제프 마를 만나다, 2004년 천재 트레이더의 A9에서의 3년 여정
암호화폐 세계에는 항상 젊은 천재 트레이더들이 존재하는 것 같다. 오늘 인터뷰를 진행한 제프 마(Jeff Ma)도 그중 한 명이다.
대학생인 그는 단 3년 만에 A6에서 A9 수준의 자산 증가를 이뤄냈으며, 비록 레버리지를 과도하게 사용하다 폭락하기도 했지만 개인 자산의 정점은 무려 10억 위안(약 1800억 원)에 달했다. 그의 성장 과정은 전설이라 할 만하며, 고레버리지 롤링 포지션 전략을 통해 지수적으로 자산을 불렸다. Bitget이 주최한 여러 차례 거래 대회에도 참가해 좋은 성적을 거두었지만, 화려한 수치 뒤에는 수많은 밤을 지새우며 24시간 교대로 모니터를 지켜야 하는 극심한 스트레스와, 반복된 포지션 청산 이후 다시 일어선 끈질긴 의지가 있었다.
이번 대화를 통해 루동 블록비츠(BlockBeats)는 제프 마의 거래 시스템을 재조명하고자 한다. 그는 40배 레버리지를 감행하며 올인하는 공격적인 트레이더일 뿐 아니라 리스크 관리를 중시하는 자금 운용가이기도 하다. 운이 부의 축적에 기여한다고 인정하면서도, 동시에 규율과 체계적 사고의 중요성을 강조한다. 이 이야기는 '단숨에 부자가 되는' 겉멋든 성공담이 아니라, 한 젊은 트레이더가 고위험 시장 속에서 치열하게 살아남으며 진화해온 여정이다. 다음은 인터뷰 전문이다.
CS:GO 아이템 거래에서 암호화폐 거래로
질문: 2004년생의 젊은 트레이더이신데, 대학생인 당신이 왜 거래에 그렇게 몰입하게 되셨나요?
제프 마: 저는 모든 거래 시스템을 스스로 배웠습니다. 제가 정말로 거래를 사랑하기 때문입니다. 오직 진정한 열정만이 가장 멀리 가게 하고, 최대의 성과를 낼 수 있는 지속적인 동력이 됩니다. 만약 본인이 거래를 사랑하지 않는다면, 결코 성공할 수 없습니다. 이 업계를 사랑해야 합니다.
처음엔 CS:GO 아이템 거래를 시작했습니다. 하지만 그 시장은 상당히 한정되어 있고 깊이도 얕았습니다. 게다가 게임 회사의 영향을 받기 때문에, 개발사인 Valve가 이 시장을 통제하려 하면, 황우나 도매상들의 수익을 막겠다는 정책을 발표함으로써 시장 전체의 가치를 하루아침에 크게 떨어뜨릴 수 있습니다.
초기에는 매우 조심스럽게 접근했고, 바로 물건을 사서 팔지는 않았습니다. 대신 지역 간 가격 차이를 이용한 크로스존 거래 기회를 연구했습니다. 당시 아르헨티나 서버가 저가 구역이었습니다. 지금은 예전처럼 쉽게 크로스존 거래를 할 수 없지만, 당시만 해도 신상품이 출시되면 미국 달러 카드로 계정을 만들어 저렴하게 상품을 구입한 후, 7+7일의 거래 대기기간이 지나자마자 즉시 판매하는 방식으로 단순한 아비트리지 수익을 실현했습니다. 암호화폐 거래소의 아비트리지와 유사한 방식이었죠.
처음엔 그냥 쓸 목적으로 구매했던 것이었는데, 나중에 팔 수도 있다는 것을 알게 되었습니다. 어느 날 CS:GO가 대규모 업데이트를 했을 때(현재는 CS2로 이름이 변경됨), 약 30%의 수익을 얻었습니다. 그 순간 깨달았죠. 이 게임으로 돈을 벌 수 있다는 것을, 그것도 실제 현금이며, 학교에서 배운 내용보다 더 실용적이라는 것을 말입니다. 이후 어떻게 더 많은 돈을 벌 수 있을지 연구하기 시작했고, 이는 제 생활을 개선할 수 있는 가장 빠른 수익 창출 방법이 되었습니다.
주변 친구들은 대부분 대학원 진학이나 공무원 시험 준비 같은 안정적인 길을 선택하지만, 저는 이미 대외적인 환경이 좋지 않다는 것을 느꼈습니다. 다수와 같은 길을 가서는 안 된다는 생각이 들었고, 학교에서 배우는 내용들에는 큰 가치를 두지 않았습니다. 저는 일반인이 모방하거나 대체할 수 없는 희소성 있는 인재가 되어야 한다고 판단했습니다. 그리고 거래는 그런 희소성을 갖춘 분야였습니다. 이후 친구의 소개로 암호화폐 세계에 들어오게 되었고, 서서히 암호화폐 거래를 시작하게 되었습니다.
질문: 처음 거래를 입문할 때, 수많은 트레이더들 중에서 실제로 실력 있는 사람을 식별하는 것은 매우 어렵습니다. 선생님께서는 어떤 계기로 '어릴 때부터 백만장자 꿈꾸기'라는 트레이더를 알게 되셨고, 왜 그를 따라가기로 결정하셨나요? 수익률, 승률, 최대 드로다운 등 어떤 지표를 기준으로 판단하셨나요?
제프 마: 네, 친구가 입문을 도와줬지만, 저는 초기에 오프라인으로 그분을 따라가며 거래를 했습니다. 앞서 언급한 '어릴 때부터 백만장자 꿈꾸기'라는 전설적인 트레이더를 따랐습니다.
그 친구는 조기에 암호화폐 시장에 들어왔고, '어릴 때부터 백만장자 꿈꾸기'가 소액으로 시작해 성장하는 모습을 직접 지켜봤습니다. 중요한 건, 그가 최저점을 칠 때조차, 즉 거래 성과가 최악일 때조차도, 최대한의 하락폭이 절반 수준이었고, 단 한 번도 포지션이 완전히 청산된 적이 없다는 점입니다. 이 점이 아주 중요합니다.
당시 그는 이미 상당한 규모의 추종자를 보유하고 있었고, 많은 사람들이 드로다운을 이유로 그를 비난했기 때문에 결국 모든 공개 채널을 닫아버렸습니다. 그런데 오히려 채널을 닫은 후 그의 성적이 급상승했습니다.
그는 우측 돌파 전략을 사용했는데, 수익률과 드로다운 데이터 모두 매우 뛰어났습니다. 저는 당시 롤링 포지션 개념을 잘 몰랐지만, 그의 파동 거래(wave trading)는 매우 탁월했고, 좁은 스탑로스를 설정한 우측 돌파 전략을 사용했습니다. 극소수의 예외를 제외하면 거의 항상 작은 스탑로스를 유지하며 운영했습니다. 저는 지금도 그의 이러한 사고방식을 이어받고 있으며, 다만 익절은 시장 상황에 따라 조정합니다.
그는 약 1년 전 은퇴했습니다. 은퇴 전 마지막으로 연출한 가장 전형적인 장면은 BTC가 72,000, 73,000, 74,000 달러 근처에서 72,000 달러에 숏 포지션을 잡고, 이후 50,000달러 초반까지 하락했을 때인데, 비록 그가 미리 청산했지만, 그가 은퇴 전 마지막으로 진입한 포지션이었으며, 저는 아직도 그 장면을 생생히 기억합니다.
그 후 그는 완전히 인터넷에서 사라졌고, 공개 공간뿐 아니라 사적인 커뮤니티에서도 더 이상 거래 신호를 제공하지 않습니다. 현재까지 복귀 소식도 없으며, 사실상 찾을 수 없는 상태입니다.
그는 오직 BTC와 ETH 두 종목만을 거래했는데, 이것이 제가 가장 존경하는 점입니다. 왜냐하면 이것만이 진정한 실력을 검증할 수 있기 때문입니다. 알트코인은 내부 정보가 있을 수 있거나, 특정 세력이 소매 투자자들을 유인해 유동성 함정에 빠뜨릴 수 있지만, 비트코인은 그런 일이 발생하지 않습니다. BTC와 ETH만을 거래하는 것은 진짜 실력으로 겨루는 것입니다.
질문: 타인의 신호를 따르는 것과 독립적으로 거래하는 것은 완전히 다른 차원의 문제입니다. 어떻게 단순한 팔로워에서 거래 논리를 이해하고 복제할 수 있는 독립적인 트레이더로 전환하셨나요? 또한 한 번 포지션 청산 후에는 옵션 거래를 공부하셨다고 들었습니다. 옵션 거래는 금융 전공자에게도 어려운 분야인데, 비금융 배경의 젊은 사람이 어떻게 이를 독학으로 습득하셨는지 궁금합니다. 어떤 채널을 통해 학습하셨으며, 어떤 책이나 강의를 참고하셨나요? 전혀 모르는 상태에서 실전에 적용할 수 있게 되기까지 얼마나 걸리셨나요?
제프 마: 간단히 말해, 책에서 배우고, 성공한 사람들에게서 배우고, 시장 자체로부터 배웠습니다.
다양한 책과 영상을 보며 제 스타일에 맞는 거래 시스템을 선택했습니다. 누군가에게 추천 도서를 물어본 적도 있지만, 순수한 기술적 분석이라면 저에게는 『일본 캔들차트』 한 권으로 충분했습니다. 아마 많은 사람이 말하는 '누드K(naked K)' 거래와 비슷할 겁니다. 저는 이것이 최고의 기술적 지표라고 생각합니다. 즉, 캔들 형태 그 자체입니다.
결과를 내지 못한 사람에게는 절대 배우지 않습니다. 많은 강사들이 스스로 큰 성과를 내지 못하면서 남의 사례만 설명합니다. 예를 들어 리버모어나 전설적인 트레이더의 이야기를 들려줄 뿐이죠. 그러나 자신은 실전 경험도 없고, 큰 성과도 없는데 그런 사람에게서 배우고 싶지 않습니다. 차라리 제가 직접 거래해서 돈을 잃더라도 실전 경험을 쌓는 것이 낫습니다.
제 학습 속도는 매우 빨랐습니다. 왜냐하면 학습과 동시에 소액으로 바로 실전에 적용했기 때문입니다. 당시 포지션 청산 후 매우 조바심이 났고, 천천히 원금을 회복하려는 생각보다는 훨씬 더 강력한 전략을 찾아 새로운 거래 시스템을 구축하고 싶었습니다.
옵션 거래는 수익성이 매우 높다는 것을 알게 되었고, 특히 만기 직전 옵션은 수익률이 높지만 위험도 큽니다. 그래서 짧은 시간 안에 집중적으로 학습하여 실전에 적용했습니다.
제가 일정한 재능이 있었고, 운도 좋았던 덕분에 막 배운 전략을 당시의 거래 환경에서 성공시킬 수 있었습니다. 일반적으로 이렇게 빨리 돈을 벌 줄은 몰랐고, 확실히 운도 작용했습니다. 그렇지 않았다면, 당시 옵션을 처음 배울 때 원금이 적었기 때문에 거의 전부 올인하는 방식으로 거래했고, 대부분 만기 1~3일 남은 만기 직전 옵션을 매수했으며, 실값 옵션이 아닌 실권(虛權) 옵션을 선택했습니다.
또한, 저의 주문이 타인에게 모니터링되는 것을 원치 않습니다. 대규모 자금을 현물이나 선물로 거래할 때도 "아이스버그 주문(Iceberg Order)"을 활용해야 합니다. 큰 주문을 여러 개의 소액 주문으로 나눠 천천히 매수함으로써, 데이터를 통해 움직임을 쉽게 드러내지 않도록 하는 것이죠. 이것은 대규모 자금을 보호하는 방법입니다.
질문: ETH에 40배 레버리지를 사용해 롤링 포지션을 운영하시고, 2024년 2월 BTC 롤링으로 A7을 달성했으며, 2024년 11월 ETH 롤링으로 A8을 돌파하셨다고 말씀하셨습니다. 롤링 포지션 전략은 수익성이 높지만 위험도 매우 큽니다. 구체적인 롤링 로직을 설명해주실 수 있으신가요? 진입 포인트 선택 기준은 무엇인지, 스탑로스와 익절은 어떻게 설정하는지, 어떤 시장 환경에서 롤링을 실행하는지, 자금 관리 측면에서 포지션 비율은 어떻게 조절하시는지 궁금합니다.
제프 마: 제 롤링 전략의 핵심은 좌측 바닥에서 자신감 있게 대량으로 바닥매수하는 것입니다. 소량씩 나눠 바닥매수하는 것이 아니라, 대량으로 일괄 매수합니다. 현물로 먼저 매수했을 수도 있지만, 시장이 계속 하락할 경우 현물을 코인마켓 또는 USDT마켓으로 전환하여 다시 대량 매수합니다. 일반적으로 실제 레버리지는 5~10배 정도입니다.
그 후 시장이 바닥을 치고 반등하면, 미실현 수익을 기반으로 추가 매수를 합니다. 예를 들어, 제가 가장 바닥에 매수했고 시장이 상승세로 전환할 때, 다양한 기술적 지표, 기본적 분석, 거观적 요인을 종합적으로 판단하여 추가 매수를 시행합니다.
추가 매수는 기본 포지션의 절반 정도입니다. 예전에는 더 공격적이어서 기본 포지션의 절반 혹은 동일한 규모로 추가 매수했습니다. 40배 레버리지일 때도, 2024년 2월 비트코인 롤링 때도 가장 공격적인 롤링 전략을 사용했습니다. 지금은 더 보수적으로 운영해 추가 매수를 줄였기 때문에, 이제는 '롤링'이라기보다는 '미실현 수익 기반 추가 매수'라고 표현하는 것이 더 적절합니다.
익절 및 스탑로스 설정은 다음과 같습니다. 비트코인의 경우 미실현 수익이 1~2% 정도 나면 보本金 스탑로스를 설정하여, 스탑로스를 원가보다 약간 위에 위치시킵니다. 예를 들어 현재 비트코인의 스탑로스는 약 100달러 수준으로, 수수료 수준의 수익만을 노리는 것입니다. 이 포지션이 잘못 판단될 경우 원금은 손실되지 않으며, 마치 미실현 수익 기반 추가 매수가 꿈처럼 사라진 것과 같습니다. 최근 시장에서도 롤링을 시도했지만 실패했습니다.
핵심은 제 대부분의 수익이 단기 파동이나 스캘핑, 당일 거래가 아니라 장기 단일 추세에서 발생한다는 점입니다. 롤링 전략은 가장 큰 수익을 가져다주지만, 동시에 가장 큰 손실도 발생시키는 전략이기도 합니다. 연속적인 스탑로스 발생 시 매우 고통스럽습니다.
롤링 전략 외에도 자주 사용하는 전략은 파동 거래인데, 당일 거래가 아니라 며칠간 보유하는 방식이며, 수익/손실 비율은 약 1.5~3 정도입니다. 모두 좁은 스탑로스를 사용합니다. 비트코인은 일반적으로 1%, 이더리움은 1.5~2% 수준입니다. 자금 배분 비중은 현재 현물이 60%, 선물이 20%, 옵션이 20% 정도입니다.
왜 저는 Bitget을 선택했는가
질문: 2025년 왕자컵 글로벌 초청전(KCGI) 4위, 2024년 KCGI 60위 등 여러 차례 Bitget이 주최한 거래 대회에 참가하셨습니다. 이러한 대회 경험은 거래 역량 향상에 어떤 도움이 되셨나요? Bitget의 거래 대회 메커니즘, 랭킹 시스템, 실시간 검증 기능이 거래 신뢰도 구축에 기여했나요?
제프 마: 여러 차례 Bitget 거래 대회에 참가하면서 느낀 가장 큰 점은 제가 얼마나 강한가가 아니라, 이 시장에는 천재가 넘쳐난다는 점입니다. 랭킹에서 너무나 많은 실력 있는 트레이더들을 볼 수 있지만, 문제는 이런 천재들이 시장에 오랫동안 머무르는가 하는 것입니다. 많은 이들이 일정 기간만 성공하고 더 이상 앞으로 나아가지 못합니다.
저는 늘 Liangxi의 사례를 경계로 삼습니다. 그가 포지션 청산 전까진 분명 시장에서 가장 재능 있는 트레이더 중 하나였지만, 그 이후로는 오랜 시간 동안 이전의 상태로 돌아가지 못했습니다. 이는 제게 중요한 교훈을 줍니다. 거래란 단 한 번 성과를 내는 것이 아니라, 그 성과를 유지할 수 있는가가 더 중요하다는 점입니다. 돈은 끝없이 벌 수 있지만, 손실은 매우 빠르게 발생합니다. 수익을 제때 잠그지 못하면, 아무리 멋진 수익 곡선도 한 번의 통제 불능으로 인해 완전히 무너질 수 있습니다.
이러한 대회를 통해 수많은 동업자들과所谓 천재 트레이더들을 보았지만, 대부분은 일시적인 존재에 불과하며 시장에서 장기 생존하기 어렵다는 것을 알게 되었습니다. 이는 저로 하여금 더욱 냉철하게 인식하게 했습니다. 세상에는 제 위에 있는 사람이 있고, 하늘 위에도 또 하늘이 있다는 것을요. 제가 가장 뛰어난 트레이더라고 생각하지 않지만, 그래도 언제 공격해야 하고, 불확실성이 높을 때는 비교적 보수적인 전략을 선택해야 하는지를 배웠습니다. 극한 수익만을 추구하지 않는 것이죠.
거래 대회 자체도 개인의 명성과 거래 신뢰도 향상에 어느 정도 도움이 되었습니다. 현재 많은 거래소들이 정기적으로 선물 관련 행사를 개최하지만, Bitget의 대회는 메커니즘과 형식이 다양합니다. 단순한 순위뿐 아니라 랭킹, 실시간 검증 시스템 등을 결합해 성과가 눈에 보이고 검증 가능하게 만듭니다. 또한 인센티브 설계도 다양하여 현금 보상 외에도 포인트 시스템을 통해 USDT, 휴대폰, 명품 주변 제품, 여행 상품 등으로 교환할 수 있습니다. 최근 활동에서는 LV 등의 실제 상품과 연계되기도 했는데, 이러한 설계는 거래를 차가운 숫자 경쟁이 아닌 보다 완전한 참여 경험으로 만들며, 우수한 트레이더들이 생태계에 지속적으로 머무르도록 유도합니다.
질문: 암호화폐 거래소는 Binance, OKX, Bybit 등 주류 플랫폼이 많습니다. 무엇이 당신을 Bitget이라는 주요 거래 플랫폼으로 이끌었나요? 고빈도 트레이더로서 Bitget이 제품 설계, 거래 깊이, 슬리피지 제어, 자금 조달 비용 측면에서 어떤 독특한 장점을 가지고 있다고 생각하십니까? 또한 이전에 영상에서 MetaMask 지갑 사용을 추천하지 않고 Bitget Wallet을 사용한다고 말씀하셨는데, 어떤 점이 편리하다고 느끼셨나요?
제프 마: 저는 일반적으로 어떤 거래소가 더 우수하다고 표현하진 않습니다. 보다 정확히 말하면, 현재 제 거래 습관과 자금 규모에 가장 적합한 플랫폼이 어디인가 하는 문제입니다. Binance, OKX, Bybit 모두 매우 성숙한 주류 플랫폼이며 각각 장점이 있습니다. 기능 면에서 보면, 현재 Bitget도 Tradestation과 유사한 시스템을 도입했고, TradFi 섹션을 출시하여 미국 주식 지수, 금, 은, 다양한 상품도 거래할 수 있게 되었으며, 이 점은 Bybit과 유사합니다.
그러나 제가 장기간 Bitget에 머무르게 된 결정적 요인은 단일 기능이 아니라 전체적인 사용 안정성과 비용 효율성입니다. 우선 플랫폼의 이벤트 빈도가 높아 거래 대회, 인센티브 프로그램, 각종 혜택 제공이 지속적으로 이루어집니다. 또한 서비스 측면에서 피드백 속도와 응답 품질도 매끄럽게 느껴지며, 고빈도 거래에서는 이런 세부적인 요소가 매우 중요합니다. 거래 속도가 빠를수록 작은 불편함도 무한히 확대되기 때문입니다.
거래 자체 측면에서도 거래 깊이, 슬리피지 제어, 전체 수수료 구조를 살펴보면, 개인적으로는 성숙한 중심화 거래소 시스템에 더 가깝다고 느낍니다. 반면 현재 많은 레이어1 perp DEX는 투명성 면에서 장점이 있지만, 모든 데이터, 랭킹, 거래 행위가 공개되어 있어도, 결과는 누구나 볼 수 있지만 누가 거래했는지는 알 수 없습니다. 실사용 측면에서도 수수료 구조나 전체 실행 효율 면에서 레이어1 제품은 아직 중심화 거래소를 완전히 대체하기 어렵습니다. 특히 자금 규모가 클수록 더욱 그렇습니다.
지갑 측면에서는 이전 영상에서도 언급했듯이, MetaMask와 같은 범용 핫월렛을 자주 사용하는 것을 추천하지 않습니다. 제 경우, 대규모 자금은 여전히 imToken과 같은 콜드월렛에 보관하고, 일상적인 작업은 Bitget Wallet처럼 안정적이고 기능이 명확한 소수의 지갑만 사용합니다.
Bitget Wallet이 편리한 점은 실제 소비 시나리오와 자연스럽게 연결된다는 것입니다. 내장된 U카드는 소액 소비 시 매우 편리합니다. 예를 들어 200달러 이하의 일상 지출은 바로 결제할 수 있어 출금을 반복할 필요가 없습니다. 일반적인 국제 카드(VISA 또는 Mastercard)는 약 3%의 수수료가 발생하지만, U카드는 이 부분을 아낄 수 있어 편리하며 조작도 간단합니다.
또한 Bitget Wallet 내에는 '코인 벌기 센터(Earn Center)'가 있어 주기적으로 에어드랍이나 가벼운 참여형 이벤트를 제공합니다. 저는 가끔 참여하며 팬들에게도 추천합니다. 가끔 역에어드랍(scammers getting scammed)도 발생하지만, 전반적으로 참여 장벽이 낮고 조작도 익숙해져서 부수적으로 쉽게 완료할 수 있습니다. 저에게 이런 기능은 핵심은 아니지만, 모든 기능이 함께 어우러져 전체적인 사용 경험을 더욱 완전하게 만들어줍니다.
질문: Bitget이 어떤 편의를 제공하셨나요? 우수한 트레이더 지원 측면에서 어떤 구체적인 지원을 하고 있나요?
제프 마: 저는 Bitget이 조직한 여러 오프라인 행사에 실제로 참여했으며, 전반적으로 잘 구성되고 내용이 풍부했습니다. 도시별 행사 시리즈 중 상하이 스테이션에 참여했습니다. 처음엔 창사에서 시작해 청두를 거쳐 상하이에 도달했습니다. 저에게 이러한 행사의 가치는 형식이 아니라 교류 그 자체에 있습니다. 동업자들과 앉아 거래와 시장을 이야기하는 분위기는 편안했으며, 분명히 제 지평을 넓혀주었습니다.
오프라인 교류에서 참가자들이 모두 암호화폐 세계 출신은 아님을 알게 되었습니다. 일부 동업자는 주로 미국 주식이나 기관 자금 운용을 담당하며, 암호화 자산은 전체 자산 배분에서 가장 큰 비중을 차지하지도 않습니다. 이런 사람들과 교류하면 서로 다른 시장의 논리와 관점을 배울 수 있으며, 거觀 사이클에 대한 시각, 투자 대상 선정 방법, 다양한 자산 간 배분 전략 등을 배울 수 있습니다. 이 내용들이 반드시 직접적인 답을 주진 않지만, 향후 판단에 매우 가치 있는 참고 자료가 됩니다.
우수한 트레이더 및 고자산 고객 지원 측면에서 Bitget의 시스템도 명확합니다. VIP 등급이 높은 사용자에게는 특별한 행사와 혜택 지원이 제공됩니다. 예를 들어 지난 9~10월 싱가포르 F1 경기 및 Token2049 무료 티켓 제공, 최근에는 섬 여행 계획 같은 이벤트도 있었습니다. VIP3 수준이라도 정기적으로 에어드랍 및 전용 혜택을 받을 수 있습니다. 이러한 지원은 일회성이 아니라 지속적으로 제공되어 플랫폼에서 활발하고 안정적으로 거래하는 사용자에게 분명한 체험 차이를 제공합니다.
초보 트레이더, 어떻게 거래 규율을 세울 것인가
질문: '마신 캐피탈(Ma God Capital)'을 설립하셨습니다. 개인 트레이더에서 자산 운용가로 전환하는 것은 중요한 정체성 변화입니다. 현재 마신 캐피탈의 운용 규모와 팀 규모는 어떻게 되나요? 미래 발전 계획은 무엇이며, 암호화폐 투자 분야에서 이상적인 마신 캐피탈의 역할은 무엇이라고 생각하십니까?
제프 마: 저는 협력 대상에 매우 신중합니다. 오직 오프라인에서 직접 아는 사람과만 협력하며, 특히 대규모 자금의 경우 절대 온라인 메시지로 자금 협의를 하지 않습니다. 이것이 제 원칙입니다. 자금 운용 규모는 공개하기 어렵고, 현재 공동 창업자 한 명이 있지만, 저는 여전히 주요 트레이딩 및 자금 운용 책임자입니다.
저는 정체성 측면에서 어떤 기관이나 개인과도 수평적으로 비교하지 않습니다. 제 유일한 경쟁자는 나 자신뿐입니다. 암호화 시장, 미국 주식, 금, 상품 등 어떤 분야든, 올해의 데이터가 작년보다 나은지를 중요하게 봅니다. 수익률이 더 높지 않더라도 드로다운이 작고 리스크 관리가 안정적이라면, 이미 발전한 것으로 봅니다.
자금 규모가 커지면 거래 방식은 반드시 변하게 됩니다. 예전엔 제가 개인적으로 거래할 때 올인, 대량, 매우 공격적인 방식을 사용할 수 있었지만, 자금을 운용하는 입장에서는 그것을 받아들일 수 없습니다. 리스크 관리의 중요성은 무한히 확대됩니다. 돈을 잃지 않는 것만으로도 어떤 시장에서든 이미 대부분의 사람들을 앞서가는 것입니다. 장기적으로 연 20%의 안정적인 수익을 달성한다면, 이미 매우 우수한 펀드 성과입니다. 물론 여전히 수익률을 중요하게 생각하지만, 지금 더 중요한 것은 헷징과 구조 조정을 통해 최대 드로다운을 20% 이내로 최대한 억제하는 것입니다.
질문: 21세에 A9를 달성한 젊은 트레이더로서, 새롭게 시장에 진입하는 초보자들에게 어떤 조언을 해주시겠습니까? 당신이 겪었던 시행착오를 어떻게 피할 수 있을까요? 우수한 암호화폐 트레이더가 갖춰야 할 핵심 역량은 무엇이라고 생각하십니까? 현재 자신의 거래 실력 중 어느 정도가 책이나 강의에서 배운 것이며, 어느 정도가 시장에서 낸 '학비'라고 생각하십니까? A6에서 A9로 가는 과정 중 어느 단계가 가장 돌파하기 어려웠나요?
제프 마: 첫째, 절대 포지션 청산을 피해야 합니다. 가장 직접적인 방법은 주문 시 스탑로스를 설정하고 철저히 준수하는 것입니다. 많은 실패한 거래는 판단 오류 때문이 아니라 규율 붕괴 때문입니다. 예를 들어 시장 하락 시 일시적으로 스탑로스를 취소하거나, 지속적으로 스탑로스 위치를 아래로 이동시키는 행동입니다. 비록 나중에 가격이 회복되더라도, 저는 이를 실패한 거래로 봅니다. 왜냐하면 거래 시스템 자체가 이미 무너졌기 때문입니다.
둘째, 고레버리지라는 개념에 오해하지 마십시오. 많은 사람들이 100배, 150배, 200배의 표면 레버리지를 보고 바로 올인이라고 생각합니다. 하지만 실제로 대부분의 전문 트레이더는 전체 포지션 모드를 사용합니다. 예를 들어 100배 레버리지 하에서 1% 포지션만 개시하면 실제 레버리지는 1배에 불과합니다. 고레버리지의 의미는 리스크를 키우는 것이 아니라, 자금 활용도를 높여 여러 자산에 동시에 포지션을 잡기 쉽게 만드는 데 있습니다.
학습 경로 측면에서 저는 기술적 분석은 지나치게 복잡하게 배울 필요가 없다고 생각합니다. 『일본 캔들차트』 한 권이 기초를 다지기에 충분합니다. 더 중요한 것은 거觀적 이해를 보완하는 것입니다. 기초 거觀경제, 미시경제뿐 아니라 금리 인상, 금리 인하, 의사결정 회의, 국제 분쟁 등 중요한 사건에 민감하게 반응해야 합니다. 전쟁은 금 가격에 직접적인 영향을 미치는 등, 이러한 요소들은 자산 가격 흐름에 직접적인 영향을 줍니다.
A6에서 A7로의 전환은 사실 운이 크게 작용했습니다. 당시 롤링 포지션을 막 배웠을 때, 비트코인이 4만 달러부터 시작한 주요 상승장에 들어서 미실현 수익을 기반으로 추가 매수하며 추세를 잘 탔습니다. 그러나 A8에서 A9로의 전환은 확실히 가장 어려운 단계였고, 제 전체 트레이딩 경력 중 가장 힘든 시기였습니다. 이 단계는 실수를 저지르기 쉬우며, 많은 이들이 조바심을 내다가 포지션 청산되거나 제로가 되고 맙니다. 이 단계에서 실패할 경우 낙담도 매우 크고 고통스럽습니다.
이 단계는 심리적 안정성과 실행력이 극도로 요구됩니다. 압박감이 매우 큽니다. 잠들기 전 포지션이 수익 중이라도, 매일 아침 일어나는 첫 번째 일은 보本金 스탑로스가 청산되었는지 확인하는 것입니다. 당시 저는 공동 창업자와 거의 24시간 교대로 모니터를 지켰고, 잠잘 때도 이어폰을 끼고 있었으며, 시장 신호가 오면 즉시 전화를 걸어 언제든지 신호를 실행할 준비를 했습니다. 큰 심장(강한 정신력)이 없다면 이 시기를 견디기 어렵습니다.
질문: 2026년 초를 기준으로 올해 암호화폐 시장을 어떻게 전망하시나요? 비트코인, 이더리움 등 주요 코인은 어떤 흐름을 보일까요? 특별히 주목하는 거래 기회나 분야가 있나요? 올해 개인 거래 전략에 어떤 조정이 있나요?
제프 마: 저는 올해 극단적인 대폭발이나 일방적인 급등이 나타날 것이라고 보지 않습니다. 하지만 일방적인 약세장만 지속될 것이라고도 생각하지 않습니다. 비록 약세장이라 하더라도 계속해서 하락만 하는 것은 아니며, 반드시 단기 반등 기회가 존재합니다. 저에게는 단순히 숏 포지션만 잡는 것이 아니라, 적절한 위치에서 소량씩 바닥매수하여 충분히 큰 반등을 잡는 것이 중요합니다.
주요 자산으로는 비트코인, 이더리움, BNB, SOL
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