SEC에서 CFTC로? 암호화 자산 규제 주도권 이동할 듯
출처: FOX Business
번역: 비추(BitpushNews)
포브스 비즈니스 채널(FOX Business)이 입수한 정보에 따르면, 곧 취임할 트럼프 행정부는 3조 달러 규모의 디지털 자산 시장의 상당 부분을 규제할 권한을 상품선물거래위원회(CFTC)에 부여하려는 계획을 갖고 있다.
이 조치는 대통령 당선자 도널드 트럼프와 의회 다수당인 공화당이 조 바이든 대통령과 임기 만료를 앞둔 증권거래위원회(SEC) 위원장 게리 젠슬러(Gary Gensler) 하에서 SEC가 디지털 자산 산업에 행사해온 일부 규제 권한을 약화시키려는 보다 광범위한 노력의 일환이다.
CFTC는 일반적으로 SEC의 '작은 여동생'로 불리며, 미국 파생상품 시장 중 약 20조 달러 규모의 선물, 옵션 및 금, 석유, 밀 등의 실물 상품 거래를 감독하도록 의회로부터 권한을 위임받았다.
SEC와 마찬가지로 CFTC는 시장 규칙을 제정하고 법 집행 소송을 제기할 수 있는 권한을 갖지만, 파생상품 시장은 개인 투자자보다는 전문 기관 투자자가 주도하기 때문에 리스크 관리 능력이 더 뛰어나다는 인식으로 인해 SEC보다 규제 강도가 낮은 것으로 간주된다.
트럼프 캠프의 구상에 직접적으로 접근한 소식통들에 따르면, 트럼프의 취임과 함께 암호화폐 업계가 공화당 정치 내 영향력을 강화함에 따라 CFTC는 비트코인과 이더리움 같은 상품으로 분류되는 디지털 자산의 현물시장과 관련 거래소까지 포함하여 규제 범위를 확대할 가능성이 있다.
디지털 자산을 보유한 인구는 5천만 명 이상이지만, 차기 트럼프 정부 핵심 인사들은 블록체인 기술과 같은 혁신적인 기술 개발을 촉진하기 위해 규제 완화가 필요하다고 판단하고 있으며, 이러한 기술은 상업 거래에서 비용이 큰 중개자를 없앨 수 있는 잠재력을 지닌 것으로 평가된다.
CFTC 전 위원장 크리스토퍼 지안카를로(Christopher Giancarlo)는 포브스 비즈니스에 "충분한 예산과 적절한 리더십이 주어진다면, 나는 CFTC가 도널드 트럼프가 첫날부터 디지털 상품을 규제하는 작업에 착수할 수 있다고 본다"고 말했다.
비트코인, 이더리움 및 기타 디지털 상품으로 간주되는 토큰들의 현물시장에 대한 CFTC의 규제 권한을 부여하는 것은 동시에 이러한 자산의 거래가 이루어지는 거래소들을 감독할 권한을 가지게 되는 것을 의미한다. 이는 현재 어떤 규제기관도 명확한 관할권을 주장하지 못하고 있는 두 가지 가장 큰 시가총액을 가진 암호화폐 거래에 참여하는 기업과 개인에게 규제적 명확성을 제공하는 중요한 첫걸음이 될 것이다.
디지털 자산의 분류에 대한 불확실성과 SEC 또는 CFTC가 구체적인 규정을 마련하려는 의지 부족으로 인해 두 기관 모두 법 집행 활동을 통해 이 분야를 규제해왔다. 젠슬러의 지휘 아래 SEC는 대부분의 암호화폐가 (비트코인 제외) 증권이라고 주장하며 3년간 업계 전체를 대상으로 단속을 벌였으며, 이는 그와 SEC가 미국 암호화폐 업계 내에서 극심한 반감을 사게 만들었고, 그 결과 업계는 CFTC를 주요 규제기관으로 선호하게 됐다.
SEC 측은 즉각적인 논평을 하지 않았다.
크리스 지안카를로는 트럼프 1기 행정부 당시 CFTC 위원장을 역임했으며, '암호화폐 아빠(Crypto Dad)'라는 별명으로 알려져 있으며, 현재 신설될 예정인 '암호화폐 샤불(沙皇, Tsar)' 직책을 새 정부에서 맡을 후보로 고려되고 있다. 이 직책은 아직 세부 내용이 많지 않지만, 트럼프가 이를 승인하고 암호화폐 자문단을 이끄는 리더십 역할을 수행하게 된다면 암호화폐 정책을 실행하는 데 기여할 수 있다.
그는 오랫동안 자신의 전 소속기관이 디지털 통화 규제에서 더욱 중요한 역할을 해야 한다고 주장해왔다. 2022년 지안카를로는 CFTC를 감독하는 상원 농업위원회에 서한을 보내 기관이 암호화폐 현물시장에 대한 권한을 가져야 한다고 지지하며, CFTC가 디지털 자산에 조기에 관여했던 사실을 강조했다. 그 배경은 2015년 CFTC가 비트코인을 상품으로 간주한 데로 거슬러 올라간다. 지안카를로의 지도 아래 CFTC는 비트코인 가격을 추종하는 선물 거래를 승인했다.
바이든 행정부의 임기 만료를 앞둔 CFTC 위원장 로스틴 베나움(Rostin Behnam)은 7월 열린 감독 청문회에서 농업위원회에 추가 자금 지원을 요청하며, 법 집행이 아닌 방식으로 암호화폐 시장을 보다 효과적으로 규제하기 위한 기반을 마련해야 한다고 주장했다.
베나움은 올해 기관의 법 집행 조치 중 약 50%가 암호화폐 기업을 대상으로 했다며, 이는 해당 산업을 규제할 법적 권한이 없는 기관 입장에서 "놀라운 통계"라고 말했다.
CFTC가 암호화폐 현물시장의 사기행위 및 규제를 시작하기 위해서는 의회 최종 승인이 필요한 추가 자금 확보가 결정적인 요소가 된다.
이 기관의 2024년 운영 예산은 SEC보다 5배 이상 적은 4억 달러이며, 직원 수는 약 700명으로, SEC의 5,300명에 크게 못 미친다.
디지털 상품 규제에서 CFTC의 역할 확대는 암호화폐 업계 입장에서는 환영할 만한 아이디어지만, 기존의 많은 CFTC 위원들은 이 기관에 특정 현물시장에 대한 전례 없는 권한을 부여하면 농업부 등 다른 기관의 관할에 속하는 실물 및 농산물 감독 영역까지 영향을 미칠 수 있다는 우려를 표하고 있다.
지안카를로는 CFTC가 디지털 상품 현물시장을 감독하게 된다면 관련 법률에서 CFTC의 규제 범위와 권한을 명확히 규정해야 하며, 이를 통해 규제 과잉이나 규제 미달 문제를 피해야 한다고 말했다.
트럼프가 CFTC의 암호화폐 감독 강화를 추진하는 계획은 두 주요 금융 감독기관 간의 관계를 재편하고, 스테이블코인 규제 등 특정 암호화폐 정책에서 협력하도록 유도하는 광범위한 목표의 일부이다. 트럼프는 또한 젠슬러가 3년간 이끌어온 SEC 내부 문화 전반을 개혁하려는 의지도 갖고 있다. 젠슬러의 규칙 제정 어젠다와 공격적인 태도는 다수의 고위 관계자들의 사임을 초래했으며, 불만을 가진 직원 노조와도 계속 충돌해왔다.
"SEC는 여전히 할 일이 많다. 많은 최고 인재들이 이미 떠났기 때문에, 우리는 그것을 다시 가동시켜야 하며, 혁신을 지원하는 어젠다에 다시 초점을 맞춰야 한다"고 지안카를로는 말했다. 그는 2017년 젠슬러의 뒤를 이어 CFTC 위원장이 된 인물로, 새 정부에서 SEC 위원장 후보로 거론되기도 했지만, 트럼프 인수팀에 명확히 "게리 젠슬러가 남긴 뒷수습을 두 번째로 하기는 싫다"고 밝힌 바 있다.
트럼프가 다음 SEC를 이끌 사람을 누구로 임명할지는 아직 불투명하지만, 인수팀과 가까운 소식통들은 암호화폐 지지가 고려 대상 후보들의 유일한 특성이 아니라고 전했다. 암호화폐 외에도 SEC는 주식, 채권, 공동펀드, 국채 등을 포함한 100조 달러 규모의 증권 시장을 감독하는 책임을 진다.
"SEC의 구조는 훌륭하지만, 다음 SEC를 이끌 누군가는 탁월한 정책 능력과 관리 기술을 모두 갖추어야 하며, 이를 통해 다시금 행정부 어젠다의 일원으로 돌아올 수 있을 것"이라고 지안카를로는 덧붙였다.
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