미래에 베팅하다, Polymarket의 확산을 통해 예측 시장의 더 많은 부의 비밀을 발견하다
V신은 오랫동안 암호화폐의 일상적 활용을 확장하는 데 있어 예측 시장이 가진 가능성을 긍정적으로 평가해 왔으며, 직접 투자한 Polymarket 역시 올해 선거 이슈로 인해 큰 주목을 받았다. 정치적 사건에 베팅하는 행위는 역사가 깊은데, 중세 시대부터 교황 선출에 대한 도박이 존재했다. 오늘날에도 트럼프와 민주당 후보들 간의 대결은 많은 사람들의 관심을 끌고 있다. 그러나 미국은 정치 이벤트에 대한 도박을 명시적으로 금지하고 있기 때문에 이러한 활동은 Polymarket과 같은 암호화 기반 시장으로 집중되고 있다. 이곳에서 실시간으로 반영되는 결과는 사용자들의 진정한 생각을 드러내며, 대중의 감성은 종종 우리 거래의 참고 요소로 여겨진다. 예측 시장 분야는 독특한 방식으로 대중의 시야에 들어오고 있다.
예측 시장이란 무엇인가?
Polymarket을 예로 들면, 이 플랫폼은 본질적으로 이진옵션 시장이다. 거래자는 특정 주제 아래 '예(yes)' 또는 '아니오(no)'를 선택하고 해당 금액을 투자한다. 예측이 맞으면 고정 수익을 얻고, 틀리면 투입한 금액을 잃게 된다. 현재 Polymarket은 비탈릭(Vitalik), 폴리체인(Polychain), 드래건플라이(Dragonfly) 등 개인 및 기관으로부터 총 7400만 달러 규모의 세 차례 펀딩을 성공적으로 마쳤다.
또한 이 플랫폼은 거래자들이 서로 내기를 하는 공간이기도 하며, 누군가 수익을 얻으면 반드시 다른 거래자의 손실에서 비롯된다. 플랫폼 자체는 수수료를 통해 수익을 창출한다.
예측 시장 현황
차트에서 볼 수 있듯이, Polymarket 웹사이트의 지난 1년간 방문량과 독립 방문자 수는 상당한 변화를 겪었다. 특히 올해 5월에 3500만 달러의 신규 펀딩을 완료한 이후 월간 활성 사용자 수, 거래량, 미결제 계약 규모 모두 사상 최고치를 기록했다. 5월과 6월에는 방문량과 독립 방문자 수가 각각 733,689회와 220,956명까지 급증했다. 이와 같은 성장 추세는 미국 대선이 다가옴에 따라 정치 예측 시장에 대한 사용자들의 관심이 급격히 증가했음을 보여준다.
자료 출처: SimilarWeb
2024년 초부터 현재까지 Polymarket의 TVL도 급속도로 증가하여 연초 약 1000만 달러에서 현재 6700만 달러로, 무려 +570% 상승했다. 또한 하루 거래량은 7월 1일 기준 2700만 달러를 돌파했으며, 하루 거래 사용자 수는 최고 7000명에 근접하기도 했다. 이러한 급격한 상승세는 예측 시장 플랫폼이 전체 암호화 시장에 강력한 매력을 발휘하고 있음을 나타낸다.
출처: DefiLlama
출처: Dune
Polymarket 참여 방법
공식 사이트 polymarket.com에 접속하면 거래하거나 유동성을 제공할 수 있다. 메인 페이지에서 가장 인기 있는 예측 주제는 "2024년 대통령 선거 승자"다. 각 결과의 시작 거래가는 0.5달러이며, 사용자가 승패 양측에 얼마나 베팅하느냐에 따라 가격이 변동하며, 이는 해당 사건 발생 가능성(확률)을 나타낸다. 즉, 0.5달러는 트럼프의 대통령 당선 가능성이 50%임을 의미하며, 현재 이 예측 확률은 61%까지 상승했다. 동시에 이 주제에 투입된 총 자금은 이미 3.5억 달러를 넘었다.
그림에서 보듯이 사용자는 자신이 투자할 금액만 입력하면 정답을 맞췄을 경우 얼마를 얻을 수 있는지 바로 확인할 수 있으며, 제품 뒤에 숨은 복잡한 논리를 이해할 필요가 없다. 프론트엔드 디자인은 간단하고 직관적이며 매우 사용자 친화적이다. 다만, 주제별 자금 깊이의 영향으로 투자 금액이 클 경우 수익률이 눈에 띄게 달라진다. 예를 들어:
1. 트럼프 승리를 위해 1,000달러를 투자할 경우, 그가 당선되면 $1,615(+61.51%)를 회수할 수 있다.
2. 트럼프 승리를 위해 10,000달러를 투자할 경우, 당선 시 $16,131(+61.34%)를 회수할 수 있으며, 변화는 크지 않다.
3. 트럼프 승리를 위해 1,000,000달러를 투자할 경우, 당선되더라도 단지 $1,369,041(+36.90%)만 회수 가능하며, 수익률은 61%에서 약 37%로 하락한다.
예측 시장은 겉보기에 재미도 있고 괜찮은 수익을 줄 수 있어 보이지만, 베팅 실패, 높은 거래비용, 낮은 유동성 등의 여러 이유로 장기적으로 보면 거래자들은 손실을 입는다. 이는 평균 수익이 마이너스이기 때문이다. 일부 거래자가 단기간에 상당한 이익을 얻을 수 있더라도, 지속적으로 정확하게 예측하고 수익을 내는 것이 가능한지는 여전히 미지수다. 누구도 자신의 모든 베팅이 항상 옳다고 100% 확신할 수 없기 때문에, 투자자들은 여전히 높은 위험에 직면해 있으며 조심스럽게 접근해야 한다.
또한 Polymarket에는 유동성 보상 프로그램도 존재한다. 제한가 주문을 통해 시장 유동성을 제공하면, 주문 가격이 시장 평균 가격에 가까울수록 더 많이 벌 수 있다. 보상 금액은 주문 금액의 크기에 따라 결정되며, 주문 금액이 클수록 보상도 커진다.
기타 예측 시장 프로젝트
Polymarket은 예측 시장을 처음 만든 프로젝트가 아니다. 2015년 Augur가 이미 설립되어 530만 달러의 펀딩을 완료했는데, 이는 누구나 어떤 주제든 시장을 만들 수 있는 개방형 글로벌 예측 시장 프로토콜이다. 또한 Gnosis의 초기 1.0 버전 역시 예측 시장에서 시작했으며, 현재는 dapp 인큐베이터로 전환되었고 지갑, 메인넷 등을 포함한 인프라를 구축하고 있다.
출처: CoinGecko
전반적으로 예측 시장 분야는 아직 초기 단계이며 프로젝트 수가 적고, 시가총액은 약 7억 달러 수준이다. CoinGecko의 예측 시장 카테고리에 따르면 현재 REP(Augur), FVT(finance.vote), PROS(Prosper), HANDY(Handy), POLK(Polkamarkets)뿐 아니라 아직 CEX에 상장되지 않은 ZTG(Zeitgeist), HILO(Hilo)가 토큰을 발행했으며, 이들의 CoinGecko 시가총액 순위는 모두 1000위 밖이다.
생태계 프로젝트 개요
1. Polygon 생태계:
• Polymarket: 대표적인 예측 시장으로 2020년 메인넷 출시. 정치적이고 실시간 논란이 되는 주제에 대해 거래할 수 있으며, 정확한 예측 시 보상을 받는다.
• Augur: 전통적인 예측 시장, 이더리움 체인에서도 거래 가능
• UBet: 주로 스포츠 예측에 사용
• YOLOrekt: 암호화폐 가격 예측
• Guesslot
• Reality Cards: NFT 형태의 예측 플랫폼
2. BNB 생태계:
• Prosper: 크로스체인 예측 시장 및 헷징 플랫폼
• finance.vote: 암호화폐 가격 예측 플랫폼, 이더리움 체인에서도 거래 가능
• AlphaOrBeta: Web3 예측 및 여론조사 네트워크. 사용자가 투표로 예측하고, 승자는 ETH 보상을 받으며 패자는 원천 토큰을 획득하는 예측 투표 프로토콜. OpinionLabs가 개발했으며, BNB 생태에 출시된 지 2개월 만에 10만 명의 사용자를 빠르게 확보했고, 한때 Mantle 생태에서 가장 핫한 소셜 프로젝트가 되었으며, Arbitrum에서는 4위를 기록했다. 바이낸스 랩스(Binance Labs)로부터 가장 가치 있는 건설자로 선정되었다.
3. Polkadot 생태계:
• Zeitgeist: 파라핀에서 활발한 예측 시장으로, 2022년 말 기준으로 150만 달러의 시드 펀딩과 1400만 달러의 펀딩을 완료했다.
4. Solana 생태계:
• Hedgehog: 전통적인 예측 시장이나, 2021년 펀딩 이후 오랫동안 동향이 없다.
• JogoJogo: 2024년 신규 프로젝트로, 솔라나 기반 AI 네이티브 예측 시장. 누구나 어떤 주제든 원하는 금액을 베팅하고 보상을 받을 수 있다.
• mash.trade: 2024년 신규 프로젝트. 레버리지를 선택할 수 있으나, 팔로워는 적고 제품도 아직 완성되지 않았다.
5. Sei 생태계:
• PredX
• Kargo
6. Ton 생태계:
• Wagmi11: 주로 스포츠 이벤트 예측에 사용
7. 기타 L2:
• BetBase: Base 기반 예측 및 베팅 플랫폼
• Expectium: Starknet 기반 정보 예측 시장
CEX의 예측 시장 도전
많은 중앙화 거래소(Centralized Exchange)들도 유사한 예측 이벤트를 진행한 바 있다.
• 바이낸스(Binance)는 과거 Binance Futures NEXT를 출시한 바 있는데, 참가자는 최대 100USDT를 투자하여 투표하고, 정답 선택 시 120U를 회수하며, 오답 선택 시 전액 환불받는 방식이었다. 이는 사실상 거래소가 사용자들에게 혜택을 주는 행사에 참여하도록 유도하는 것으로, 손실이 발생하지 않는다.
• LBank은 2023년 11월 SBF 사면 관련 계약 이벤트를 진행했으며, 10배 레버리지를 적용할 수 있었다. 만약 SBF가 실제로 사면되면 매수(롱)한 사람이 수익을 얻고, 그렇지 않으면 손실을 입는다. 이 이벤트는 큰 논란을 불러일으켰다.
• XT 거래소는 올해 유럽축구선수권대회 개막을 기념해 "유로컵 챔피언십 · 결전 XT 정상"이라는 이벤트를 개최하며, 우승팀을 예측하면 거대한 보너스를 나누는 방식을 도입했다. 이 이벤트는 전 세계 500만 명 이상의 사용자에게 주목받았다.
향후 발전 전망
데이터를 보면 Polymarket의 활성 사용자 수와 신규 등록자 수는 계속해서 빠르게 증가하고 있다. 7월 이후 20여 일 동안 Polymarket의 월간 활성 거래 사용자 수는 이미 3.2만 명을 넘었고, 신규 등록자 수는 4.2만 명을 넘어섰다. 여전히 많은 신규 등록 사용자들이 관망 중이며 언제든지 플랫폼의 활성 사용자로 전환될 가능성이 있다. 예측 시장의 인기는 일정 부분 거래자들의 가장 진실한 감정과 예측 가능한 사건을 실제 거래 행위로 전환할 수 있음을 반영한다. 이러한 대중 감정의 실시간 반영은 우리가 시장 흐름을 분석하고 파악하는 데 소중한 데이터 자원을 제공한다.
미국에서는 예측 기반 거래 플랫폼이 비교적 엄격한 규제를 받고 있다. 2012년 판결에 따르면 규제 대상 시장은 정치적 사건 계약을 제공할 수 없다. 이는 Polymarket과 같은 암호화 기반 비규제 예측 시장에 큰 시장 공백과 성장 기회를 남겨두고 있다. 즉, 규제 환경이 엄격해 법적 리스크가 존재하긴 하지만, 바로 이러한 규제 틈새 덕분에 혁신 기업들이 진입하고 확장할 수 있는 가능성이 열려 있다. 거래자들에게 있어 이는 기회이면서도 동시에 위험이다.
【면책조항】 본 문서는 참고용일 뿐이며, 어떠한 투자 권유도 아닙니다. 투자에는 위험이 따르므로 신중하게 행동하시기 바랍니다. 독자는 본문 내용을 스스로 판단하고 평가하며, 투자 결정에 따른 위험과 결과를 스스로 부담해야 합니다.
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