홍콩, 가상자산 OTC 규제 임박… 기술 감독이 시장 표준화의 핵심 될 전망
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홍콩, 가상자산 OTC 규제 임박… 기술 감독이 시장 표준화의 핵심 될 전망
4월 12일 홍콩 OTC 라이선스 제도에 대한 공청회가 종료된 후, 오케클라우드 리서치원은 성도일보에 칼럼을 기고하여 홍콩 OTC 시장에 대한 조사 결과를 공유하고, 기술 기반의 규제가 홍콩 OTC 및 Web3 생태계의 표준화로 나아가는 핵심임을 강조했다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰글: Jason Jiang, OKLink 블록체인 연구소
서론:
홍콩 OTC 라이선스 제도에 대한 공청회가 4월 12일 종료된 후, OKLink 블록체인 연구소는 스타다이저니(Star Island Daily)에 칼럼을 기고하여 홍콩 OTC 시장에 대한 조사 결과를 공유하고, 기술 기반의 규제가 홍콩 OTC 및 Web3 생태계의 표준화에 핵심적인 역할을 한다고 밝혔다. 또한 연구소는 OTC 규제와 가상자산 스팟 ETF 등 주요 사건들이 진행됨에 따라 홍콩이 글로벌 Web3 분야에서 추종자에서 선도자로 점진적으로 전환하고 있다고 평가했다.
칼럼 링크:
https://www.stheadline.com/columnists/plus_corporate/501298745/
아래는 칼럼 원문:
홍콩에서 가상자산 스팟 ETF의 원칙적 승인이 이루어진 동시에, 가상자산 장외 거래(OTC)도 규제 준수 시대로 빠르게 진입하고 있다. 《신보(HKEJ)》 보도에 따르면, 홍콩 OTC 라이선스 제도에 대한 공청회는 4월 12일 마무리되었으나, 해당 제도가 비트코인과 이더리움 등 소수 자산에만 적용되면서 일부 업계 관계자들의 우려를 낳고 있다.
OKLink 블록체인 연구소는 OTC 라이선스 제도의 공청회 과정에도 적극 참여해 올해 4월 초 홍콩 정부에 의견서를 제출하였다. 지난해부터 연구소는 OTC 시장을 면밀히 주시하며 온라인 설문조사와 현장 방문 등을 통해 홍콩 OTC 시장에 대한 심층 연구를 수행해 왔으며, 최근 전 세계에 최신 OTC 연구 보고서를 발표할 예정이다.
1. '추종자'에서 '선도자'로
홍콩은 가상자산 분야에서 '추종자'에서 '선도자'로의 전환을 진행 중이다. 1년 이상의 안정적인 발전을 거치며 이러한 선도성은 다음과 같은 두 가지 측면에서 두드러진다. 첫째, 법정화폐와 가상자산 간 입출금 과정에 집중하고 있으며, 새로운 라이선스를 도입해 스테이블코인과 OTC를 점차 규제 체계에 포함시키고 있는데, 이는 전 세계적으로도 선구적이며 독특한 사례이다. 둘째, 전통 금융시장과의 융합을 능동적으로 유도하며 토큰화 증권과 스팟 ETF 등의 금융 상품을 활용해 Web3 혁신의 채택을 가속화하고 있다.
이러한 과정에서 기술 기반의 규제는 점점 더 중요한 역할을 하고 있다. OKLink Holdings (01499.HK)의 집행이사이자 이사회 의장 겸 CEO인 Ren Yunan은 작년 언론 인터뷰에서 "라이선스 제도는 홍콩 가상자산의 규제 준수 발전의 시작일 뿐이며, 기술 기반의 규제야말로 향후 Web3 시장을 표준화하는 핵심"이라고 언급한 바 있다. 최근 홍콩이 실물 인수도 방식의 가상자산 스팟 ETF 발행을 승인한 것도, 당국과 관련 기관이 KYT, KYA 등의 기술 수단과 컴플라이언스 도구를 활용해 가상자산 보관 및 인수도 과정에서 발생할 수 있는 다양한 리스크를 효과적으로 대응할 수 있다는 자신감이 반영된 결과라고 볼 수 있다. OTC 규제 과정에서도 블록체인 데이터 중심의 Web3 규제 기술이 필수적인 구성 요소가 될 것이다.
그림: 가상자산 스팟 ETF 발행 과정에서 RegTech의 가치
출처: OKLink 블록체인 연구소, 『미국을 본받아 홍콩 비트코인 스팟 ETF의 미래 전망 모색』
이번 공청회 의견 제출에서 OKLink 블록체인 연구소는 홍콩 정부가 더욱 많은 Web3 규제 기술을 도입할 것을 권고했으며, OTC 라이선스 신청 기업들이 블록체인 분석 도구 등의 컴플라이언스 제품을 갖추도록 장려함으로써 규제 투명성을 제고하고 컴플라이언스 비용을 낮출 것을 제안했다.
2. 왜 더 많은 Web3 컴플라이언스 기술 도입이 필요한가?
최근 몇 년간 가상자산 거래 사기 사건이 다수 발생하면서 일반 대중은 가상자산 활동에 대해 더욱 경계하게 되었으며, 그동안 간과되었던 OTC 리스크도 서서히 노출되고 있다. 그러나 전반적으로 볼 때, 홍콩의 다양한 이해관계자들은 다가오는 OTC 규제에 대해 긍정적이고 적극적인 태도를 보이고 있다.
하지만 우리는 OTC 사업자가 제공하는 서비스가 전통적인 환전 서비스와 유사하더라도, 업무 프로세스와 리스크 특성 면에서는 현격한 차이가 있음을 발견했다. 홍콩의 OTC 사업은 대부분 복잡한 오프체인 + 온체인 하이브리드 모델을 따르는데, 즉 법정화폐 측면은 현금으로 오프체인 이체를 하지만, 자산 측면은 블록체인 네트워크를 통한 온체인 거래가 필요하다. 이러한 하이브리드 모델은 전통적 환전 서비스보다 훨씬 복잡하며, OTC 리스크가 법정화폐 시스템에서 비롯될 뿐 아니라, 보다 신선하고 복잡한 온체인 단계에서도 발생할 수 있음을 의미한다. 따라서 이러한 하이브리드 구조에 부합하기 위해 단순히 KYC 중심의 정적 리스크 식별 및 방지 기술로는 부족하며, 시장에는 더욱 유연하고 맞춤화된 Web3 컴플라이언스 솔루션이 요구된다.
그림: 일반적인 홍콩 OTC 오프라인 매장 거래 프로세스
출처: OKLink 블록체인 연구소 OTC 연구 보고서(곧 발표 예정)
따라서 우리는 홍콩에서 라이선스를 취득하려는 OTC 사업자들에게 기존 KYC 프로세스에 KYA 및 KYT 기술을 통합할 것을 제안한다. 이를 통해 OTC의 온체인 특성을 심층적으로 분석하고, 지갑 주소 리스크 스캔 및 실시간 거래 모니터링을 통해 악성 또는 사기성 거래를 능동적으로 식별하고 신속히 대응함으로써 온체인 리스크 대응에서의 수동적 입장을 벗어나, OTC를 통한 자금세탁 활동에 대한 예방 및 대응 능력을 강화할 수 있다.
또한 블록체인 분석 도구를 활용하면 규제 당국이 OTC 시장을 더욱 효과적으로 감독하고 시각화 인터페이스를 통해 규제 효율성을 높이는 데도 기여할 수 있다. 올해 2월 캠브리지 규제테크 연구소의 조사 결과에 따르면, 현재 규제테크(RegTech)는 주로 은행 업무와 투자자 보호에 집중되어 있으며, 가상자산 규제를 우선 과제로 삼는 기관은 21%에 불과하다. 홍콩 정부가 Web3를 적극적으로 장려하는 가운데, 블록체인 분석 도구를 적극 도입하는 것은 전 세계 규제 기관들에게 모범 사례가 될 수 있다.
건강하게 발전하는 어떤 산업도 영원히 어두운 곳에 숨어 있을 수 없다. 오직 빛을 들여보일 때에야 비로소 희망이 있다.
OKLink 블록체인 연구소 소개
OKLink 블록체인 연구소는 OKLink 그룹 산하의 전략 연구 기관으로, 글로벌 기업, 공공 및 사회 부문이 핀테크 및 블록체인 경제의 진화를 깊이 있게 이해하도록 지원하는 것을 미션으로 한다. 기술 응용 및 혁신, 과학기술과 사회 변화, 핀테크의 도전 과제 등을 주제로 심층 분석 및 전문 콘텐츠를 제공하며, 블록체인 기술 등 첨단 기술의 응용과 지속 가능한 발전을 추진한다.
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