자산 배분을 쉽게 설명하고, 시장에서 어떻게 불패를 달성할 수 있는지 알아보겠습니다.
저자: JZ
오늘 다룰 주제인 '자산 배분(Asset Allocation)'은 시장이 어떻게 변동하든 기회를 기다릴 수 있는 능력을 제공해 줍니다. 이 기능은 암호화폐 세계에서 특히 중요합니다. 왜냐하면 암호화폐 산업에는 기회가 많지만, 하락장에서 탈락하면 미래의 큰 수익 기회에 다시 참여할 수 없기 때문입니다. 자산 배분이라는 주제는 범위가 매우 넓고 깊이 있게 파고들 수 있기 때문에, 본 글의 목적은 두 가지를 쉽게 그리고 빠르게 이해시키는 데 있습니다:
-
자산 배분이란 무엇인가?
-
자산 배분은 어떻게 하는가?
마지막으로 실제 사례를 통해 자산 배분을 완전히 이해할 수 있도록 설명하겠습니다. 목표는 여러분의 투자와 거래가 안정적인 기반 위에 이루어지는 것이며, 그 기반 위에서 경험을 쌓고 더 나은 수준으로 나아가는 것입니다. 무작정 운에 맡기는 식의 접근이 아니라 말입니다. 준비되셨다면 이제 시작해 보겠습니다!
자산 배분의 기본 개념
자산 배분은 기관 투자자의 표준
자산 배분에 대한 개념 유무는 개인 투자자와 기관 투자자의 가장 큰 차이점 중 하나이며, 그 이면에는 리스크 관리라는 원칙이 존재합니다. 올바른 자산 배분(또는 포트폴리오 관리, Portfolio Management) 개념을 갖추는 것은 기본적인 리스크 관리 능력을 갖춘다는 것을 의미합니다.
우리가 흔히 말하는 '거래' 행위는 사실 자산 배분의 한 부분에 불과하지만, 대부분의 사람들은 단지 차트 분석법이나 시장 전망에만 집중하며 마치 시장을 마음대로 조종할 수 있을 것처럼 생각합니다. 그러나 결국 대부분은 혹독한 시장에서 도태되고 맙니다.
자산 배분은 우리를 생존하게 해줍니다!
'살아 있으면 기회가 있다'는 말은 확실합니다. 자산 배분은 우리가 계속해서 시장에 머물러 기회를 기다릴 수 있도록 해줍니다.
다음 단락에서는 자산 배분 방법을 다루겠지만, 먼저 리스크와 기대 수익률 사이의 관계를 짚고 넘어가겠습니다. "기대 수익률이 높을수록 해당 리스크도 높아지며, 반대는 반드시 성립하지 않는다."
간단히 말해, 자산 배분은 서로 다른 전략들의 기대 수익률을 적절히 조합하여 일정 범위 내로 유지함으로써 리스크 또한 우리가 감당할 수 있는 수준으로 통제하는 것입니다.
이상이 자산 배분의 가장 기본적인 개념입니다. 다음 섹션에서는 자산 배분을 어떻게 실천하는지 알아보겠습니다.
자산 배분은 어떻게 하는가?
이어 자산 배분의 절차를 소개하고, 단계별로 자세히 안내한 후 실제 사례를 통해 이해를 돕겠습니다.
자산 배분의 절차
가장 쉽고 핵심적인 자산 배분 절차는 대략 다음과 같습니다. 크게 4단계로 나뉩니다:
-
현재 금융 시장 및 경제 상황을 확인하고, 미래(특히 최악의 경우) 가능 전개 방향을 예측한다.
-
현재 보유한 모든 자산을 확인하고 이를 비상 예비자금과 저·중·고 리스크 투자 부문으로 나눈다.
-
자신의 재정 상태, 투자 경험 등을 고려해 각 투자 부문의 비율을 결정한다.
-
각 부문에 적용할 투자 및 거래 전략을 개별적으로 정한다.
제가 관찰하기에 대부분의 암호화폐 투자자들은 위 과정 중 4번의 일부만 수행하고 이것을 '투자'라고 생각합니다. 어떤 거래에서 운 좋게 큰 수익을 얻을 수도 있지만, 자산 배분이나 리스크 관리를 제대로 하지 않으면 결국 '운이 나쁘다'며 시장에 다시 수익을 돌려주게 됩니다.
그래서 대부분의 사람들은 투자와 거래가 큰 스트레스를 준다고 느끼며, 이것이 삶 전체에 영향을 미칠 정도로 커지기도 합니다. 이때 감정이 우리의 판단을 흐리게 만들어 잘못된 결정을 하고, 악순환이 반복되며 결국 시장에서 탈락하게 됩니다.
기억하세요. 만약 당신이 '투자는 삶의 질을 개선하고 향상시키기 위한 것'이라고 생각한다면, 자산 배분을 철저히 하세요. 시장을 카지노처럼 여기지 마십시오.
다음으로 저는 2, 3, 4단계를 자세히 설명하겠습니다. 1단계는 장기간 연습을 통해 습득해야 하는 능력이므로 관심 있으신 분은 JZ Invest를 팔로우하시면 시장에 대한 민감도를 함께 키울 수 있습니다. 먼저 비상 예비자금과 저·중·고 리스크 부문의 정의를 살펴보겠습니다.
부문별 리스크 수준 정의
사람마다 감당할 수 있는 리스크 수준이 다르기 때문에, 각 개인의 저·중·고 리스크 자산 정의도 조금씩 다릅니다.
그러나 승률, 리스크-리워드 비율(RR), 기대값(Expected Value), 최대 낙폭(Maximum Drawdown, MDD) 등을 기준으로 리스크를 판단할 수 있으며, 아래 표에서 각 항목의 의미를 쉽게 설명합니다.
위 4가지 기준을 이해한 후, 이를 저·중·고 리스크 전략에 간단히 적용하면 아래 표와 같습니다.
-
저리스크 전략: 안정적인 수익 창출 능력을 중시하며, 승률은 95% 이상이 바람직하고, 잠재 수익은 크지 않아도 되지만 잠재 손실은 매우 낮아야 합니다. 전략의 최대 낙폭은 5% 미만이어야 하며, 유동성이 높고 현금화가 용이해야 합니다.
-
중리스크 전략: 다양한 수치 범위를 포함하며, 일반적으로 저리스크나 고리스크에 속하지 않는 전략들이 이 부문에 포함됩니다.
-
고리스크 전략: 잠재 수익은 매우 높지만, 잠재 손실 역시 저·중리스크보다 훨씬 큽니다. 승률은 일반적으로 20% 미만이며, 수익-손실 비율(Reward-Risk Ratio)은 5 이상이고, 최대 낙폭은 100%에 이를 수 있습니다. 신중한 포지션 리스크 관리가 필요하며, 장기 투자 중심이므로 유동성이 낮습니다.
그렇다면 비상 예비자금은 어떻게 해야 할까요?
지금까지 비상 예비자금에 대해 언급하지 않았는데, 이유는 간단하기 때문입니다. 오직 '안전성'과 '유동성'이라는 두 가지 요점을 기억하시면 됩니다.
특히 대만은 다른 나라에 비해 전쟁 발생 가능성이 있다는 점에서 주목할 만합니다. 따라서 현금 자산이 1천만 대만달러를 초과하는 분들은 일부 대만달러를 외화로 환전해 외국 은행에 보관하는 것을 고려해볼 수 있습니다.
각 전략의 정의를 알았으니, 이제 자산 배분 비율을 어떻게 설정해야 할지 알려드리겠습니다.
자신의 조건에 맞는 자산 배분 전략 수립하기
먼저 말씀드리면, 자산 배분 비율은 사람마다 다릅니다. 다음 5가지 기준을 통해 자신의 리스크 감내 수준을 판단할 수 있으며, 리스크 감내 수준이 낮으면 저리스크 부문 비중을 높이고, 반대의 경우엔 그 반대로 하면 됩니다.
-
현금흐름: 직업(현금흐름) 소득의 높낮이와 안정성은?
-
자금 수요: 건강, 가족 등 단기적인 지출이 필요한가?
-
전문성: 금융 투자에 대한 전문 지식은? 매일 연구에 투자할 수 있는 시간은?
-
기회비용: 동일한 시간을 투자 활동에 사용했을 때 얻는 수익이 다른 활동보다 더 많고 안정적인가?
-
성격: 위험 추구형인가, 아니면 위험 회피형인가?
위 5가지를 고려하면 주관적·객관적으로 자신의 리스크 감내 수준을 판단할 수 있습니다. 아직 어떻게 시작해야 할지 모르겠다면, 제가 다음에 제시할 사례를 참고하시기 바랍니다.
자산 배분 실제 사례
여기서는 제 친구(대만에서 태어나고 자란 사람)를 예로 들어 자산 배분 과정을 간단하고 빠르게 살펴보겠습니다.
1. 현재 금융 시장 및 경제 상황 확인
그는 2023년 세계 경제 발전 전망에 대해 낙관적이지 않지만, 자본시장 관점에서 보면 추가 하락 여력이 제한적이라 판단합니다. 따라서 전반적으로 약세장을 예상하면서도, 자산 매수(롱 포지션) 기회를 모색하고 있습니다.
2. 현재 보유 자산 확인
총 자산 규모는 공개하기 어렵지만, 금액 자체가 외국 은행 계좌 개설을 고려해야 할 정도라 자산 배분이 필수적입니다. 그는 총 자금의 약 3~5%를 비상 예비자금으로 확보할 계획입니다.
외국에 은행 계좌를 개설할 계획이 있으며, 현재는 미국 주식용 증권 계좌를 개설하고 송금하는 방식을 사용하고 있습니다. 이렇게 하면 대만달러를 달러로 분산 보유하면서 미국 주식 거래도 가능하고, 대만의 지정학적 리스크도 분산할 수 있습니다.
3. 투자 부문 비율 결정
다음은 그의 재정 상태 및 투자 조건입니다:
-
정규직처럼 안정적인 소득은 아니지만, 안정적인 투자 현금흐름을 보유함
-
건강하며 가족 부양 책임이 없음
-
투자 거래 경험 8년, 전업 투자자
-
금융 투자 전문 지식 보유, 다른 일을 할 기회비용이 낮음
-
리스크 선호도는 중립적이지만 다소 보수적이며, 동시에 모험을 감수할 의지도 있음
이러한 조건들을 종합하면 그는 리스크 감내 수준이 다소 높은 편입니다. 비상 예비자금을 제외하면 대부분의 자금을 중·고 리스크 전략에 배분할 수 있습니다.
다만 현재 및 향후 시장 상황을 고려해 저·중·고 리스크 부문을 30%, 50%, 20%로 배분하기로 결정했으며, 시장 상황과 미래 전망에 따라 유연하게 조정할 계획입니다. 또한 각 부문의 유동성을 유지하고, 현금 비중을 각 부문에 분산 배치할 예정입니다.
4. 각 부문별 투자 및 거래 전략 결정
제 친구는 암호화폐 시장에 익숙하며, 블록체인 산업에 더 많은 기회가 있다고 판단하고 있습니다. 또한 그 리스크 특성을 잘 알고 있기 때문에 대부분의 자금을 블록체인 산업에 배분했지만, 일부는 대만 주식 및 미국 주식에도 분산 투자했습니다. 여기서는 주로 블록체인 산업 관련 전략 배분을 소개하겠습니다.
-
저리스크: Bitfinex 대출, 거래소 및 체인 상 아비트리지 기회, 거래소 수익형 상품, 에어드랍(루양머오) 기회
-
중리스크: 이벤트 기반 거래(Event-driven strategy), 우향 추세 거래, 델타 중립 롱숏 전략(delta neutral long-short)
-
고리스크: 시장 붕괴 시 옵션 전략 활용, 장기 투자를 위한 DCA 전략(좌측 거래)
위 전략들의 구체적인 내용은 이후 제 친구가 JZ Invest의 페이스북 및 텔레그램 채널에서 공유할 예정이니, 관심 있는 분들은 미리 팔로우해 두시기 바랍니다.
위 내용에 대해 궁금한 점이 있으신 분은 JZ Invest의 텔레그램 그룹에 언제든지 가입해 주세요. 제가 직접 답변 드리며 함께 배우고 성장하겠습니다!
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@jzinvest_xyz
