Hotcoin Research | 잠자는 BTCFi의 금산을 깨우다: 바빌론 프로토콜의 발전과 생태계 분석
TechFlow 선정TechFlow 추천
Hotcoin Research | 잠자는 BTCFi의 금산을 깨우다: 바빌론 프로토콜의 발전과 생태계 분석
본문은 Babylon 프로토콜의 기술적 메커니즘과 혁신점을 심층 분석하고, 스테이킹 데이터와 성과를 정리하며, Babylon 생태계의 대표적인 프로젝트들을 점검한 후, 현재 직면한 과제와 기회 및 향후 발전 전망을 탐구할 것이다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰저자: Hotcoin Research
서론
DeFi의 급속한 성장과 함께 암호화폐 분야의 기반인 비트코인(BTC) 생태계 확장과 응용 시나리오 혁신이 업계의 주목을 받고 있다. 그러나 작업량 증명(PoW) 합의 방식을 채택한 비트코인 네트워크는 본질적으로 원생 스테이킹(native staking)을 지원하지 않아, 막대한 규모의 BTC 자산이 장기간 DeFi 분야에서 '휴면' 상태로 머물러 왔다. 바빌론 프로토콜(Babylon Protocol)은 이러한 문제를 해결하기 위해 새로운 비트코인 스테이킹 모델을 제시했다. 즉, 비트코인 메인넷을 변경하거나 브릿지, 위탁 없이도 사용자가 보유한 BTC를 활용해 다른 블록체인에 보안성을 제공하고 수익을 창출할 수 있도록 하며, PoS 경제에 BTC를 도입함으로써 BTC가 가치 저장뿐만 아니라 수익 자산이라는 이중 속성을 갖도록 하고, 이 과정에서 BTCFi 생태계의 부흥을 견인하고 있다.
본문에서는 바빌론 프로토콜의 기술적 메커니즘과 혁신 포인트를 심층적으로 분석하고, 스테이킹 데이터 및 성과를 정리하며, 바빌론 생태계의 대표 프로젝트들을 소개하고, 현재 직면한 도전과 기회, 향후 전망을 논의한다.
1. 바빌론 프로토콜의 혁신 메커니즘 분석
1. BTC 비위탁형 스테이킹 모델
바빌론 프로토콜은 독창적인 설계를 통해 원생 BTC가 스테이킹에 참여하면서도 사용자의 자체 관리를 유지할 수 있도록 한다. 기존 크로스체인 브릿지를 통해 BTC를 잠그고 WBTC 등의 대체 자산을 발행하는 방식과 달리, 바빌론은 제3자 위탁이나 토큰 브릿지를 도입하지 않으며 모든 작업이 비트코인 메인넷 상에서 직접 이루어진다. 그 핵심은 비트코인 스크립트 잠금과 서명 검증에 있다. BTC 보유자는 체인상에서 특수한 스테이킹 거래를 생성하여, 시간 잠금 및 다중 서명 조건이 설정된 스크립트 주소에 BTC를 잠근다. 바빌론이 배포한 비콘체인 또는 PoS 체인이 이러한 잠금 거래를 인식하고 관련 비트코인 서명을 검증함으로써 어떤 공개키 주소가 얼마만큼의 BTC를 스테이킹했는지를 기록한다. 스테이킹 기간 동안에도 BTC는 여전히 사용자가 소유한 비트코인 주소에 의해 통제되며, 사전 설정된 조건(예: 스테이킹 만료 또는 승인된 종료)이 충족될 때만 해제된다. 이 설계는 제3자 신뢰 없이 BTC를 메인넷 밖으로 내보내지 않고도 스테이킹이 가능한 모델을 구현하여 리스크를 크게 낮춘다.
2. BTC 원생 스테이킹의 난제 극복
현재 ETH의 약 27%가 스테이킹에 참여하고 있지만, 거의 0%의 BTC만이 스테이킹 수익을 얻고 있다. 바빌론은 이 미개발 잠재력을 활성화하기 위해 '시간과 공간의 분리' 설계를 통해 BTC가 여러 체인에서 보안성을 공유할 수 있게 한다. 즉, BTC는 계속해서 비트코인 네트워크에 보관되는 반면, 바빌론 체인과 연결된 PoS 네트워크는 이 BTC의 존재를 경제적 담보로 활용한다. 이 모든 과정은 스마트 계약 기능을 추가하기 위한 비트코인 네트워크 업그레이드나 하드포크를 필요로 하지 않는다. 바빌론의 스테이킹 거래는 단순한 비트코인 거래이며, 기존 스크립트 기능을 활용해 스테이킹 잠금 및 해제 조건을 구성한다.
3. 최종성 제공자와 BTC 보안성 연동
바빌론은 비트코인 프로토콜 자체를 수정하지 않고, 비트코인 위에 일종의 '제어 평면(control plane)' — 즉 바빌론의 PoS 비콘체인 — 을 도입한다. 이 체인은 Cosmos SDK 기반으로 구축되며, 바빌론 시스템의 '관리부' 역할을 수행한다. BTC 스테이킹의 보안성을 취합하여 다른 블록체인에 최종성 서비스를 제공한다. BTC 스테이킹자는 스테이킹 거래를 생성할 때 자신의 BTC를 특정 '최종성 제공자(finality provider)'에게 위임한다. 최종성 제공자는 바빌론 체인 상의 검증자 노드로, 전문 기관이 운영한다. 하지만 이들은 사용자의 BTC를 직접 접근할 수 없으며, 다만 사용자의 BTC 경제적 권한을 PoS 네트워크 투표, 체크포인트 설정, 최종성 증명 등에 대신 사용할 수 있는 권한만을 가진다.
4. 보안성 및 종료 메커니즘
바빌론에 스테이킹된 BTC는 언제든지 조기 종료가 가능하다. 스테이킹 기간 동안 BTC는 최대 약 64,000개의 비트코인 블록(약 15개월) 동안 잠긴다. 사용자가 조기에 잠금을 해제하려면 종료 거래를 시작해야 하며, 제약 위원회(multisig committee)가 거래의 유효성을 검증하고 공동 서명하여 BTC가 7일간의 체인상 해제 기간을 거쳐 사용자에게 반환되도록 한다. 이 과정에서 위원회는 올바른 해제만 승인할 수 있으며, 사용자의 BTC를 무단 이전하거나 만기 시 자동 해제를 방해할 수 없다. 또한 Phase-1 단계에서는 스테이킹에 페널티(slashing) 메커니즘이 적용되지 않는다. 즉, 사용자는 몰수 동의 메시지를 서명할 필요가 없으며, 위임한 PoS 검증자가 불이행하더라도 사용자의 BTC에는 영향이 가지 않는다. 이는 초기 사용자들의 보안 우려를 줄이는 데 기여한다.
5. 다중 체인 공유 및 확장성
바빌론의 장기 비전은 Phase-3 단계에서 '한 번 스테이킹, 다중 체인 활용'을 실현하는 것이다. 이때 한 사용자가 일정량의 BTC를 스테이킹하면, 이를 동시에 여러 PoS 네트워크의 보안에 활용할 수 있다(바빌론은 이를 'Bitcoin Secured Networks', BSN이라 칭함). 바빌론의 PoS 체인은 제어 중심부 역할을 하며, 동일한 BTC가 다양한 네트워크 간에 어떻게 투표 권한을 분배할지 조율함으로써, BTC 보유자가 다중 체인에서 수익을 동시에 획득할 수 있게 한다. 이러한 Liquid Restaking 개념은 이더리움의 EigenLayer와 유사하지만, 하위 스테이킹 자산이 BTC라는 점에서 차별화된다. BTC를 공유 스테이킹 자산으로 도입함으로써 전체 PoS 생태계의 변동성 저항력과 보안성이 향상될 것으로 기대된다. 또한 바빌론은 크로스체인 브릿지를 포함하지 않아 해킹 공격 리스크가 현저히 낮다.
출처:https://babylon.foundation/blogs
2. 바빌론 비트코인 스테이킹 진행 상황 및 성과
바빌론은 2024년에 출시한 비트코인 스테이킹 프로토콜 Phase-1을 통해 단계적으로 스테이킹을 개방하는 방식을 채택했다. 공식적으로 Phase-1은 세 단계(Cap-1, Cap-2, Cap-3)로 나뉘며, 각 단계마다 스테이킹 한도, 참여 규칙 등이 달라 점진적으로 BTC 스테이킹 규모를 테스트하고 확대하고 있다.
출처:https://babylonlabs.io/blog
1. Cap-1: 초기 1,000 BTC 한도, 참여 열풍 촉발
기간 및 규칙: Cap-1은 Phase-1의 시작 단계로 2024년 8월 22일에 개방되었다. 보안상의 이유로 바빌론은 초기 스테이킹 한도를 총 1,000 BTC로 설정했다. 참여는 선착순 방식으로 운영되며, 비트코인 블록체인 상에서 시간 순서대로 스테이킹 거래를 기록하고 누적 1,000 BTC에 도달하면 추가 스테이킹을 중단한다. 광범위한 참여를 유도하기 위해, Cap-1은 각 스테이킹 거래당 최소 0.005 BTC, 최대 0.05 BTC로 제한했다. 0.05 BTC의 상한선은 1,000 BTC 한도를 채우기 위해 수천 건 이상의 거래가 필요하게 하여少数巨鲸이 모든 자리를 차지하는 것을 방지한다. 따라서 Cap-1은 일종의 커뮤니티 행사로서 일반 BTC 보유자들을 적극 유치했다.
참여 현황: Cap-1이 개방되자 시장 반응은 예외적으로 뜨거웠다. 1,000 BTC 한도가 고작 3시간 만에 모두 소진되었다. 통계에 따르면 총 12,720명의 BTC 스테이킹자가 약 20,610건의 스테이킹 거래를 제출했다. 이처럼 높은 참여율로 인해 비트코인 네트워크 수수료가 일시적으로 120배 급등하기도 했다. 스테이킹 개시 기간 동안 비트코인의 시간당 거래 수수료 총액은 평소 0.5 BTC에서 60 BTC로 치솟았으며, 사용자들은 스테이킹 자리를 확보하기 위해 높은 마이너 수수료를 지불하는 데 주저하지 않았다.
생태계 관련 프로토콜 성과: Cap-1에서 비트코인 LSD 프로토콜들이 상당한 비중을 차지했다. 이들은 사용자에게 원스톱 BTC 스테이킹 입구를 제공하고 추가 보상을 제공했다. 예를 들어, Solv Protocol은 250 BTC를 스테이킹하여 총 한도의 25%를 차지했다. Solv는 자사 제품 SolvBTC.BBN을 통해 사용자의 BTC를 집약할 뿐만 아니라, Cap-1 모든 참가자에게 스테이킹 관련 BTC 마이너 수수료를 전액 환급한다고 발표하여 사용자 비용을 낮췄다. 또한 RockX 산하 Bedrock은 약 297.8 BTC(약 30%)를, Lorenzo Protocol은 약 129.4 BTC(12.9%), PumpBTC는 약 118.4 BTC(11.8%), Persistence의 pSTAKE는 약 10 BTC(1%)를 기여했다. 일반 소액 투자자들은 거래소 지갑 등을 통해 직접 참여하여 나머지 부분을 구성했다. 바빌론은 기여도를 측정하기 위해 'Babylon Points' 포인트 시스템을 도입했다. Cap-1 기간 동안 각 비트코인 블록당 3,125점을 배분하였으며, 해당 블록 내 활성 스테이킹된 BTC 비중에 따라 분배되었다. 이러한 포인트는 사용자 공개키 이름 아래에 기록되며, 향후 보상 분배에 활용될 가능성이 있다.
2. Cap-2: 용량 대폭 확대, 기관 진입 및 억 단위 TVL 달성
기간 및 규칙: Cap-1의 검증을 거친 후 바빌론은 2024년 10월 9일 Phase-1의 두 번째 단계인 Cap-2를 개시했다. Cap-2는 다른 전략을 취했다. 총량 한도를 폐지하고, 스테이킹 개방 창을 10개의 비트코인 블록으로 제한했다. 10개 블록은 약 90분이며, 이 기간 동안 모든 유효한 스테이킹 거래가 수락된다. Cap-2는 또한 단일 스테이킹 한도를 500 BTC로 대폭 상향하여 기관이 대규모 BTC를 한 번에 스테이킹할 수 있도록 했다. 또한 블록당 포인트 보상은 10,000점으로 Cap-1의 약 3.2배로 높였다. 더 높은 보상 유인과 느슨한 한도는 Cap-2가 기관급 플레이어를 유치하기 위한 것임을 의미한다.
참여 현황: 실제로 Cap-2는 다수의 기관 및 위탁 플랫폼의 참여를 유도했으며, 짧은 10개 블록 동안 스테이킹 규모가 폭발적으로 증가했다. Cap-2 단계에서 총 약 22,891 BTC가 성공적으로 스테이킹되었으며, 이는 Cap-1의 22배 이상이다. 이로 인해 바빌론의 총 스테이킹 금액은 수십억 달러 규모에 진입했으며, '세계 최대 BTC 스테이킹 플랫폼'으로서의 지위를 확립했다. 총 스테이킹된 BTC는 급증했지만, Cap-2의 참여 주소 수는 12,590개로 Cap-1과 유사했다. 이는 Cap-2가 소수의 대규모 스테이킹으로 구성되었음을 나타낸다. 실제로 약 1,000개 이상의 BTC 주소가 2.3만 개 이상의 BTC를 스테이킹한 것으로 알려졌다. 특히 Lombard Finance는 Cap-2 기간 동안 약 22,503 BTC의 위탁을 수령하여 전체의 약 98%를 차지하며 Cap-2의 대부분을 사실상 독점했다.
생태계 관련 프로토콜 성과 및 협력 확대: Cap-2는 기관 및 대형 위탁사가 바빌론 무대에 본격적으로 등장했음을 의미한다. 최고 수준의 규정 준수 위탁사 Anchorage Digital, Hex Trust 등은 고객이 바빌론 스테이킹에 참여할 수 있도록 지원하겠다고 발표하며 대규모 보유자들이 BTC 추가 수익을 얻는 것을 용이하게 했다. 거래소 측면에서는 바이낸스(Binance)가 탈중앙화 지갑(Binance Web3 Wallet)을 통해 원클릭 스테이킹 입구를 제공하고 Cap-2 기간 동안 관련 이벤트를 진행했다. OKX 산하 OKX Earn도 Solv 등과 협력하여 사용자에게 바빌론 스테이킹 서비스를 제공했다. LSD 프로토콜 중 Lombard가 두각을 나타냈지만, Solv도 Cap-2에서 지속적으로 역할을 했다. 또한 Bedrock, Lorenzo, PumpBTC 등은 앞서 'Cap-2 사전 스테이킹' 활동을 진행하며 사용자들이 자사 플랫폼에 BTC를 예치하도록 유도했다.
3. Cap-3: 개방형 창구 및 포인트 인센티브
기간 및 규칙: Phase-1의 마지막 단계인 Cap-3는 2024년 12월 10일 11:00 UTC에 개시되어 12월 17일까지 지속되었으며, 약 1,000개의 비트코인 블록(약 1주일)을 포함했다. Cap-3는 총량 제한을 폐지하고 시간 기반 창구 방식(1,000블록 지속)으로 모든 스테이킹 거래를 수용했다. 이 기간 동안 단일 스테이킹 한도는 5,000 BTC로 Cap-2의 500 BTC에서 다시 상향되었으며, 최소 하한은 여전히 0.005 BTC였다. 또한 단기간 내 스테이킹을 더욱 유도하기 위해 바빌론은 Cap-3에서 계단식 포인트 보상 시스템을 도입했다. 처음 300개 블록은 블록당 최대 100,000점을 배분하며, 이후 700개 블록은 블록당 21,000점이다. 블록당 100,000점 보상은 Cap-2의 약 10배에 달한다.
참여 현황: Cap-3는 제한 완화와 풍부한 보상으로 인해 더욱 광범위한 사용자층을 유치했다. 7일 창구 기간 동안 총 109,980개의 주소가 스테이킹에 참여하여 누적 33,399 BTC를 스테이킹하며 단일 단계 최고 기록을 다시 썼다. Cap-3의 참여 인원이 급증하여 전 단계 합계를 크게 초과했으며, 많은 중소규모 BTC 보유자들이 바빌론 스테이킹에 합류했음을 보여준다. 바빌론은 더 많은 사람들이 '잠든' BTC를 스테이킹하여 수익을 창출하는 방법을 알게 되도록 했다. Cap-3는 총량 제한이 없고 지속 시간이 길어 비트코인 체인상 수수료가 다시 급등하지 않았으며, 스테이킹 거래는 비교적 안정적인 환경에서 완료되었다.
생태계 협력 및 활동: 여러 협력사는 Cap-3 기간에 맞춰 공동 인센티브 계획을 출시했다. 예를 들어, Bitcoin Secured Network 중 하나인 Corn 네트워크는 Cap-3 기간 동안 BTC 스테이킹 사용자에게 추가로 'Kernels' 포인트를 지급한다고 발표했다. 또한 바빌론은 지갑, 노드 서비스 제공업체 등과 'BTC 스테이킹 마라톤' 등의 커뮤니티 활동을 개최하여 일정 기간 또는 금액 이상 스테이킹한 사용자에게 배지와 추첨 기회를 제공했다. 이러한 노력은 소셜 미디어에서 더욱 확산되며 바빌론의 인지도를 높였다. 바빌론 Phase-1은 총 57,290.61 BTC의 성공적 스테이킹을 유치했으며, 이는 비트코인 유통 공급량의 약 0.27%에 해당한다. 참여 주소는 총 135,290개에 달했다. 바빌론 공식은 Phase-1을 공급 측면의 시작이라고 명명했다. 많은 BTC가 '입고 대기' 상태에 들어갔으며, 다음 단계인 Phase-2는 수요 측면에 초점을 맞추어 바빌론 자체 PoS 체인을 가동하고 더 많은 BSN 네트워크를 연결하여 이 BTC들이 실제 생산에 투입되어 실질적인 수익을 창출하게 될 것이다.
3. 바빌론 생태계 지도
바빌론은 빠르게 성장하는 과정에서 인프라, 프로토콜 협력, 지갑 및 거래소 지원 등 다층적인 생태계 파트너 네트워크를 구축했다. 강력한 협력 구조는 바빌론의 성장에 추진력과 시너지 효과를 제공한다.
1. LST 프로토콜
LST 프로토콜은 BTC의 유동성 스테이킹 토큰(LST, Liquid Staking Token)을 발행하여 사용자 스테이킹 후의 유동성 문제를 해결한다. 현재 12개의 주요 LST 프로토콜이 바빌론을 하위 스테이킹 채널로 삼고 있으며, Lombard, Bedrock, PumpBTC, Lorenzo, Solv, pSTAKE, Chakra 등과 Allo, Stakestone 등新兴 프로젝트가 포함된다. 바빌론은 이들에게 보안성과 수익원을 제공하며, 이 프로토콜들은 바빌론에게 사용자를 유입시키고 스테이킹 점착성을 높이는 역할을 한다. 예를 들어, 사용자가 LSD 프로토콜을 통해 BTC를 스테이킹하면 이중 보상을 받을 수 있다. 한편으로는 바빌론 포인트, 다른 한편으로는 프로토콜 자체가 발행한 토큰 또는 포인트를 받는다. 또한 LBTC, uniBTC 등의 LST 토큰은 대출, 유동성 제공 등 기타 DeFi 시나리오에 활용될 수 있어 BTC 자산 활용률을 더욱 높인다.
2. 비트코인 보안 네트워크(BSN)
BSN은 바빌론 비트코인 스테이킹 보안을 통합한 블록체인 네트워크를 말한다. 현재 25개의 프로젝트/네트워크가 BSN 후보로 선언하며 바빌론 Phase-2 출시 후 BTC 보안성에 접속할 계획을 밝혔다. 대표적인 사례는 다음과 같다.
-
BOB (Build on Bitcoin): 비트코인과 이더리움 특성을 결합한 하이브리드형 Layer2로, Bitcoin DeFi 플랫폼을 구축한다. BOB는 바빌론과 통합하여 바빌론의 BTC 스테이킹을 통해 자사 L2에 비트코인 최종 보안성을 제공하며, 신뢰성과 보안성을 높인다. BOB는 이를 통해 '비트코인으로 보안을 확보한 하이브리드 체인'이 된다고 주장하며, 바빌론을 활용해 BTC, ETH 등의 크로스체인 자산 브릿징을 실현할 계획이다.
-
Corn: Arbitrum에 배포된 혁신 네트워크로, Corn은 바빌론과 협력하여 세계 최초의 BSN이 되었으며, 이더리움 L2에 비트코인과 이더리움의 이중 보안을 중첩시켰다. Corn은 BTC 스테이킹자 유도를 위해 일정 기간 동안 사용자의 스테이킹된 BTC 수량에 따라 Corn 생태계 포인트를 지급하는 'Kernels' 포인트 계획을 출시했다.
-
B² Network: 모듈형 설계를 채택한 비트코인 Layer2 프로젝트로, B²는 바빌론의 BTC 스테이킹을 허브 합의에 통합하고, 비트코인 데이터 가용성 샘플링(DAS)과 ZKRollup 기술을 도입하여 'BTC로 보장된 실행 계층'을 구축한다. 바빌론 스테이킹은 B² Rollup의 검증에 대한 경제적 담보를 제공하며, B²는 또한 스테이킹 파생상품이 Rollup 상에서 다양한 DeFi 작동을 할 수 있도록 지원한다.
바빌론은 BSN 계획을 통해 레이어1 메인체인, 레이어2 롤업, 오라클 네트워크, 데이터 가용성 계층 등 다양한 분야의 블록체인 프로젝트에 영향력을 확대하며, '보안 서비스로서의 BTC'(BTC-as-a-Service)를 현실로 만들고 있다. 바빌론은 약 6만 개의 BTC '보안 풀'을 각 네트워크에 제공하며, 각 네트워크는 반대로 더 많은 애플리케이션과 트랜잭션을 유입하여 비트코인 체인의 활성화 및 가치 포착을 높인다. 이 긍정적인 순환 잠재력은 매우 크며, 바빌론이 크로스체인 생태계에서 독특한 위치를 차지하게 한다.
3. 지갑 및 거래소 지원
사용자 참여 장벽을 낮추기 위해 바빌론은 다수의 주요 암호화폐 지갑 및 거래 플랫폼과 적극적으로 협력하고 있다. 바이낸스는 네이티브 BTC 스테이킹 인터페이스를 지원하는 웹3 지갑을 개발할 뿐만 아니라, Earn 금융 구역에서도 'BTC 스테이킹으로 포인트 획득' 이벤트를 출시하여 자체 관리 지갑에 익숙하지 않은 사용자들도 쉽게 참여할 수 있도록 했다. OKX 역시 OKX Earn을 통해 바빌론을 통합하고 Solv, PumpBTC 등과 공동 홍보를 진행했다. 또한 12개의 Web3 지갑이 바빌론 Phase-1을 지원한다고 발표했다. 멀티체인 지갑 및 비트코인 전용 지갑이 포함된다. 예를 들어, 탈중앙화 지갑 ZenGo, Blocto 등은 바빌론 스테이킹 튜토리얼을 출시했으며, 비트코인 네이티브 지갑 Xverse도 Ordinals 커뮤니티를 통해 바빌론 접속 논의에 참여했다. 지갑과 거래소의 지지는 어느 정도 사용자들의 바빌론에 대한 신뢰를 높이며 일종의 '지지' 역할을 한다.
4. 인프라 및 서비스 제공업체
바빌론 생태계에서 노드 서비스 제공업체 및 위탁기관도 중요한 역할을 한다. Blockdaemon, InfStones, stakefish, Figment 등의 전문 노드 운영사는 바빌론 최종성 제공자 네트워크의 일부가 되어 고객에게 '스테이킹 서비스'를 제공한다. Cobo, Coincover 등의 위탁업체는 LSD 프로토콜(PumpBTC 등)과 협력하여 사용자 대신 스테이킹 거래를 실행하면서도 BTC 개인키의 보안을 보장한다. 규정 준수 위탁 대기업 Anchorage Digital은 미국 기관을 위해 바빌론 스테이킹 채널을 제공한다고 발표하며 '기관급 원클릭 스테이킹'을 실현했다. 아시아 위탁사 Hex Trust도 여기에 참여했다. 이러한 인프라 파트너들의 참여는 대규모 자금이 안전하게 바빌론에 진입할 수 있도록 하며, 바빌론 네트워크를 더욱 탈중앙화되고 신뢰할 수 있게 만든다.
이러한 다층적인 협력을 통해 바빌론은 역동적인 생태계를 구축했으며, 생태계 구성원들 사이에 시너지 효과가 발생하고 있다. 즉, 스테이킹 규모가 커질수록 더 많은 파트너가 가입하고, 반대로 파트너의 가입은 스테이킹 규모를 더욱 확대시킨다.
4. 바빌론 생태계 대표 프로젝트 소개
바빌론 생태계에는 이미 BTC 스테이킹을 중심으로 한 다양한 프로토콜과 애플리케이션이 등장했으며, 각각 고유한 포지셔닝을 가지고 비트코인 DeFi 지도를 풍부하게 하고 있다.
출처:https://dune.com/pyor_xyz/babylon-chain
1. Lombard Finance (LBTC)
Lombard는 바빌론 생태계 내에서 비트코인 유동성 스테이킹에 특화된 프로토콜로, BTC 스테이킹자와 PoS 체인 수요자 사이의 시장을 구축하고 비트코인을 모든 체인, 모든 DeFi 프로토콜에 연결하는 것을 목표로 한다. 사용자는 Lombard 플랫폼에 BTC를 예치하면, Lombard는 이를 대신 바빌론에 스테이킹하여 수익을 창출한다. 동시에 사용자는 이더리움 상에서 1:1 비율로 LBTC 토큰을 발행받는다. LBTC는 Lombard가 발행한 ERC-20 토큰으로, 사용자의 스테이킹된 BTC 원금을 나타낸다. LBTC 보유자는 바빌론에서 포인트를 누적할 수 있을 뿐만 아니라, DeFi 프로토콜에 LBTC를 투입하여 스테이킹 자산의 유동성을 해방할 수 있다. Lombard는 Lux 및 Luminary 보상 계획을 출시했는데, 초기 참가자는 Lombard가 발행한 거버넌스/보상 토큰(Lux)을 받을 수 있다. 이 토큰은 아직 공개 판매되지 않았으며, 바빌론 메인넷 출시 후 거버넌스 기능을 수행할 가능성이 있다.
2. Bedrock (uniBTC)
Bedrock은 오랜 전통의 노드 서비스 제공사 RockX가 육성한 멀티자산 유동성 스테이킹 프로토콜로, ETH, BTC, IoTeX 등 다중 체인 스테이킹을 지원한다. Bedrock은 2024년 5월 OKX Ventures 등으로부터 투자를 유치하며 기관급 유동성 스테이킹 서비스 제공에 집중하고 있다. Bedrock의 BTC 스테이킹 토큰은 uniBTC라고 명명된다. Bedrock의 특징은 wBTC 스테이킹을 지원한다는 점이다. 사용자는 WBTC를 이더리움 체인 상에서 직접 Bedrock에 스테이킹할 수 있다. Bedrock은 협력 위탁기관을 통해 동일한 양의 실제 BTC를 바빌론에 스테이킹함으로써, WBTC 보유자가 비트코인 체인을 직접 조작하지 않고도 바빌론 스테이킹에 참여할 수 있도록 한다. Bedrock은 두 가지 모드를 제공한다. 하나는 '대리 스테이킹'으로, 사용자의 WBTC는 이더리움에 남아있고, Bedrock 백엔드에서 BTC 스테이킹을 완료한다. 다른 하나는 '원클릭 교환'으로, Bedrock이 사용자의 WBTC를 BTC로 교환하고 스테이킹을 대신 처리한다. 스테이킹 수익은 uniBTC 형태로 지급되며, uniBTC는 Bedrock이 이더리움에 발행한 BTC 스테이킹 증서로, DeFi에 활용될 수 있다. Bedrock은 BSC의 BTCB, Filecoin의 FBTC 등 다른 체인의 BTC 파생 자산 스테이킹도 지원하여 다양한 체인의 BTC 파생상품에 바빌론 기능을 부여한다.
3. PumpBTC (pumpBTC)
PumpBTC는 2024년에 출시된 비트코인 재스테이킹(Restaking) 프로토콜로, 'BTC 보유자 수익 극대화'를 슬로건으로 내걸고 pumpBTC 토큰을 중심으로 사업을 전개한다. PumpBTC는 크로스체인 집약 모델을 채택한다. 사용자는 WBTC, BTCB, FBTC 등 BTC 앵커 자산을 스테이킹하여 1:1 앵커된 pumpBTC 토큰을 획득할 수 있다. 이후 PumpBTC는 협력 제3자 위탁사(Cobo, Coincover 등)를 통해 비트코인 메인넷에 동일한 양의 실제 BTC를 바빌론에 위탁한다. 바빌론에서 발생한 수익은 다시 pumpBTC로 교환되어 pumpBTC를 수익 누적형 LST로 만든다. 동시에 PumpBTC는 포인트 보상 및 팀 초대 메커니즘을 설계하여, 임의의 양의 pumpBTC를 스테이킹하면 pump 포인트를 획득할 수 있고, 이는 PUMP 토큰 에어드롭 보상에 활용된다.
4. Lorenzo Protocol (stBTC)
Lorenzo는 바빌론 기반의 비트코인 수익 금융 계층으로, 혁신적인 원리금 분리 모델을 통해 BTC 스테이킹에 더 많은 수익 기회를 창출한다. 이 프로젝트는 2022년 10월 Binance Labs로부터 투자를 유치했다. Lorenzo는 BTC 스테이킹을 나타내기 위해 이중 토큰 설계를 도입한다. 사용자가 Lorenzo 플랫폼에 BTC 또는 BTCB를 스테이킹하면, 동일한 양의 stBTC(Stake BTC)를 원금 토큰으로 받고, 지속적으로 누적되는 YAT(Yield Accumulation Token)를 수익 토큰으로 받는다. 바빌론의 스테이킹 포인트 및 잠재 수익은 YAT로 반영되며, stBTC는 항상 스테이킹된 BTC 수량과 1:1로 앵커된다. 이러한 분리는 사용자가 수익과 원금을 유연하게 처분할 수 있게 한다. 예를 들어, YAT를 거래하여 미래 수익을 확정하거나, stBTC를 담보로 제공하여 유동성을 확보할 수 있다. Lorenzo는 스테이킹 대리인 메커니즘을 통해 운영되며, 현재는 공식 대리인이 모든 스테이킹 작업을 관리한다. 대리인은 사용자의 BTC를 바빌론에 스테이킹하고, 체인상 증명을 모니터링하며, 이에 따라 stBTC와 YAT를 증발한다.
5. Solv Protocol (SolvBTC.BBN)
Solv는 유명한 탈중앙화 금융 자산 발행 및 관리 프로토콜이다. 2024년 7월, Solv는 바빌론과 협력하여 solvBTC.BBN을 출시하며, 이더리움, BSC, Arbitrum 등의 네트워크에 있는 BTC 보유자가 바빌론 스테이킹에 참여하고 포인트 보상을 받을 수 있도록 했다. 사용자가 Solv 플랫폼에 BTC(또는 각 체인의 앵커 BTC)를 잠그면, Solv는 위탁사(Binance 위탁 부문 Ceffu 등)를 통해 이 BTC가 바빌론에 스테이킹되도록 보장한다. 이후 사용자는 SolvBTC.BBN 토큰을 획득하여 Solv 생태계에서 사용할 수 있다. Solv는 SolvBTC를 멀티체인 BTC 준비금으로 확장할 계획이며, 바빌론 외에도 더 많은 PoS 스테이킹 시나리오에 연결할 예정이다.
6. Chakra (Prana)
Chakra는 제로지식 증명과 모듈형 개념을 결합한 비트코인 재스테이킹 프로토콜로, 기관을 위한 BTC 결제 네트워크 구축을 비전으로 삼는다. Chakra는 2024년 4월 펀딩을 완료했으며, 투자사는 이더리움 유명 ZK 솔루션 팀인 StarkWare, ABCDE Capital 등이 포함된다. Chakra는 BTC 사전 스테이킹 풀을 출시하여, 사용자가 바빌론 메인넷 출시 전에 BTC를 Chakra 풀에 예치할 수 있도록 한다. 이 BTC는 Chakra와 위탁 파트너(Cobo 등)가 공동 관리하는 멀티시그 금고에 보관된다. 바빌론이 스테이킹을 개방하면 Chakra는 사용자를 대신하여 금고의 BTC를 스테이킹한다. 이 기간 동안 사용자는 Chakra가 발행한 인센티브 토큰 Prana(현재 포인트 형태)를 획득하며, 바빌론 스테이킹 수익의 일부를 기대할 수 있다. Chakra는 제로지식 증명을 통해 스테이킹 과정의 투명성과 신뢰성을 보장하면서도 사용자 프라이버시를 보호한다고 강조한다. 또한 Chakra는 모듈형 블록체인 아키텍처에 주력하며, 독립적인 Chakra 결제 네트워크를 구축할 계획이다. 바빌론이 합의 보안을 제공하고, Chakra 네트워크가 거래 실행을 담당하는 구조다.
5. 바빌론이 직면한 도전과 전망
바빌론은 2024년 눈부신 성과를 거두었지만, 장기적 성공을 위해서는 여전히 극복해야 할 많은 도전이 있다. 동시에 시장 환경과 기술 트렌드는 바빌론에게도 소중한 기회를 제공하고 있다. 이번 절에서는 바빌론 생태계가 현재 직면한 핵심 도전과 전망을 종합적으로 논의한다.
1. 핵심 도전
-
기술적 복잡성과 보안성: 바빌론 프로토콜은 비트코인 스크립트, Cosmos 체인, 크로스체인 검증 등 복잡한 기술 조합을 포함하며, 보안 요구 수준이 매우 높다. 비트코인 메인넷의 제약(1MB 블록, 낮은 스크립트 프로그래밍 가능성)으로 인해 바빌론 스테이킹 거래는 고도로 최적화되어야 하며, 그렇지 않으면 네트워크 혼잡을 유발하거나 일부 비트코인 커뮤니티의 반감을 살 수 있다. 바빌론은 BTC 메인넷에 부정적인 영향을 주지 않는다는 점을 지속적으로 입증해야 하며, 오히려 메인넷에 긍정적인 영향(예: 마이너 수수료 수익 증가, UTXO 사용률 향상 등)을 준다는 점을 보여줘야 한다. 또한 바빌론 체인 자체의 보안도 중요하다. 최종성 중추로서 만약 바빌론 체인이 공격을 받거나 악의적인 행위를 하면 모든 BSN 네트워크의 보안에 영향을 줄 수 있다.
-
경제 모델과 지속적 인센티브: Phase-1 기간 동안 사용자는 포인트만 획득했으며, 아직 직접 수익을 현금화할 수 없다. 단기적으로는 이러한 방식이 받아들여질 수 있으나, 장기적으로 실질적인 수익이 없으면 사용자 열정이 감소할 수 있다. 따라서 바빌론은 Phase-2 이후 명확한 경제 인센티브 모델을 마련해야 한다. 예를 들어, 바빌론이 자체 토큰을 발행하여 포인트 보유자에게 에어드롭을 제공할 것인지? BTC 스테이킹자가 PoS 체인의 원생 보상을 획득할 수 있을 것인지?(예: BSN 체인 토큰, 바빌론 체인 블록 보상 분배)? 지속적인 수익 인센티브 없이는 대규모 BTC 보유자들이 장기간 자산을 잠그는 데 동의하지 않을 수 있다. 또한 바빌론이 동일한 BTC를 다중 체인 스테이킹에 활용할 때, 수익과 리스크를 어떻게 분배할 것인지가 또 다른 도전이다.
-
경쟁 및 대체 가능성: 바빌론이 현재 'BTC 스테이킹' 분야에서 거의 직접적인 경쟁자가 없지만, 향후 다른 솔루션이 등장하지 않는다는 보장은 없다. 예를 들어, Stacks 생태계와 Drivechain 옹호자들이 다른 BTC 계층 크로스체인 수익 방안을 제시할 수 있다. 이더리움의 EigenLayer도 WBTC 스테이킹을 지원하도록 확장되어 BTCFi 수요를 분산시킬 수 있다. 또한 CeFi 기관들도 BTC 대출 등 수익 상품을 제공하고 있다. 만약 더 간단한 '누워서 벌는 BTC 수익' 솔루션이 등장하면, 바빌론은 사용자 이탈에 직면할 수 있다.
-
사용자 교육과 경험: 비트코인 사용자는 장기간 '보유만 하는' 습관을 갖고 있으며, 스테이킹을 통해 수익을 얻으려면 사고방식의 변화와 충분히 편리한 경험(UX)이 필요하다. 바빌론은 여러 지갑과 협력했지만, 스테이킹은 여전히 UTXO 선택, 수수료 설정 등의 세부사항을 포함하며 일반 사용자는 익숙하지 않다. 특히 소액 보유자에게는 높은 BTC 체인 수수료가 진입 장벽이 된다. 따라서 사용자 경험(UX) 향상은 도전 과제 중 하나다. 더 친숙한 스테이킹 인터페이스, 더 투명한 수익 예측 표시, 참여 장벽 낮추기 등이 필요하다.
2. 전망
-
바빌론 체인 출시: Phase-2의 하이라이트는 바빌론 자체 PoS 블록체인의 출시, 즉所谓 바빌론 제네시스(Genesis)다. 공식 설명에 따르면, 바빌론 체인은 첫 번째로 BTC 잠금을 통해 경제적 보안을 제공하는 블록체인이 될 것이다. 또한 첫 번째 Bitcoin Secured Network(BSN)이기도 하며, Cosmos SDK 기반으로 구축될 예정이다. 바빌론 체인의 출시는 Phase-1 단계에서 스테이킹된 약 5.7만 BTC가 비로소 활용될 수 있음을 의미한다. 바빌론 체인은 전체 바빌론 생태계의 핵심 역할을 하며, BTC 스테이킹 보안을 취합하고 연결된 다른 체인에 최종성 서비스를 제공하며, 스테이킹자와 최종성 제공자 간의 관계 및 보상 분배를 관리한다.
-
바빌론 토큰 발행 및 활용 시나리오: 바빌론은 자체 토큰을 출시할 가능성이 있으며, 거버넌스 및 체인상 수수료 지불에 사용되며, Phase-1 포인트 보유자, BSN 파트너 등에게 에어드롭 등을 통해 분배되어 커뮤니티 참여도를 보장할 수 있다. 토큰이 발행되면, 보유자는 프로토콜 업그레이드, 매개변수 조정에 투표할 수 있으며, 일부 수익을 포착할 수도 있다(예: BSN에 서비스 수수료를 부과하여 수익을 토큰 스테이킹자에게 분배). 바빌론 체인은 독립 네트워크로서 가스 요금 메커니즘을 설계해야 한다. BTC는 체인상에서 직접 가스로 사용할 수 없으므로, 바빌론은 자체 토큰 또는 스테이블코인을 가스 지불 수단으로 채택할 가능성이 있다. 바빌론 체인의 경제 모델은 스테이킹자, 검증자(최종성 제공자), BSN 사용자 간의 이익 분배를 명확히 할 것이다.
-
다중 체인 스테이킹 및 완전한 상호 연결: 바빌론 체인이 안정적으로 운영된 후, 팀의 다음 목표는 한 번의 스테이킹으로 다중 체인에 참여할 수 있는 '일물 다용'을 실현하는 것이다. 예를 들어, 사용자가 1 BTC를 바빌론에 잠그면, 바빌론 체인은 사용자가 최대 N개의 BSN에 스테이킹하고, 각 BSN에 가중치 비율 또는 지분을 할당할 수 있도록 한다. 이 BTC는 각 체인에서 일정한 스테이킹량으로 계산되어 해당 체인의 보상을 획득한다. 이러한 공유 스테이킹 개념은 마치 BTC를 일종의 앵커된 '스테이킹 증서'로 만드는 것이며, PoS 체인이 바빌론을 통해 이 증서의 보안 가치를 공유하는 것이다.
결론
바빌론 프로토콜은 메커니즘 혁신을 통해 비트코인이 원생 스테이킹을 할 수 없는 역사적 난제를 성공적으로 해결하며, BTC가 PoS 체인 보안에 참여하는 새로운 모델을 개척했다. 바빌론이 탐색하는 것은 2,100만 개의 비트코인이 더 광범위한 블록체인 경제에 어떻게 통합될 수 있는지에 대한 문제다. HashKey 연구소의 말처럼, 바빌론은 비트코인 자본 효율성을 향상시키는 새로운 장
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@HotcoinAcademy
