Delphi Digital 2025 DeFi 전망 요약: 소비자용 앱에서 수익 공유 스테이블코인까지, 주목할 8가지 핵심 트렌드 및 프로젝트
작가: DeFi Warhol
번역: TechFlow
모두가 명절 분위기에 빠져 있을 때, 저는 이 시간을 활용해 연구를 진행하기로 결정했습니다.
@Delphi_Digital는 최근 《2025년 DeFi 전망》 보고서를 발표하며 8가지 핵심 트렌드와 주목할 만한 프로젝트들을 정리했습니다:
1. 컨슈머 디파이(Consumer DeFi)
최근 DeFi가 빠르게 발전했음에도 불구하고, 여전히 그 잠재력과 목표—즉 전통은행을 완전히 대체하고 일반 사용자에게 서비스를 제공하며 웹3 세계로 안내하는 것—를 충분히 실현하지 못하고 있습니다.
암호화폐 결제 카드는 디파이를 혁신하고 있으며, 자체 보관 지출(self-custody spending), 디파이 수익, 법정화폐 입출금 채널 기능을 통합함으로써 사용자에게 더 편리한 금융 경험을 제공합니다.
주목할 프로토콜:
2. 수익 공유형 스테이블코인 (Revenue-Sharing Stablecoins)
스테이블코인은 암호화 생태계 내에서 가장 수익 창출 가능성이 큰 영역 중 하나지만, 현재 수익은 대부분 발행사에 집중되어 있습니다.
수익 공유형 스테이블코인의 핵심 개념은 탈중앙화 거래소(DEX), 중심화 거래소(CEX), 지갑 등 이러한 스테이블코인을 유통하는 애플리케이션이 수익을 함께 공유할 수 있도록 함으로써 "스테이블코인 유통 즉 서비스(SDS: Stablecoin Distribution as a Service)"라는 새로운 모델을 창출하는 것입니다.
이러한 스테이블코인은 $USDT처럼 다양한 앱 간 조합 가능성 및 네트워크 효과를 가지며, 동시에 유통업체에게 추가적인 수익 인센티브를 제공하여 더 많은 애플리케이션의 통합을 유도합니다.
주목할 프로토콜:
3. 풍부한 지갑 이론(Fat Wallets)
"풍부한 지갑(Fat Wallets)" 이론은 블록체인 프로토콜과 앱이 더욱 경량화됨에 따라, 유통 채널과 오더플로우(order flow)라는 두 가지 핵심 자원의 개발 가능성이 더욱 확대된다는 점을 강조합니다.
지갑은 사용자와 블록체인 간 상호작용의 핵심 프론트엔드로서, 이러한 자원을 효과적으로 수익화할 수 있는 위치에 있습니다.
주목할 프로토콜:
4. 탈중앙화 거래소(DEX) 시장 점유율
2024년에는 디파이의 여러 하위 분야가 눈에 띄는 업그레이드를 이루었음에도 불구하고, 탈중앙화 거래소(DEX)의 변화는 제한적이었습니다.
향후 현물 DEX 거래량이 중심화 거래소(CEX) 현물 거래량의 20~22%까지 성장할 것으로 예상되며, 이는 디파이의 잠재력을 보여줍니다.
5. 솔버 기반 프로토콜(Solver-Based Protocols)
표준 AMM(자동화 마켓 메이커)과 비교해, 솔버 프로토콜과 깊이 통합된 DEX들이 우수한 성과를 보이고 있습니다.
솔버 기반 및 검색자(searcher) 중심의 디파이는 이미 상당한 거래량 점유율을 차지하고 있으며, 앞으로 그 영향력을 계속 확대할 것입니다.
주목할 프로토콜:
6. 예측시장(Prediction Market)
2024년 미국 대선 기간 동안 예측시장은 강세를 보이며 사용자 수와 거래량 모두 사상 최고치를 기록했으나, 장기적인 안정성을 유지하지는 못했습니다.
현재 이러한 시장들은 전통적인 투기 플랫폼에서 벗어나 혁신적인 금융 제품 및 정보 발견 도구로 전환되고 있습니다.
주목할 프로토콜:
7. 스타크넷(Starknet) 생태계 반등
스타크넷의 발전 궤적은 솔라나 초기 단계와 유사합니다. 과거 솔라나의 기술 진보는 부정적인 여론 때문에 간과되었지만 결국 강력하게 반등했습니다.
스타크넷 역시 비슷한 상황에 직면해 있습니다. 논란으로 인해 그 유망한 기술이 저평가되고 있지만, 점차 메인스트림 시장으로 진입하고 있습니다.
주목할 프로토콜:
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