테더, 신규 자산 토큰화 플랫폼 하드론 출시로 RWA 성장 창 열다

2024.11.15

테더, 신규 자산 토큰화 플랫폼 하드론 출시로 RWA 성장 창 열다

Hadron은 테더(Tether)가 지난 10년간 축적한 기술을 통합할 뿐만 아니라, 테더의 다음 10년을 열어갈 것이다.

2024.11.15 - 15:21:20

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Hadron은 테더(Tether)가 지난 10년간 축적한 기술을 통합할 뿐만 아니라, 테더의 다음 10년을 열어갈 것이다.

글: Golem, Odaily 스타뉴스

11월 14일, 스테이블코인 USDT 발행사 테더(Tether)는 주식, 채권, 상품, 부동산, 펀드, 로열티 포인트 등 다양한 실물 자산의 토큰화 과정을 간소화하기 위한 자산 토큰화 플랫폼 '하드론 바이 테더(Hadron by Tether)' 출시를 발표했다.

테더는 하드론이 지난 10년간 축적한 모든 기술과 전문 지식을 통합하여 기관, 펀드 매니저, 정부 및 민간 기업 등에 자산 토큰화 서비스를 제공한다고 밝혔다. 본문에서는 이 제품의 특징과 영향에 대해 간략히 소개한다(끝부분에 작은 깜짝 선물 있음).

하드론의 주요 강점

하드론 바이 테더는 디지털 토큰화 자산의 전체 생애주기 발행 및 관리를 위한 직관적인 플랫폼을 제공하며, 모듈화, 보안성, 신뢰성, 원활한 사용자 경험을 특징으로 한다. 다음은 그 핵심 장점들이다.

완벽한 규제 준수 프레임워크

RWA 분야는 전통 금융과 밀접하게 연결되어 있어 다른 블록체인 분야보다 더 많은 규제 문제에 직면한다. 국가 및 지역별 규제 규정, 다양한 실물 자산의 관리 방식은 자산 토큰화의 글로벌 유통에 어려움을 초래한다.

따라서 하드론 플랫폼 역시 규제 준수를 중요하게 다루고 있으며, KYC, 자금세탁방지(AML), 거래 모니터링, 리스크 관리, 2차 시장 생태계 모니터링 등 체인 내외(중심화된 거래소 포함) 전반에 걸친 종합적인 규제 준수 도구 세트를 제공한다. 이러한 철저한 규제 준수 체계는 투자자와 규제 당국 간 신뢰를 구축하고, 자산 토큰화의 원활한 유통을 위한 기반을 마련한다.

다양한 실물 자산 토큰화 지원

2023년 RWA 분야는 한때 활기를 띠었으나, 당시 DeFi 프로토콜들은 미국 국채 또는 일부 자산을 합성해 토큰화하는 데 집중했다. 예를 들어 Sky(구 메이커)나 Synthetix 등이 그러했으며, 다른 유형의 자산은 거의 시도되지 않았다. 이는 DeFi 수익률 저하 속에서 체인상 미국 국채가 인기를 끌면서 RWA 카테고리의 불균형한 발전을 초래하였고, 실제 기업들의 혜택은 제한적이었다.

그러나 테더가 새롭게 선보인 하드론 플랫폼은 법정화폐 연동 스테이블코인, 상품 연동 스테이블코인, 주식, 채권, 펀드 등의 일반 자산뿐 아니라, 구조화 상품(바스켓 담보), 부동산, 미술품, 로열티 포인트 등 더욱 복잡한 자산의 토큰화도 지원한다. 테더의 강력한 역량을 바탕으로 RWA 분야의 균형 잡힌 성장을 이끌며, 개별 국가 및 기업들에게 기존 자본시장 외 대체적인 조달 기회를 제공할 수 있을 것으로 기대된다.

원활한 자산 토큰화 경험 및 비수탁 구조

하드론 플랫폼은 11월 14일 동시에 테스트를 시작하였으며, 사용자는 다음 4단계만으로 자산 토큰화를 수행할 수 있다.

등록: 하드론에서 발행자 계정 생성을 위해 먼저 등록하고 KYC 절차를 완료해야 함;
자산 토큰화 진행: 비수탁 지갑 연결 후, 토큰화 자산을 발행할 블록체인과 KYC 템플릿을 선택하고 접근 권한, 컨트롤, 블록체인 키 관리를 설정하면 최초의 토큰화 자산을 생성 가능;
분배: 생성 후 잠재 고객을 초대하여 토큰화 자산을 신청하고 수령할 수 있으며, 하드론의 KYC 플랫폼을 활용해 고객에 대한 규제 준수 실사를 수행할 수 있음;
추가 발행 또는 상환: 하드론은 선택한 블록체인에서의 발행, 상환, 이전 및 기타 작업을 안전하고 쉽게 조정할 수 있는 포괄적인 도구를 제공하므로 사용자가 블록체인 전문 지식을 갖출 필요가 없음.

편리하고 원활한 자산 토큰화 경험을 제공하는 동시에, 하드론은 사용자의 완전한 자체 수탁(Self-custody)을 실현한다(사용자는 항상 자산에 대한 완전한 통제권과 책임을 가짐). 하드론은 하드웨어 지갑을 포함한 멀티시그 지갑 설정 및 구성이 가능한 매우 직관적인 사용자 인터페이스를 제공한다.

기존 많은 RWA 프로젝트들은 실물 자산 심사, 자산 수탁, 사용자 KYC 검증 등에서 중심화된 운영 방식을 선호하였다. 이는 RWA 운용을 원활하게 하고 규제 준수를 용이하게 하지만, 과도한 중심화는 여전히 큰 위험 요소를 내포한다. 하드론은 KYC, 모듈화, 자산 수탁 부분에서 발행자에게 충분한 권리와 자유를 부여함으로써, 사용자 경험과 탈중앙화라는 두 가지 측면을 잘 조화하고 있다.

하드론이 RWA의 번영을 이끌 수 있을까?

지난 4월 14일, 테더 CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)는 X 플랫폼을 통해 테더의 자산 토큰화 플랫폼이 곧 출시될 것(정확히 7개월 소요)이라고 밝히며, 플랫폼의 키워드로 "완전 비수탁, 멀티체인, 다중 자산 유형, 맞춤형"을 언급했다. 하드론의 탄생은 테더가 지난 10년간 축적한 모든 기술과 전문 지식을 통합한 결과일 뿐 아니라, 테더의 다음 10년을 열어갈 출발점이 될 수도 있다.

파올로 아르도이노는 하드론 출시와 관련해 "우리는 하드론 바이 테더가 금융 산업에 상당한 변화를 가져올 것이라 믿는다. 현재까지 1250억 달러의 USDT를 발행한 테더의 기술을 활용함으로써, 자산 토큰화를 더욱 단순하고, 안전하며 확장 가능하게 만들 것이다. 우리의 목표는 기업과 정부에 새로운 기회를 창출하면서, 디지털 자산 분야를 보다 접근하기 쉽고 투명하게 만드는 것이다."라고 말했다.

전 VanEck 고문 가보르 구르바치스(Gabor Gurbacs)는 X 플랫폼에서 "2030년대에는 토큰화 자산의 가치가 약 10.9조 달러에 이를 것으로 예상되며, 이 중 부동산, 채무, 투자펀드가 상위 3개 카테고리가 될 것이며, 사모펀드, 엔터테인먼트, 수집품, 데이터 또한 주목할 만한 분야가 될 것"이라며 "비트코인 자본시장, 스테이블코인, 자산 토큰화는 ETF 이후의 세계를 주도하며 새로운 도구에 10조 달러의 유입 잠재력을 제공하고, 차세대 투자 방식을 변화시킬 것"이라고 언급했다.

퀀텀 이코노믹스(Quantum Economics)의 애널리스트 알렉상드르 로레스(Alexandre Lores)는 "테더의 하드론은 비트코인에서 실물 자산 토큰화에 이르기까지 디지털 자산 생태계 전반을 변화시킬 것이다. 대규모 RWA 토큰화의 시대가 도래했으며, 이는 더욱 공정하고 균형 잡힌 글로벌 경제 환경을 의미한다."고 평가했다.

DefiLlama의 데이터에 따르면, 현재 RWA 분야의 TVL(총 가치 잠금액)은 65.73억 달러이며, LSD 분야의 555.1억 달러 TVL과 비교하면 8배 이상 차이가 난다. 만약 RWA 분야의 가치가 실제로 수조 달러에 이를 것으로 예측된다면, TVL 측면에서 여전히 큰 성장 잠재력을 가지고 있다고 볼 수 있다.

현재 테더는 블록체인 분야뿐 아니라 전통 금융 분야에서도 전략적 위치와 자금 규모 면에서 매우 중요한 입지를 차지하고 있다. 테더가 발표한 2024년 3분기 재무제표에 따르면, 동기 그룹 순이익은 25억 달러이며 연간 이익은 77억 달러에 달하고, 스테이블코인 유통량은 1200억 달러를 넘었다. 준비자산 측면에서는 테더가 미국 국채 보유량 기준 글로벌 상위 18위 내 진입했으며, 현금 및 현금성 자산 보유액은 1050억 달러를 초과하고 있고, 미국 국채에 대한 직접·간접 노출액은 무려 1025억 달러에 달한다.

테더가 전통 금융과 암호화 세계 사이의 교량 역할을 한다면, 해당 분야에서 더 큰 영향력을 행사하며 RWA의 진정한 번영을 추진할 수 있을 것이다.

작은 깜짝 선물

테더가 출시한 하드론은 RWA 분야의 자산 토큰화를 추진하지만, 비트코인 생태계에 대한 지원도 포함하고 있다. 하드론의 모듈화된 멀티체인 선택 항목에는 비트코인 L2가 포함되어 있으며, 11월 15일 파올로 아르도이노는 별도로 게시물을 통해 "다양한 블록체인 지원 옵션 중에서 하드론은 테스트 사용자(정부 및 기관)로부터 리퀴드(Liquid)에 대한 긍정적인 피드백을 받아, 특히 암호화 거래 지원 측면에서 리퀴드 사이드체인 통합을 완료했다"고 밝혔다.

비록 현재 비트코인 생태계와 리퀴드 사이드체인이 그리 밀접한 관계는 아닐지 몰라도, 4월 14일 사용자 질문에 대해 테더가 왜 비트코인 생태계를 지원하지 않고 '쓰레기 체인'에 토큰화 기술을 구축하느냐는 비판에 파올로 아르도이노는 "리퀴드와 RGB가 곧 지원될 예정이며, 토큰화 플랫폼 개발팀은 이미 RGB에서도 사용 가능하도록 개발 중에 있다"고 답변한 바 있다.