감정이 당신의 거래를 망치지 않도록 하세요, 베테랑 트레이더가 전하는 심리 구축 가이드

2025.01.23

감정이 당신의 거래를 망치지 않도록 하세요, 베테랑 트레이더가 전하는 심리 구축 가이드

성공의 핵심은 높은 지능이 아니라 인내심, 강인함, 자기관리 능력 및 건강한 정신 상태와 같은 심리적 요소에 있다.

2025.01.23 - 09:04:20

交易

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

성공의 핵심은 높은 지능이 아니라 인내심, 강인함, 자기관리 능력 및 건강한 정신 상태와 같은 심리적 요소에 있다.

작가: Route 2 FI

번역: TechFlow

거래 심리학은 성공적인 암호화폐 거래 뒤에 숨겨진 심리적 게임을 드러냅니다. 트레이더로서 당신의 머리는 가장 강력한 무기이자 동시에 가장 큰 장애물이 될 수 있습니다.

확증 편향(Confirmation Bias)이나 과도한 자신감과 같은 개인적 편향은 종종 당신이 인지하지 못하는 사이에 재무 결정을 조용히 왜곡합니다.

가장 성공한 트레이더들은 반드시 가장 똑똑한 사람이 아니라, 자신의 심리 패턴을 이해하고 감정을 통제하며 스트레스 상황에서도 이성적인 결정을 내릴 수 있는 사람들입니다.

뇌의 자연스러운 반응 메커니즘을 이해함으로써, 당신은 자제력을 기를 수 있고 리스크를 더 효과적으로 관리할 수 있으며, 감정에 휘둘리는 변동에서 벗어나 더 이성적이고 전략적인 거래를 할 수 있게 됩니다.

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거래 심리학은 시장 사건 및 기타 영향 요인에 대한 트레이더의 복합적인 반응을 설명합니다. 트레이더의 심리 상태는 거의 그들의 거래 결정과 직업적 발전 방향을 결정합니다.

아마도 이미 알고 있겠지만, 성공의 열쇠는 높은 지능이 아니라 인내심, 끈기, 규율, 그리고 건강한 정신 상태와 같은 심리적 요소에 있습니다.

같은 시장 상황이라도 서로 다른 트레이더들은 전혀 다른 반응을 보일 수 있습니다. 예를 들어, $BTC 가격이 급락했을 때 일부는 공포에 사서 매도하지만, 다른 사람들은 가격이 다시 회복될 것이라고 확신하며 기회를 삼아 매수합니다. 이러한 반응 양식에 따라 트레이더는 다음과 같은 심리 유형으로 나눌 수 있습니다:

충동형 트레이더: 이 유형의 트레이더는 일반적으로 구체적인 계획 없이 신속하게 결정을 내리며 결과를 고려하지 않는 경향이 있습니다. 감정에 쉽게 휘둘리며, 이로 인해 막대한 손실을 입을 수 있습니다.
신중한 트레이더: 신중한 트레이더는 행동하기 전 시장 상황과 자신의 재정 능력을 꼼꼼히 분석합니다. 일반적으로 감정이 안정되어 있고 자기 관리 능력이 뛰어납니다. 그러나 때로는 너무 보수적이어서 위험을 감수해야 잡을 수 있는 수익 기회를 놓칠 수 있습니다.
실용형 트레이더: 실용형 트레이더는 모험가와 신중한 트레이더의 중간쯤에 위치한다고 할 수 있습니다. 리스크 관리에 익숙하며 거래에서 자신감 있게 행동합니다. 이상적인 트레이더 유형으로, 지나치게 분석하지 않으면서도 거래가 +EV(양의 기대값, Expected Value)인지 과학적으로 평가할 수 있습니다.

당신 스스로 어느 유형에 속하는지 이미 알 수 있을 것이며, 이러한 심리 유형이 당신의 거래 결과와 어떻게 관련되어 있는지 되돌아볼 수 있을 것입니다.

분명히 말해, 거래 심리학은 성공적인 거래의 핵심 요소입니다.

거래 편향들

거래 편향이란 트레이더가 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 인지 오류를 의미하며, 이러한 편향은 금융시장에서의 성과에 상당한 영향을 미칩니다.

다음은 흔한 거래 편향들에 대한 상세한 설명입니다:

확증 편향 (Confirmation Bias)

확증 편향이란 트레이더가 기존의 거래 포지션이나 시장 견해를 지지하는 정보를 찾으려는 경향을 말하며, 반대되는 증거는 무시하는 특성이 있습니다. 이러한 심리는 잘못된 결정이나 과도한 거래를 초래할 수 있습니다.

예를 들어, 당신이 많은 $ETH 를 보유하고 있다고 가정해봅시다. 당신은 이더리움이 장기 보유 가치가 있는 자산이라는 것을 확인하려고 Crypto Twitter(CT, 암호화폐 트위터 커뮤니티)에서 정보를 탐색하는 습관을 가질 수 있습니다. ETH 가 최선의 선택이 아닐 가능성에 대해 연구하기보다는, 현재의 견해를 지지하는 트윗들을 읽는 데 더 집중하게 됩니다.

접근성 편향 (Availability Bias)

접근성 편향이란 암호화폐 거래에서 투자자가 철저한 분석이 아닌, 쉽게 접근 가능한 혹은 최근 접한 정보를 바탕으로 결정을 내리는 현상을 말합니다.

전형적인 예로, 유명인이 후원하거나 소셜미디어에서 바이럴 밈(meme)으로 유행하는 암호화폐가 있을 경우, 투자자는 해당 코인이 기술적 기반이나 실제 활용 사례가 부족함에도 불구하고 그 잠재력을 과대평가하고 대량 매수할 수 있습니다.

이러한 편향은 투자 판단 오류로 이어질 수 있는데, 쉬이 접근 가능한 정보들이 자산의 진정한 가치나 장기 전망을 정확히 반영하지 못하기 때문입니다.

또 다른 예로, 트레이더가 최근 시장 사건에 과도하게 반응하는 경우가 있습니다. 비트코인 가격이 갑자기 급등하면, 접근성 편향으로 인해 투자자들은 이런 빠른 수익이 일상적인 현상이라고 착각할 수 있으며, 이는 과도하게 낙관적인 거래 결정으로 이어집니다. 이러한 행동은 단기 추세를 쫓게 만들고, 더 안정적인 장기 투자 전략을 무시하게 됩니다.

앵커링 편향 (Anchoring Bias)

앵커링 편향이란 트레이더가 특정 가격이나 수치에 지나치게 집착하여 시장 변화에 적응하지 못하는 것을 말합니다.

전형적인 예로, 투자자가 시장 고점에서 비트코인을 $100,000 에 구매했다면, 시장 가격이 크게 하락하더라도 여전히 $100,000 이라는 '앵커' 가격에 집착할 수 있습니다. 이러한 심리는 다음과 같은 문제를 야기할 수 있습니다:

매도해야 한다는 시장 신호가 나타나더라도, 가격이 $100,000 로 돌아오기를 기대하며 계속 보유합니다.
'앵커' 가격과 모순되는 새로운 시장 정보나 분석을 무시합니다.

이 편향은 트레이더가 전략을 제때 조정하지 못해 손절 또는 저가 매수 기회를 놓치면서 심각한 재정적 손실을 초래할 수 있습니다.

또 다른 흔한 앵커링 편향은 순자산(net worth)에 대한 집착입니다. 트레이더라면 누구나 매일 자신의 손익(PnL)을 확인합니다. 만약 당신의 암호화폐 자산 총액이 $100,000 이고, $20,000 를 손실했다면, 숫자 하락에 대한 불안감에 쉽게 빠지며 원상태로 돌아가기 어렵다고 느낄 수 있습니다. 이러한 심리는 시장에서 지나치게 보수적으로 행동하게 만들고, 좋은 투자 기회가 있어도 추가 손실이 두려워 위험을 줄이게 됩니다.

손실 회피 편향 (Loss Aversion Bias)

손실 회피 편향이란 트레이더가 손실에서 받는 고통의 정도가 수익에서 느끼는 기쁨보다 크다는 심리적 경향을 의미합니다. 이는 종종 손실 포지션을 오래 보유하거나 수익이 나는 거래를 너무 일찍 종료하게 만듭니다.

암호화폐 거래에서 이 편향은 다음과 같은 시나리오로 설명할 수 있습니다: 한 트레이더가 $100,000 에 비트코인을 매수하여 가격 상승을 기대합니다. 그러나 가격이 $80,000 으로 떨어졌을 때, 이 트레이더는 손절을 선택하지 않고 보유를 계속하며 매수가격으로 회복되기를 기대합니다. 이러한 매도 거부 행동은 실제로 "실현된 손실"이 가져오는 심리적 고통을 회피하려는 것이지만, 시장 지표는 이미 가격이 추가로 하락할 가능성을 시사하고 있습니다.

다른 예로, 트레이더가 보유한 코인이 10% 상승했을 때는 수익이 다시 사라질까 봐 빨리 매도하지만, 다른 코인이 20% 하락했을 때는 원금 회복을 기대하며 매도를 주저합니다. 이는 트레이더가 수익보다 손실에 훨씬 더 민감하다는 점을 보여줍니다.

변동성이 극심한 암호화폐 시장에서 손실 회피 편향은 다음과 같은 결과를 초래할 수 있습니다:

성과가 부진한 자산을 장기간 보유하여 손실 위험이 증가함
다른 더 유망한 수익 기회를 놓침
더 큰 정서적 스트레스를 겪으며 비이성적 결정을 내림

개인 경험 공유

솔직히 말해, 손실 회피 편향은 전형적인 심리적 함정이며, 저는 사실상 매일 마주칩니다. 예를 들어, 최근 저는 약세를 보이는 알트코인을 숏(short) 포지션으로 거래했습니다. 처음에 $10,000 의 수익을 냈지만, 이후 가격이 다소 반등하면서 수익이 $5,000 으로 줄었습니다. 이 순간, 저는 종종 이런 심리 함정에 빠집니다: $10,000 이상을 다시 벌지 않는 한 $5,000 수익 상태에서 청산하지 않습니다. 두 경우 모두 수익 상태임에도 불구하고, 이전 수익이 $10,000 였기에 $5,000 을 "손실"한 것으로 느낍니다. 이런 심리는 줄어든 수익을 받아들이기 어렵게 만들며, 많은 사람들이 이 감정에 공감할 수 있을 것입니다.

과도한 자신감 편향 (Overconfidence Bias)

과도한 자신감 편향이란 트레이더가 자신의 지식과 능력을 과대평가하여 시장 움직임을 정확히 예측할 수 있다고 생각하는 것을 말합니다. 이 심리는 과도한 리스크 감수와 잦은 거래로 이어질 수 있습니다.

전형적인 예는 2021년 비트코인 호황기 동안 발생했습니다. 많은 트레이더들이 과도한 자신감을 갖고 자신의 시장 예측 능력을 과대평가하며 고레버리지를 사용해 거래했고, 비트코인 가격이 계속 상승할 것이라 굳게 믿었습니다.

비트코인이 2021년 초 $60,000 를 돌파했을 때, 많은 투자자들은 최근 상승세에 취해 가격이 계속 오를 것이라 확신했습니다. 하지만 시장 조정의 가능성을 간과했습니다.

그러나 결국 시장이 조정되며 몇 달 후 비트코인 가격이 $30,000 아래로 떨어졌을 때, 이러한 과신한 트레이더들은 막대한 손실을 입었습니다. 이 사례는 과도한 자신감이 리스크를 간과하게 만들고, 결국 높은代价를 치르게 된다는 것을 보여줍니다.

공포와 탐욕 (Fear and Greed)

공포와 탐욕은 거래에서 가장 주요한 두 가지 감정입니다. 공포는 손실이 두려워 거래를 너무 일찍 종료하게 만들 수 있고, 탐욕은 더 큰 수익을 위해 포지션을 너무 오래 유지하게 만듭니다.

예를 들어, 시장 변동성이 생겼을 때, 트레이더는 손실이 두려워 조기에 포지션을 청산하며 추가 수익 기회를 놓칠 수 있습니다. 반대로, 리스크를 무시하고 탐욕에 사로잡혀 결국 손실을 입을 수도 있습니다.

두 감정 모두 암호화폐 시장에서 매우 흔하며, 트레이더는 감정 기반 결정을 피하기 위해 항상 경계해야 합니다.

최근성 편향 (Recency Bias)

최근성 편향이란 트레이더가 최근 사건이나 정보에 지나치게 큰 비중을 두고 장기적 추세나 역사적 데이터를 무시하는 경향을 말합니다.

예를 들어, $ETH 가격이 급락했을 때, 트레이더는 하락 추세가 계속될 것이라 생각하며 서둘러 보유물을 매도하고, 이후 시장 반등 기회를 놓칠 수 있습니다.

이 현상은 특히 Crypto Twitter(CT) 에서 두드러집니다. 며칠간 시장이 하락한 후 CT 에는 모두가 시장이 끝났다고 주장하며 매도를 권합니다. 그러나 시장은 종종 이후 반등하며 이러한 단기 판단이 잘못되었음을 증명합니다.

군중 편향 (Herding Bias)

군중 편향이란 트레이더가 자신의 분석에 기반한 결정이 아닌, 다수의 행동을 따르는 경향을 말합니다. 이 심리는 특히 소셜미디어의 영향을 받는 암호화폐 시장에서 매우 흔합니다.

전형적인 예로, 2020년부터 2021년까지의 이더리움 가격 변화가 있습니다. 이 기간 동안 이더리움 가격은 2020년 초 약 $130 에서 2021년 11월 사상 최고치 $4,859 까지 상승하며 무려 3,756% 의 수익률을 기록했습니다.

이 현상은 크게 군중 심리에 의해 추진되었습니다. 점점 더 많은 투자자들이 시장에 유입되며 가격은 더욱 상승하였고, 이는 긍정적인 피드백 루프를 형성했습니다. 그러나 이러한 군중 행동은 시장 버블을 유발하기도 하며, 추세가 반전되면 막대한 손실을 입을 수 있습니다.

이 극적인 가격 상승은 다음의 핵심 요인들에 의해 추진되었으며, 군중 행동의 특징을 잘 보여줍니다:

FOMO(Fear of Missing Out, 놓칠까봐 두려움): 2020년과 2021년 이더리움 가격이 지속적으로 급등하자, 점점 더 많은 투자자들이 잠재적 수익을 놓칠까 봐 시장에 뛰어들었습니다. 이 감정은 소셜미디어와 시장 논의에 의해 더욱 부풀려졌고, 더 많은 사람들이 가격 상승에 동참하게 만들었습니다.
시장 심리: 전체 암호화폐 시장의 긍정적인 분위기는 군중 행동을 이끄는 중요한 요인이었습니다. 이 기간 동안 비트코인이 좋은 성과를 내고 기관 투자가 증가하면서 투자자들의 자신감이 크게 높아졌고, 이는 이더리움 시장으로도 확산되었습니다.
기술 발전: 이더리움 2.0 으로의 전환 계획과 2021년 8월 시행된 EIP-1559 제안(수수료 소각 메커니즘 도입으로 인플레이션 감소)은 시장에 새로운 기대감과 낙관론을 제공했습니다. 이러한 기술 업그레이드는 이더리움 생태계의 장기 발전을 위한 중요한 이정표로 여겨져 더 많은 투자자의 관심을 끌었습니다.
DeFi 열풍: 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션의 핵심 플랫폼으로서 이더리움의 수요와 네트워크 이용률이 이 기간 크게 증가했습니다. DeFi의 번창은 이더리움 네트워크 사용률을 높였을 뿐 아니라, 블록체인 산업의 선두주자로서의 입지를 더욱 공고히 했습니다.
기관 관심: 점점 더 많은 기관이 암호화폐를 수용하기 시작하며 이더리움도 더 주목받게 되었습니다. 예를 들어, 시카고상품거래소(CME)가 2021년 2월 이더리움 선물을 출시하며 이 자산에 신뢰성을 더해주었고, 전통 금융시장 참여자들을 더 끌어모았습니다.

한편, 2021년 11월 사상 최고치 $4,859 에 도달한 후 이더리움 가격은 2022년 큰 조정을 겪으며, 2022년 6월에는 약 $900 까지 하락했습니다. 이 조정은 많은 투자자를 당황하게 만들었고, 군중 행동의 위험을 일깨워주었습니다: 시장 심리가 반전될 때, 맹목적으로 따라가는 것은 심각한 손실로 이어질 수 있습니다.

프레이밍 효과 (Framing Effect)

프레이밍 효과란 정보의 제시 방식이 내용이 동일하더라도 사람들의 결정에 큰 영향을 준다는 것을 의미합니다. 트레이더에게 긍정적 또는 부정적인 표현은 시장에 대해 완전히 다른 반응을 유도할 수 있습니다.

Solana를 예로 들면, 다음 두 개의 뉴스 헤드라인으로 이를 설명할 수 있습니다:

"Solana, 지난 24시간 동안 10% 상승하며 강력한 생태계 성장을 보여줌."
"Solana, 10% 상승했지만 여전히 이전 사상 최고치에는 미치지 못함."

두 뉴스 모두 Solana의 동일한 10% 상승을 설명하지만, 첫 번째 헤드라인은 성장과 생태계의 강세를 강조하여 투자자의 낙관적인 감정을 자극하며 매수나 보유를 유도할 수 있습니다. 반면 두 번째 헤드라인은 사상 최고치 돌파 실패에 주목하여 투자자를 실망시키거나 신중하게 만들며, 매도를 선택하게 할 수 있습니다. 이 프레이밍 효과는 암호화폐 시장에서 특히 두드러집니다. 트레이더는 종종 헤드라인과 뉴스 표현에 이끌려 객관적인 분석을 무시합니다. 예를 들어, 일부 투자자는 첫 번째 헤드라인의 긍정적 표현만 보고 상승 신호로 받아들이며 투자를 늘릴 수 있고, 두 번째 헤드라인을 보면 동일한 상승률임에도 부정적 표현 때문에 주저하거나 시장에서 철수할 수 있습니다.

통제 환상 (Illusion of Control)

통제 환상이란 사람들이 무작위 사건이나 통제 불가능한 결과에 대해 자신이 영향력을 가지고 있다고 잘못 믿는 심리를 말합니다. 거래에서 이 편향은 과도한 자신감과 불필요한 리스크 감수로 이어질 수 있습니다.

예를 들어, 한 트레이더가 Fartcoin의 가격 패턴을 수 시간 동안 연구한 후, 자신이 신뢰할 수 있는 시장 타이밍 전략을 발견했다고 확신할 수 있습니다. 그래서 자신의 투자 포트폴리오 대부분을 Fartcoin에 투자하며 자신의 분석이 성공을 보장할 것이라 믿습니다. 그러나 실제 시장 흐름은 일반적으로 개인의 분석 능력보다는 더 광범위한 거시경제적 요인이나 무작위 사건의 영향을 받습니다.

이 통제 환상은 특히 호황기(bull market)에 흔합니다. 전체 암호화폐 시장이 상승세를 타고 있을 때 대부분의 코인들이 함께 오릅니다. 트레이더는 이러한 전반적인 상승을 자신의 능력으로 오인하기 쉽습니다. "내 기술 분석 덕분에 오늘 이 알트코인이 30% 오를 걸 알고 있었다."라고 생각할 수 있지만, 사실 이 상승은 시장 전반의 긍정적 추세 때문일 가능성이 큽니다.

통제 환상의 위험은 시장의 무작위성과 리스크를 간과하게 만들고, 자신의 판단에 과도하게 의존하게 해 결국 큰 손실을 초래한다는 점입니다. 따라서 트레이더는 항상 시장이 복잡하고 통제 불가능하다는 점을 기억해야 하며, 성공은 시장을 '통제'하는 것이 아니라 리스크를 관리하는 데 달려 있다는 점을 인식해야 합니다.

클러스터링 환상 (Clustering Illusion)

클러스터링 환상이란 사람들이 무작위 데이터 속에서 패턴을 발견하려는 인지 편향을 말합니다. 암호화폐 거래에서 이 편향은 트레이더가 단기 변동에 기반해 잘못된 투자 결정을 내리게 할 수 있습니다.

예를 들어, 고위험 투기자가 특정 코인의 가격이 연속 5일 상승하는 것을 눈치챕니다. 그는 이것이 상승 추세 형성 신호라고 판단하고 대규모로 투자합니다. 그러나 이 5일간의 상승은 완전히 무작위 현상일 수 있으며, 실질적인 추세를 의미하지 않을 수 있습니다.

이 예시는 클러스터링 환상의 특징을 명확히 보여줍니다:

트레이더가 짧은 기간의 데이터(5일간 가격 변동)에서所谓 '패턴'을 발견합니다.
그는 이 패턴에 과도한 의미를 부여하며, 더 넓은 시장 맥락이나 장기 데이터를 무시합니다.
그의 투자 결정은 이 단기 패턴이 계속될 것이라는 가정에 기반하며, 시장 변동이 무작위일 수 있다는 사실을 간과합니다. 암호화폐 시장에서 가격 변동은 거시경제 환경, 정책 변화, 시장 심리 등 다양한 요인의 영향을 받습니다. 단기의 무작위 변동을 의미 있는 추세로 오인하면 트레이더가 비이성적인 결정을 내릴 수 있습니다. 이 심리 편향은 많은 트레이더가 겪는 현상입니다. 어쨌든 투자 분석은 데이터에 기반해야 하지만, 단기 변동을 과도하게 해석하는 것은 오히려 역효과를 낼 수 있습니다.

부정성 편향 (Negativity Bias)

부정성 편향이란 사람들이 부정적인 정보에 더 주목하고 긍정적인 정보를 소홀히 하는 심리적 경향을 말합니다. 거래에서 이 편향은 트레이더가 기회를 놓치거나 지나치게 보수적으로 행동하게 만들 수 있습니다.

예를 들어, 한 트레이더가 수개월간 지속적인 수익을 내다가, 규제 관련 부정적 뉴스로 인한 시장 급락으로 하루 만에 큰 손실을 입었다고 합시다. 전반적으로 성공적인 성과를 냈음에도 불구하고, 이 단 한 번의 부정적 경험 때문에 리스크에 지나치게 주목하게 됩니다. 그 결과:

시장 상황이 개선되더라도 지나치게 신중해져 잠재적 수익 기회를 놓칠 수 있습니다.
유사한 부정적 사건에 대해 지나치게 경계하며 조기에 포지션을 청산하거나 지나치게 엄격한 손절을 설정할 수 있습니다.
시장의 긍정적 신호나 뉴스를 무시하고, 잠재적 리스크와 위협에만 주목하게 됩니다. 이 심리 편향은 트레이더의 단기 결정뿐 아니라 장기적인 투자 행동에도 지나치게 보수적인 경향을 만들 수 있습니다. 예를 들어, 어떤 상승 자산을 매도한 후, 그 자산이 계속 오르지 않기를 바라며 "FUD"(공포, 불확실성, 회의 - Fear, Uncertainty, Doubt)를 갖게 되어 심리적 후회를 피하려 할 수 있습니다. 부정성 편향은 거래가 단지 숫자와 전략의 싸움이 아니라, 심리적 게임이라는 점을 상기시켜 줍니다. 트레이더는 리스크와 기회 평가를 균형 있게 해야 하며, 부정적 정보에 지나치게 주목해 시장의 잠재적 수익을 놓치지 않도록 해야 합니다.

자기 귀속 편향 (Self-Attribution Bias)

자기 귀속 편향이란 트레이더가 성공은 자신의 능력과 판단 탓으로 돌리고, 실패는 외부 환경 탓으로 돌리는 경향을 말합니다. 이 심리적 편향은 트레이더가 경험에서 배우고 개선하는 것을 방해할 수 있습니다.

예를 들어, 한 트레이더가 비트코인을 80,000달러에 매수하여 105,000달러에 매도하며 풍부한 수익을 냈습니다. 그는 이 성공을 자신의 뛰어난 시장 분석 능력과 거래 기술 덕분이라고 여깁니다. 그러나 동일한 트레이더가 이더리움을 3,500달러에 매수했다가 3,000달러로 하락하자, 손실을 시장 조작, 예기치 못한 규제 정책, 혹은 '고래'(whale)의 매도 등 외부 요인 탓으로 돌립니다.

이 편향의 위험은 실패의 진짜 원인을 간과하게 된다는 점입니다. 예를 들어, 시장의 무작위성이나 자신의 잘못된 결정이 손실의 주요 원인이었을 수 있지만, 트레이더는 이러한 요소를 선택적으로 무시하며 자신의 전략을 개선하지 못합니다.

사실 이 현상은 암호화폐 분야에서 매우 흔하며, 특히 소셜미디어에서는 매일 같은 예를 목격할 수 있습니다.

후견 편향 (Hindsight Bias)

후견 편향이란 사건이 발생한 후 그 결과가 예측 가능했다고 생각하는 경향을 말합니다. 이 심리 편향은 트레이더가 미래 예측에 지나치게 자신감을 갖게 하여 시장의 복잡성과 불확실성을 간과하게 만들 수 있습니다.

예를 들어, 한 트레이더가 2025년 1월 초 200달러에 솔라나를 매수하여 1월 중순 250달러까지 가격이 상승했습니다. 이후 되돌아보며 그는 "솔라나가 25% 오를 걸 당연히 알고 있었어. 당시 시장 심리는 좋았고 기술 지표도 낙관적이었으니까, 모두가 상승을 예고하고 있었지."라고 말할 수 있습니다.

그러나 이 견해는 다음 사실을 간과하고 있습니다:

트레이더가 솔라나 가격 움직임을 예측한 능력을 과대평가하고, 시장의 무작위성을 과소평가하고 있습니다.
암호화폐 시장(특히 알트코인)은 변동성이 매우 높으며, 단기 가격 변동은 통제 불가능한 여러 요인의 영향을 받습니다.
가격 상승은 트레이더 개인의 판단이 아니라 전체 시장 환경이나 특정 뉴스 사건 때문일 수 있습니다.

후견 편향의 해악은 트레이더가 향후 거래에 지나치게 자신감을 갖게 만든다는 점입니다. 예를 들어, 잠재적 리스크나 반대되는 시장 신호를 무시하거나, 적절한 분산 투자를 하지 않고 소수의 자산에 과도하게 집중할 수 있습니다.

제가 겪었던 거래 문제들

무작위 강화 (Random Reinforcement)

무작위 강화란 무작위적인 성공이나 실패가 특정 행동이나 믿음을 강화시키는 심리적 현상을 말합니다. 거래에서 이 현상은 트레이더가 자신의 능력에 대해 잘못된 인식을 하게 만들어 이성적인 결정을 방해할 수 있습니다.

예를 들어, 아마추어 트레이더는 연속 승리로 인해 시장의 법칙을 파악했다고 오인할 수 있고, 숙련된 트레이더는 연속 실패로 자신의 능력에 의문을 품을 수 있습니다. 실제로는 단지 운의 문제일 수 있지만, 무작위 강화는 트레이더를 과도한 자신감이나 자기 회의의 함정에 빠뜨립니다.

저도 종종 이런 실수를 합니다: 하루를 시작하며 $TIA 거래로 큰 수익을 냈다고 가정해보겠습니다. 어떤 자산이든 상관없지만, 만약 제가 큰 수익으로 하루를 시작하면, 명확한 거래 논리 없이도 계속 거래하게 되며 지나치게 자신감을 갖게 됩니다.

생각은 이렇습니다: "이미 이렇게 많이 벌었으니 더 큰 리스크를 감수해도 돼. 손실 나도 상관없어, 지금은 '공짜 돈'으로 거래하는 거니까."

그러나 이런 사고방식에는 명백한 결함이 있습니다. 시장 변동의 무작위성을 간과하며 리스크 관리의 중요성을 무시합니다. 트레이더는 과도한 자신감이 경솔한 결정을 초래할 수 있으며, 이는 더 큰 손실로 이어질 수 있음을 인식해야 합니다.

놓칠까봐 두려움 (Fear of Missing Out, FOMO)

놓칠까봐 두려움(FOMO)은 기회를 놓칠 것이라는 강한 불안감을 의미합니다. 거래에서 FOMO는 일반적으로 소셜미디어, 뉴스, 군중 심리에 의해 유발되며, 사람들은 즉시 행동하면 높은 수익을 얻을 수 있다고 믿게 됩니다. 그러나 이 감정은 종종 이성을 배제한 채 공포에 의한 거래를 초래합니다.

저는 거의 매일 Crypto Twitter(CT) 에서 이런 감정을 느낍니다. 항상 어떤 코인이 '달로 날아오를 것 같다'는 이야기가 나오며, 이에 차분함을 유지하기 어렵습니다.

한 독자가 자신의 경험을 공유했습니다:

"2019년 이후로 한번도 휴가를 제대로 보내본 적이 없습니다. 일주일만 떠나도 제가 없는 동안 시장이 급등할 것 같아서 말이죠. 다른 사람들도 FOMO 때문에 삶을 완전히 즐기지 못하고 있을 거라 생각합니다."

이 현상은 정말 안타깝지만 매우 흔합니다. 특히 내가 포지션을 완전히 채우지 않았거나, 시장이 약세장이고 내가 관망 중일 때, 저는 비슷한 불안을 느낍니다.

주의할 점은, FOMO는 트레이더가 고점 매수 저점 매도를 하거나 잦은 거래를 하게 만들어 궁극적으로 투자 수익을 해칠 수 있다는 점입니다. 만약 당신이 '녹색일'(시장 상승일)에 FOMO로 진입한다면, 시장이 진정으로 조정될 때는 이미 자금이 부족해 대응할 수 없을 수 있습니다.

따라서 FOMO로 진입해야겠다면, 차라리 '적색일'(시장 하락일)을 선택하는 것이 좋습니다. 그래야 적어도 더 낮은 가격에 매수할 수 있으니까요. 무엇보다 중요한 것은, 트레이더가 감정을 통제하고 단기 시장 변동에 휘둘려 비이성적인 결정을 내리지 않도록 하는 것입니다.