Anthropic의 매출이 300억 달러를 돌파했으며, 구글(Google)과 브로드컴(Broadcom)과 함께 3.5기가와트(GW) 규모의 컴퓨팅 파워 계약을 체결했다.
저자: TechFlow
TechFlow 서론: Anthropic은 4월 6일 연간 매출이 300억 달러를 돌파했음을 공개했다. 이는 2025년 말 기준 약 90억 달러에서 2배 이상 증가한 수치다. 또한, 연간 소비액이 100만 달러를 넘는 기업 고객 수는 두 달 만에 500개에서 1,000개로 두 배로 늘었다. 같은 날 Broadcom이 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 문서에 따르면, Anthropic은 2027년부터 차세대 TPU(Tensor Processing Unit) 컴퓨팅 파워 약 3.5기가와트(GW)를 Broadcom을 통해 확보하게 된다. 이는 Anthropic이 지금까지 체결한 단일 규모로는 최대의 컴퓨팅 파워 계약이다.
Anthropic은 하루 만에 두 가지 중대한 수치를 공개했다.
Anthropic의 4월 6일 공식 블로그에 따르면, 회사의 연간 매출이 이미 300억 달러를 돌파했으며, 이는 2025년 말 기준 약 90억 달러 대비 2배 이상 증가한 것이다. 같은 날 Broadcom이 SEC에 제출한 문서에 따르면, Anthropic은 2027년부터 Broadcom을 통해 약 3.5GW의 차세대 TPU 컴퓨팅 파워를 확보할 예정이며, 이는 Broadcom, Google, Anthropic 세 기업 간 협력 확대의 일환으로 이루어진 조치다.
Broadcom 주가는 장 마감 후 약 3% 상승했다.
（출처: X 사용자 @damianplayer）
14개월 만에 10억 달러에서 300억 달러로 — 클로드 코드(Claude Code)가 핵심 동력
Anthropic의 매출 성장 곡선은 AI 업계에서 전례를 찾기 힘들다. 공개 자료 및 블룸버그 등 다수 언론 보도에 따르면, Anthropic의 연간 매출은 2024년 12월 약 10억 달러, 2025년 중반 약 40억 달러, 2025년 말 약 90억 달러, 2026년 2월 약 140억 달러, 3월 초 약 190억 달러에 이르렀고, 4월 6일 공식 발표를 통해 300억 달러를 돌파함을 확인했다.
Anthropic의 CFO 크리슈나 라오(Krishna Rao)는 성명서에서 “회사는 전례 없는 성장을 따라잡기 위해 지금까지 가장 규모가 큰 컴퓨팅 파워 확보 계약을 체결하고 있다”고 밝혔다.
클라이언트 측 데이터 역시 매우 강력하다. 올해 2월 G라운드 펀딩 당시 연간 소비액이 100만 달러를 넘는 기업 고객 수는 500개였으나, 불과 두 달 만에 1,000개를 넘어섰다. Anthropic이 이전에 공개한 바에 따르면, 이 성장의 핵심 동력은 2025년 5월 출시된 ‘클로드 코드’이며, 2026년 2월 기준 연간 매출이 이미 25억 달러를 넘었다.
참고로, 사크라(Sacra)의 추정에 따르면 OpenAI의 연간 매출은 2026년 2월 기준 약 250억 달러 수준이다. 에폭 AI(Epoch AI) 분석에 따르면, Anthropic은 매출이 10억 달러를 돌파한 이후 연간 성장률이 약 10배에 달했으며, 같은 기간 OpenAI의 성장률은 약 3.4배였다. 이러한 추세가 지속된다면 양사의 매출 교차점은 2026년 중반께 도래할 가능성이 있다.
단, 위 모든 수치는 ‘연간 추정 매출(run-rate revenue)’로, 최근 한 달간의 매출을 12배로 환산한 예측치일 뿐 실제 누적 매출은 아니다.
3.5GW TPU 계약: Anthropic의 컴퓨팅 파워 지도상의 최신 조각
Broadcom의 SEC 제출 문서에 따르면, 이번 계약의 핵심 내용은 다음과 같다. Broadcom은 Google을 위해 차세대 TPU 칩을 설계·공급하며, 이 공급 관계는 2031년까지 유지된다. Anthropic은 2027년부터 Broadcom을 통해 약 3.5GW 규모의 차세대 TPU 컴퓨팅 파워를 확보하게 되며, 이는 Anthropic의 ‘멀티-기가와트(Multi-GW)’ 컴퓨팅 파워 확장 계획의 일환이다.
Broadcom은 문서 내에서 한 가지 중요한 제한 조건을 추가했다. 즉, “Anthropic의 컴퓨팅 파워 확장 규모는 그 지속적인 사업 성공 여부에 따라 결정된다.” 또한, 삼사는 ‘운영 및 재무 파트너’와 함께 관련 배포 지원 방안을 논의 중이다.
이번 계약은 Anthropic이 체결한 첫 번째 대규모 컴퓨팅 파워 계약은 아니다. 2025년 10월, Anthropic은 구글 클라우드와 협력 계약을 맺어 최대 100만 개의 TPU에 대한 접근 권한을 확보했으며, 이는 2026년에 1GW 이상의 컴퓨팅 파워를 제공할 것으로 예상된다. Broadcom의 CEO 호크 탄(Hock Tan)은 2025년 12월 실적 발표 컨퍼런스콜에서 Anthropic이 각각 100억 달러와 110억 달러 규모의 두 차례 TPU 주문을 완료했다고 확인했다. 탄 CEO는 올해 3월 실적 발표에서도, 2026년 Anthropic으로부터 약 210억 달러의 AI 관련 수익을, 2027년에는 420억 달러 이상의 수익을 거둘 것으로 전망했다(미즈호(Mizuho) 애널리스트 추정).
아마존 웹 서비스(AWS) 측에서는 프로젝트 레이니어(Project Rainier)가 2025년 10월 가동을 시작해 미국 여러 데이터센터에 걸쳐 약 50만 개의 트레이니엄2(Trainium2) 칩을 배치했다. 아마존은 Anthropic에 총 80억 달러를 투자했으며, Anthropic의 엔지니어들은 트레이니엄 칩의 저수준 커널 개발에 직접 참여했고, 차세대 트레이니엄3 칩 설계에도 기술적 기여를 했다.
이제 Anthropic의 컴퓨팅 파워 공급원은 세 가지 칩 아키텍처(AWS 트레이니엄, 구글 TPU, NVIDIA GPU)와 세 가지 클라우드 플랫폼(AWS, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저)을 모두 아우른다. Anthropic은 블로그에서 특히 ‘클로드가 전 세계 세 대 주요 클라우드 플랫폼에서 모두 이용 가능한 유일한 선도적 AI 모델’임을 강조했다.
OpenAI 스타게이트(Stargate)와의 전략적 분기점
Anthropic의 컴퓨팅 파워 전략은 OpenAI와 뚜렷이 대비된다.
OpenAI은 중장비(heavy-asset) 전략을 선택했다. 2025년 1월, OpenAI은 소프트뱅크와 오라클과 공동으로 스타게이트 LLC를 설립하여, 4년 내 5,000억 달러를 투입해 10GW 규모의 AI 인프라를 건설하는 것을 목표로 한다. OpenAI은 운영 책임 및 설계 통제권을 행사하고, 오라클은 시공을 담당하며, 소프트뱅크는 재정적 책임을 부담한다. 현재 스타게이트의 계획된 컴퓨팅 파워는 약 7GW에 육박하며, 누적 투자 약속액은 4,000억 달러를 넘었다.
그러나 스타게이트 추진 과정에서 협력사 간 통제권 갈등이 발생했다. 톰스 하드웨어(Tom's Hardware)가 올해 2월 보도한 바에 따르면, OpenAI, 오라클, 소프트뱅크는 데이터센터 소유권 문제를 놓고 의견 차이를 보이며 일부 프로젝트가 지연됐다. 또한, OpenAI의 클라우드 서비스 구매 약정 총액은 이미 5,000억 달러를 넘었으며(마이크로소프트 2,500억 달러 + 오라클 약 3,000억 달러 + AWS 약 500억 달러), 2026년 현금 유출액은 약 170억 달러에 이를 것으로 예상되며, 현금 흐름 흑자는 최소 2030년 이후에나 가능할 전망이다.
반면 Anthropic은 ‘데이터센터를 짓지 않고, 칩을 사지 않는’ 경장비(light-asset) 전략을 택했다. 자본 지출은 클라우드 서비스 제공업체가 부담하며, Anthropic은 장기 계약을 통해 생산 능력과 가격을 확정하고, 다양한 칩 아키텍처 간 유연한 전환을 유지한다. 다만, 인프라 자체를 소유하지 못한다는 단점이 있으며, 장기적으로 단위 비용이 더 높아질 가능성도 있다. 보도에 따르면 Anthropic의 매출총이익률은 약 40%이며, 2026년 순손실은 약 140억 달러에 이를 전망이다.
두 전략의 우열은 아직 결론이 나지 않았다. OpenAI은 규모의 경제성과 인프라 자율성을, Anthropic은 공급망 유연성과 자본 효율성을 각각 베팅하고 있다. 그러나 하나의 사실은 분명해졌다. AI 컴퓨팅 파워 군비 경쟁 속에서 장기 컴퓨팅 파워 계약은 자금과 기술만큼 중요한 경쟁 요소로 자리 잡고 있다는 점이다.
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