체인플립(Chainflip)은 써레인(Thorchain)과의 협력을 통해 CEX에 도전할 자격을 갖춘 존재가 될 수 있을까?
작성: TechFlow
소개
Chainflip은 BTC, EVM 및 기타 기본 블록체인을 포함한 모든 블록체인 간에 신뢰할 수 없고 탈중앙화된 방식으로 가치를 원활하게 이전할 수 있게 해주는 프로토콜입니다. TechFlow에 따르면 지난 11월 23일 Chainflip은 공식적으로 자사 토큰 $FLIP을 출시했습니다.
Chainflip의 JIT(Just In Time) AMM 설계는 슬리피지를 최소화하고 정확한 가격 책정을 제공함으로써 크로스체인 전송의 어려움을 해결합니다. 이를 통해 사용자는 포장된 토큰이나 기존의 크로스체인 브릿지, 또는 중앙화 거래소를 사용하지 않고도 체인 간 자산 교환을 할 수 있습니다.
위의 Chainflip 설명을 듣고 다른 하나의 올체인(All-chain) 거래 플랫폼인 THORChain이 떠오르지 않나요?
맞습니다. Chainflip은 THORChain의 직접적인 경쟁자로서, 동일하게 이종 블록체인을 통합하는 것을 주목표로 하지만, 두 시스템 사이에는 여러 가지 설계 차이가 존재합니다:
1) THORChain은 Cosmos SDK 기반으로 개발되었고, Chainflip은 Substrate 기반입니다.
2) THORChain은 별도의 멀티체인 지갑을 필요로 하지만, Chainflip은 그렇지 않습니다. 사용자는 백업 키 파일을 관리하거나 새로운 브라우저 지갑을 다운로드하거나 특수 소프트웨어를 설치할 필요 없이, 단순히 인터넷 연결과 브라우저만 있으면 되며, 목적지 주소와 호환되는 주소를 제공하면 신뢰 없이 크로스체인 스왑을 수행할 수 있습니다.
3) THORChain의 각 풀은 RUNE로 구성되어야 하지만, Chainflip은 그러한 요구사항이 없습니다.
그러나 THORChain은 Chainflip을 경쟁자라기보다는 오히려 같은 진영의 '형제'로 여기는 듯 보입니다. 실제로 THORChain은 11월 24일 트위터를 통해 "THORChain + Maya + Chainflip이 함께 오늘날의 중앙화 게이트웨이에 도전하겠다"고 발표했습니다.
이러한 우호적인 태도는 Crypto/Web3 커뮤니티에서 흔치 않은 일입니다. 한 커뮤니티 회원의 말처럼: "거리에 단 하나의 식당만 있다고 생각해보세요. 맞은편에 새 식당이 생기면, 더 많은 사람들이 이 두 곳 모두를 찾게 될 것입니다."
토큰 이코노미
DeFi 프로젝트에서 토큰 이코노미는 매우 중요한 역할을 합니다. 올해 시장에서 THORChain의 토큰 RUNE는 훌륭한 성과를 보였습니다. THORChain이 Chainflip에 대해 우호적인 태도를 취하고 있지만, 투자자들은 여전히 두 토큰의 성과를 자연스럽게 비교하게 됩니다.
RUNE는 가치 포획(Value Capture) 측면에서 극도로 잘 설계되었습니다. 유동성 공급에도 RUNE가 필요하고, 노드 운영을 위해서는 RUNE를 스테이킹해야 하며, 합성 자산 생성에도 RUNE가 사용됩니다. 따라서 RUNE의 거래량이 늘어날수록 수수료 수익이 증가하고, RUNE에 대한 수요 또한 증가하게 됩니다. 이것이 바로 많은 사람들이 RUNE를 '작은 LUNA'라고 부르는 이유입니다.
그렇다면 Chainflip은 어떨까요?
FLIP은 Chainflip의 ERC-20 네이티브 토큰이며, 초기 공급량은 9천만 개이고 연간 인플레이션율은 8%입니다. 이 토큰은 인플레이션(Token 증발)과 디플레이션(Token 소각) 모델을 따르며, 고정되거나 최종적인 토큰 공급량은 존재하지 않으며, 장기적으로 토큰 모델이 변경될 가능성도 있습니다.
현재 알려진 초기 배분 계획은 다음과 같습니다:
(1) 2020년과 2021년 Service Node 에어드랍 프로그램에 참여했던 서비스 노드 운영자에게 475만 개의 FLIP이 에어드랍됩니다.
(2) 690만 개의 FLIP은 토큰 세일에 사용됩니다.
(3) 1300만 개의 FLIP은 기여자들에게 분배됩니다.
(4) 약 3400만 개의 FLIP은 전략적 투자자들에게 할당됩니다.
(5) 420만 개의 FLIP은 Oxen 재단에 할당됩니다.
(6) 4,968,503 개의 FLIP은 유동성 확보를 위한 자금으로 사용됩니다.
(7) 2200만 개의 FLIP은 예비 자금으로 보관됩니다.
Chainflip은 각 체인에 지갑을 배포하여 체인을 연결하는데, CEX의 중앙화 데이터베이스와 달리 Chainflip에서는 상태 체인(State Chain)이 이러한 역할을 수행하며, 모든 프로토콜 이벤트는 상태 체인에 의해 기록되고 실행되거나 트리거됩니다.
각 지갑의 보안을 보장하기 위해 지원되는 모든 블록체인마다 검증자가 운영하는 금고(Vault)가 있으며, 따라서 검증자 네트워크는 Chainflip의 핵심 인프라를 구성합니다. Chainflip 출시 당시 검증자 수는 150명으로 설정됩니다.
이 시스템에서 검증자의 정직성이 매우 중요합니다. 검증자는 막대한 양의 $FLIP 토큰을 담보로 스테이킹해야 하며, 검증자가 보유한 키는 프로토콜 자금 이체에 사용되지 않습니다. 검증자가 악의적인 행동을 하거나 의무를 제대로 이행하지 못할 경우, 그들의 스테이킹된 자산은 위험에 처하게 됩니다.
검증자를 효과적으로 유인하고 제재하는 것은 이 시스템의 핵심 난제이며, Chainflip은 시스템의 장기적인 안정성을 확보하기 위해 곧 제재 규칙을 대폭 업데이트할 예정이라고 밝혔습니다.
검증자에게 지급되는 보상 토큰의 양은 스테이킹 금액에 비례하지 않으며, 실제 수령하는 수익은 경매 시장의 경쟁에 따라 결정됩니다. 검증자들은 거래 검증 권한과 보상을 얻기 위해 지속적으로 자신의 $FLIP 토큰을 입찰해야 합니다.
Chainflip 시스템을 통한 모든 거래에는 사용자에게 소액의 수수료(USDC 형태)가 부과되며, 이 수수료는 내장된 USD/FLIP 풀에서 $FLIP 토큰을 구매하는 데 사용됩니다. 구매된 $FLIP은 자동으로 소각되어 공급량에서 제거됩니다.
상태 체인에서 발생하는 가스 비용 또한 자동으로 소각되며, 유동성 공급자 업데이트, 입금 채널 요청, 검증자 외부 수수료 등 상태 체인과의 상호작용 시 모두 이러한 비용이 발생합니다.
향후 목표
토큰 출시 및 메인넷 론칭 이후, DEX 제품 개발과 지원 체인의 지속적인 확장이 Chainflip의 다음 단계입니다. Chainflip의 비전처럼, 우리의 사명은 중앙화 거래소를 대체하는 것이며, 현재 Chainflip은 점차 CEX의 정당한 경쟁자로 자리매김하고 있습니다.
미래는 다중 체인의 시대이며, 각 체인 위에서 다양한 생태계가 번성할 것입니다. 다양한 생태 프로젝트에 참여하고자 하는 사용자들은 지금까지보다 더욱 기대에 부합하는 탈중앙화 거래소를 필요로 하고 있으며, 중앙화 거래소가 해내지 못하는 일을 수행할 수 있는 플랫폼이 요구되고 있습니다.
Chainflip이 CEX의 최종 국면에 어떤 영향을 미칠 수 있을지, 우리는 앞으로의 행보를 주목해야 할 것입니다.
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