$VISTA 블랙호스 등장, 이더리움 DeFi의 구원투수일까 일시적 인기일까?
저자: Trissy
번역: TechFlow
새로운 다크호스 프로젝트 $VISTA가 등장했다.
Pump fun이 이더리움 상에서 새로운 경쟁자를 맞이하게 되었다. 이더리움 지지자들은 곤경에 빠져 있으며, 비탈릭은 트위터를 통해 DeFi가 더 이상 중요하지 않다고 언급했고, ETHBTC 가격은 신저점을 기록하며 ETF 자금 유입도 둔화되고 있으며, Layer 2는 마치 부서진 거울처럼 분열된 상태다.
ethervista는 암호화폐 원생 사용자들에 의해 시작되는, 공정한 출발(fair launch) 방식(유동성 제공자에게 100% 공급량 배분)의 새 프로젝트를 준비 중인 것으로 보인다.
독특한 출시 방식과 현재 시장 내 서사적 타이밍 덕분에 이 프로젝트는 이더리움 생태계 내에서 흥미로운 일이 거의 없는 지금, 강력한 경쟁자가 될 가능성을 지니고 있다.
돌파구
이들은 이더리움 상의 Pump fun이 되기를 원하며, 새 토큰 발행 시 사용자가 일부 매개변수를 커스터마이징할 수 있도록 하고, 바인딩 커브와 수익 공유 메커니즘을 통해 유동성의 급격한 유출을 방지하고자 한다.
이를 위해 새 프로젝트의 초기 유동성 제공에 5일간의 잠금 기간을 설정한다. 연구에 따르면 대부분의 유동성 유출 사례는 2~4일 사이에 발생하기 때문이다.
5일 잠금 기간은 Ethervista에 프로젝트가 처음 유동성을 추가한 시점부터 시작되며, 이를 통해 토큰 창시자가 다른 제공자보다 먼저 유동성을 인출하는 것을 막는다.
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사용자 및 유동성 제공자(LPs)에게 주는 혜택: 이 시스템은 핵심 초기 단계에서 프로젝트의 안정성을 보장함으로써 사용자의 신뢰를 높인다. 유동성 제공자(LPs) 또한 장기적인 수수료 수익에서 이득을 볼 수 있다.
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커스텀 ETH 수수료: 대부분의 AMM이 토큰 형태로 표준 수수료를 부과하는 것과 달리, Ethervista는 모든 교환마다 ETH 수수료를 부과하며, 이 수수료를 유동성 제공자와 토큰 창시자에게 분배함으로써 플랫폼에 장기간 참여하도록 유도한다.
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장기적 성장을 유도: 이 모델은 지연된 유동성 제거 메커니즘을 도입하여 신속한 자금 인출(rug-pull과 관련된 경우가 많음)을 차단하며, 개발자와 투자자가 단기적인 가격 변동뿐 아니라 지속적인 활동과 거래량에서 더 많은 이익을 얻도록 보장한다.
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스마트 계약 및 커스터마이징: 플랫폼은 창시자가 수수료 관리를 위한 스마트 계약을 구성할 수 있도록 하며, 이 계약은 스테이킹이나 자동 매수 등 다양한 DeFi 애플리케이션에 활용될 수 있어 프로젝트 운영의 유연성을 제공하고 지속적인 성장을 보장한다.
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고급 기능: Ethervista는 ETH-BTC-USDC 거래 풀, 대출, 선물 거래, 무수수료 플래시론 등의 서비스 확장을 계획하며, 종합적인 DeFi 플랫폼이 되는 것을 목표로 한다.
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네이티브 토큰($VISTA): Ethervista의 네이티브 토큰 $VISTA는 총 공급량이 100만 개로 제한된 통화감소형 토큰이다. 프로토콜이 지속적으로 토큰 소각을 통해 공급량을 줄임으로써 가격 하단을 높이고, 시간이 지남에 따라 가치가 점차 상승하도록 설계되었다.
리스크
LP들의 초기 잠금 해제는 9월 4일 UTC 오후 2시 30분경 예정되어 있으며, 이로 인해 단기적인 매도 압력이 발생할 가능성이 있다.
다만 팀은 아직 $VISTA 토큰 소각 메커니즘에 대한 구체적인 세부 정보를 공개하지 않았다. 통화감소 모델이며, $ETH 형태의 수익 증가에 따라 가격이 상승할 것이라 언급하며 (이는 가격 하락의 악순환을 방지함) 정확한 내용은 아직 밝히지 않고 있다.
나는 그들이 LP 잠금 해제 시점에 더 가까워질수록 매도 압력을 줄이기 위한 조치를 취할 것으로 추측하며, 이는 현명한 전략이라고 생각한다.
프론트엔드 문제로 인한 매도세로 인해 프로젝트 출시 초반 다소 요동쳤지만, 이는 새 프로젝트 출시 시 흔히 발생하는 일로, 나에게는 경고 신호로 보이지 않는다.
내 생각
나는 프로젝트 시가총액이 약 250만 달러일 때 투자했고, 현재는 700만~1000만 달러 수준까지 올라왔으며, (TechFlow 주: 현재 시가총액은 약 3000만 달러 수준) 여전히 상승 여력이 크다고 본다. 나는 이 프로젝트가 큰 돌파구를 만들 가능성이 있다고 믿는다.
몇 가지 도구를 활용하고 소셜 미디어상에서 영리한 투자자들과 지갑을 찾아봤지만, 아직 크게 주목받고 있지는 않은 상태였다. 하지만 내가 초기 Solana 프로젝트 투자 시 주목했던 핵심 인물들이 이미 이 프로젝트에 관심을 보이고 있다.
탈중앙화 거래소(DEX)에서 구매해야 하며 일정한 기술적 진입 장벽이 있기 때문에, 가격 상승과 함께 기술적 최적화도 계속 진행되고 있다.
팀은 시각적 디자인과 기술 면에서 모두 CurveFinance로부터 많은 영감을 받았으며, 이는 검증된 성공 모델이다. 나는 그들이 계획 중인 대출 및 선물 상품이 어떻게 구현될지 기대된다.
Vista에서 새 토큰 발행이 성공할 수 있는 심리적 요인 중 하나는 솔라나에 비해 이더리움 사용자들의 일반적인 거래 규모가 훨씬 크다는 점이다.
나는 우연히도 솔라나의 새 프로젝트에 투자할 때보다 3~4배 정도 더 많이 매수하게 되었는데, 이는 이더리움의 평균 평가 수준이 솔라나보다 높기 때문이라고 생각한다.
다른 사람들도 비슷한 패턴을 보일 것이며, 거래 시 0.5 또는 1 ETH 단위로 떨어뜨려 매수하려는 경향이 있다. 대부분의 진짜 대형 투자자들은 이더리움에서 활동하며, 솔라나로 전환하길 꺼리는 이유는 환경에 익숙하지 않기 때문이다. 따라서 이곳에 많은 영리한 자금이 대규모로 유입될 가능성이 있다.
내가 이 프로젝트를 긍정적으로 보는 또 다른 이유는, 시장이 이 지점에서 바닥을 형성하고 있다고 판단하며, 초기 단계에서 강한 퍼포먼스를 보인 프로젝트들은 다음 사이클에서도 momentum을 유지하는 경향이 있기 때문이다.
비록 고위험 투자이긴 하지만, 더 많은 정보를 원하지만, 정보가 너무 많아진다면 오히려 수익률이 크게 낮아질 수도 있다는 점을 감안하면 :), 이 정도의 불확실성도 어느 정도 수용 가능하다고 본다.
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Trissy
