2024년 10가지 전망: DePIN 시장 규모는 10배 성장할 수 있으며, 비트코인 레이어2가 급속히 발전할 전망
지난 2023년을 돌아보면, 암호화폐 시장 전체 시가총액은 다시 1.7조 달러를 회복했으며 연간 성장률이 110%를 초과하며 암호화폐는 사이클의 한파를 지나친 것으로 판단할 수 있다.
올해에는 다음과 같은 주요 사건들이 있었으며 이는 모두 인상적인 업적이었다:
1. 바이낸스(Binance)가 미국 규제 당국과 합의에 도달함으로써 암호화폐 기업의 규제 준수(Compliance)가 점차 주류 흐름으로 자리 잡고 있음;
2. 비트코인 생태계가 탭루트(Taproot) 업그레이드로 가능해진 '명문(Fair Launch)' 신규 패러다임을 주도;
3. 이더리움의 LSD/LSDFi가 암호화폐 산업 내 "무위험 수익(Risk-free yield)" 개념을 정의하였으며, ETH 스테이킹 수익은 마치 "암호화폐 국채 수익"과 유사한 위치를 차지하게 됨;
4. 레이어2(Layer2)가 점차 이더리움 생태 DApps를 수용하며 현재 Layer2의 TVL은 약 200억 달러로 이더리움 메인넷의 290억 달러에 근접하고 있음;
5. 솔라나(Solana)가 다시 한번 화두로 떠오르며, DePIN 및 MEME 프로젝트들을 중심으로 시장의 관심을 다시 모았음;
6. RWA 수익이 DeFi 대출 프로토콜의 수익원 중 안정적인 역할을 하게 되었으며, 가장 수익성이 높은 DeFi 프로토콜인 MakerDAO의 경우 수입의 58.1%가 RWA(주로 TBills)에서 발생함.
2024년은 갑진 용년이며 입춘이 2월 4일이다. 이 날부터 20년간 지속되는 구자 이화운(九紫离火运)이 본격적으로 시작되며 장기적으로 암호화폐에 긍정적 영향을 미칠 전망이다.
IOBC Capital은 2024년에 다음과 같은 10가지 주요 트렌드가 나타날 것이라고 전망한다：
1. 비트코인 현물ETF 승인이 후, 300억 달러 이상의 추가 자금 유입 가능성
비트코인 현물ETF의 상장은 나스닥, 뉴욕증권거래소(NYSE), CBOE 등 주요 증시의 잠재적 투자자들에게 접근성을 제공할 뿐 아니라 기관들의 진입도 용이하게 한다. 기존 시장에 존재하는 비트코인 관련 상품의 운용 규모를 종합적으로 고려하면, 비트코인 현물ETF는 보수적으로 예측하더라도 300억 달러 이상의 추가 자금을 유입시킬 것으로 전망된다.
2. 비트코인 생태 명문(Mingwen)의 총 시가총액이 200억 달러를 돌파할 전망이며, 오직 진정한 페어런치(Fair Launch) 방식의 선두 MEME들만이 중장기적 컨센서스를 형성할 수 있을 것
페어런치는 과거 매번 암호화폐 호황기 초기 단계의 핵심 동력이었다. 비트코인 생태의 명문은 자산 발행 프로토콜에 따라 Ordinals, Atomicals, Runes, PIPE, Taproot Assets 등으로 분류되며, 여기서 각 프로토콜의 차이점이나 우열을 논하지 않더라도, MEME 코인 관점에서 볼 때 초기 단계의 명문 중 오직 진정한 페어런치를 실현한 상위권 MEME들만이 중장기적 컨센서스를 유지할 수 있을 것이다.
3. 비트코인 레이어2(Bitcoin Layer2)가 급속히 성장하며, 비트코인 생태 애플리케이션 인프라에 긍정적 영향
Ordinals NFT와 BRC20이 시장의 광범위한 주목을 받은 이후, 2023년 하반기에는 많은 비트코인 레이어2 프로젝트들이 투자 유치에 성공하였다. 일부는 클라이언트 검증 방식을 사용하여 더 비트코인 친화적인 구조를 추구하고 있으며, 일부는 롤업(Rollup) 방식을 채택하여 이더리움 롤업의 오랜 발전 경험을 바탕으로 더욱 빠르게 성장할 가능성이 있다.
비트코인 생태 및 그 레이어2의 발전은 비트코인 생태 인프라에 긍정적 영향을 미친다. 예를 들어 Xverse 등의 비트코인 지갑, Lightec 및 그 zkBridge, WrapBTC 등과 같은 Bitcoin Layer2 인프라가 포함된다.
4. 이더리움 레이어2 TVL이 이더리움 레이어1을 넘어설 것이며, 1000억 달러를 돌파할 가능성
이더리움 레이어1의 TVL은 주로 LST 프로토콜이 기여하고 있다. 현재까지 2860만 개 이상의 ETH가 스테이킹된 상태이다. 리도(Lido, stETH), 알루비얼(Alluvial, LsETH) 등의 유동성 스테이킹 프로토콜 덕분에 스테이킹된 ETH의 유동성이 재확보되었고, 이를 기반으로 LST 자산을 담보로 한 영구계약(perpetual contracts) 및 ReStaking 등 다양한 활용 사례가 등장했다. 이는 ETH 자금의 활용 효율을 크게 높였다.
각종 레이어2 프로젝트들이 메인넷 출시를 잇따라 진행함에 따라, 다양한 dApps들이 거래 수수료(Gas fee)가 낮고 속도가 빠른 레이어2로 주 무대를 옮기고 있으며, 2024년에는 레이어2의 TVL이 레이어1을 넘어서는 상황이 발생할 전망이다.
5. ZK 롤업의 TVL은 여전히 옵티미스틱 롤업에 비해 부족하지만, 이더리움 레이어2 구성 요소로서의 ZK 기반 모듈화 조합이 점차 완비될 전망
ZK 롤업과 그 부대 구성 요소들의 발전은 점점 더 세밀해지고 있으며, 지난 1~2년간 ZK co-processor, 증명 마켓플레이스/ZKProver(Risczero), zkDevOps, 하드웨어 가속기(Ingonyama), zk오라클(Hyper Oracle) 등 특정 수직 분야에 특화된 다양한 ZK 프로젝트들이 등장했다.
ZK 기반 구성 요소의 모듈화 조합은 개발자가 zkDApp을 구축하는 데 드는 진입 장벽을 낮추고 더 큰 유연성을 제공하는 데 기여한다.
6. 레이어제로(LayerZero)가 상반기에 토큰을 출시하며 옴니체인(Omnichain) 분야의 시장을 활성화시킬 전망
레이어제로는 이미 54개 체인을 지원하며 누적 9600만 건 이상의 크로스체인 메시지를 처리했으며, 생태 내 옴니체인 애플리케이션 수는 35,000개를 넘었다.
레이어제로 공식 트위터에 따르면, 2024년 상반기에 토큰을 출시할 예정이며, 이는 옴니체인 분야의 시장 분위기를 불지필 전망이다.
7. Parallel EVM이라는 새로운 서사가 등장하며 Sei v2 등 블록체인의 2차 성장을 견인할 전망
Parallel EVM은 여러 개의(서로 간섭하지 않는) 트랜잭션을 동시에 실행함으로써 블록체인 네트워크를 더 빠르고 효율적으로 만드는 방법이다.
현재 몇몇 프로젝트들이 Parallel EVM을 시도하고 있다. 예를 들어 Sei Network의 경우, Sei v2에서 Parallel EVM의 중대한 업그레이드를 제안하며, EVM 스마트 계약을 지원하는 새로운 컴포넌트를 생성할 계획이다. 이 EVM 스마트 계약은 기존 Cosmwasm 스마트 계약과도 상호작용이 가능하다. Sei v2 체인은 모든 트랜잭션을 낙관적으로 병렬 처리하며, 충돌이 있는 트랜잭션(서로 간섭하는 트랜잭션)의 경우, 각 트랜잭션이 접촉한 스토리지 부분을 추적하여 서로 다른 스토리지 부분을 다루는 트랜잭션은 병렬로 재실행하고, 동일한 상태를 다루는 트랜잭션은 순차적으로 재실행한다.
Sei v2 외에도 Neon EVM, Nomad 등 여러 프로젝트들이 Parallel EVM을 도입해 성능을 향상시키고 있다. 또한 EVM은 여전히 가장 인기 있는 DApp 환경으로, 이러한 체인들이 Parallel EVM을 지원함으로써 EVM 생태의 다양한 인프라 도구들을 활용할 수 있게 된다.
8. DePIN 시장 규모가 최대 10배까지 성장할 가능성
DePIN은 진정한 의미의 Web3를 실현하기 위한 필수 인프라이며, Web3 및 암호화폐 프로젝트의 네트워크 강건성(Robustness)을 지키는 안전한 요새이다.
Depinscan 통계에 따르면 현재 DePIN 부문의 시가총액은 약 620억 달러로 여전히 매우 큰 성장 잠재력을 가지고 있다. 특히 솔라나 생태에서는 Helium, Render Network, Hivemapper, Shadow, Media 등 여러 DePIN 프로젝트들이 시장의 주목을 받고 있다.
9. 강한 소셜 속성을 지닌 폭발적 인기를 끌 수 있는 오토노머스 월드(Autonomous World)/완전 온체인 게임(Fully onchain games) 등장 가능성
완전 온체인 게임은 FT/NFT 자산, 상태 저장, 로직 실행이 모두 블록체인 위에서 이루어지며, 탈중앙화/커뮤니티 자치, 허가 없음, 조합 가능성 등의 특징을 갖춘다. 전통 게임 및 부분 온체인 게임과 비교해 두 가지 핵심 장점을 가진다. 첫째, 플레이어의 게임 자산이 장기간 보존되고 안전하다는 점, 둘째, 게임 메커니즘이 투명하고 신뢰할 수 있다는 점이다.
게임 자체는 경량화되어 있지만, 강한 소셜 속성과 높은 재미요소를 지닌 완전 온체인 게임이 작은 붐을 일으킬 수 있으며, 소셜 확산과 도박적 요소로 시장의 주목을 받을 가능성도 있다.
10. AI와 암호화폐가 여러 응용 시나리오에서 융합된 스타 프로젝트 등장 전망
선진 생산력과 가장 공정한 생산관계의 융합은 인간의 미래 생활 방식을 새롭게 만들어갈 것이다.
2024년에는 AI와 암호화폐의 결합이 다음 두 가지 시나리오로 나타날 수 있다：
비트코인을 AI의 결제 수단으로 사용하는 것이 미래 AI 세계의 기본 규칙이 될 수 있다. AI 에이전트(Agent)/AI 봇(Bot)이 다양한 작업을 자동으로 수행하고 자원에 접근하는 과정에서 암호화 인프라와 BTC를 이용해 자동 결제를 실현할 수 있다.
ZKML(제로노우ledge 머신러닝)을 활용해 민감한 데이터를 이용한 훈련 및 머신러닝 모델 평가를 수행할 수 있다. ZK를 통해 AI 모델/입력 데이터의 개인정보 보호 문제와 추론 과정의 검증 가능성을 해결함으로써 머신러닝 추론의 정확성을 보장할 수 있다. 이를 기반으로 ZKML을 활용해 스마트 계약이 AI 모델을 안전하게 호출하도록 지원함으로써 더 다양한 애플리케이션 로직과 시나리오 탐색이 가능해질 것이다.
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