블록체인 결제의 잠재력과 과제: 왜 대규모 적용이 이루어지지 않았는가?
Jamie, Joseph, Jessica, Ching, Jack, Johnny, Donn 님께 이 글에 대한 피드백과 조언을 주셔서 진심으로 감사드립니다.
많은 블록체인 프로젝트들은 기술 우선의 접근 방식을 취하다 보니 결국 실질적인 사용 사례가 부족한 상황에 직면하게 됩니다. 일종이 '망치를 들고 못을 찾는' 격으로, 블록체인 기술을 억지로 적용해도 실제 핵심 문제를 해결하지 못하는 경우가 많습니다.
최근 온라인에서는 이런 비판이 흔히 회자됩니다. "블록체인 꼬마들아, ChatGPT 좀 봐봐. 이게 진짜 유용한 기술이야." 얼굴이 붉어지지만 반박할 수 없는 상황입니다.
그래서 우리 AppWorks의 First Principal은 항상 '제1원리(First Principle)'에서 출발하라고 말합니다. 다시 처음부터 생각하고, 사용자의 관점에서 다음 질문을 던져보자는 것입니다. 어떤 문제를 기존 기술보다 10배 더 잘 해결하기 위해 블록체인 기술이 필요한가?
저희는 Payment가 가장 가능성 있는 응용 분야라고 생각합니다. Web3 아키텍처 기반의 결제 시스템은 '진짜 편리'하며, 지불은 누구나 필요로 하는 서비스이기 때문에 궁극적으로 대중화(Mass Adoption)에 도달할 수 있다고 봅니다.
그러나 블록체인이 결제 산업을 바꿀 수 있다는 이야기는 몇 년째 반복되어 왔으며, 비트코인 백서 발표 때부터 언급되어 왔음에도 불구하고 왜 아직까지 대규모 채택이 이루어지지 않고 있는지, 이 글에서 그 이유를 살펴보고자 합니다.
블록체인이 결제에서 '편리함'을 제공한다는 것은 기본적으로 다음과 같은 네 가지 특성으로 나눌 수 있습니다:
-
블록체인은 즉시 정산이 가능하며, 체인의 성능에 따라 일반적으로 수초에서 수분 내에 거래를 완료할 수 있습니다.
-
즉시 정산과 낮은 정산 비용 덕분에 스트리밍 결제(Stream Payment)가 가능합니다.
-
블록체인 상의 정산은 지역적 제약을 받지 않습니다.
-
블록체인의 스마트 계약 기능을 통해 프로그래밍 가능한 지불이 가능합니다.
다음으로, 이러한 네 가지 특성을 통해 어떤 문제를 10배 더 효과적으로 해결할 수 있는지 자세히 살펴보겠습니다. 특히 아래 세 가지 문제 해결 가능성이 가장 크다고 봅니다.
문제 1: SWIFT는 느리고 비용이 높으며 지역 제한이 있음
SWIFT는 전 세계 수천 개 금융기관을 연결하여 자금 이체 메시지를 전달하지만, 1970년대 시스템이라 속도가 느리고 특히 해외 거래는 여러 영업일이 소요되며, 중계 은행이 여러 개 포함되면 각각 수십 달러씩 추가 비용이 발생하는 등 비용이 매우 높습니다. 또한 일부 지역은 여전히 SWIFT에 접속할 수 없습니다.
단기적으로 SWIFT 시스템 전체를 블록체인으로 대체하는 것은 현실적으로 어렵습니다. 이를 위해서는 다수의 금융기관이 참여해야 하기 때문입니다. JP 모건은 2020년 은행 간 정산 네트워크인 Onyx를 출시했으나 경쟁 관계 등의 이유로 다른 은행들의 참여가 저조했고, BTC/ETH와 같은 완전 탈중앙화된 정산 네트워크 역시 규제, 법적 준수, 리포팅 시스템 등의 어려움으로 큰 장애에 직면해 있습니다.
글로벌 금융 시스템의 정산 네트워크로서 블록체인을 도입하는 더 현실적인 경로는 Visa 또는 Mastercard 같은 사설이며 국제적이고 이미 네트워크 효과를 형성한 기업이 이를 채택하는 것입니다. 실제로 Visa는 고려하고 있습니다. Visa의 암호화폐 담당자 Cuy Sheffield는 2023년 2월 한 포럼에서 "현재 사용 중인 SWIFT는 자주 자금을 이체하기 어렵게 만든다. 그래서 오늘 공식적으로 발표하는데, Visa는 USDC 스테이블코인을 이더리움 블록체인 위에서 결제 정산하는 방법을 계속 실험하고 있다"고 밝혔습니다.
간단히 설명하자면, 신용카드 거래 과정은 세 단계로 나뉩니다:
-
승인(Authorization): 거래 발생 시 가맹점 은행과 발행 은행이 Visa를 통해 거래 유효성을 확인하며, 도난 카드인지 혹은 한도 초과 여부를 검증합니다.
-
청산(Clearing): Visa가 발행 은행과 가맹점 은행 간 자금 흐름을 정산하여 누가 누구에게 얼마를 빚졌는지 계산합니다.
-
결제(Settlement): 계산 후 Visa가 정보를 정산 은행에 전달합니다.
- 정산 은행이 가맹점 은행과 발행 은행 사이에서 자금을 이동시킵니다.
Visa가 블록체인을 활용하고자 하는 부분은 바로 Settlement 단계입니다. 앞서 언급한 SWIFT의 문제점을 해결하기 위해 Visa는 USDC를 이용한 정산 방식을 적극적으로 실험 중이며, 이를 통해 정산 속도를 높이고 비용을 줄이며 특히 국경 간 결제에 집중하고 있습니다. 현재 미국에서 PayPal을 통해 100달러를 유럽으로 보내 원화로 교환하면 총 7.75달러의 비용이 발생합니다. (국내외 이체 수수료 4.8달러 + 환전 수수료 2.95달러). 반면 USDC로 정산하면 가스비만 부담하면 되며, Layer 2를 사용할 경우 비용은 약 0.2달러 수준입니다. 이더리움 네트워크가 계속 업그레이드됨에 따라 비용은 더욱 낮아질 것이며, 물론 여기에 환전 비용은 추가되지만 순수 이체 수수료만 비교하면 명백한 우위를 갖습니다. 게다가 정산 효율성 향상은 말할 것도 없습니다.
Visa가 블록체인을 정산 계층으로 대규모 도입한다면, 정산 당사자는 발행 은행과 가맹점 은행에서 '발행 주소'와 '가맹점 주소'로 변경될 수 있습니다. 정산 은행이 불필요해지고, 발행 기관이 반드시 은행일 필요도 없어지며, 은행이 스테이블코인을 재무제표에 포함하도록 기다릴 필요도 없어집니다. 카드 발급 속도가 빨라지고 오프램프 문제도 해결되며, 암호화폐의 자금 흐름이 훨씬 쉬워집니다. 2023년 1월 Visa가 '계정 추상화(Account Abstraction)를 통한 Crypto Pull Payment'에 관한 연구를 발표한 것을 보면, Visa가 주소 또는 스마트 계약 기반 정산을 직접 채택하려는 의도를 엿볼 수 있습니다. 풀 페이먼트(Pull Payment)는 신용카드 방식과 유사하지만, 현재 블록체인 인프라는 이를 구현하기 어렵습니다. 미래에는 계정 추상화를 통해 해결책을 찾을 수 있을 것으로 기대됩니다.
Visa와 Mastercard의 진정한 가치는 상점과 사용자에게 사기 탐지 및 예방 서비스를 제공하는 데 있습니다. 은행 데이터, 소비자 및 상점 위치, 과거 소비 기록, 금액 등을 활용해 리스크 점수를 산정하고, 리스크가 높을 경우 2FA/MFA 인증을 요구합니다.
그렇다면 Visa와 Mastercard가 스테이블코인을 정산 수단으로 채택하기 전에 해결해야 할 문제는 무엇일까요? 저는 다음과 같은 분야들이 아직 발전 단계라고 봅니다:
암호화폐 또는 스테이블코인을 발행할 의사가 있는 기관, 혹은 리스크 관리를 수행할 수 있는 Web3 프로젝트(가장 적합한 것은 지갑)가 필요합니다. Visa와 Mastercard가 더 많은 카드를 발급할 수 있도록 지원해야 합니다. Palladium이 크립토 네이티브 네오뱅크를 지향하거나, 최근 Mastercard와 협력한 Stables가 좋은 사례입니다.
사기 행위 패턴을 기반으로 체인 상 데이터를 활용해 자금세탁방지(AML) 및 사기 탐지를 위한 리스크 컨트롤 서비스가 필요합니다. Chainalysis와 TRM Lab은 주로 AML에 초점을 맞추고 있지만, 결제 네트워크가 필요로 하는 것은 '카드 도난' 여부, 즉 '개인키 유출'이나 의심스러운 주소로 자금 이체 전에 2FA/MFA 인증을 트리거하는 기능입니다. 이 분야는 아직 개발 중이며, 스마트 컨트랙트 지갑에서 이를 구현하려는 팀들이 있습니다. 예를 들어 Sardine은 Web3의 사기 방지 전사로 알려져 있으며, 암호화폐 및 NFT 사기 패턴을 분석해 입출금 결제 회사를 위한 리스크 컨트롤 서비스를 제공합니다. YC에 선정된 대만의 Chainsight도 이 분야에서 활동 중입니다.
스테이블코인, 달러, 현지 통화 간 정산을 위한 유동성을 제공해야 합니다. Visa와 Mastercard가 Circle로부터 USDC와 달러 유동성을 확보하는 것은 문제가 되지 않겠지만, USDC와 기타 현지 통화 간 유동성은 또 다른 문제입니다. 유동성이 부족하면 슬리피지 증가와 비용 상승이 발생합니다. 물론 먼저 USD로 전환한 후 현지 통화로 바꾸는 방법이 있지만, 이 경우 전통 금융기관에 다시 의존하게 됩니다. 다른 방법은 현지 통화를 직접 USDC와 교환하거나, 각 현지 통화에 블록체인 버전을 두고 블록체인을 통해 직접 정산하며 DeFi를 통해 유동성을 제공하는 것입니다. '중앙은행의 중앙은행'으로 불리는 국제결제은행(BIS)이 진행 중인 Project Mariana는 유사한 개념을 가지고 있으며, 아래 그림은 EUR, CHF, SGD가 AMM 모델을 통해 유동성을 제공하는 모습을 보여줍니다.
문제 2: 지불 계약(Payment Agreement) 분쟁이 많고 관리 비용이 높음
팬데믹 이후와 AI 보조 시대의 도래와 함께 기가 경제(Gig Economy)가 성숙해지면서 프리랜서 시장은 계속해서 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 프리랜서와 고용주는 명확한 지불 조건을 설정하여 분쟁을 피하고 양측의 권익을 보호하기 위해 다양한 지불 계약을 채택하게 될 것입니다. 에스크로 지불(Escrowed Payment), 마일스톤 지불(Milestone Payment), 정기 지불(Recurring Payment) 등이 대표적이며, 프리랜서 플랫폼뿐 아니라 이커머스, DAO/Web3 비즈니스의 커뮤니티 기여 보상, 기부 등 다양한 분야에서도 폭넓게 사용될 것입니다.
하지만 현재의 지불 계약에는 다음과 같은 문제가 있습니다:
- 계약 조건이 불명확해 64%의 프리랜서가 검수 분쟁으로 인해 수금이 지연됩니다.
- 프리랜서 플랫폼은 5~20%의 서비스 수수료 외에도 2.5~5%의 결제 처리 수수료를 추가로 부과해 비용이 매우 높습니다.
- 플랫폼 외부의 프리랜서는 종종 사기나 자금 동결 등의 피해를 입습니다.
그러나 조건을 스마트 계약에 기록하면 지불 조건을 즉시 실행할 수 있으며, 여러 오라클(Oracle)을 통합해 검수 인증을 한다면 자동화된 마일스톤 지불도 가능해질 수 있습니다. 예를 들어 TVL 성장률 같은 지표를 기반으로 실시간 성과 지불을 수행해 프리랜서의 수금 지연을 줄일 수 있습니다. 블록체인을 결제 정산 수단으로 사용하거나 자금을 스마트 계약에 예치하면 결제 처리 비용도 낮출 수 있습니다.
블록체인 정산으로 생성된 송장(invoice)은 NFT로 발행되어 체인 상 신용정보의 하나로 활용할 수 있으며, 특정 플랫폼에 묶이지 않아 기존 커뮤니티 플랫폼과 자유롭게 연동할 수 있습니다. 고용주는 더 작은 커뮤니티에서 프리랜서를 찾을 수 있고, 신용 시스템이 구축되면 NFT의 자유로운 유통 특성을 활용해 미수금 채권 담보融資(Invoice Factoring) 사업도 가능해질 수 있습니다.
요약하면, 블록체인은 지불 계약 비용을 줄일 수 있으며, 스마트 계약을 통해 실행 비용과 자금 예치 수수료를 낮출 수 있고, 오라클을 통해 자동 실행으로 효율성을 높일 수 있습니다. 또한 프리랜서를 위한 휴대 가능한 평판 시스템을 만들 수 있으며, 이는 자금 흐름 정보와 상업 정보와 밀접하게 연결되어 향후 금융 서비스로도 활용 가능합니다.
프리랜서 외에도 Web2 데이터를 활용해 Chainlink API를 연결하고 이를 체인 상으로 전송해 에스크로 스마트 계약 조건을 트리거하는 편리한 출금 플랫폼 Offramp.xyz도 주목할 만합니다. 아래 그림에서 보듯, Offramp는 국제송금 서비스 WISE의 API를 연결해 법정통화 수령 정보를 확인하고, Chainlink를 통해 체인 상으로 데이터를 전달합니다. 거래 정보가 일치하면 스마트 계약이 자동으로 지불하며, 전체 출금 과정이 단 20초밖에 걸리지 않아 매우 매끄러운 사용자 경험을 제공합니다. 이는 스마트 계약과 오라클을 결제 계약에 활용한 좋은 사례이며, 향후 더 많은 은행 및 핀테크 API와 연결된다면 유동성은 크게 증가할 것입니다.
하지만 여전히 해결해야 할 문제가 있습니다:
- 오프라인 조건을 더 많이 트리거해 더 복잡한 지불 계약을 만들 수 있을까? Chainlink는 토큰 가격 외에도 날씨, 운동선수, 공급망, IoT, 기업 맞춤형 데이터 피드(Data Feed)도 제공합니다. Offramp는 WISE의 데이터를 활용해 편리한 출금 플랫폼을 만들었지만, WISE 사용자에게만 제한됩니다. 은행 API나 향후 표준화된 오픈 뱅킹 API를 확보한다면 이와 같은 지불 계약의 활용 범위를 크게 넓힐 수 있습니다.
- 분쟁 해결: 플랫폼이 자동으로 지불을 실행하면 플랫폼이 검증 책임을 떠안게 되며, 상황이 복잡해질 수 있습니다. 따라서 Kleros와 같은 분쟁 해결 서비스 제공자가 배심원 역할을 해 분쟁을 해결하는 것이 중요합니다. 또한 오라클 데이터가 많고 출처가 신뢰할 수 있을수록 마일스톤을 더 넓고 명확하게 정의할 수 있어 분쟁 발생 가능성이 자연스럽게 줄어듭니다. 신용도 구축 또한 분쟁을 줄이는 방법 중 하나입니다.
문제 3: 정기 결제(Recurring Payment) 비용이 높고 행정 절차가 번거로움
Stripe의 자료에 따르면 전 세계 온라인 거래의 약 18%가 정기 결제이며, 정기 결제는 구독, 급여 지급, 공급업체 결제(AR/AP) 등 다양한 용도로 사용됩니다. 대부분 연간, 분기별, 월간 주기를 따르지만 현재 다음과 같은 문제가 있습니다:
- 정기 결제 주기가 유연하지 않아 직원이나 공급업체의 자금 흐름이 막히고 추가 차입 비용이 발생할 수 있습니다.
- 온라인 정기 결제 인프라는 대부분 신용카드 네트워크에 기반해 총 금액의 2~3% 비용이 발생합니다.
암호화폐 결제는 빠르고 저렴한 정산 시스템을 활용해 스트리밍 결제(Stream Payment)를 구현할 수 있으며, 기업, 직원, 공급업체, 투자자가 초 단위로 자금이나 토큰을 수령함으로써 자금 흐름 속도를 높이고 현금 흐름을 개선할 수 있습니다.
물론 일반적으로 돈을 지불하는 사람은 늦게 내는 것을 선호하고, 받는 사람은 빨리 받는 것을 원하므로 이해 상충이 발생합니다. 따라서 스트리밍 결제가 항상 기존 솔루션보다 낫다는 보장은 없으며, 특정 사용 사례에서만 유리하거나 더 많은 지불 유연성을 제공할 수 있습니다:
- 기업 재무 운영을 단순화할 수 있습니다. 많은 암호화폐 기업/DAO는 Request나 Zebec 서비스를 사용해 직원이나 기여자에게 초 단위로 급여를 지급하며, 스트리밍 결제를 한 번만 시작하면 매월 행정 절차를 걱정할 필요가 없습니다.
- 생활비를 월급으로만 버티는 사람들이 급여를 즉시 받을 수 있어 급여 사이에 금융기관에서 빌릴 필요를 줄일 수 있습니다. 미국에서는 5명 중 1명의 노동자가 다음 급여일 전에 '급여 대출(Payday Loan)' 기관에서 돈을 빌리며, 평균 금리는 200~700%에 달합니다(맞습니다, 전통 금융권도 세 자리 수 수익률을 제공합니다). 스트리밍 결제를 통한 급여 지급은 Payday Loan 수요를 줄이거나 최소한 계좌 잔고 부족 수수료(Overdraft Fees)를 감소시킬 수 있습니다. 미국 백악관이 발표한 경제 보고서에서도 빠른 은행 정산 시스템 도입 시 저소득 가정이 매년 70억 달러를 절약할 수 있다고 언급했습니다.
- 매월에서 매초로 단축된 짧은 구독 서비스를 제공해 전환율을 높일 수 있습니다. 다양한 가격 옵션과 구독 주기를 제공하면 더 다양한 고객의 요구와 예산을 충족시킬 수 있으며, 짧은 구독 기간은 고객이 제품이나 서비스를 시도할 때 위험 부담을 작게 느껴 더 쉽게 시도하게 만들 수 있습니다. Superfluid는 암호화폐 비즈니스가 암호화폐로 구독 서비스를 수취하도록 도우며, 비크립토 비즈니스도 가능하지만 원활한 법정통화 전환 경험을 어떻게 설계할지 고민해야 합니다.
- 스트리밍 토큰 베스팅(Stream Token Vesting)을 통해 투자자는 초 단위로 토큰을 수령할 수 있으며, 매월 또는 매분기 한 번씩 해제하는 것보다 일시 매도 압력을 줄일 수 있고, 프로젝트 측의 유동성 관리 비용도 줄일 수 있습니다.
위 사용 사례 대부분은 제한적이거나 추가 이점이 뚜렷하지 않아 스트리밍 결제는 '있으면 좋을 정도'의 기능에 머무르며, 이를 위해 많은 고객이나 기업이 전환하긴 어렵습니다. 10배 더 나은 제품을 만들고 대중화에 성공하려면 다른 기능들과 통합되어야 합니다.
그러나 Web2의 온라인 서비스는 대부분 풀 페이먼트(Pull Payment) 방식을 사용합니다. 예를 들어 신용카드는 수취자가 지불자의 승인을 받아 계좌에서 자금을 '끌어내는' 방식인데, 이 과정에서 2FA, MFA 등으로 승인 신뢰성을 검증하는 여러 단계가 필요하며, 추가 거래 수수료도 발생합니다. 반면 암호화폐는 푸시 페이먼트(Push Payment)를 매우 쉽게 구현할 수 있어 정기 결제를 실행할 수 있으며, 대규모 채택 시 Visa, Mastercard의 결제 네트워크를 우회해 2~3%의 수수료를 피할 수 있습니다. 전 세계 온라인 거래의 18%에 해당하는 2~3%의 시장 규모는 매우 큽니다.
결론: 글로벌 결제 네트워크에 암호화폐 인프라(Crypto Rails) 통합
암호화폐 인프라(Crypto Rails)는 빠른 정산 속도, 복잡한 조건에 따른 자동 실행 지불, 국경 없는 정산 네트워크, 저렴한 마이크로 페이먼트 및 스트리밍 결제 등의 장점을 가지고 있지만, 이를 내세운다고 해서 대중화를 달성할 수는 없습니다.
다양한 고객의 요구를 깊이 있게 파고들어야 합니다. 수많은 거래자와 수취자들이 있는데, 기존 결제 네트워크가 아직 충족하지 못하는 요구는 무엇일까요?
예를 들어 스트리밍 결제는 Payday Loan 수요를 줄일 수 있고, 크로스보더 전자상거래 및 송금 비용을 낮출 수 있으며, 플랫폼과 프리랜서 간 마일스톤 지불을 더 쉽게 실행할 수 있고, 투자자는 스트리밍 결제로 거래 전략을 효율적으로 수행할 수 있으며, 은행 간에도 암호화폐 인프라를 통해 더 빠른 정산이 가능합니다.
하지만 위의 모든 것은 단일 포인트 돌파에 불과합니다. 결제 산업은 이미 매우 성숙했기 때문에 전통 결제 산업과 경쟁하려면 암호화폐 인프라의 장점 외에도 자금세탁방지, 사기 탐지, 송장 관리 서비스 등 기존에 제공되는 서비스도 제공해야 고객 전환이 가능합니다. 또한 체인 상 데이터를 활용해 기존보다 더 나은 서비스를 제공하거나, 이전에 없던 새로운 서비스를 창출할 수 있는지도 고민해야 합니다. 예를 들어 체인 상 사기 탐지, 체인 상 송장 데이터를 기반으로 한 포괄적인 신용 정보 구축, ZK 기술을 통한 프라이버시 결제 등이 있습니다. 이렇게 해야 비로소 10배 더 나은 제품을 만들어 사람들의 실질적인 고통을 해결할 수 있습니다!
관련 분야에서 열심히 뛰고 계신 창업가 여러분, 블록체인 기술이 결제 산업의 문제를 해결할 수 있다고 믿으신다면 AppWorks 또는 저에게 연락 주세요! 업계 선배님들 중 다른 의견 있으신 분들도 댓글로 토론해 주시면 감사하겠습니다!
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@AppWorks
