놓고 보면, 단순히 S&P 500 지수를 추종(Buy and Hold)했을 경우, 지난 수십 년간 평균 수익률은 연간 약 10%입니다. 버핏은 20%로, 60년 평균으로 시장을 이겼기 때문에 ‘주식의 신’이라 불리는 것이죠. 제가 그만큼 뛰어나지 않다면, 단순히 미국 주식의 베타를 추종하더라도 지난 수십 년간 연간 평균 수익은 약 10%입니다. 하지만 만약 목표가 연간 100%라면, 미국 주식 베타를 매수해서는 달성하기 어렵습니다. 따라서 다른 시장을 찾아야 합니다. 여기서 중요한 개념 하나는 목표 설정 시 합리적이어야 한다는 점입니다. 자신을 트레이딩 천재라고 가정해서는 안 됩니다. 예를 들어 연간 수익률 20만%를 목표로 한다면, 거의 불가능한 일입니다.
천재가 존재할 가능성은 인정하지만, 우리가 그 천재일 확률은 극히 낮습니다. 이는 복권을 사는 것과 다를 바 없습니다. 저는 보다 합리적인 판단을 선호합니다. 예를 들어 비트코인의 2021~2024년 4년간 연평균 수익률을 살펴보면, 69,000달러의 고점에서 현재 약 8만 달러 수준으로 보면, 수익률은 그리 좋지 않습니다. 하지만 장기적으로 보면, 비트코인과 비교하며 합리적인 목표를 설정해야 합니다. 목표를 명확히 한 후에야 전략을 수립하고 시장을 선택할 수 있습니다. 그렇지 않으면 모든 것을 다 벌고 싶어 하게 되고, 그 결과 보통 아무것도 벌지 못하게 됩니다. 이것이 제 개인적인 편견입니다.
투자 프레임워크 공유
Alex: 그렇다면 방금 언급하신 목표 설정, 심리 관리 등을 종합하여, 현재 당신의 전체 트레이딩 및 투자 프레임워크가 어떻게 구성되어 있는지 공유해주실 수 있나요? 현재 대략 어떤 형태로 운영되고 있나요?
Colin: 제 프레임워크는 비교적 간단합니다. 제 총자산은 두 부분으로 나뉩니다: 투자와 트레이딩입니다. 투자 부분은 앞서 언급한 미국 주식에 해당하며, 빈도는 매우 낮습니다. 예를 들어 시장 정점에서 청산하는 것은 몇 년에 한 번꼴로 일어나는 일이며, 다음이 언제일지 모릅니다. 트레이딩 부분은 주로 암호화폐 시장에 자금을 배분하며, 비트코인과 일부 다른 코인에 집중하고 있으며, 미국 주식에는 하지 않습니다. 암호화폐 분야에서는 자금을 두 가지로 나눕니다: 현물과 선물(계약). 소규모 자금으로 복잡한 전략을 시도하기도 하지만, 그건 복잡하고 비중이 작아 생략하겠습니다.
현물 포지션은 상대적으로 크며, 주요 거래 결정은 빈번하지 않고, 주로 바닥 매수와 정점 매도를 목표로 합니다. 이 결정은 비교적 간단한데, 이전 회차에서 언급한 바 있듯, 주된 근거는 온체인 데이터이며, 거시경제 조건은 보조적입니다. 이 지표가 신호를 보내면, 분할 매수 또는 분할 매도를 시작할지 판단합니다. 말로는 간단하지만, 실제로는 다양한 분석과 데이터가 포함됩니다. 두 번째는 선물(계약) 부분인데, 자금 배분은 적습니다. 왜냐하면 레버리지를 통해 자본 활용도를 높일 수 있기 때문입니다. 선물 거래는 두 가지 목적을 가지고 있습니다. 첫째는 소규모 파동 기회를 활용하는 것으로, 순수 기술적 분석을 기반으로 합니다. 지난주 일주일 동안 저는 트위터에 실전 거래를 공유했고, 분봉 차트를 분석했는데, 이는 순수한 기술적 분석입니다.
두 번째 목적은 기술적 분석을 통해 최종 진입 지점을 세밀하게 조정하는 것입니다. 이는 단순한 파동 거래와는 다릅니다. 예를 들어 2024년 초, 알트코인 시장이 비교적 좋았을 때, 제가 조사한 PYTH(오라클 프로젝트)가 있었습니다. 이 프로젝트가 괜찮다고 판단했고, 차트를 기반으로 진입 지점을 결정했습니다. 가끔 프로젝트를 조사해보고 정말 좋아 보이지만 이미 가격이 너무 올라버린 경우가 있습니다. 만약 가격이 더 오를 것으로 보이지만 바로 매수하기는 꺼려질 수 있습니다. 왜냐하면 곧 조정이 올 수도 있기 때문입니다. 이럴 때 기술적 분석을 통해 수익/손실 비율이 합리적인 진입 지점을 설정합니다. 만약 그런 지점이 없다면 그냥 포기합니다. 저는 자금에 큰 위험을 감수하지 않습니다. 왜냐하면 이러한 단기~중기 거래를 장기화하면 자본 활용 효율성이 크게 떨어지기 때문입니다.
그럼 어떻게 현재의 시스템까지 발전했는지에 대한 질문인데, 매우 흥미롭습니다. 저는 아직도 시스템을 계속 개선 중입니다. 제 시스템을 최적화하는 데 도움이 되는 논리적이고 유효한 모든 것을 받아들입니다. 가장 뚜렷한 예는 비트코인입니다. 매 사이클마다 비트코인의 움직임은 독특하며, 이번 사이클은 특히 다릅니다. 만약 2021년 더블톱, 2017년 고점, 2013년 고점을 기반으로 공통점을 찾아 2025년에 적용하려 한다면 큰 실수를 할 수 있습니다. 이번 사이클에서는 바닥 구간에 비트코인 물량이 대량으로 축적되었는데, 이는 과거에 없던 현상입니다. 이런 특이 현상은 다양한 각도에서 분석하고 연구한 후, 제 분석과 통합해야 합니다. 그렇지 않으면 “예전엔 없었는데 왜 이번엔?” 하며 당황하게 될 수 있습니다.
이것이 바로 시스템을 최적화하는 과정입니다. 새로운 현상을 연구하는 과정에서 저는 새로운 지식을 배우거나 타인의 견해를 참고하며, 이것이 시스템을 완성하는 과정입니다. 초기에는 완전히 백지 상태였기 때문에, 가능한 모든 것을 배우며 배움을 거부하거나 특정 학파에 편견을 갖지 않으려 했습니다. 초학습 시기에 문인상경(文人相輕) 현상을 목격한 적이 있는데, A 학파가 B 학파는 쓸모없고, B 학파가 C 학파는 쓸모없다고 말하는 식이었습니다. 이러한 의견은 참고하지 말고 편견을 버려야 합니다. 제 조언은 모든 것을 일단 들어보고, 자신의 사고를 통해 검증해보는 것입니다. 각석체달(刻舟求劍)식 사고나 단순한 역사적 귀납법으로 방법의 우열을 판단하지 마십시오. 연역법을 사용하여 그 개념이 논리에 부합하는지 확인한 후, 시장에 부적합한 개념은 서서히 걸러내고 핵심만 남겨야 합니다.
뛰어난 트레이더들의 공통점
Alex: 이해했습니다. 본인이 약 4~5년간 트레이딩을 해온 경험을 바탕으로, 또 수많은 다른 트레이더들의 사고방식과 전략을 관찰해왔을 텐데, 좋은 트레이더는 타고난 것인지, 아니면 평범한 사람도 후천적인 성장을 통해 우수한 트레이더가 될 수 있다고 보십니까? 당신의 관찰에 따르면, 뛰어난 트레이더들이 공통적으로 갖는 성향이나 능력은 무엇이며, 어떤 능력은 후천적으로 기를 수 있다고 보십니까?
Colin: 누가 좋은 트레이더인지 직접 정의하긴 어렵습니다. 저 역시 학습 중이라 자격이 없다고 생각합니다. 다만 제 편견으로는, 타고난 트레이더는 없다고 봅니다. 왜냐하면 이 시장에서 단순히 ‘통제’가 아니라 ‘적응’만 해도 이미 다수를 앞서기 때문입니다. 이 시장은 본능에 반하기 때문입니다. 변동성, 기이한 시장 조작 등 현실에서는 보기 드문 현상들이 일어납니다. 이러한 현상에 적응하는 것만으로도 이미 많은 사람을 앞서게 됩니다.
따라서 타고난 좋은 트레이더는 없다고 생각합니다. 시장 자체가 다소 ‘사악’하며, 우리 사회의 일반적인 교육은 평화롭기 때문에 서로 충돌합니다. 시장이 반드시 사악하다는 말은 아니지만, 다양한 사건들이 초보자들이 적응하기 어렵게 만듭니다. 타고난 재능 vs 후천적 훈련 문제에 대해 저는 대부분의 능력은 후천적으로 기를 수 있다고 봅니다. 심지어 타고난 장점이 있다 하더라도 일정 기간의 후천적 단련이 필요합니다. 예를 들어, 앞서 프레임워크 두 번째 항목에서 언급한 마음가짐인데, 제 주변에 감정에 매우 무딘 친구들이 있습니다. 기쁨, 슬픔, 분노, 즐거움 같은 감정을 잘 느끼지 못하거나 거의 표현하지 않습니다. 이것이 타고난 것인지 확신은 없지만, 만약 그렇다면 트레이딩에서 상당한 이점을 가질 수 있다고 봅니다. 왜냐하면 시장에서 안정적인 수익을 내려면 감정에 휘둘리면 안 되기 때문입니다. 이는 훈련 가능하지만, 훈련이 완성되기 전에 시장에 진입하면 매우 위험합니다.
자질 측면에서, 시장에서 안정적인 수익을 내기 위해서는 적어도 세 가지 중요한 인격 특성이 필요하다고 봅니다: 첫째는 겸손, 둘째는 이성, 셋째는 규율입니다. 겸손은 일반적인 뜻과 다를 수 있습니다. 인간관계에서 겸손하라는 것이 아니라, 시장에 대해 겸손해야 한다는 의미입니다. 즉, 시장을 존중해야 한다는 것입니다. 만약 누군가 "이제 시장을 통제할 수 있다"고 말한다면, 그는 자신이 무엇을 하고 있는지 전혀 모른다고 확신할 수 있습니다. 왜냐하면 누구도 시장을 통제할 수 없기 때문입니다. 시장은 언제나 옳으며, 예상치 못한 움직임이나 사건을 만들어냅니다. 그래서 ‘블랙 스완’이 존재하는 것입니다. 우리는 시장에 대해 항상 겸손해야 합니다. 이 전제 하에, 수익을 냈을 때는 운이 좋았는지, 시장 흐름을 타서 얻은 것인지, 아니면 진짜 실력이 있어서 얻은 것인지 항상 생각해야 합니다. 손실 시에는 시장이나 주변 사람을 탓해서는 안 되며, 운이 나빴다고 여겨서도 안 됩니다. 손실 시에는 겸손을 유지하며, 다음에 같은 실수를 피할 수 있는 방법이 있는지 고민해야 합니다.
두 번째는 이성(rationality)입니다. 이것이 가장 중요하다고 생각합니다. 시장에 오는 목적은 돈을 벌기 위함이므로, 모든 의사결정은 이 목표를 향해 객관적이고 이성적인 관점에서 이루어져야 하며, 감정적인 거래는 피해야 합니다. 이성을 잃으면 쉽게 도박꾼이 되고, 시장이 도박장이 되며, 감
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