친구.tech를 사용하여 폰지 사기를 어떻게 수행할 수 있는가?
구체적인 작업을 진행하기 전에 먼저 대규모 폰지에서 사용된 (3,3), ve(3,3) 플라이휠이 어떻게 작동하는지를 되짚어보겠습니다.
먼저 (3,3) 모델입니다. OHM은 게임 이론에서 매우 유명한 케이스인 '죄수의 딜레마'를 활용했습니다. 이는 비영합 게임(non-zero sum game)의 일종으로, 간단히 말해 사용자들이 모두 (stake,stake) 또는 (bond,bond)를 선택하면 거품이 점점 커지는 구조입니다.
다음으로 ve(3,3)입니다. 이것은 Curve의 ve(vote escrow) 모델과 OlympusDAO의 (3,3) 모델을 결합한 형태입니다. 여기서 've'란 사용자가 CRV 토큰을 스테이킹하고 잠근 후에 트레이딩 수수료 분배, LP 보상 강화(boost), 프로젝트 투표권, 협력 프로젝트 토큰 에어드랍 등의 혜택을 받는 것을 의미합니다. ve(3,3)는 토큰을 잠그는 양에 따라 발행량을 조절함으로써 모두가 함께 잠그도록 유도하며, 토큰 가치의 희석을 방지합니다(창시자 AC는 이미 사라짐).
이제 FT의 경제 모델로 돌아가 보겠습니다. FT 주식 가격 산정 공식은 다음과 같습니다. 주당 주식 가격(ETH) = (supply²) / 16000
이 공식을 간단히 설명하면, 전체 주식 수의 제곱이 해당 KOL의 시가총액을 의미합니다. 예를 들어 홀더가 10명이라면 시가총액은 100이 되며, 이를 16000으로 나누면 하나의 Key 가격은 0.00625 ETH가 됩니다.
여기서 우리는 전형적인 죄수의 딜레마 상황을 목격할 수 있습니다.
공급자가 지수적으로 증가할 때, 10번째 사람이 매입하면 최초의 매입자는 100배의 수익을 얻고, 100번째 사람이 매입하면 10번째 매입자는 100배의 수익을 얻습니다.
또한 매매 과정에서는 항상 스프레드가 존재하며, 그 값은 (2n + 1)/16000입니다. 이 식은 n이 증가함에 따라 스프레드가 선형적으로 증가함을 나타내며, n이 한 단위 증가할 때마다 스프레드는 2/16000, 즉 0.000125씩 증가합니다.
따라서 판매는 전형적인 약한 균형 행동(weak equilibrium behavior), 즉 (-3,-3)에 해당합니다.
이제 위 두 가지 모델을 기반으로 하여, FT 블로거가 자신을 어떻게 폰지 구조로 전환할 수 있는지를 살펴보겠습니다.
사실 폰지 구조의 핵심은 몇 가지 요소로 요약됩니다.
1. 게임 이론을 통해 홀더들이 토큰을 팔지 않도록 설득하고, 보상을 현금화하지 않도록 유도한다. 스테이킹이나 판매 지연을 유도하여 사용자를 시스템 내부에 묶어두고抛压을 줄이는 것이다.
2. 광범위한 홍보를 통해 영향력을 확대하고, 입소문(cx) 방식으로 초기 네트워크 효과를 달성하며 끊임없이 새로운 구성원과 외부 자금을 유치한다.
3. 수익 창출 및 현금 흐름을 만들어 사용자에게 인센티브를 제공함으로써 긍정적인 외부성을 실현한다.
저는 늘 폰지를 깔보지 말라고 말해왔습니다. 폰지의 이상적인 형태는 사실상 윈윈, 즉 내시 균형(Nash Equilibrium)입니다. 전제 조건은 긍정적인 외부성을 얻는 속도가 신규 유입 감소 속도를 따라잡는 것입니다.
그렇다면 이 FT 그룹은 어떻게 설계되었을까요?
1. 규칙, 인센티브 메커니즘 및 등급 제도 설정:
a. 사용자는 해당 KOL의 Key를 구매하여 그룹에 입장해야 하며, 입장 후 자신의 트위터 계정과 자기소개, 그리고 커뮤니티에 제공할 수 있는 가치를 남기고, 절대 판매하지 않고 모두와 가족처럼 지내겠다는 약속을 해야 합니다. 이후 KOL이 해당 사용자의 메시지를 답글로 다는 방식으로 모든 사람에게 노출시키며, 그룹 내 다른 ‘가족’들이 그의 트위터를 팔로우하거나 그의 Key를 구매하도록 유도합니다.
b. 사용자가 탈퇴하지 않는 한 더 많은 혜택을 받을 수 있도록 인센티브 메커니즘을 설계합니다. 예를 들어 1) 그룹 내 사용자들의 팔로우를 받아 자기 홍보를 하고 소셜 가치를 얻으며, 2) 그룹 내 고품질 알파 정보를 획득하고, 3) 그룹 내에서 등급을 올려 커뮤니티와 협업하여 화이트리스트, 에어드랍, 광고 등의 혜택을 얻는 것입니다.
c. 등급 제도를 도입하고 커뮤니티 정체성을 구축합니다.
주기적으로 커뮤니티 관리자를 선출하며, 커뮤니티 회원 중 상위 10%를 관리자로 지정하여 커뮤니티 분위기를 활성화하고, 행사를 기획하며, 신규 유입 등을 담당하게 합니다.
운영자는 일부 수수료를 소수 그룹 멤버에게 나눠주어 경쟁을 유발합니다.
모든 구성원이 커뮤니티 내에서 존재감을 느낄 수 있도록, 매일 우수한 콘텐츠를 생산한 멤버를 선정하여 외부에 배포하고, 신규 멤버를 유치하며, 서로를 응원하고 수익을 공유합니다.
d. 누군가를 초대하면 새로운 특권을 해제할 수 있습니다.
2. 0.000125 이상의 처벌 메커니즘 도입:
a. 판매자는 공개적으로 낙인찍히며, 모두가 그를 언팔로우하고 트위터에 "shame on you" 등의 문구를 게시합니다.
b. 한 명이 탈퇴할 때마다 운영자는 수수료로 토큰을 매입하여, 그룹 멤버들에게 함께 매수하여 (3,3)를 실현하고 가격을 끌어올릴 것을 촉구합니다. 이를 통해 탈퇴자가 다시 들어오려면 더 큰 비용을 지불해야 합니다.
3. 커뮤니티의 ve 모델을 구축하여 외부 수익을 창출하고 분배
a. 커뮤니티 규모가 커지면 프로젝트팀과 AMA를 진행할 수 있습니다.
b. 투표를 통해 커뮤니티의 미래 수익 방향을 결정합니다.
c. 도덕적 스테이킹: 각 사용자가 xx 시점까지는 절대 매도하지 않겠다고 약속합니다.
d. 수수료를 활용해 리퍼치를 진행합니다.
메커니즘 측면에서 저는 이 16000이라는 숫자를 조작하고 싶은 생각이 있었습니다. 예를 들어 그룹 멤버들이 스테이킹을 선택할 경우, 스테이킹한 인원이 많을수록 분모인 16000의 값이 작아지는 것입니다. (아직 작은 아이디어일 뿐이며 어떤 결과가 나올지 모릅니다.)
이 모델에 따라 우리는 Friend Tech 버전의 수익 행렬을 도출할 수 있습니다.
이 행렬에서 사용자들이 모두 매도하지 않으면 커뮤니티는 성장하고, 각 사용자는 지수적으로 수익을 얻게 되며, 이는 (+3,+3)에 해당합니다. 반면 Key를 매도하면 0.000125의 스프레드만큼 처벌을 받게 됩니다.
저는 많은 사람들이 FT가 소셜 그래프도 없고 콘텐츠도 없으며 오직 폰지에 불과하다고 비판하는 것을 보았습니다. 하지만 Facebook의 Thread 출시, Nostr Damus의 선풍적 인기 역시 일시적이었다는 점에서 한 가지 교훈을 줍니다. 단기적인 트래픽 유입만으로는 소셜 제품이 생존할 수 없다는 것입니다.
소셜 제품이 장기간 존재할 수 있는 근본적인 이유는 무엇인가?
바로 사용자가 당신의 시스템 안에 머무를 만한 이유를 제공하는 것입니다.
사용자를 붙잡는 가장 근본적인 방법은 이해관계 형성의 효율성을 높이는 것입니다.
예를 들어 타오바오는 상인과 소비자를 연결하는 소셜 플랫폼입니다.
그렇다면 사용자들은 Friend Tech에서 무엇을 찾고 있을까요? 저는 단순한 에어드랍 기대 이상으로, 상위 사용자와 대화할 수 있는 기회를 원한다고 생각합니다. 이는 고급 커뮤니티, MBA 반, 유료 그룹의 본질과 같습니다. 즉, 제가 원하는 사람들을 여기에 모아두었으니, 돈만 내면 상위 KOL과 대화할 수 있으며, 늦게 올수록 가격은 올라갑니다.
당신이라면 FOMO하지 않겠습니까? 싱가포르에서 Token2049에 참석하려면 수천 달러의 여행비가 듭니다. 그런데 이 정도면 0.1ETH도 안 되니 절대 손해가 아닙니다.
소셜 제품의 초기 부팅을 어떻게 실현할 수 있을까요? 폰지 방식이 좋은 방법이라고 누가 말하지 않았습니까?
물론 저는 Friend Tech가 경제 모델 설계 과정에서 명백한 문제점을 가지고 있다고 생각합니다.
1. 매도(sell out)가 너무 자유롭습니다. 가격이 상승한 후 매수세가 줄어들면 후속抛压을 막을 수 없습니다.
2. 다른 사람의 발언은 운영자가 답글을 달지 않으면 볼 수 없습니다. 이는 커뮤니티 구성원의 존재감을 낮추고, 몰입도를 저하시키며, 사용자 등급화가 어려워집니다. 운영자가 유일한 슈퍼노드가 되어 다수의 사용자를 관리해야 하며, 100명을 넘어서면 운영자가 관리할 수 없게 되고, 사용자 간의 분산 관리가 이루어지지 않으면 결국 그룹은 망하게 됩니다. 상위 사용자의 유입과 중간층 사용자의 소셜 활동은 검증된 소셜 앱 운영 체계인데, Friend Tech는 일대다 구조로 인해 일반 사용자들이 침묵 상태에 머물며 주목받기 어렵고, 지속적인 성장이 어렵습니다.
3. 기능이 단조롭고, 유의미한 콘텐츠를 축적하기 어렵고, 더 나아가 빨 envelopes/투표/인사하기 등의 소셜 기능을 확장하기도 어렵습니다.
4. 기존 소셜 미디어에 비해 기능적·제품적 문제점이 있어, 암호화폐 덱젠(degen) 사용자 외에는 외부 사용자를 확장하기 어렵고, 후속 성장 동력이 부족하며 스토리를 만들기도 어렵습니다.
현재는 단지 토큰 발행 기대감에 의존하고 있으며, 토큰 발행 후에도 이 프로젝트가 다른 인센티브 방법을 가질 것 같지 않습니다. Curve처럼 되지 않는 한 말입니다.
현재 가장 시급한 문제는 다음과 같습니다.
1. 스테이킹 기능 추가: Key를 스테이킹하면 운영자의 답글 없이도 그룹 내에서 자유롭게 발언할 수 있게 함.
2. 스테이킹 시간에 따라 상응하는 특권을 부여하고, 더 많은 기능을 해제함.
3. 멀티체인 생태계 개발: ETH 결제에서 벗어나 다른 코인을 사용하거나, 전통적인 지식 스타 플랫폼 모델을 도입하여 광고를 게재하고 외부 자금을 유치함. 물론 Base 체인과 ETH의 이익 측면에서 보면 이 문제는 우선순위가 낮습니다.
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