발행되지 않은 토큰을 보유한 채 점수 마이닝에 참여할 수 있는 9개의 DeFi 프로토콜 정리
저자: Ignas
번역: Felix, PANews
암호화 시장이 지루하고 거시경제 요인에 의해 주도되는 것처럼 보일 수 있지만, 시도해볼 만한 새로운 무토큰 프로토콜들이 여전히 존재합니다. 본문에서는 수익을 창출할 수 있는 9개의 프로토콜을 정리합니다.
1. Ostium
영속계약 거래소는 경쟁이 치열한 분야이며, 리더가 끊임없이 교체되고 있습니다: dydx→GMX→Hyperliquid.
하지만 Ostium은 독특한 특징을 가진 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 S&P 500 지수, 다우존스 지수, 니케이 지수, 금, 구리 등 전통금융(TradFi) 자산들의 레버리지 거래를 체인 상으로 가져옵니다.
Ostium은 Arbitrum 기반으로 구축되었습니다. 이러한 "리스크 자산(RWA)"은 실제로 별도의 담보 없이 운영되지만, Ostium은 오라클 가격 정보를 통해 합성된 체인 상 노출을 제공합니다.
Ostium이 이 분야 최초의 프로토콜은 아니지만, 성장세는 매우 양호합니다(출처: Dune):
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Ostium 유동성 풀(OLP)의 총 TVL은 4600만 달러이며, Hyperliquid의 HLP와 유사하게 거래 및 정산 수수료를 생성하는 기능을 합니다.
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일일 활성 사용자 수는 845명, 주간 활성 사용자 수는 2225명입니다.
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총 거래량은 21억 달러입니다.
Ostium은 3월 31일부터 트레이더들과 OLP 예금자들에게 포인트를 제공하고 있습니다.
합성 자산이라 할지라도 체인 상 RWA 거래는 많은 암호화 네이티브 사용자에게 큰 잠재력을 지닙니다. 안정화폐를 전통 금융 플랫폼으로 인출하지 않고도 거래할 수 있기 때문입니다.
초기 사용자들에게는 매력적인 에어드랍 기회가 될 수 있습니다.
2. Axiom
Solana 기반의 Photon, BullX, GMGN, BonkBot 등의 거래 플랫폼에 대해 들어봤을 것입니다.
하지만 이들은 모두 2024년의 산물입니다.
Y Combinator에서 지원받는 Axiom은 2월에 출시되었으며 현재 해당 카테고리 전체에서 점유율 44%로 선두를 달리고 있습니다(아래 대시보드에서 진한 파란색 부분).
출처: Dune
흥미롭게도 Axiom의 공식 X 계정과 공동창립자들은 X상에서 매우 조용하며 거의 게시물을 올리지 않습니다. 마케팅이 입소문을 통해 이루어지고 있는 것으로 보입니다.
또한 Axiom의 궁극적 목표는 하이퍼리퀴드를 통한 영속계약 실시간 거래, 수익 프로토콜, 지갑 추적 등을 포함하여 모든 체인에서 어떤 자산이든 거래하는 것입니다.
Solana 네트워크의 투기성이 회복되면 Axiom 역시 그 혜택을 받을 수 있습니다.
현재 포인트 이벤트가 진행 중이며, 거래, 미션, 추천을 통해 참여할 수 있습니다.
3. Fragmetric
Solayer의 에어드랍을 놓쳤다면, Fragmetric은 두 번째 기회일 수 있습니다(실제로 LAYER는 에어드랍 이후 오히려 상승했기 때문입니다).
Fragmetric에 관한 소식은 두 가지입니다:
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나쁜 소식: 너무 일찍 시작한 것은 아닙니다. 왜냐하면 예금 서비스는 2024년 10월부터 이미 개방되었기 때문입니다.
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좋은 소식: 아직 늦지 않았습니다. 토큰은 아직 출시되지 않았으며, 포인트 집계는 계속되고 있습니다. 간단한 "예금 즉 채굴(deposit-to-mine)" 모델입니다.
요약하자면, Fragmetric은 Solana 기반의 재스테이킹 유동성 프로토콜입니다.
SOL 또는 LST를 Fragmetric에 예치하면 fragSOL이나 fragJTO와 같은 LRT를 받게 됩니다.
재스테이커는 SANG(SolanA Network Guard)이 되며, 이는 솔라나 생태계를 보호하는 가디언 커뮤니티입니다. 또한 NCN/AVS(새로운 탈중앙화 서비스)를 가드함으로써 추가 보상을 받을 수 있습니다.
여분의 SOL을 보유하고 있으며 Kamino, Marginfi, Solayer 외에 위험 분산을 원한다면, 매우 간단한 전략이 될 수 있습니다.
TVL이 이미 1.25억 달러에 달하기 때문에, 초기 단계라고 보긴 어렵습니다.
F 포인트는 Fragmetric의 로열티 시스템으로, LRT를 보유하기만 해도 획득할 수 있습니다. 또한 wfragSOL과 같이 LRT를 래핑하여 DeFi에 활용하면 더 많은 포인트를 얻을 수 있습니다.
Fragmetric은 총 1200만 달러를 조달했습니다. 최근 500만 달러 펀딩 라운드에는 RockawayX, Robot Ventures, Amber Group, BitGo가 참여했습니다.
간단히 말해, Fragmetric은 매우 간단한 SOL 팜(farm)입니다.
4. Loopscale
이제 Loopscale을 통해 새로 얻은 fragSOL로 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 자세한 내용은 아래에서 설명하겠습니다.
Loopscale은 솔라나 DeFi에 모듈화되고 주문 기반의 차별화된 대출 혁신을 도입합니다.
이는 Kamino, Marginfi, 심지어 Aave에서 사용하는 유동성 풀 모델과는 다릅니다:
Loopscale의 공식 문서에 따르면: "유동성 풀과 알고리즘 금리를 대체하여 직접 주문서 매칭(orderbook matching) 방식을 채택함으로써 Loopscale은 자금 효율성을 높이고, 보다 정밀한 리스크 관리를 가능하게 하며, 기존 DeFi 아키텍처로는 달성하기 어려운 새로운 시장을 지원합니다."
사용자는 대출/차입, Loop(카미노처럼 한 번에 레버리지를 증가시키는 기능), 혹은 금고(Vault) 참여가 가능합니다.
Loopscale이 5일 전 테스트 종료 후 출시하면서 제네시스 금고(Genesis Vaults)를 시작하였으며, 한도 도달 전까지 6배 이상의 포인트를 제공합니다.
간단한 전략 중 하나는 JUPSOL 루프링으로, 연 수익률 22% 이상을 제공하며(카미노 멀티플라이와 유사), 포인트를 두 배로 받을 수 있습니다.
또한 공식적으로 단기 LST/LRT의 디커플링은 사용자의 루프를 강제청산하지 않는다고 밝혔습니다. 다만 "스테이킹 수익이 차입 비용보다 낮거나 검증자 성능이 좋지 않을 경우 청산될 수 있다"고 덧붙였습니다.
사용자가 더욱 데겐(degen) 스타일을 원하고 SOL에 대해 연 32% 수익을 원한다면, fragSOL을 예치할 수 있는 또 다른 금고가 있습니다:
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SOL을 Fragmetric에 예치
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Exponent(솔라나의 Pendle)에서 PT-fragSOL을 취득
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Loopscale에서 PT-fragSOL을 Looping, 연 수익률 32%
현재 TVL은 약 4000만 달러로, 초기 단계에 속합니다.
Loopscale의 투자자로는 CoinFund, Solana Ventures, Coinbase Ventures, Jump, Room40 등이 있습니다.
5. Upshift
DeFi가 점점 더 복잡해지고, 고위험 고수익 기회를 찾는 데 시간이 많이 드는 것을 느껴본 적 있습니까?
Upshift에서는 암호화폐를 "숙련된 헤지펀드" 및 투자 매니저가 관리하는 금고에 예치할 수 있습니다.
수익 전략은 루핑에서부터 델타 중립 헤징, 장외옵션, 시스템적 안정화폐 DEX 마켓메이킹 등 더 복잡한 제품까지 다양합니다.
Upshift는 다음과 같은 네 가지 핵심 제품을 제공합니다:
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대출: 검증된 기관에 체인 상 초과담보 대출 제공
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DeFi 수익: 최고의 DeFi 펀드가 엄선한 금고
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금고형 서비스(Vault-as-a-Service): 플러그 앤 플레이 방식의 프로토콜 금고
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시너지 효과: 금고를 담보로 대출하여 수익과 자본 효율성 향상
작성 시점 기준, 총 TVL은 2.36억 달러로 양호한 실적을 보이고 있습니다. 또한 예금이 7.5억 달러에 도달할 때까지 5배 포인트를 제공합니다.
개인적으로는 Hyperbeat Ultra HYPE 전략을 선호합니다. 이 전략은 HyperEVM 생태계 내에서 HYPE 토큰의 수익 농사를 관리합니다.
이 프로젝트는 Dragonfly VC, Hack VC, 6MV, Robot Ventures로부터 투자를 받았습니다.
6. Level
안정화폐를 보유 중이라면 주목하세요:
Level은 lvlUSD를 발행하는 스테이블코인 프로토콜입니다. lvlUSD 자체는 USDC와 USDT로 담보된 스테이블코인이며, 고품질 대출 프로토콜을 통해 수익을 창출합니다.
USDC를 예치 → Aave/Morpho 등 플랫폼에 USDC 예치 → lvlUSD를 받고, 이를 DeFi 어디서든 사용 가능
lvlUSD를 수익 증가형 slvlUSD로 스테이킹하면 연 8.48%의 수익을 얻을 수 있습니다.
그러나 XP 포인트를 벌기 위해서는 Curve, Spectra, Pendle(현재 PT 수익률 13%)과 같은 DeFi 프로토콜에서 lvlUSD를 이용해 마이닝해야 합니다.
작성 시점 기준, TVL은 1.3826억 달러로 양호한 수준입니다. 또한 X 상의 소셜 계정 팔로워 수도 증가하고 있어, 향후 토큰 출시 시 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
이 프로젝트는 Dragonfly VC와 Polychain으로부터 지원을 받았습니다.
Level은 이러한 전략을 시도한 첫 번째 프로토콜은 아니지만, 많은 프로토콜들이 PMF(Product-Market Fit)를 달성하지 못했습니다. 그러나 우수한 수익률과 다가올 에어드랍을 고려하면, 희망적인 기회가 될 수 있습니다.
7. Huma
스테이블코인과 RWA는 가장 뜨거운 주제이지만, 일반 사용자들이 접근하기는 어렵습니다. 서클(Circle)의 IPO를 기다릴 수는 있겠지만, 하루아침에 10배 수익을 기대하긴 어렵죠.
결제 금융(PayFi) 네트워크인 Huma는 최근 Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar 등으로부터 3800만 달러를 조달했습니다.
이전에 Huma는 서클이 지원하는 Arf와 합병했는데, Arf는 국경 간 결제에 유동성과 정산 서비스를 제공하는 프로토콜입니다.
Huma의 차별점은 다음과 같습니다:
기존의 국경 간 결제는 수일이 소요되며 수수료가 높고, 은행이 대부분의 이익을 차지합니다. Huma는 블록체인과 스테이블코인(USDC)을 활용하여 이 문제를 해결하며, 자금을 즉시, 글로벌하게, 저비용으로 이전할 수 있습니다.
Huma는 스테이블코인과 체인 상 유동성을 활용해 현실 세계의 결제를 가속화합니다. 금융기관은 SWIFT와 같은 구식 시스템이나 사전 자금 조달 방식 없이도 전 세계적으로 대규모 자금을 정산할 수 있습니다.
수익 창출 방식은 두 가지입니다:
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클래식 모드: 안정적인 월 수익률 + Feathers(포인트). 현재 수익률 10% 초과
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Maxi 모드: 연 이자율 0%, 하지만 Huma의 향후 거버넌스 토큰 $HUMA에 대한 기대감이 있다면 Feathers를 5배로 받을 수 있습니다.
현재 USDC를 예치 → Solana DeFi에서 사용 가능한 수익형 토큰인 $PST(PayFi 전략 토큰)를 획득할 수 있습니다(Jupiter에서 스왑 가능, Kamino에서 담보 대출 가능).
잠긴 포지션조차 PST 유동성 풀을 통해 조기에 탈출할 수 있습니다.
데이터 출처: Dune
현재까지 Huma의 현황:
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USDC 연 이자율 10.5%
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PayFi 거래액 7470만 달러, 수익 창출 가능
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비상시 대비 유동 자산(스테이블코인) 720만 달러 보유(수익 미창출)
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TVL 8100만 달러
8. DeFi App
X에서 DeFi App 광고를 자주 보셨을 수 있지만, 그 광고의 빈도와 방식이 다소 부담스럽게 느껴질 수 있습니다. 항상 더 경계하게 만들며, 묘한 직감을 줍니다.
하지만 긍정적인 이유도 있습니다:
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DEX 중 3위 규모의 아그리게이터로, 일일 거래량 2.29억 달러, 주간 거래량 9.91억 달러
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메커니즘 캐피탈(Mechanism Capital), 세리니 캐피탈(Selini Capital), 노스 록 디지털(North Rock Digital)을 포함한 벤처캐피탈로부터 1억 달러의 기업 가치로 600만 달러를 조달했으며, 약 50명의 엔젤 투자자도 참여했습니다.
DeFi App은 모든 기능을 통합한 슈퍼앱으로, DeFi를 단순하게 만들어줍니다.
Beta 버전 앱을 살펴보면 크로스체인 스왑 기능이 뛰어납니다. 귀찮은 가스 수수료 없이 솔라나와 EVM 체인을 지원합니다. 앞으로 수익 농사, 영속계약 거래 등의 기능도 추가될 예정입니다.
토큰 HOME은 아직 출시되지 않았으며, 사용자는 간단한 토큰 스왑을 통해 수익을 얻을 수 있습니다.
또한 사용자는 토큰 스왑 및 Degen Arena 참여를 통해 포인트를 적립할 수 있습니다.
상위 50위 내 클랜은 추가 보상을 받으며, Defi App의 새로운 기능을 조기에 체험할 수 있습니다. 굳이 클랜에 가입해야 하는 이유는 무엇일까요? Degen Arena의 첫 번째 시즌에서 $HOME 배분 비중이 높아지기 때문입니다:
첫 번째 시즌 경험치의 60%가 클랜 경험치 풀로 들어갑니다.
시즌 보상의 40%가 클랜 보상 풀로 들어갑니다.
9. Slingshot
모바일에서 모든 토큰을 크로스체인으로 스왑할 수 있는 앱이 있다면, 바로 Slingshot일 것입니다.
사용 전 알아야 할 몇 가지 사항:
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계정 생성이 Web2 앱처럼 매우 간단합니다.
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Magic Eden이 최근 Slingshot을 인수하여, Slingshot 토큰 에어드랍 가능성은 낮아졌습니다.
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사용자는 곧 비트코인 Rune 토큰도 스왑할 수 있게 될 것입니다.
따라서 주로 모바일 기기에서 암호화폐를 거래한다면, Slingshot은 반드시 사용해봐야 할 앱입니다.
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Ignas | DeFi Research
