암호화된 세금 자유: 홍콩이 헤지펀드와 패밀리 오피스를 끌어모으는 이유

2024.12.03

암호화된 세금 자유: 홍콩이 헤지펀드와 패밀리 오피스를 끌어모으는 이유

홍콩이 가상자산을 대상으로 한 법인세 면세 정책을 도입함으로써 전체 암호화폐 업계에 깊은 영향을 미칠 전망이다.

2024.12.03 - 10:28:46

税香港

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

홍콩이 가상자산을 대상으로 한 법인세 면세 정책을 도입함으로써 전체 암호화폐 업계에 깊은 영향을 미칠 전망이다.

글: 맨큐 블록체인 법률 서비스

가상자산에 투자하기 위한 투자 도구를 설립할 지역을 고려할 때, 기금이든 단일 가족오피스(SFO) 형태의 투자 도구이든 간에 세무 문제는 우선적으로 고려해야 할 요소입니다. 홍콩은 우대 세제로 유명한데, 예를 들어 소득의 원천지 원칙(영업이익세, 즉 ‘리더쓰이’)을 채택하고 있어 기업은 오직 홍콩 내에서 발생한 이익에 대해서만 과세됩니다. 이는 해외 소득에 대해 과세하지 않기 때문에 국제 기업들에게 유리한 환경을 제공합니다.

▲ 신랑 뉴스 스크린샷

이제 홍콩의 '리더쓰이'(利得税)에 대해 이야기할 때, 중요한 면세 규정들이 있습니다. 그러나 최근까지도 가상자산은 홍콩의 면세 자산 목록에 포함되지 못했습니다.

하지만 이러한 상황은 곧 변화될 전망입니다……

가상자산에 대한 (i) 사모펀드 및 (ii) 단일 가족오피스(SFO) 투자 도구의 과세 체계 개정안

현재 홍콩은 가상자산에 대해 새로운 리더쓰이 면세 제도를 도입하는 것을 공개 의견 수렴 중입니다. 홍콩 금융서비스국(FSTB)은 기존의 리더쓰이 면세 범위를 확대하여 (i) 사모펀드와 (ii) 단일 가족오피스(SFO)의 투자 도구에 적용할 것을 제안하고 있으며, 구체적으로는 다음을 포함하되 이에 국한되지 않습니다:

해외 부동산
탄소 크레딧 및 배출권 파생상품 또는 할당량
프라이빗 크레디트 투자 및 대출
가상자산

(i) 사모펀드

홍콩에는 적격 사모펀드에 대해 통합된 세제 면제 제도가 존재하며, 유한책임사모펀드(LPF) 및 오픈엔드 펀드회사(OFC) 형태로 설립된 펀드에도 적용됩니다. 이 제도 하에 사모펀드는 특정 요건을 충족하는 경우 투자로부터 발생하는 수익(예: 자본이득, 이자, 배당)에 대해 리더쓰이가 면제됩니다. 해당 요건에는 증권선물조례(SFO)에 따라 라이선스를 취득한 투자 매니저가 운용하고 있으며, 펀드 활동이 주로 투자 목적에 국한되어야 하며 영업 또는 거래 활동이 아니어야 한다는 조건이 포함됩니다.

그러나 지금까지 홍콩 사모펀드가 가상자산을 포함할 수 있는지 여부와 이것이 통합 세제 면제 제도의 적용 가능성에 어떤 영향을 미치는지에 관해 논란이 있었습니다. 따라서 이번 제안은 이러한 문제에 대해 시급히 요구되는 명확성을 제공하며, 가상자산 역시 "적격 투자"로 인정되어 리더쓰이 면세 혜택을 받을 수 있음을 나타냅니다.

주목할 점은 정부가 이번 의견수렴서를 통해 암호화폐 관련 수익이나 파생상품에 대한 세무 처리 방식을 추가로 명확히 할지 여부입니다. 예를 들어 스테이킹 보상과 같은 암호화폐 관련 수익이 홍콩에서 어떻게 과세 분류되는지 아직 불분명한 상태입니다.

(ii) 단일 가족오피스(SFO) 투자 도구

현재 홍콩에는 적격 단일 가족오피스(SFO) 투자 도구가 합격 거래 및 부수 거래로부터 발생하는 과세 소득에 대해 0%의 특별 세율 혜택을 받을 수 있도록 보장하는 법률이 존재합니다. 그러나 현재로서는 가상자산이 이 범위에 포함되어 있지 않습니다. 따라서 만약 의견수렴서에 제시된 새 제안이 시행된다면, 지정 자산의 범위가 확대되어 가상자산 등도 포함될 것입니다. 여기서 말하는 가상자산은 비트코인, 이더리움과 같은 일반적인 암호자산뿐 아니라 일부 유틸리티 토큰, 보안 토큰, 스테이블코인도 포함됩니다.

가상자산 허브로서의 홍콩에 미칠 잠재적 영향

홍콩이 가상자산에 대해 리더쓰이 면세 정책을 도입하게 되면, 전체 암호화 산업에 큰 영향을 미칠 것입니다. 아래는 그에 따른 구체적인 잠재적 영향들입니다:

▲ 뉴스 스크린샷

1. 글로벌 투자자 유치

새로운 세제 정책은 전 세계의 투자 매니저들과 고자산 개인들이 홍콩을 최우선 가상자산 투자 허브로 삼도록 유도할 것입니다. 특히 세후 수익 극대화를 추구하는 헤지펀드 및 가족오피스들은 홍콩에 투자 도구를 설립하는 것을 선호할 가능성이 높습니다. 또한 이 정책은 국제 가상자산 거래소, 커스터디 서비스 제공업체 및 기타 생태계 참여자들이 홍콩에서 사업을 확장하도록 유인할 수도 있으며, 이는 홍콩의 글로벌 암호화 산업 내 입지를 더욱 견고히 하는 계기가 될 것입니다.

2. 지역 경제 성장 촉진

더 많은 투자 매니저들과 가족오피스들이 홍콩에 진출함에 따라, 현지 법률, 회계, 세무, 은행 등의 전문 서비스 업계도 추가 수요를 누릴 수 있게 됩니다. 이는 관련 산업의 성장을 촉진할 뿐 아니라 고용 기회 창출에도 기여할 것입니다. 동시에 홍콩 정부는 이러한 정책을 통해 암호화 기술 및 가상자산에 대한 지지를 표명함으로써, 더 많은 첨단 기술 기업들의 유치에 대한 자신감을 심어줄 수 있습니다.

3. 혁신 및 생태계 발전 유도

홍콩의 가상자산에 대한 포용적 태도와 명확한 세제 정책은 더 많은 스타트업, 개발자, 투자자들이 가상자산 분야에 진입하도록 유도할 것입니다. 이는 디파이(DeFi), 블록체인 인프라, 자산 토큰화 등의 분야에서의 혁신을 가속화시킬 수 있습니다. 이러한 신성장 분야의 급속한 발전은 홍콩를 단순한 자본 집결 중심지에 머무르지 않고, 글로벌 암호화 혁신의 실험실로 자리매김하게 할 것입니다.

4. 국제 경쟁력 강화

현재 홍콩은 아시아 가상자산 허브 자리를 두고 싱가포르와 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 경쟁력 있는 세제 정책을 통해 홍콩은 특히 가상자산 펀드 및 가족오피스 유치 측면에서 우위를 점할 수 있습니다. 싱가포르가 가상자산 거래에 대해 상품 및 서비스세(GST)를 부과하고 있다는 점을 감안하면, 홍콩이 이 분야에서 더욱 매력적으로 다가올 수 있습니다. 게다가 홍콩은 중국 본토와의 긴밀한 연결을 통해, 방대한 중국 내수 시장 진입을 원하는 국제 투자자들에게 독특한 전략적 이점을 제공합니다.