비트코인 생태계 발전의 새로운 트렌드: 기관 투자 중심에서 컨슈머 체인으로의 전환, Core가 BTCFi를 어떻게 추진하는가?
작성자: Weilin, PANews
현재 사이클에서 비트코인에 대한 기관 채택은 주목받는 트렌드가 되고 있다. Fidelity의 한 조사에 따르면 비트코인 채택에는 아직 개발되지 않은 수요가 상당히 존재한다. 미국에서 비트코인 ETF 승인과 규제 정책의 변화 영향 아래 각국 정부와 대형 펀드들이 비트코인을 전략적 준비 자산으로 간주하기 시작했다. 미국이 비트코인 전략 준비를 구축할 가능성이 있으며 점점 더 많은 국가들과 기관들이 이를 따라갈 가능성이 있다. 이는 새로운 금융 패러다임을 창출할 수도 있으며, 기관의 비트코인 채택은 중요한 전환점에 서 있다.
Core는 Fusion 업그레이드를 통해 듀얼 스테이킹을 도입하고 수익형 ETP, CoreFi 전략 등을 결합하여 비트코인 실질 수익 솔루션을 제공한다. Messari는 최근 2024년 4분기 Core의 성장 지표를 발표했는데, 비트코인 생태계 내 사용자 기반 확대와 함께 비트코인이 기관 투자 중심에서 소비자 체인으로 전환되는 흐름이 나타나고 있음을 알 수 있다. 2월 4일 기준, Core 체인에 스테이킹된 비트코인은 5,700개 이상이며, 총 잠금 가치는 8.5억 달러를 초과한다.
기관의 비트코인 투자 현황: 미개발 수요 많으며 중요한 전환점에 위치
Fidelity 디지털 자산은 2024년 6월 발표한 조사 결과를 통해 기관 투자자들의 비트코인 관심이 점차 증가하고 있음을 보여줬다. 해당 조사는 전년도에 전 세계 1,000명 이상의 기관 투자자를 대상으로 진행됐다. 조사 결과 60%의 기관이 디지털 자산에 대해 알고 있다고 답했으며, 51%는 현재 디지털 자산에 투자 중이라고 밝혔다. 2019년에는 디지털 자산에 대해 아는 기관이 39%에 불과했고, 미국 투자자의 경우 당시 디지털 자산에 투자 중인 비율은 22%에 그쳤다.
이 데이터를 심층 분석하면 두 가지 유형의 투자자가 존재함을 알 수 있다. 먼저 개인에 의해 주도되는 기관 투자자들로는 고순자산가, 투자 자문 회사, 암호화폐 헤지펀드/벤처캐피탈 등이 있으며, 이들은 70~80%가 이미 디지털 자산에 투자하고 있다. 반면 연기금, 전통적 헤지펀드, 기부재단, 재단과 같은 대형 기관들은 안타깝게도 여전히 단일자릿수 비율에 머물러 있다. 현재 비트코인 시가총액은 약 2조 달러이며, 기관의 비트코인 채택은 미개발 수요가 많다는 점에서 중요한 전환점에 서 있다.
2024년 Strategy(구 MicroStrategy), BlackRock, ARK Invest, Fidelity 등의 유명 기관들이 전략적 투자 및 비트코인 ETF와 같은 혁신 금융 상품을 통해 비트코인의 시장 존재감을 강화했다. 1월 24일 기준 Strategy가 보유한 비트코인은 471,107개이며, 총 투자비용은 약 304억 달러이다. 2024년 한 해 동안 이 회사는 258,320개의 비트코인을 추가로 매입했다.
현물 비트코인 ETF 승인과 트럼프 행정부의 암호자산 지원 정책에 따라 점점 더 많은 대기업과 기관들이 비트코인 준비 계획을 시행하기 시작했다. Strategy, MARA Holdings, Riot Platforms 등은 줄줄이 비트코인을 재무 준비 자산으로 포함시키며 암호화폐가 점차 주류 대화에 녹아들고 있다. 미국 신 정부의 주도 하에 각 주 및 연방 차원에서 자산 준비로서의 비트코인 계획이 논의되고 있으며, 새로운 규제 모델이 기관의 비트코인 채택을 더욱 가속화할 것으로 예상된다.
자산 특성 측면에서 비트코인은 높은 수익률(8년간 9,800% 수익)을 제공하며, 높은 위험과 변동성에도 불구하고 전통 자산과의 낮은 상관관계로 인해 포트폴리오 다각화에 이상적인 도구가 된다. 부동산, 미술품 등의 전통적 대체 자산과 비교해 유동성, 투명성, 분할 가능성 측면에서 명백한 장점을 지닌다.
Core, 진정한 수익 솔루션 강화 방법: Fusion 업그레이드로 듀얼 스테이킹 도입, 수익형 ETP 및 CoreFi 전략
기관은 직접 매수, 비트코인 선물, ETF, 커스터디 서비스, BTCFi, 비트코인 관련 주식 등을 통해 투자하며, Core는 기관에 BTCFi 스테이킹 선택지를 제공해 안전하고 안정적으로 수익을 얻을 수 있게 한다.
2024년 4월, Core 블록체인은 최초로 논커스터디얼(non-custodial) 비트코인 스테이킹 기능을 통합하여 사용자가 비트코인을 스테이킹하고 수익을 창출하면서도 자산에 대한 완전한 통제권을 유지할 수 있게 했다. 이 원생 메커니즘은 추가적인 신뢰 가정 없이도 비트코인 수익을 생성할 수 있다.
2024년 11월 19일, Core는 Fusion 업그레이드를 출시했으며, PANews는 과거 기사를 통해 이번 업그레이드를 바탕으로 Core가 비트코인 생태계에서 새로운 시장 기회를 맞이하게 됐다고 소개한 바 있다. 듀얼 스테이킹 제품은 논커스터디얼 스테이킹 과정에서 비트코인 스테이커가 자산을 잠근 후 검증 노드를 통해 CORE 토큰 보상을 수령함으로써 발생할 수 있는 커뮤니티 보상 배분의 균형 문제를 해결하기 위한 것이다. 특히 기관이 대량의 비트코인을 스테이킹할 경우 방출되는 CORE 보상도 그만큼 증가한다. 이러한 배경 하에 비트코인 스테이커들이 받은 CORE 보상을 다시 검증 노드에 재스테이킹하도록 유도하기 위해 듀얼 스테이킹은 더 높은 연간 수익률(APY)을 제공하여 사용자 참여 의지를 제고한다.
논커스터디얼 비트코인 스테이킹의 수익 창출을 더욱 높이기 위해 듀얼 스테이킹 메커니즘은 비트코인과 CORE 토큰을 동시에 스테이킹하여 더 높은 수익 계층을 해제한다. 일일 CORE 발행량은 고정되어 있기 때문에 비트코인과 CORE를 동시에 스테이킹한 사용자는 더 높은 보상 계층을 받게 된다. 보상 증가는 스테이킹한 CORE 토큰 수량에 비례하여 비트코인 스테이커들이 Core 생태계에 더욱 깊이 참여하도록 유도하며, 충성도 높은 사용자들에게 최대한의 수익을 제공한다.
최근 Core는 수익형 비트코인 거래소 거래 상품(ETP)을 처음으로 출시하여 논커스터디얼 비트코인 스테이킹을 통해 수익을 얻을 수 있는 기회를 투자자들에게 제공했다. DeFi Technologies 산하 Valour과 협력한 이 ETP는 투자자에게 5.65%의 수익률을 제공하며 기관 투자자들이 BTCFi 생태계에 진입하는 중요한 경로가 되고 있다.
2월 4일, DeFi Technologies는 CoreFi Strategy 및 Orinswift Ventures와 구속력 있는 의향서를 체결하여 역인수를 추진하고 합병 법인의 보통주를 Cboe 캐나다 증권거래소에 상장할 예정이다. Core 재단은 CoreFi의 재정 준비를 강화하기 위해 2,000만 달러 상당의 CORE 토큰을 기여할 계획이다. 동시에 CoreFi는 동기화된 자금 조달을 통해 2,000만 달러를 조달하여 BTCFi 기술 분야에서의 발전을 가속화할 계획이다.
또한 Core는 Fireblocks, Copper, Cactus, Hashnote 등의 커스터디 서비스 제공업체와 협력하여 듀얼 스테이킹을 지원한다. Strategy와 Metaplanet의 성공 사례에서 영감을 받아 CoreFi 전략은 기관 투자자들에게 규제를 준수하는 투자 방식을 제공하여 레버리지 비트코인 및 CORE 수익을 실현한다.
2월 18일, Core 재단은 Maple Finance, BitGo, Copper, Hex Trust와 협력하여 lstBTC 출시를 발표했다. lstBTC는 기관을 위해 설계된 Core 블록체인 상의 새로운 유형의 유동성 있고 수익을 창출하는 비트코인 토큰이 될 것이며, 유휴 상태의 비트코인이 수익을 창출할 수 있도록 목표로 한다. 비트코인을 생산성 자산으로 전환함으로써 lstBTC는 보안성, 규정 준수, 유동성을 유지하면서 수십억 달러를 수익으로 전환할 수 있는 방법을 보유자에게 제공한다.
기관은 BitGo, Copper 또는 Hex Trust와 같은 신뢰할 수 있는 커스터디 기관에 비트코인을 예치하여 lstBTC를 발행할 수 있다. lstBTC는 완전한 유동성을 유지하면서 수익을 창출한다—기관은 lstBTC를 거래하거나 이전하거나 담보로 사용할 수 있다. 환매 시 보유자는 원본 비트코인과 비례적으로 계산된 수익을 받으며, 이를 커스터디 계좌에 직접 입금받는다.
lstBTC의 독특한 특징은 다음과 같다:
다른 비트코인 수익 솔루션과 달리 lstBTC는 기관을 위해 설계되었으며 자산 이전이나 불필요한 리스크가 필요하지 않다.
커스터디 계약 변경 불필요—기관은 기존 커스터디 기관에 계속해서 비트코인을 보관할 수 있다.
실제 BTC 수익—Core의 듀얼 스테이킹 메커니즘을 통해 BTC로 표시된 수익을 얻으며, 비트코인을 커스터디 기관 밖으로 옮길 필요가 없다.
완전한 유동성과 확장성—lstBTC는 거래, 이전, 담보로 사용 가능하며, 기반 자산인 비트코인은 여전히 수익을 창출한다.
기관용 사례에 특화—기존 및 새로운 투자 포트폴리오 전략에 원활하게 통합되어 수익률을 높일 수 있다.
데이터 기반의 새로운 트렌드: Core가 주도하는 비트코인 채택, 기관 투자에서 소비자 체인으로 전환
과장과 흥분이 점차 사라지면서 블록체인 분야는 실제 적용과 진정한 사용자 증가에 더 집중하는 경향이 있다. Core는 비트코인 소비 체인으로 자리잡아 비트코인의 실제 활용을 추진하고 지속적인 사용자 증가를 실현하고 있다.
저명한 연구기관 Messari의 제3자 보고서에 따르면, 2024년 4분기 Core의 DeFi TVL(미화)은 전 분기 대비 90% 증가하여 8.118억 달러에 달했다. Avalon Labs가 DeFi TVL 순위에서 1위를 차지했으며, 이후 Colend와 Pell Network가 뒤를 이었다. Pell Network는 8월에 비트코인 재스테이킹(BTC restaking) 기능을 출시하여 Core 생태계에 새로운 성장 동력을 제공했다.
Core 및 BTC 스테이킹(미화)은 전 분기 대비 31% 증가하여 7.305억 달러에 달했다. 이 성장은 4월에 출시된 Core의 논커스터디얼 비트코인 스테이킹 상품을 통해 스테이킹된 500개의 비트코인 덕분이다.
Core의 일일 활성 주소 수는 전 분기 대비 160% 증가하여 249,700개에 달했다. 4분기 말 기준 Core의 독립 지갑 누적 수는 3,480만 개였다. 수수료는 전 분기 대비 97% 증가하여 23.5만 달러에 달했다.
Core는 4분기에 Fusion 업그레이드를 발표하며 듀얼 스테이킹을 출시하고 LstBTC를 도입했다. 4분기 동안 1,298개의 비트코인과 1,650만 개의 CORE가 듀얼 스테이킹되었으며, 이는 Core 네트워크 상의 모든 비트코인 스테이킹과 모든 CORE 스테이킹의 각각 22%, 19%를 차지한다.
데이터 성과 측면에서 Core는 진정한 사용자 증가와 지속적인 블록 공간 수요를 실현하며 경쟁사들을 앞서 나가고 있다. 향후 전망에서 Core의 1분기 주요 과제는 커스터디/기관 파트너와의 관계를 더욱 발전시키는 것이다.
비트코인 생태계에 소비자 체인 트렌드가 나타나는 가운데, Core는 이러한 전환을 주도하며 비트코인 생태계의 실제 적용과 보급을 추진하고 있다. 혁신적인 스테이킹 메커니즘, 수익형 금융 상품, 강력한 파트너 네트워크를 통해 Core는 기관 투자자들에게 안정적인 수익 채널을 제공할 뿐 아니라 일반 사용자들에게도 더 많은 참여 기회를 창출하고 있다. 앞으로 규제 환경이 점차 명확해지고 기술이 계속 발전함에 따라, Core는 비트코인이 투자 도구에서 소비자 체인으로 전환되는 과정에서 계속해서 중요한 역할을 할 것으로 기대된다.
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