friend.tech 분석: 영향력 토큰화를 통한 수익 창출 방식은?
저자: Jill, LD Capital
일, 서론
Friend.tech는 코인베이스가 출시한 2단계 네트워크 Base 체인 위에 구축된 탈중앙화 소셜 플랫폼으로, 트위터와의 강력한 연동을 통해 사용자의 Web2 신원을 확보하며, 이를 기반으로 수익 창출 가능성을 제공한다. 이 제품에서는 각 사용자가 토큰화될 수 있으며, 사용자의 영향력이 시장에서 직접 가격 책정되기 때문이다.
이, 제품 설명
friend.tech는 소셜 앱으로서 그 핵심은 팬 경제(Fan Economy)이다. 사용자는 앱 사용 전 0.01 ETH를 선충전해야 하며, ETH는 앱 내 주요 결제 통화로 작용하여 다른 사용자의 지분(Share)을 구매하는 데 사용된다. 지분은 사용자의 영향력을 대표하는 토큰이며, 구매자에게는 해당 지분 보유자와 대화할 권한(친구 자리)을 얻는 역할을 한다. 구매 완료 후 일대일 채팅이 가능하다. friend.tech는 스팸 메시지를 방지하기 위해 각 보유자가 세 개의 메시지만 보낼 수 있도록 제한하며, 상대방이 회신하면 한도가 다시 초기화된다.
사용자가 앱에 접속하면 홈 화면에서 현재 가장 인기 있는 사용자를 확인하거나 Explore 탐색 버튼을 통해 관심 사용자를 검색하고 그들의 지분을 구매할 수 있다. 각 사용자 지분의 초기 가격은 트위터 데이터에 기반해 설정되며, 공급량에는 상한이 없다. 지분 가격은 시장의 수요와 공급 관계에 따라 변동하며, 따라서 한 사람의 인기가 높을수록 더 많은 지분이 구매되고 가격도 더욱 상승하게 된다.
트위터 사용자 @functi0nZer0와 @9527yyds_1은 이 제품의 가격 모델을 정리했으며, 지분 판매량이 증가함에 따라 가격은 지수적으로 상승한다.
아래 이미지에서 기울기가 매우 가파른 것을 직관적으로 확인할 수 있으므로, 단시간 내에 토큰 가격이 비교적 높은 수준까지 급등할 수 있다. 마찬가지로 누군가 매도를 시작하면 가격도 급격히 하락한다.
지분이 구매되는 소셜 영향력 있는 인물(KOL)의 경우, 지분의 매수 및 매도 거래마다 5%의 "목표 수수료(subject fee)"를 받는다. KOL이 더 높은 수익을 원한다면, 자신의 토큰이 더 높은 거래 빈도를 가져야 한다. 그러나 이 가격 모델에 따르면 거래 빈도가 높을수록 가격도 더욱 급격히 상승하게 되며, 문제는 가치 기반이 없고 팬의 충성도가 낮은 상태에서 개인 영향력 토큰이 곧바로 '더 이상 오르지 못하는' 상황에 직면할 수 있다는 점이다. 현재 앱 내 최상위 영향력 토큰의 거래 현황을 보면, 영향력이 가장 높은 KOL의 토큰 보유자는 겨우 168명이지만, 이미 토큰 가격은 2.78 ETH까지 상승했다.
삼, 펀딩
Friend.tech는 트위터를 통해 Paradigm이 시드 펀딩 라운드에 참여했음을 발표했으며, 펀딩 금액은 공개되지 않았다. 또한 friend.tech는 올해 Paradigm과 협력하여 새로운 온라인 소셜 상호작용 도구를 개발 중이다.
출처: Twitter
일부 트위터 사용자들은 friend.tech가 A 라운드 펀딩을 완료했으며, 밸류에이션은 5,000만 달러라고 폭로했다. 이번 라운드는 토큰 인증을 포함하고 있어, friend.tech는 토큰을 발행할 것으로 보인다.
출처: Twitter
사, 비즈니스 데이터
1. 사용자
Dune 데이터 패널에 따르면, Friend.tech의 누적 거래 건수는 약 62.6만 건에 달하며, 구매자는 약 4.4만 명, 판매자는 약 1.6만 명이다. 8월 18일 Friend.tech가 처음으로 매주 금요일 포인트 에어드랍을 실시한 이후, 거래 당사자 수가 크게 증가했다.
출처: Dune Analytics
거래 건수를 보면 8월 18일 이후 체인 상의 거래가 더욱 활발해졌음을 분명히 알 수 있다.
2. 거래량
아래 그래프는 구매자/판매자의 거래 데이터를 나타낸다. 구매자 거래량은 8,623 ETH(약 1,500만 달러), 판매자 거래량은 5,585 ETH(약 995만 달러)이다.
지분의 매수/매도 데이터를 보면 현재 약 4.9만 개의 지분이 거래되었으며, 매수 거래량은 533.9 ETH, 매도 거래량은 352.6 ETH이다.
3. 프로토콜 가치
Base 체인의 현재 잠금 자산 가치(TVL)는 1.78억 달러이며, friend.tech의 자산 가치는 624만 달러로 Base 체인 내에서 9위를 차지하며 전체의 3.5%를 차지한다. 신규 출시된 소셜 앱임에도 불구하고 자산 성장 속도는 상당히 빠른 편이다.
출처: defillama
Dune 데이터 패널에 따르면, friend.tech의 누적 거래량은 2.1만 ETH(약 3,500만 달러)에 달한다. 개인 영향력 토큰 거래 시 10%의 거래 수수료가 부과되며, 이 중 5%는 구매 대상자에게, 나머지 5%는 프로토콜에 귀속된다. 현재 프로토콜 수입은 973.5 ETH(약 163만 달러)에 이른다.
출처: Dune Analytics
오, 프로젝트 진행 상황
8월 18일, friend.tech 공식 트위터는 4.4만 명의 사용자에게 첫 번째 포인트 에어드랍을 완료했다고 발표했다. 또한 팀은 6개월간의 테스트 기간 동안 총 1억 포인트를 분배할 예정이며, 매주 금요일 에어드랍을 실시할 것이라고 밝혔다. 포인트는 오프체인에서 기록되며, 테스트 기간 종료 후 특별한 용도로 사용될 계획이다.
friend.tech는 에어드랍 배분 시 목요일 이전의 사용자 활동을 기준으로 하며, 기준은 매주 업데이트될 것이라고 밝혔다. 특정 방법으로 포인트를 얻는 것을 권장하지 않으며, 문제가 발생할 경우 이전 포인트 배포 내역을 수정할 권리가 있다고 덧붙였다.
토큰 공급량 대비 포인트의 비율과 FDV를 기반으로 일부 사용자는 포인트 가치를 예측했다. FDV가 2,000만 달러에 도달하고 포인트 에어드랍 비중이 10%일 경우, 각 포인트 가치는 0.2달러가 될 것이라는 분석이다.
출처: Twitter
현재 개인 영향력 토큰 보유량 1위인 @Cobie를 예로 들면, 그는 첫 번째 포인트 에어드랍으로 110만 포인트를 받았다. A 라운드 5,000만 달러의 밸류에이션을 기준으로, 에어드랍 비중이 10%라면 각 포인트 가치는 0.5달러가 되며, Cobie의 첫 에어드랍 수익은 55만 달러에 달한다.
결론
friend.tech는 팬 경제를 중심으로 하는 소셜 앱으로, 현재 기능이 다소 단순하다. 개인 영향력 토큰의 가격 모델을 통해 살펴보면, 그 메커니즘 설계는 다소 FOMO(두려움에 의한 투자) 성향이 강하다. 우수한 에어드랍 기대감에 힘입어 현재 인기는 계속해서 상승하고 있으며, 활성 주소 수와 체인 상 자산 잠금 가치 모두 급속히 증가하고 있다. 하지만 소셜 제품 본연의 목적에 비추어볼 때, 팬과 KOL을 진정으로 연결하지 못한다면 제품의 성장 가능성은 제한적이며, 지속 가능성도 떨어진다.
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