1.7조 달러의 무역금융 공백을 해결하기 위해 중소기업 금융 애로를 어떻게 해소하는가? RWA+DeFi 프로토콜 폴리트레이드
글: Tian
블록체인 기술의 성숙과 발전은 탈중앙화, 신뢰성과 투명성, 데이터 보안 및 프라이버시, 효율성 등 다양한 분야에서 혁신을 가져왔다. DeFi는 블록체인 기술 기반의 금융 서비스로서 스마트 계약과 탈중앙화 방식을 통해 사용자에게 더 안전하고 편리하며 투명한 금융 서비스를 제공한다. DeFi의 급속한 성장으로 인해 사용자는 탈중앙화 플랫폼에서 대출, 보험, 거래 등 다양한 금융 활동을 할 수 있게 되었다. DeFi의 총 예치금(TVL)은 2020년 5억 달러 이상에서 현재 520억 달러로 증가했으며, 100배라는 성장률은 그 강력한 생명력을 입증한다.
그러나 암호화폐 시장이 베어 마켓에 진입한 이후로 DeFi의 발전은 정체된 듯 보이며 새로운 성장 동력이 절실히 요구되고 있다. 이때 전통 금융(TradFi)과 DeFi를 연결하는 다리 역할을 하는 RWA 분야가 새로운 주요 서사로 부상하고 있다. 다른 DeFi 제품들이 거래량과 시장 활동에 크게 의존하여 수익을 창출하는 것과 달리, 현실 세계 자산(RWA)은 실물 자산에서 발생하는 실제 수익을 기반으로 하는 새로운 유형의 DeFi 제품들을 도입하고 있다.
RWA는 부동산, 금, 주식, 채권과 같은 다양한 종류의 전통 자산을 대표할 수 있다. 바이낸스, 골드만삭스, 지멘스와 같은 금융기관뿐 아니라 MakerDAO, Aave, Compound 등의 주요 DeFi 프로토콜도 이 분야에 진출하면서 RWA 분야는 시장의 주목을 받고 있다. 현재 Rootdata의 데이터에 따르면 RWA 분야에는 이미 54개의 프로젝트가 있으며, a16z, Coinbase Ventures, Polygon Ventures 등 최정상급 투자기관들의 투자를 받은 프로젝트들도 포함되어 있다. 이번 TechFlow에서는 'RWA+DeFi' 프로토콜인 Polytrade에 대해 살펴본다.
1.7조 달러의 무역금융 공백 해결, 중소기업의 자금 조달 고통 해소
국제 시장에서 무역금융 비즈니스는 거의 백 년의 역사를 가지고 있으며, 수출입 무역의 원활한 진행을 효과적으로 지원해 왔다. 그러나 이러한 빠르고 편리한 서비스는 주로 대기업 중심으로 운영되며, 자금력이 약하고 배경이 부족한 중소기업들은 일반적으로 무역금융에서 불리한 위치에 있다. 중소기업이 직면하는 주요 문제점은 다음과 같다:
-
자금 조달 어려움: 중소기업은 규모가 작고 신용등급이 낮거나 충분한 담보 자산이 부족하기 때문에 전통적인 은행이나 금융기관으로부터 자금 지원을 받기 어렵다. 이로 인해 중소기업은 자금 회전과 사업 확장에 제약을 받는다.
-
높은 이자 비용: 중소기업이 자금을 조달하더라도 고위험 고객으로 간주되기 때문에 높은 이자율을 지불해야 하며, 이는 무역금융 비용을 증가시킨다.
-
자금 부족: 무역 과정에서 중소기업은 공급업체나 공급망에 대한 비용을 즉시 지불해야 하지만 고객의 지불이 느릴 경우 자금 회전에 어려움을 겪게 되며, 이는 정상적인 경영활동에도 영향을 줄 수 있다.
-
복잡한 절차: 전통적인 무역금융 신청 및 승인 절차는 일반적으로 번거롭고 복잡하며 많은 문서와 승인 시간이 필요해 자금 조달이 지연되며, 기업의 자금 수요를 즉각적으로 충족시키지 못한다.
-
투명성 부족: 중소기업은 무역금융 시장에 대한 이해가 부족해 다양한 금융 상품과 서비스의 장단점을 파악하지 못하며, 현명한 자금 조달 결정을 내리기 어렵다.
-
수요 불일치: 일부 중소기업은 소액 단기 자금을 필요로 하지만 전통 금융기관은 대규모 장기 자금 조달 상품을 선호하여 자금 수요와 공급이 맞지 않는 문제가 발생한다.
현재 무역금융 산업의 시장 규모는 약 10조 달러에 가깝지만, 여전히 큰 무역금융 공백이 존재한다. WTO 조사에 따르면 2021년 무역금융 공백은 약 1.7조 달러에 달했다. 이 격차는 주로 중소기업의 무역금융 수요와 공급의 불균형에서 비롯된다. 이러한 현실적 수요를 바탕으로 Polytrade는 중소기업의 외상매출채권 자금 조달 경험을 간소화하고 암호화 자산 유동성 풀을 활용해 중소기업에 새로운 자금원을 제공하며, 중소기업 무역금융 수요를 충족시키는 최초의 플랫폼이 되기 위해 노력하고 있다.
Polytrade 팀은 주로 인도 출신들로 구성되어 있으며, 블록체인 플랫폼으로 전환하기 이전의 전신은 2014년 홍콩에 설립된 Riqueza Capital이다. 이 회사는 웹2 기반의 무역금융 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있다. 2020년까지 이 회사는 5,000명의 판매자에게 무역금융을 제공하였으며, 이 중 250명에게 총 5억 달러 규모의 자금을 지원하였다. 2023년 3월, Polytrade는 시드 라운드 펀딩을 완료하였으며, 투자사는 매트릭스 파트너스(Matrix Partners), 폴리곤 벤처스(Polygon Ventures), 알파웨이브 글로벌(Alpha Wave Global) 등이 포함된다.
Polytrade 운영 메커니즘 분석
무역금융 공백을 메우고 중소기업의 자금 조달 수요를 충족시키기 위해, Polytrade는 암호화 투자자로부터 자금을 조달하여 현실 세계 자산에 투자하는 혁신적인 시스템을 구축하였다.
투자자는 안정화폐를 Polytrade의 유동성 풀에 예치하며, Polytrade는 이를 법정통화로 전환하여 팩터링(외상매출채권 매각)/송장금융에 사용한다.
Polytrade 플랫폼의 핵심 구성 요소는 다음과 같다:
자산 평가: 무역금융에서 기초 자산의 질을 판단하는 것은 중요한 과제이다. 기초 자산 관련 데이터와 결제 이력은 블록체인에 기록되며, 프로토콜은 알고리즘을 통해 각 자산에 대한 등급을 결정한다.
차입자 평가: 자산 평가와 유사하게 차입자 평가 또한 프로토콜에서 정의한 기준에 따라 이루어진다. 알고리즘은 블록체인 상의 차입자 활동, 프로필 및 제출된 재무서류 등을 기반으로 차입자 등급을 생성한다. 이 등급은 차입자의 대출 금리에도 영향을 미친다.
리스크 노출 관리: 무역금융 리스크 관리에서 중요한 부분은 특정 자산이나 개별 엔티티에 과도하게 노출되지 않는 것이다. 특정 엔티티 또는 자산에 대한 대출이 일정 비율에 도달하면 알고리즘을 통해 조정되며, 마찬가지로 차입자 측에서도 프로토콜이 단일 차입자에 대한 과도한 리스크에 노출되지 않도록 규칙을 설정한다.
거버넌스: 플랫폼 거버넌스는 체인 상 거버넌스 모델을 채택하여 다양한 네트워크 참여자가 직접 투표 방식으로 합의에 도달할 수 있도록 한다. 투표는 가중 스테이킹 메커니즘을 사용하며, 더 많은 스테이킹을 한 사용자가 더 큰 투표권을 갖는다. 거버넌스 팀은 스테이킹, 금리, 리스크 관리, 검증자 스테이킹, 프로토콜 수수료 등의 규정을 제정한다.
다음의 사례를 통해 그 구체적인 운영 방식을 더 잘 이해할 수 있다:
예를 들어 John이 운영하는 가구 제조업체는 매달 IKEA에 4,000달러 상당의 상품을 판매하며, 신용기간은 3개월이다. 즉, John의 회수 주기는 3개월이며, 12,000달러 상당의 자금이 3개월간 묶여 있어 신용기간 종료 후에야 돈을 받을 수 있다.
그러나 금액이 작고 기간이 짧다는 등의 이유로 John은 전통 금융기관으로부터 자금을 조달하기 어렵다. 이때 John은 송장과 관련 서류를 Polytrade에 입력하고 심사를 완료할 수 있다. 심사 통과 후, Polytrade는 유동성 풀에서 즉시 자금을 John의 계좌로 송금하며, 금리는 알고리즘에 따라 조정된다. 대금 결제일이 되면 IKEA가 지급한 금액이 다시 유동성 풀로 돌아온다.
John은 Polytrade로부터 즉시 3,800달러를 받으며, 4,000달러와 3,800달러의 차액인 200달러는 Polytrade가 해당 거래에서 얻는 수익이 된다.
이번 무역금융 거래에서 Polytrade가 보여주는 장점은 다음과 같다:
투명성: Polytrade 플랫폼의 거래 과정은 공개적이고 투명하며, 모든 거래 기록은 블록체인에 저장되어 누구나 확인하고 검증할 수 있다. 이는 거래의 투명성과 신뢰성을 높이며 리스크를 감소시킨다.
신속성: Polytrade 플랫폼의 거래 속도는 매우 빠르며, 몇 분 내에 거래가 완료되어 자금 조달 주기를 크게 단축하고 자금 활용 효율을 높인다.
유연성: Polytrade 플랫폼은 매우 유연하여 다양한 요구사항과 상황에 맞춰 맞춤형 자금 조달 방안을 제공함으로써 다양한 기업의 자금 수요를 충족시킬 수 있다.
저비용: Polytrade 플랫폼의 거래 비용은 매우 낮아 기존 무역금융 방식보다 자금 조달 비용과 거래 비용을 절감할 수 있으며, 기업의 수익성을 높일 수 있다.
TRADE 토큰
TRADE 토큰은 Polytrade 플랫폼 내의 주요 결제 수단이자 플랫폼 거버넌스, 프로토콜 인센티브, 스테이킹 보상 및 정산 도구 등으로 사용된다. TRADE 토큰은 폴리곤(Polygon)과 BSC에 발행되었다. 전체 발행량은 10억 개이며, 70%는 공개 판매용, 20%는 팀 및 컨설턴트용, 10%는 커뮤니티 및 생태계 구축용으로 할당된다.
TRADE 토큰의 주요 기능:
플랫폼 이용 수수료 지불: 판매자는 플랫폼 서비스를 이용하기 위해 일정량의 TRADE 토큰을 플랫폼 이용료로 지불해야 한다.
참여자 보상: Polytrade 플랫폼은 내장된 보상 시스템을 운영하며, 성공적인 각 거래마다 참여자들에게 일정량의 TRADE 토큰을 보상으로 지급한다.
플랫폼 거버넌스: TRADE 토큰은 플랫폼 거버넌스에 사용되며, 보유자는 플랫폼의 의사결정과 투표에 참여할 수 있다.
프로토콜 인센티브: TRADE 토큰은 프로토콜 실행 및 유지관리에 대한 인센티브로 사용되어 플랫폼의 원활한 운영을 보장한다.
스테이킹 보상: TRADE 토큰은 스테이킹 보상에 사용되며, 보유자는 추가 수익을 얻을 수 있다.
정산 도구: TRADE 토큰은 플랫폼 내 정산 및 청산에 사용되어 거래의 효율성과 보안성을 높인다.
맺음말
Polytrade는 현실 세계에서 중소기업의 무역금융 과정에서 발생하는 고통 포인트를 해결하기 위해 블록체인 기술을 활용하여 TradFi와 DeFi를 연결하는 다리를 구축하고 있다. 앞으로 블록체인 기술의 추가적인 발전과 적용이 이루어짐에 따라 Polytrade는 무역금융 분야에서 더욱 큰 돌파구를 마련할 수 있을 것으로 기대된다. 블록체인의 탈중앙화 특성은 더 광범위한 시장 참여와 더 효율적인 거래 프로세스를 가능하게 하여 중소기업에게 더 많은 선택지와 유연한 자금 조달 방안을 제공할 것이다. 또한 RWA 개념이 점차 확산됨에 따라 Polytrade가 속한 분야는 금융 산업의 중요한 발전 방향이 될 수 있다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
R3PO
